楊麗嬌，趙立彬

（武漢紡織大學(xué) 會計(jì)學(xué)院，湖北 武漢 430200）

一、引言

黨的十九大報(bào)告要求動員全黨全國全社會力量，堅(jiān)持精準(zhǔn)扶貧、精準(zhǔn)脫貧，堅(jiān)決打贏脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)。讓貧困人口和貧困地區(qū)同全國一道進(jìn)入全面小康社會是我們黨的莊嚴(yán)承諾。公司作為微觀經(jīng)濟(jì)的主體，在精準(zhǔn)扶貧方面具有天然優(yōu)勢，是打贏脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)的主要社會力量之一。證監(jiān)會等部門積極鼓勵(lì)上市公司履行精準(zhǔn)扶貧社會責(zé)任。從2016年起，要求上市公司在年報(bào)中披露履行精準(zhǔn)扶貧社會責(zé)任情況。但目前有些公司仍然認(rèn)為履行社會責(zé)任是國家的要求，會給公司帶來額外的成本，因而并未真正樹立社會責(zé)任意識，更談不上將履行社會責(zé)任提升到戰(zhàn)略高度（曾慧宇、曾愛民，2017）[1]。然而，精準(zhǔn)扶貧不是簡單的社會責(zé)任問題，其更是一項(xiàng)重要政治任務(wù)。

黨員具有先鋒模范作用，還有信念和擔(dān)當(dāng)精神。已有研究發(fā)現(xiàn)，政治信仰與慈善捐贈之間具有正相關(guān)關(guān)系（Layman，2001；Pipes和 Ebaugh，2002；周怡、胡安寧，2014）[2-4]。梁建等（2010）[5]發(fā)現(xiàn)民營企業(yè)家的黨組織建設(shè)與對慈善捐贈具有顯著的正向影響。這表明，企業(yè)家的“紅色基因”可以提高其履行社會責(zé)任的意識，積極響應(yīng)國家號召。那么，在中央提出打贏脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)這一重大政治任務(wù)情境下，擁有黨員身份的高管是否可以增強(qiáng)公司履行精準(zhǔn)扶貧社會責(zé)任呢？對這一問題的回答具有重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。

本文在中國特殊制度背景下，以打贏脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)為自然試驗(yàn)田，實(shí)證考察公司高管政治信仰對履行精準(zhǔn)扶貧社會責(zé)任情況的影響。研究發(fā)現(xiàn)，高管擁有黨員身份的公司更加積極主動參與精準(zhǔn)扶貧并且程度更高。進(jìn)一步地考慮了各地區(qū)市場化進(jìn)程，我們發(fā)現(xiàn)相比市場化進(jìn)程低的地區(qū)，在市場化進(jìn)程高的地區(qū)，高管黨員身份更加顯著地促進(jìn)公司履行精準(zhǔn)扶貧。

本文在以下兩個(gè)方面豐富了現(xiàn)有文獻(xiàn)：第一，現(xiàn)有關(guān)公司高管黨員身份與社會責(zé)任關(guān)系研究主要是考察慈善捐贈，而精準(zhǔn)扶貧不是單純“授人以魚”式慈善捐贈，它是“授人以漁”開發(fā)式扶貧，本文拓展了社會責(zé)任的研究范疇。第二，鮮有文獻(xiàn)從高管黨員身份角度考察公司履行精準(zhǔn)扶貧情況，本文豐富了高管黨員身份產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果。

本文剩余部分安排如下：第二部分是文獻(xiàn)綜述與研究假設(shè)；第三部分是研究設(shè)計(jì)；第四部分是實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果，分析高管黨員身份對公司履行精準(zhǔn)扶貧情況的影響；第五部分總結(jié)全文。

二、制度背景與理論分析

中國特色社會主義進(jìn)入新時(shí)代，我國社會主要矛盾已經(jīng)轉(zhuǎn)化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾。打贏脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)，實(shí)現(xiàn)脫真貧、真脫貧，是黨的十九大提出的三大攻堅(jiān)戰(zhàn)之一，對如期全面建成小康社會、實(shí)現(xiàn)我們黨第一個(gè)百年奮斗目標(biāo)具有十分重要的意義。

