杜興強(qiáng)，侯 菲

廈門大學(xué) 管理學(xué)院，福建 廈門 361005

引言

審計(jì)作為重要的外部監(jiān)督機(jī)制，在保證財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量等方面發(fā)揮著關(guān)鍵的作用[1]，一直以來備受關(guān)注。個(gè)體審計(jì)師作為審計(jì)工作的實(shí)際執(zhí)行人和質(zhì)量控制人，其個(gè)體特征會(huì)影響審計(jì)結(jié)果[2]。因此，深入研究審計(jì)師個(gè)體特征對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響頗具意義[3-4]。然而，由于目前只有澳大利亞、歐盟國家、英國和中國等少數(shù)幾個(gè)國家要求披露個(gè)體審計(jì)師的信息，相關(guān)的研究較為匱乏。中國上市公司審計(jì)報(bào)告披露審計(jì)師個(gè)人姓名以及中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)網(wǎng)站(http:∥www.cicpa.org.cn/)提供審計(jì)師個(gè)人特征查詢[5]，這為研究審計(jì)師個(gè)體特征提供了數(shù)據(jù)支持。

隨著中國改革開放的不斷深入和經(jīng)濟(jì)全球化的不斷推進(jìn)，回國的海外人員越來越受到重視，逐步成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展和創(chuàng)新的中堅(jiān)力量[6]。與本土成長的個(gè)體相比，具有海外經(jīng)歷的個(gè)體往往擁有完善的知識(shí)儲(chǔ)備、先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)、較為前沿的思維理念，日益受到資本市場的青睞。相關(guān)的研究也逐步展開，主要集中于探討高管團(tuán)隊(duì)的海外經(jīng)歷對(duì)公司業(yè)績[7-8]、創(chuàng)新[9-10]、國際化程度[11]、社會(huì)責(zé)任[12]、治理效率[13]等的影響。會(huì)計(jì)師事務(wù)所是一種典型的以“人和”為主的專業(yè)服務(wù)組織，人力資本是其關(guān)鍵資源。因此，海外經(jīng)歷作為審計(jì)師個(gè)體特征的重要方面，對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響機(jī)制是一個(gè)重要的研究話題。目前對(duì)這一問題尚未進(jìn)行探討，鑒于此方面研究的缺失，本研究借鑒已有研究，拓展審計(jì)師個(gè)體特征的研究維度，分析審計(jì)師的海外經(jīng)歷影響審計(jì)質(zhì)量的作用機(jī)理。

1相關(guān)研究評(píng)述

1.1審計(jì)師個(gè)體特征

DEFOND et al.[1]認(rèn)為，審計(jì)質(zhì)量是由客戶公司的需求、審計(jì)師的供給和監(jiān)管干預(yù)共同影響的。具體到審計(jì)師方面，審計(jì)發(fā)揮作用的關(guān)鍵在于審計(jì)師能否發(fā)現(xiàn)并報(bào)告錯(cuò)報(bào)或漏報(bào)，這取決于審計(jì)師的專業(yè)勝任能力和獨(dú)立性[14]。已有研究圍繞審計(jì)師的專業(yè)勝任能力和獨(dú)立性集中探討會(huì)計(jì)師事務(wù)所、分所層面的相關(guān)特征對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響，如任期[15]、規(guī)模[16-17]、行業(yè)專長[18-19]、經(jīng)濟(jì)依賴[20-21]等。審計(jì)在很大程度上是一種專業(yè)判斷，在審計(jì)過程中，個(gè)體審計(jì)師負(fù)責(zé)評(píng)估客戶公司的風(fēng)險(xiǎn)水平、制定審計(jì)計(jì)劃、執(zhí)行審計(jì)程序、出具審計(jì)意見，并對(duì)最終結(jié)果負(fù)責(zé)。NELSON et al.[2]的研究表明，審計(jì)師在能力、獨(dú)立性、認(rèn)知、道德標(biāo)準(zhǔn)等方面存在差異，這些差異影響審計(jì)工作的進(jìn)行；GUL et al.[5]以中國上市公司為研究樣本，實(shí)證驗(yàn)證審計(jì)師個(gè)體特征對(duì)審計(jì)質(zhì)量的重要影響。因此，不少學(xué)者建議應(yīng)該將研究拓展到審計(jì)師個(gè)體層面[3-4]。近年來，為回應(yīng)這一呼吁，越來越多的研究在可獲得數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上實(shí)證檢驗(yàn)審計(jì)師個(gè)體特征對(duì)審計(jì)質(zhì)量的重要影響，主要表現(xiàn)在性別、任期、行業(yè)專長、客戶數(shù)量和客戶重要性等方面。ITTONEN et al.[22]和HARDIES et al.[23]研究發(fā)現(xiàn)女性審計(jì)師的審計(jì)質(zhì)量更高，表現(xiàn)為更低的盈余管理水平，出具的可持續(xù)發(fā)展審計(jì)意見更多。關(guān)于任期方面，CHEN et al.[24]發(fā)現(xiàn)個(gè)體審計(jì)師的任期與盈余管理顯著正相關(guān)，表明任期越長，獨(dú)立性越差。行業(yè)專長是影響審計(jì)質(zhì)量的重要因素，當(dāng)個(gè)體審計(jì)師具備行業(yè)專長時(shí)，能夠有效地減少財(cái)務(wù)舞弊發(fā)生的概率，提高審計(jì)質(zhì)量[25]。SUNDGREN et al.[26]發(fā)現(xiàn)個(gè)體審計(jì)師審計(jì)的客戶公司越多，對(duì)每個(gè)客戶公司投入的時(shí)間和精力就越少，從而導(dǎo)致審計(jì)質(zhì)量越低。有關(guān)客戶重要性的研究表明，相對(duì)于分所層面的客戶重要性，審計(jì)師個(gè)體層面的客戶重要性對(duì)獨(dú)立性的影響起主要作用[27]。進(jìn)一步，CHI et al.[28]發(fā)現(xiàn)對(duì)個(gè)體審計(jì)師越重要的客戶，其財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量越差。此外，個(gè)體審計(jì)師與公司高管之間的關(guān)系對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響也受到關(guān)注，GUAN et al.[29]發(fā)現(xiàn)個(gè)體審計(jì)師與公司高管之間的校友關(guān)系降低了審計(jì)師的獨(dú)立性，審計(jì)質(zhì)量更低。類似地，DU[30]發(fā)現(xiàn)當(dāng)個(gè)體審計(jì)師與公司CEO屬于同一方言區(qū)時(shí)，IPO前的審計(jì)質(zhì)量更差。可見，審計(jì)師的個(gè)體特征是研究審計(jì)質(zhì)量不容忽視的重要因素。