具有黨員身份的高管會更加積極地響應(yīng)國家大政方針，承擔(dān)政治任務(wù)。這主要是由于以下兩方面原因：一方面，黨員高管的思想覺悟比非黨員高管更高，更加認(rèn)同共產(chǎn)主義文化的思維與價(jià)值理念。企業(yè)家是經(jīng)濟(jì)活動的重要主體，自改革開放40年以來，一大批優(yōu)秀的黨員企業(yè)家逐漸涌現(xiàn)出來，他們在企業(yè)社會責(zé)任的履行上都打上了共產(chǎn)主義文化烙印。有研究表明，中國企業(yè)家顯著擁有共產(chǎn)黨的價(jià)值觀（Ping和 Tsui，2003；梁巧轉(zhuǎn)等，2013）[6-7]?！饵h章》對共產(chǎn)主義文化的價(jià)值理念做了細(xì)致描述，如“全心全意為人民服務(wù)，不惜犧牲個(gè)人的一切”的利他精神，“貫徹執(zhí)行黨的基本路線和各項(xiàng)方針、政策，積極完成黨的任務(wù)”的先鋒模范精神，“黨和人民的利益高于一切，多做貢獻(xiàn)”的奉獻(xiàn)精神。黨員在長期化并規(guī)范化地接受黨的教育培訓(xùn)過程中，共產(chǎn)主義文化內(nèi)含的價(jià)值觀會潛移默化地內(nèi)化為黨員高管的個(gè)人價(jià)值觀。這些深深嵌入高管思維模式的價(jià)值觀念，會指導(dǎo)高管進(jìn)行戰(zhàn)略決策。由此，具體到社會責(zé)任領(lǐng)域，相對于非黨員高管，具有黨員身份的高管思想覺悟更高，更加認(rèn)同共產(chǎn)主義價(jià)值觀，更能引導(dǎo)企業(yè)積極主動履行社會責(zé)任。另一方面，擁有黨員身份的企業(yè)高管還面臨著聲譽(yù)制約機(jī)制。“黨員”的身份即意味著承擔(dān)責(zé)任，意味著人們對他們寄予了更高的道德要求（梁建等，2010）[5]和行為標(biāo)準(zhǔn)。例如在國家舉行“兩會”和“黨代會”期間，黨員高管往往會獲得更多的“公眾關(guān)注度”，為了回應(yīng)利益相關(guān)者（如普通大眾、政府）對企業(yè)的道德訴求，黨員高管和企業(yè)作為聲譽(yù)共同體（李焰、王琳，2013）[8]，為了維護(hù)一直以來黨員高管在公眾心中以“先進(jìn)模范”行事的社會形象，會更加積極地參與并投入更多資源去履行企業(yè)社會責(zé)任。

綜上所述，具有黨員身份的企業(yè)高管擁有更高的思想覺悟，更加認(rèn)同共產(chǎn)主義價(jià)值理念。并且，在聲譽(yù)制約機(jī)制的影響下，這類高管基于自身認(rèn)知結(jié)構(gòu)和價(jià)值觀念，會更加積極地承擔(dān)企業(yè)社會責(zé)任。精準(zhǔn)扶貧是國家一項(xiàng)重大政治任務(wù)，打贏脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)，讓貧困人口和貧困地區(qū)同全國一道進(jìn)入全面小康社會是我們黨的莊嚴(yán)承諾，更是共產(chǎn)黨作為一個(gè)有擔(dān)當(dāng)、負(fù)責(zé)的執(zhí)政黨向世界作出的宣言。企業(yè)積極參與精準(zhǔn)扶貧是響應(yīng)政府號召的具體體現(xiàn)?；谝陨戏治觯覀兲岢鲆韵录僭O(shè)。

假設(shè)1：相對于非黨員身份高管的企業(yè)，擁有黨員身份的高管其企業(yè)更加積極參與精準(zhǔn)扶貧。

隨著我國市場化進(jìn)程的持續(xù)推進(jìn)，市場化改革已經(jīng)取得了舉世矚目的成就。但是市場化改革進(jìn)程在地區(qū)之間存在著巨大的不平衡（樊綱等，2011）[9]。一方面相對于市場化程度較高地區(qū)，市場化程度較低的地區(qū)公司高管履行社會責(zé)任的意識更加薄弱。Besley 和 Part（2006）[10]研究認(rèn)為，在市場化程度較低的地區(qū)，當(dāng)?shù)卣艿截?cái)政收入的影響，往往存在偏袒本地企業(yè)的行為，進(jìn)而體現(xiàn)到弱化企業(yè)社會責(zé)任履行意識上。這將使得企業(yè)高管黨員身份對企業(yè)履行精準(zhǔn)扶貧社會責(zé)任的影響力被政府干預(yù)的力量所減弱。另一方面在市場化程度較低的地區(qū)，企業(yè)缺乏承擔(dān)更多社會責(zé)任所需的資金實(shí)力。陳智和徐廣成（2011）[11]研究認(rèn)為，在市場化程度更高地區(qū)，發(fā)達(dá)的資本市場能夠增加企業(yè)的融資渠道，企業(yè)社會責(zé)任履行的越好，越能有效降低其資金成本。然而在市場化程度較低的地區(qū)，高額的資金成本會導(dǎo)致企業(yè)面臨融資困難，從某種程度上來說，企業(yè)缺乏履行精準(zhǔn)扶貧社會責(zé)任的能力。