1.2海外經(jīng)歷

近幾年，隨著中國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展以及在政府實(shí)施人才強(qiáng)國戰(zhàn)略的政策引導(dǎo)下，海歸群體不斷壯大，同時(shí)也引起了學(xué)術(shù)界的關(guān)注。已有研究主要基于高管層面，探討高管或董事會(huì)成員的海外經(jīng)歷對(duì)公司決策和行為的影響，研究主要圍繞業(yè)績表現(xiàn)、創(chuàng)新能力、國際化程度、社會(huì)責(zé)任和公司治理等維度進(jìn)行。已有研究表明海外學(xué)習(xí)的經(jīng)歷優(yōu)化了個(gè)體的知識(shí)結(jié)構(gòu)，為個(gè)體積累了獨(dú)特的信息資源和關(guān)系網(wǎng)絡(luò)資源[7]。劉柏等[8]研究表明董事會(huì)成員的海外經(jīng)歷有利于公司業(yè)績的提高；羅思平等[9]和劉鳳朝等[10]研究發(fā)現(xiàn)具有海外背景的高管憑借人力資本優(yōu)勢(shì)和社會(huì)資本優(yōu)勢(shì)顯著提高了公司的創(chuàng)新能力。而且，海外經(jīng)歷培養(yǎng)了個(gè)體先進(jìn)的管理理念和國際化的視野。周澤將等[11]發(fā)現(xiàn)董事的海外經(jīng)歷促進(jìn)了公司的國際化程度；文雯等[12]發(fā)現(xiàn)具有海外經(jīng)歷的高管團(tuán)隊(duì)有著更強(qiáng)烈的社會(huì)責(zé)任觀念和意識(shí)，從而提高了公司的社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)。此外，具有海外經(jīng)歷的董事會(huì)成員更有利于發(fā)揮監(jiān)督作用，從而提高公司的治理效果，改進(jìn)公司的管理實(shí)踐[13]。然而，不可忽視的是，海歸人員作用的發(fā)揮也存在一定的限制。一方面，海歸人員可能對(duì)于中國環(huán)境的新變化缺乏足夠的認(rèn)識(shí)；另一方面，海歸人員較難進(jìn)入或建立關(guān)系網(wǎng)絡(luò)[31]。LIN et al.[32]發(fā)現(xiàn)，海歸領(lǐng)導(dǎo)的企業(yè)比本土領(lǐng)導(dǎo)的企業(yè)表現(xiàn)出更差的業(yè)績。由此可見，個(gè)體的海外經(jīng)歷產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果是值得關(guān)注的一個(gè)重要方面。