企業(yè)履行社會責(zé)任還受社會公眾對企業(yè)社會責(zé)任期望值的影響。黃敏學(xué)等（2008）[12]研究發(fā)現(xiàn)在市場化指數(shù)較高地區(qū)，涉及的利益相關(guān)者更廣泛，社會公眾對企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任的要求較高。在社會公眾的壓力下，企業(yè)不得不根據(jù)動態(tài)環(huán)境主動調(diào)整自己的戰(zhàn)略規(guī)劃，承擔(dān)更多的社會責(zé)任。而在市場化水平較低地區(qū)，社會公眾對企業(yè)履行社會責(zé)任的期望值更小，這種外部壓力難以驅(qū)使企業(yè)主動去履行精準(zhǔn)扶貧社會責(zé)任。據(jù)此，我們提出如下假設(shè)。

假設(shè)2：相比市場化程度較低的地區(qū)，在市場化程度較高地區(qū)，擁有黨員身份的高管其企業(yè)更加積極參與精準(zhǔn)扶貧。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選擇

本文以2016年中國滬深A(yù)股上市公司為研究樣本，這是因?yàn)?016年是要求上市公司披露精準(zhǔn)扶貧工作成果的起始年份，2016年是本文可獲得的唯一且最新數(shù)據(jù)年份。并對樣本進(jìn)行如下處理：（1）剔除所選變量存在缺失值的樣本；（2）剔除ST或*ST的上市公司樣本；（3）剔除主要從事金融保險(xiǎn)行業(yè)的上市公司。剔除無效樣本之后，最終得到1 841個(gè)有效觀測值。為避免異常值的影響，對相關(guān)連續(xù)變量在1%和99%水平上進(jìn)行winsorize處理。

（二）變量定義

1.因變量。本文主要考察高管黨員身份對企業(yè)社會責(zé)任的影響，以企業(yè)參與精準(zhǔn)扶貧的情況為研究視角。借鑒高勇強(qiáng)等（2011）[13]的研究，把企業(yè)履行社會責(zé)任的情況分為精準(zhǔn)扶貧行為（PA_1）與精準(zhǔn)扶貧金額（PA_2）兩個(gè)方面來衡量。精準(zhǔn)扶貧行為：手工整理2016年上市公司年報(bào)，若“重大事項(xiàng)”中有企業(yè)關(guān)于開展精準(zhǔn)扶貧工作的描述，則編碼為1，否則編碼為0。精準(zhǔn)扶貧金額：從上市公司2016年報(bào)中手工搜集精準(zhǔn)扶貧披露數(shù)據(jù)，以投入精準(zhǔn)扶貧的資金和物資折算這兩部分之和衡量。為了減少特異值對回歸系數(shù)估計(jì)的影響，我們對捐贈額度取自然對數(shù)。

2.自變量。參考戴亦一等（2017）[14]的研究，將在企業(yè)中掌握重要話語權(quán)的董事長作為考察對象，構(gòu)建啞變量CCP，若董事長為中共黨員則編碼為1，否則編碼為0。由于董事長的黨員身份并非強(qiáng)制披露信息，本文通過Choice金融終端、百度百科、新浪財(cái)經(jīng)、和訊網(wǎng)等渠道獲得。

3.控制變量。鑒于高管的其它個(gè)人特征與組織特征可能對企業(yè)社會責(zé)任產(chǎn)生影響，本文中控制了這兩類變量。高管個(gè)人特征層面，選取年齡（Age）、學(xué)歷（Edu）、收入水平（Lnsalary）作為控制變量（Bekkers和 Wiepking，2011）[15]；組織特征層面，借鑒Zhang et al.（2010）[16]等的做法，本文控制了公司年齡（FirmAge）、公司業(yè)績（ROA）、資產(chǎn)負(fù)債率（Lev）等。

此外加入行業(yè)啞變量，以控制行業(yè)固定效應(yīng)。具體變量定義如表1所示。

（三）模型設(shè)定

為檢驗(yàn)本文假設(shè)，即高管黨員身份是否影響企業(yè)精準(zhǔn)扶貧行為與金額，構(gòu)建回歸模型（1）和模型（2）：

其中PA_1為公司2016年是否開展精準(zhǔn)扶貧，PA_2為公司2016年精準(zhǔn)扶貧投入金額，Controls為一組控制變量，α0為截距項(xiàng)，β1為高管黨員身份對應(yīng)的估計(jì)系數(shù)，ε為隨機(jī)擾動項(xiàng)。鑒于精準(zhǔn)扶貧行為和精準(zhǔn)扶貧金額的數(shù)據(jù)特點(diǎn)，模型（1）和模型（2）分別采用Logist回歸和線性回歸分析。如果β1的系數(shù)顯著為正，則假設(shè)1成立。

表1 變量定義表

四、描述性統(tǒng)計(jì)與實(shí)證結(jié)果

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

表2 Panel A的結(jié)果顯示，PA_1的均值為0.146，表明在所研究樣本中有14.6%的企業(yè)履行了精準(zhǔn)扶貧社會責(zé)任，黨員身份變量（CCP）的均值為0.464，表明擁有黨員身份的高管占總體的46.4%。此外，本文以黨員身份變量（CCP）為依據(jù)，將研究樣本分為實(shí)驗(yàn)組（CCP=1）和對照組（CCP=0），對精準(zhǔn)扶貧行為（PA_1）和精準(zhǔn)扶貧金額（PA_2）進(jìn)行均值t檢驗(yàn)和中位數(shù)Wilcoxon檢驗(yàn)，表2 Panel B發(fā)現(xiàn)，實(shí)驗(yàn)組公司的精準(zhǔn)扶貧行為和精準(zhǔn)扶貧金額均顯著高于對照組，說明黨員高管其公司更可能參與精準(zhǔn)扶貧且水平更高，符合本文預(yù)期。

（二）實(shí)證結(jié)果

1.高管黨員身份與企業(yè)履行精準(zhǔn)扶貧情況。本文通過logistic回歸與線性回歸兩種方法分別對前面提出的假設(shè)進(jìn)行檢驗(yàn)。其中，logistic回歸用于檢驗(yàn)CCP對企業(yè)是否參與精準(zhǔn)扶貧行為的影響，而線性回歸用于檢驗(yàn)CCP對企業(yè)精準(zhǔn)扶貧金額的影響。

表2 變量描述性統(tǒng)計(jì)和單因素檢驗(yàn)

（1）高管黨員身份與企業(yè)精準(zhǔn)扶貧。表3是以logistic回歸對CCP是否顯著影響企業(yè)精準(zhǔn)扶貧行為進(jìn)行的檢驗(yàn)結(jié)果。列（1）只考慮了CCP對精準(zhǔn)扶貧行為的影響，列（2）與列（3）則是依次加入了高管特征和公司特征控制變量的回歸結(jié)果。統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，無論是只考慮CCP還是加入其它控制變量，CCP對精準(zhǔn)扶貧行為均具有顯著正向影響。說明相對于不擁有黨員身份高管的公司，高管是黨員的公司更可能參與精準(zhǔn)扶貧，假設(shè)1得到了驗(yàn)證。

表3 高管黨員身份與企業(yè)精準(zhǔn)扶貧

（2）高管黨員身份與企業(yè)精準(zhǔn)扶貧力度。線性回歸分析方法用來檢驗(yàn)CCP對企業(yè)精準(zhǔn)扶貧金額的影響，分析結(jié)果報(bào)告如表4所示。列（1）CCP的回歸系數(shù)表明，高管黨員身份會顯著增加企業(yè)精準(zhǔn)扶貧投入金額，從列（2）和列（3）CCP回歸系數(shù)可以看出，逐步加入高管個(gè)人特征和公司特征控制變量并不改變CCP的回歸系數(shù)符號和顯著性水平，且均在1%水平下通過顯著性檢驗(yàn)。這與假設(shè)1中的相關(guān)假設(shè)一致，即相對于非黨員高管，擁有黨員身份的高管其企業(yè)在精準(zhǔn)扶貧中投入的金額更多，因此假設(shè)1獲得了支持。

表4 高管黨員身份與企業(yè)精準(zhǔn)扶貧力度

2.市場化進(jìn)程、高管黨員身份與企業(yè)履行精準(zhǔn)扶貧情況。根據(jù)王小魯?shù)染幹频摹吨袊质》菔袌龌笖?shù)報(bào)告（2016）》中的2008—2014年中國各地區(qū)市場化總指數(shù)評分作為市場化程度的衡量指標(biāo)，并以該指標(biāo)平均數(shù)作為分組界限，將樣本分別分為兩組，同樣從精準(zhǔn)扶貧行為和精準(zhǔn)扶貧金額兩方面進(jìn)行回歸檢驗(yàn)。