綜合以上分析，有關(guān)審計(jì)師個(gè)體特征對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響日益受到關(guān)注，然而由于受到數(shù)據(jù)的限制，相關(guān)的研究依然極為有限。已有研究主要探討個(gè)體審計(jì)師的性別、任期和行業(yè)專長等人口統(tǒng)計(jì)學(xué)特征對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響。海外經(jīng)歷作為個(gè)體的重要特征之一，其帶來的影響也逐漸受到關(guān)注，目前的研究主要集中在公司高管團(tuán)隊(duì)的海外經(jīng)歷對(duì)公司決策和行為的影響。鑒于此，本研究在已有研究基礎(chǔ)上，進(jìn)一步拓展審計(jì)師個(gè)體層面的研究維度，探討審計(jì)師的海外經(jīng)歷能否以及如何影響審計(jì)質(zhì)量。

2理論分析和研究假設(shè)

已有研究表明，審計(jì)質(zhì)量是審計(jì)師的專業(yè)勝任能力和獨(dú)立性的聯(lián)合函數(shù)[14]。海外求學(xué)對(duì)個(gè)體而言是一段重要的人生經(jīng)歷，不僅增加了知識(shí)儲(chǔ)備，而且更新了思維模式和行為觀念。因此，結(jié)合已有關(guān)于海外經(jīng)歷的研究，本研究認(rèn)為海外經(jīng)歷的特殊優(yōu)勢(shì)有利于增強(qiáng)審計(jì)師發(fā)現(xiàn)錯(cuò)報(bào)的能力以及報(bào)告錯(cuò)報(bào)的動(dòng)機(jī)，從而有利于提高審計(jì)質(zhì)量。

一方面，海外經(jīng)歷優(yōu)化了審計(jì)師的知識(shí)結(jié)構(gòu)，提高了審計(jì)師的信息處理能力，從而有利于審計(jì)師提高專業(yè)勝任能力。擁有海外經(jīng)歷的個(gè)體往往具有優(yōu)質(zhì)的教育水平、豐富的經(jīng)驗(yàn)知識(shí)、較高的個(gè)人能力[33-34]。LIU et al.[7]和GIANNETTI et al.[13]認(rèn)為，海外經(jīng)歷帶來的優(yōu)勢(shì)之一是優(yōu)化了知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的建構(gòu)；YUAN et al.[35]發(fā)現(xiàn)具有海外經(jīng)歷的管理層因其積累的專業(yè)技能和管理經(jīng)驗(yàn)，能有效促進(jìn)公司的創(chuàng)新。審計(jì)是一項(xiàng)復(fù)雜且需要大量專業(yè)判斷的工作，通常涉及不同的領(lǐng)域和學(xué)科知識(shí)，如果審計(jì)師沒有具備充分的知識(shí)和較高的信息處理能力，可能帶來審計(jì)效率的低下和審計(jì)質(zhì)量的降低[36]。與新興市場國家相比，發(fā)達(dá)國家的審計(jì)理論知識(shí)和實(shí)踐建設(shè)相對(duì)較為成熟，海外學(xué)習(xí)經(jīng)歷可以有效幫助審計(jì)師學(xué)習(xí)完備的審計(jì)專業(yè)知識(shí)，在審計(jì)過程中可以更準(zhǔn)確且高效地做出判斷，及時(shí)地發(fā)現(xiàn)客戶公司的盈余操控行為。而且，審計(jì)師在海外接受的高質(zhì)量教育可以幫助其提高認(rèn)知能力和信息處理能力[34]，提高其對(duì)客戶公司的復(fù)雜環(huán)境和經(jīng)營問題等的理解能力，準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)客戶公司財(cái)務(wù)報(bào)告中存在的違規(guī)問題[36]，進(jìn)而帶來審計(jì)質(zhì)量的提高。杜勇等[34]發(fā)現(xiàn)海外學(xué)習(xí)經(jīng)歷提高了CEO會(huì)計(jì)判斷和估計(jì)的準(zhǔn)確性，有效降低了公司的盈余管理。因此，本研究可以合理推測(cè)，審計(jì)師的海外經(jīng)歷提高了其專業(yè)勝任能力，可以更好地發(fā)現(xiàn)客戶公司存在的重大錯(cuò)報(bào)或漏報(bào)，從而提高審計(jì)質(zhì)量。

另一方面，海外經(jīng)歷增強(qiáng)了審計(jì)師的獨(dú)立性。眾所周知，中國是一個(gè)關(guān)系型社會(huì)，人情關(guān)系是人與人之間的交往法則。中國人的思維模式強(qiáng)調(diào)仁義、感情，首先考慮的是人情關(guān)系，然后才是規(guī)則、條例。而與之相反，西方人具有規(guī)則意識(shí)，首先考慮規(guī)則和條例，然后才是人情[37]。DU et al.[38]的研究表明外籍董事較少受人情關(guān)系的束縛，堅(jiān)持按規(guī)則辦事，因此可以更好地發(fā)揮監(jiān)督作用；GIANNETTI et al.[13]認(rèn)為海外歸來的董事監(jiān)督力度更強(qiáng)，公司的盈余管理程度更低。審計(jì)師的海外經(jīng)歷帶來其思維模式的轉(zhuǎn)變[12]，使其更好地按規(guī)則、條例辦事，減弱人情觀念對(duì)自身的影響，從而在執(zhí)業(yè)時(shí)保持應(yīng)有的獨(dú)立和謹(jǐn)慎，避免與客戶公司管理層合謀，提高審計(jì)質(zhì)量。而且，發(fā)達(dá)資本市場通常具有較高的投資者保護(hù)水平和較完善的法律體系，對(duì)信息質(zhì)量的要求較高，在這樣的價(jià)值理念的熏陶下，具有海外經(jīng)歷的審計(jì)師更傾向于維護(hù)利益相關(guān)者的權(quán)益[34]，更有動(dòng)機(jī)抑制客戶公司管理層的機(jī)會(huì)主義行為，從而提高審計(jì)質(zhì)量。

綜合以上分析，具有海外經(jīng)歷的審計(jì)師因其學(xué)習(xí)的完備知識(shí)和接受的高質(zhì)量教育有利于及時(shí)識(shí)別客戶公司財(cái)務(wù)報(bào)告存在的問題，提高發(fā)現(xiàn)錯(cuò)報(bào)或漏報(bào)的能力。同時(shí)，海外經(jīng)歷培養(yǎng)了審計(jì)師按規(guī)則辦事的思維模式和注重利益相關(guān)者的價(jià)值理念，在執(zhí)業(yè)時(shí)更能保持獨(dú)立和應(yīng)有的懷疑精神?？梢哉f，海外經(jīng)歷提高了審計(jì)師的專業(yè)勝任能力和獨(dú)立性，從而提高了審計(jì)質(zhì)量。因此，本研究提出假設(shè)。

H1相對(duì)于沒有海外經(jīng)歷的審計(jì)師，擁有海外經(jīng)歷的審計(jì)師的審計(jì)質(zhì)量更高。

審計(jì)師為客戶提供審計(jì)服務(wù)并從客戶手里獲得收入，審計(jì)師與客戶之間存在經(jīng)濟(jì)依賴，為了挽留客戶，有動(dòng)機(jī)犧牲獨(dú)立性而向客戶公司妥協(xié)，這種動(dòng)機(jī)與客戶重要性有關(guān)[14]。CHEN et al.[27]的研究表明審計(jì)師個(gè)體層面的客戶重要性影響審計(jì)獨(dú)立性；CHI et al.[28]發(fā)現(xiàn)面對(duì)重要客戶，審計(jì)師的獨(dú)立性降低，由此導(dǎo)致審計(jì)質(zhì)量下降?？蛻糁匾杂绊憣徲?jì)師的獨(dú)立性，從而影響審計(jì)師的海外經(jīng)歷與審計(jì)質(zhì)量的關(guān)系。本研究分析認(rèn)為，審計(jì)師的海外經(jīng)歷對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響在不同的客戶重要程度下存在明顯差異。在競爭激烈的審計(jì)市場中，客戶資源是事務(wù)所生存和發(fā)展的關(guān)鍵，尤其是重要客戶。對(duì)于個(gè)體審計(jì)師而言，客戶資源更是其在會(huì)計(jì)師事務(wù)所中晉升職位和擴(kuò)大影響力的基礎(chǔ)[39]。面對(duì)重要客戶的財(cái)務(wù)造假行為，如果審計(jì)師出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見，審計(jì)師可能失去重要客戶，被置換簽字權(quán)[40]。當(dāng)喪失一個(gè)重要客戶，審計(jì)師不僅失去客戶資源、經(jīng)濟(jì)收入和晉升機(jī)會(huì)，甚至可能面臨職業(yè)危機(jī)，而留住一個(gè)重要客戶可以為自身帶來收入增加、職業(yè)晉升等諸多收益。而且，面對(duì)低質(zhì)量的審計(jì)需求和低成本的審計(jì)失敗，個(gè)體審計(jì)師堅(jiān)持職業(yè)操守獨(dú)立且謹(jǐn)慎執(zhí)業(yè)的動(dòng)機(jī)往往不足[40]。因此，在經(jīng)濟(jì)依賴動(dòng)機(jī)占主導(dǎo)地位的情況下，當(dāng)客戶公司對(duì)審計(jì)師比較重要時(shí)，審計(jì)師往往會(huì)“不道德執(zhí)業(yè)”，形成有利于客戶公司的激進(jìn)的財(cái)務(wù)報(bào)告。在這樣的情況下，審計(jì)師的海外經(jīng)歷形成的獨(dú)立性優(yōu)勢(shì)被弱化，對(duì)審計(jì)質(zhì)量的正向影響減弱。因此，本研究提出假設(shè)。

H2與重要性程度高的客戶公司相比，審計(jì)師的海外經(jīng)歷對(duì)審計(jì)質(zhì)量的正向影響在重要性程度低的客戶公司中表現(xiàn)得更強(qiáng)。