表5和表6列示了在市場化指數(shù)高和市場化指數(shù)低的兩組樣本中，CCP對精準(zhǔn)扶貧行為及精準(zhǔn)扶貧金額的影響。表5、表6統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，無論是精準(zhǔn)扶貧行為還是精準(zhǔn)扶貧金額，市場化指數(shù)高的分組檢驗(yàn)結(jié)果中CCP的回歸系數(shù)總是正向顯著的，而市場化指數(shù)低的分組中，CCP的系數(shù)均不顯著，這意味著高管黨員身份在市場化指數(shù)高的情況下，會對企業(yè)精準(zhǔn)扶貧行為與金額有顯著正向影響。相較于市場化指數(shù)較低時(shí)，黨員身份與企業(yè)精準(zhǔn)扶貧情況之間不具有顯著關(guān)聯(lián)的情況。因此，假設(shè)2得到了支持。這一結(jié)論表明市場化進(jìn)程會影響高管黨員身份對企業(yè)履行精準(zhǔn)扶貧社會責(zé)任的影響力。

表5 市場化、高管黨員身份與企業(yè)精準(zhǔn)扶貧

表6 市場化、高管黨員身份與企業(yè)精準(zhǔn)扶貧力度

3.穩(wěn)健性檢驗(yàn)。與民營企業(yè)相比，國有企業(yè)擔(dān)負(fù)著政治任務(wù)，是貫徹黨中央決策部署的重要力量。上述實(shí)證分析的結(jié)果可能是國有企業(yè)所肩負(fù)的政治使命所致，而非高管黨員身份所致。民營企業(yè)本身沒有政治任務(wù)，為此我們根據(jù)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)，對樣本劃分進(jìn)行重新檢驗(yàn)，以識別高管黨員身份是否真的影響企業(yè)履行精準(zhǔn)扶貧社會責(zé)任。

表7 產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、高管黨員身份與企業(yè)精準(zhǔn)扶貧

通過表7，我們可以發(fā)現(xiàn)，無論國有企業(yè)樣本，還是非國有企業(yè)樣本，自變量CCP對履行精準(zhǔn)扶貧都產(chǎn)生顯著正向影響。

通過表8，我們可以發(fā)現(xiàn)，在國有樣本和非國有樣本中，自變量CCP對企業(yè)在精準(zhǔn)扶貧投入金額方面有顯著正向影響。這表明，擁有黨員身份的高管在積極推動企業(yè)履行精準(zhǔn)扶貧社會責(zé)任。

五、結(jié)論與啟示

本文基于2016年中國滬深A(yù)股上市公司研究樣本，采用手工收集了高管黨員身份與精準(zhǔn)扶貧行為數(shù)據(jù)，實(shí)證分析了高管黨員身份對公司履行精準(zhǔn)扶貧的影響。研究發(fā)現(xiàn)，高管黨員身份顯著影響公司履行精準(zhǔn)扶貧社會責(zé)任情況。具體而言，高管擁有黨員身份的公司更加積極主動參與精準(zhǔn)扶貧并且投入金額更高。進(jìn)一步地考慮了市場化進(jìn)程特征，我們發(fā)現(xiàn)相比市場化進(jìn)程低的地區(qū)，在市場化進(jìn)程高的地區(qū)，高管黨員身份更加顯著地促進(jìn)公司履行精準(zhǔn)扶貧。

表8 產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、高管黨員身份與企業(yè)精準(zhǔn)扶貧力度

本文結(jié)論對企業(yè)及政府相關(guān)部門有著重要的啟示意義。對企業(yè)來說，要加強(qiáng)黨風(fēng)建設(shè)，充分發(fā)揮黨員先鋒作用，有助于企業(yè)更好地履行社會責(zé)任；對政府相關(guān)部門來說，一方面應(yīng)不斷加快市場化進(jìn)程，發(fā)揮市場機(jī)制對企業(yè)社會責(zé)任的促進(jìn)作用，即政府要逐步減少對企業(yè)的干預(yù)，使市場機(jī)制發(fā)揮對資源的優(yōu)化配置作用，另一方面應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)基層黨組織建設(shè)，促進(jìn)企業(yè)積極履行社會責(zé)任，為決勝全面建成小康社會貢獻(xiàn)力量。