會(huì)計(jì)師事務(wù)所的聲譽(yù)和規(guī)模是影響審計(jì)質(zhì)量的重要因素[16-17]。不同規(guī)模和聲譽(yù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，在維護(hù)聲譽(yù)的動(dòng)機(jī)、影響力、人力資本等方面存在明顯的差距。因此，本研究認(rèn)為審計(jì)師的海外經(jīng)歷對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響在中國排名前十的大會(huì)計(jì)師事務(wù)所(以下簡稱“十大”)與非“十大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所之間存在差異。首先，“十大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所具有更強(qiáng)的聲譽(yù)保護(hù)動(dòng)機(jī)，保持獨(dú)立性的動(dòng)機(jī)更強(qiáng)，審計(jì)質(zhì)量更高；其次，規(guī)模大的事務(wù)所對(duì)單個(gè)客戶公司的依賴性較低，更容易保持應(yīng)有的獨(dú)立和謹(jǐn)慎，拒絕參與管理層的財(cái)務(wù)信息操控行為；最后，與其他事務(wù)所相比，“十大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)審計(jì)師進(jìn)行更多的人力資本投資，提供更豐富的職業(yè)教育培訓(xùn)和更專業(yè)的行業(yè)知識(shí)。綜合以上分析，本研究認(rèn)為審計(jì)師的海外經(jīng)歷形成的人力資本優(yōu)勢(shì)和獨(dú)立性優(yōu)勢(shì)在“十大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所中就變得弱化。因此，本研究提出假設(shè)。

H3與在“十大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)師相比，在非“十大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)師的海外經(jīng)歷對(duì)審計(jì)質(zhì)量的正向影響表現(xiàn)得更強(qiáng)。

3研究設(shè)計(jì)

3.1研究樣本和數(shù)據(jù)來源

本研究選取2001年至2016年中國滬深兩市A股上市公司作為初始研究樣本，參照已有研究的做法對(duì)初始樣本進(jìn)行篩選：①剔除金融、保險(xiǎn)行業(yè)的公司樣本；② 剔除ST、ST*和PT的公司樣本；③剔除數(shù)據(jù)缺失的公司樣本。最終，本研究得到有效年度觀察樣本共計(jì)21 042個(gè)。

本研究從中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)網(wǎng)站上手工收集審計(jì)師個(gè)體特征以及“十大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所數(shù)據(jù)，市場化程度變量來自王小魯?shù)萚41]的《中國分省份市場化指數(shù)報(bào)告(2016)》，其他相關(guān)數(shù)據(jù)均來自CSMAR數(shù)據(jù)庫。

3.2變量定義和測(cè)量

3.2.1 因變量：審計(jì)質(zhì)量

審計(jì)質(zhì)量通常難以直接觀察和測(cè)量，需要借助一些可觀察到的替代指標(biāo)[14]，測(cè)量審計(jì)質(zhì)量的變量可以分為輸出型替代變量和輸入型替代變量。輸出型替代變量是從審計(jì)結(jié)果的角度測(cè)量審計(jì)質(zhì)量，如財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量等；輸入型替代變量是根據(jù)可觀測(cè)到的投入指標(biāo)測(cè)量審計(jì)質(zhì)量，如審計(jì)投入時(shí)間、審計(jì)費(fèi)用等[42]。

盈余管理是目前研究中普遍使用的測(cè)量審計(jì)質(zhì)量的重要指標(biāo)[29]。高質(zhì)量的審計(jì)可以有效提高會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和可靠性，抑制盈余管理，即盈余管理程度越低，意味著審計(jì)質(zhì)量越高[30]。盈余管理可以捕捉到在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許范圍內(nèi)的盈余操控，而這些盈余操控嚴(yán)重影響投資者的判斷和會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，這也是審計(jì)準(zhǔn)則賦予審計(jì)師的責(zé)任，即保證財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)反映公司的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)[5]。雖然盈余管理并不能直接刻畫嚴(yán)重的錯(cuò)誤重述，但盈余管理與重大錯(cuò)報(bào)重述密切相連，從而增加了捕捉到更多嚴(yán)重的錯(cuò)誤重述的可能性[1]。盈余管理是一個(gè)連續(xù)變量，可以很好地刻畫審計(jì)質(zhì)量的變化。即使在較小的樣本中，盈余管理作為審計(jì)質(zhì)量的替代變量也可以有效地使用[1]。張宏亮等[42]檢驗(yàn)中國資本市場中審計(jì)收費(fèi)、事務(wù)所規(guī)模和盈余管理等6個(gè)指標(biāo)對(duì)審計(jì)質(zhì)量的替代效果，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所規(guī)模和盈余管理對(duì)審計(jì)質(zhì)量的替代性最好。因此，本研究采用應(yīng)計(jì)盈余管理作為審計(jì)質(zhì)量的替代變量。參考BALL et al.[43]的研究，應(yīng)計(jì)盈余管理的計(jì)算公式為

(1)

其中，i為公司，t為年度；Tac為總應(yīng)計(jì)利潤，用營業(yè)收入與經(jīng)營現(xiàn)金流量的差值計(jì)算；Ta為資產(chǎn)總額；ΔRev為收入的變化；Ppe為固定資產(chǎn)價(jià)值；ΔCf為經(jīng)營現(xiàn)金流量的變化；DΔCf為虛擬變量，當(dāng)經(jīng)營現(xiàn)金流量的變化小于0時(shí)取值為1，否則取值為0；γ1～γ6為估計(jì)系數(shù)，μi,t為殘差項(xiàng)。用總應(yīng)計(jì)利潤值減去估計(jì)的非操控性應(yīng)計(jì)利潤計(jì)算應(yīng)計(jì)盈余管理Da_ΔCf，可操控性應(yīng)計(jì)利潤越大，代表盈余管理越多，審計(jì)質(zhì)量越差。本研究使用(1)式分行業(yè)和分年度進(jìn)行回歸。

DEFOND et al.[1]認(rèn)為在測(cè)量審計(jì)質(zhì)量時(shí)應(yīng)該綜合使用輸入型變量和輸出型變量，彌補(bǔ)各自的劣勢(shì)。因此，借鑒已有研究[44-45]，本研究在穩(wěn)健性測(cè)試中使用會(huì)計(jì)違規(guī)和小額微利作為審計(jì)質(zhì)量的輸出型替代變量，使用審計(jì)費(fèi)用和審計(jì)投入作為審計(jì)質(zhì)量的輸入型替代變量，以增加本研究結(jié)果的說服力。會(huì)計(jì)違規(guī)是指公司當(dāng)年因“虛構(gòu)利潤、虛列資產(chǎn)、虛假記載”被處罰的概率和次數(shù)；對(duì)小額微利的測(cè)量，當(dāng)每股盈余在0～2%范圍內(nèi)時(shí)取值為1，否則取值為0；用會(huì)計(jì)師事務(wù)所收取的審計(jì)費(fèi)用的自然對(duì)數(shù)測(cè)量審計(jì)費(fèi)用；用資產(chǎn)負(fù)債表日到審計(jì)報(bào)告日之間日歷天數(shù)的自然對(duì)數(shù)測(cè)量審計(jì)投入。當(dāng)公司發(fā)生會(huì)計(jì)違規(guī)時(shí)，表明審計(jì)質(zhì)量較低。小額微利通常可以看作是公司進(jìn)行向上的盈余管理，當(dāng)存在小額微利時(shí)，說明審計(jì)質(zhì)量較低。而審計(jì)費(fèi)用越高，審計(jì)時(shí)間越多，意味著審計(jì)師在審計(jì)過程中有更多的投入，更加努力，從而帶來更高的審計(jì)質(zhì)量。

3.2.2 自變量：審計(jì)師的海外經(jīng)歷

借鑒周澤將等[11]、文雯等[12]和GIANNETTI et al.[13]的研究，本研究將審計(jì)師的海外經(jīng)歷定義為審計(jì)師曾在中國大陸以外的國家或地區(qū)有過學(xué)習(xí)經(jīng)歷。文雯等[12]和GIANNETTI et al.[13]認(rèn)為中國港澳臺(tái)地區(qū)與大陸在制度背景等方面存在較大差異，故將審計(jì)師在港澳臺(tái)地區(qū)的求學(xué)背景也算作海外經(jīng)歷。本研究從中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)網(wǎng)站上手工收集審計(jì)師的畢業(yè)學(xué)校信息，根據(jù)學(xué)校信息判斷審計(jì)師是否有過海外經(jīng)歷，若審計(jì)師的畢業(yè)學(xué)校為海外高校取值為1，否則取值為0。

3.2.3 調(diào)節(jié)變量

3.2.4 控制變量

已有研究發(fā)現(xiàn)審計(jì)師特征(會(huì)計(jì)師事務(wù)所層面和審計(jì)師個(gè)體層面)[5]、公司財(cái)務(wù)特征[29-30]、公司治理特征[46-47]、外部監(jiān)督機(jī)制[46]、外部制度環(huán)境[34]會(huì)影響盈余管理水平。因此，本研究控制以下變量：審計(jì)師個(gè)體特征變量有性別、學(xué)歷、專業(yè)和年齡；會(huì)計(jì)師事務(wù)所特征變量有事務(wù)所層面的客戶重要性、事務(wù)所組織形式、事務(wù)所行業(yè)專長；公司財(cái)務(wù)特征變量有公司規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率、銷售收入收益率、賬面市值比、審計(jì)復(fù)雜度；公司治理特征變量有所有權(quán)性質(zhì)、第一大股東持股比例、管理層持股比例、董事會(huì)規(guī)模、獨(dú)立董事比例；外部監(jiān)督機(jī)制的變量有機(jī)構(gòu)投資者持股；外部制度環(huán)境的變量有市場化程度。此外，為了控制行業(yè)和年度固定效應(yīng)的影響，本研究在回歸模型中加入行業(yè)和年度虛擬變量。具體的變量定義見表1。

3.3計(jì)量回歸模型

為了檢驗(yàn)本研究提出的假設(shè)，設(shè)計(jì)回歸模型進(jìn)行OLS多元回歸分析，即

Da_ΔCfi,t=α0+α1Fori,t+α2Ci_Feei,t+α3Big10i,t+

α4Femi,t+α5Edui,t+α6Acci,t+α7Agei,t+

α8Cf_Feei,t+α9Pari,t+α10Ind_Spei,t+

α11Sizi,t+α12Levi,t+α13Rosi,t+α14Btmi,t+

α15Comi,t+α16Stai,t+α17Firi,t+α18Masi,t+

α19Lnbi,t+α20Indri,t+α21Insi,t+α22Mkti,t+

∑Yea+∑Ind+εi,t

(2)

其中，α0為截距項(xiàng)，α1～α22為各變量的回歸系數(shù)，εi,t為隨機(jī)誤差項(xiàng)。若For的回歸系數(shù)α1顯著為負(fù)，表明H1成立，即審計(jì)師的海外經(jīng)歷提高了審計(jì)質(zhì)量。為檢驗(yàn)H2，將審計(jì)師個(gè)體層面的客戶重要性按照年度和行業(yè)取中位數(shù)，將高于中位數(shù)的樣本劃分為高客戶重要性組，取值為1；將低于中位數(shù)的樣本劃分為低客戶重要性組，取值為0。利用(2)式進(jìn)行回歸分析。為檢驗(yàn)H3，將樣本公司按照是否選擇“十大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所劃分為兩個(gè)子樣本，選擇“十大”進(jìn)行審計(jì)的公司子樣本取值為1，選擇非“十大”進(jìn)行審計(jì)的公司子樣本取值為0，據(jù)此進(jìn)行分組回歸檢驗(yàn)。此外，本研究對(duì)所有連續(xù)性變量都進(jìn)行上下1%的縮尾處理。

4實(shí)證結(jié)果分析

4.1描述性統(tǒng)計(jì)分析

本研究的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果見表2。由表2可知，①應(yīng)計(jì)盈余管理的均值為0.001，最小值為-0.217，最大值為0.227，說明中國資本市場上公司的盈余管理程度差別比較大。②審計(jì)師的海外經(jīng)歷的均值為0.031，說明具有海外經(jīng)歷的審計(jì)師依然占少數(shù)。③審計(jì)師層面客戶重要性的均值為0.321，“十大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所的均值為0.447，說明約有44.700%的上市公司選擇“十大”事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)。④女性審計(jì)師的均值為0.510，說明約有一半的公司選擇女性審計(jì)師進(jìn)行審計(jì)；審計(jì)師學(xué)歷的均值為0.891，說明審計(jì)師的學(xué)歷在本科及本科以上的占89.100%；審計(jì)師專業(yè)的均值為0.715，說明約有71.500%的審計(jì)師所學(xué)專業(yè)為會(huì)計(jì)、審計(jì)、財(cái)務(wù)；審計(jì)師年齡的均值為44.612。⑤事務(wù)所層面客戶重要性的均值為0.030；事務(wù)所組織形式的均值為0.550，說明超過一半的會(huì)計(jì)師事務(wù)所的組織形式為合伙制；事務(wù)所行業(yè)專長的均值為0.190。⑥財(cái)務(wù)特征方面，公司規(guī)模的均值為21.902；資產(chǎn)負(fù)債率的均值為0.466；銷售收入收益率的均值為0.074；賬面市值比的均值為0.549；審計(jì)復(fù)雜度的均值為0.274，說明上市公司的存貨與應(yīng)收賬款之和占總資產(chǎn)的比例平均為27.400%。⑦所有權(quán)性質(zhì)的均值為0.554，說明超過一半的上市公司為國有控股公司；第一大股東持股比例的均值為0.371；管理層持股比例的均值為0.025，說明中國上市公司管理層的持股比例較低；董事會(huì)規(guī)模的均值為2.183，說明上市公司的董事會(huì)平均約為9人；獨(dú)立董事比例的均值為0.352。⑧機(jī)構(gòu)投資者持股比例的均值為0.203，市場化程度的均值為8.432。

4.2Pearson相關(guān)性分析

表3給出本研究變量的Pearson相關(guān)性分析結(jié)果。由表3可知，審計(jì)師的海外經(jīng)歷與盈余管理在5%水平上顯著負(fù)相關(guān)，與H1一致，初步支持本研究的結(jié)論。審計(jì)師專業(yè)與盈余管理在5%水平上顯著正相關(guān)。“十大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所和事務(wù)所組織形式與盈余管理顯著負(fù)相關(guān)，說明大規(guī)模、采用合伙制的事務(wù)所有利于審計(jì)質(zhì)量的提高。公司規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率和賬面市值比與盈余管理顯著負(fù)相關(guān)，銷售收入收益率和審計(jì)復(fù)雜度與盈余管理顯著正相關(guān)。國有性質(zhì)與盈余管理顯著負(fù)相關(guān)，說明國有企業(yè)的盈余管理程度更低；第一大股東持股比例、管理層持股比例和市場化程度與盈余管理顯著正相關(guān)。此外，控制變量之間的相關(guān)系數(shù)都在0.500以下。本研究還進(jìn)行了方差膨脹因子檢驗(yàn)，方差膨脹因子均值為1.300，最大值為2.220，說明不存在明顯的多重共線性問題。

4.3多元回歸分析

4.3.1 審計(jì)師的海外經(jīng)歷與審計(jì)質(zhì)量

為檢驗(yàn)H1，本研究采用(2)式進(jìn)行OLS回歸，并控制年度和行業(yè)固定效應(yīng)。本研究中報(bào)告的所有t檢驗(yàn)值均經(jīng)過White調(diào)整[48]。

表1 變量定義Table 1 Definition of Variables

表2 描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果Table 2 Results for Descriptive Statistics

注：觀測(cè)值為21 042，下同。

表4給出審計(jì)師的海外經(jīng)歷對(duì)審計(jì)質(zhì)量的回歸結(jié)果。由表4結(jié)果可知，審計(jì)師海外經(jīng)歷的系數(shù)為-0.006，在1%的水平上顯著為負(fù)，意味著審計(jì)師的海外經(jīng)歷降低了公司的盈余管理程度，提高了審計(jì)質(zhì)量，H1得到驗(yàn)證。

審計(jì)師層面客戶重要性與盈余管理顯著正相關(guān)，說明客戶公司越重要，審計(jì)師的獨(dú)立性越低[28]?！笆蟆睍?huì)計(jì)師事務(wù)所與盈余管理顯著負(fù)相關(guān)，說明規(guī)模較大的會(huì)計(jì)師事務(wù)所其審計(jì)師的審計(jì)質(zhì)量更高[16-17]。審計(jì)師性別與盈余管理顯著負(fù)相關(guān)，說明女性審計(jì)師提高了審計(jì)質(zhì)量[22-23]；審計(jì)師專業(yè)與盈余管理呈正相關(guān)的關(guān)系[30]；審計(jì)師年齡與盈余管理顯著正相關(guān)[26]。公司規(guī)模與盈余管理顯著正相關(guān)，表明公司規(guī)模越大，盈余管理程度越高[29]；資產(chǎn)負(fù)債率與盈余管理顯著負(fù)相關(guān)，表明資產(chǎn)負(fù)債率與審計(jì)質(zhì)量正相關(guān)[5]；銷售收入收益率與盈余管理顯著正相關(guān)[5]；賬面市值比與盈余管理顯著負(fù)相關(guān)[5]；審計(jì)復(fù)雜度與盈余管理顯著正相關(guān)，說明審計(jì)復(fù)雜度增加了盈余管理程度[22]。所有權(quán)性質(zhì)與盈余管理顯著負(fù)相關(guān)，說明國有性質(zhì)降低了盈余管理程度[29]；第一大股東持股比例與盈余管理顯著負(fù)相關(guān)，說明第一大股東持股比例越高，審計(jì)質(zhì)量越高[44]；管理層持股比例與盈余管理顯著正相關(guān)[49]。市場化程度與盈余管理顯著負(fù)相關(guān)[34]。

表3 Pearson相關(guān)性分析結(jié)果Table 3 Results for Pearson Correlation Analysis

注：***為1%的顯著性水平，**為5%的顯著性水平，*為10%的顯著性水平，雙尾檢驗(yàn)，下同。

表4 審計(jì)師的海外經(jīng)歷與審計(jì)質(zhì)量的回歸結(jié)果Table 4 Regression Results for Individual Auditors′ Foreign Experience and Audit Quality

注：t值為穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤估計(jì)量，下同。

4.3.2 按照客戶重要性和“十大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所分組：審計(jì)師的海外經(jīng)歷與審計(jì)質(zhì)量

表5給出分別按客戶重要性和事務(wù)所規(guī)模分組的回歸結(jié)果，第2列和第3列為按客戶重要性分組的回歸結(jié)果，第4列和第5列為按“十大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所分組的回歸結(jié)果。結(jié)果表明，在低客戶重要性組中，F(xiàn)or的系數(shù)為-0.011，顯著性水平為1%；在高客戶重要性組中，F(xiàn)or的系數(shù)為-0.002，不具有統(tǒng)計(jì)顯著性。此結(jié)果意味著審計(jì)師的海外經(jīng)歷與盈余管理的負(fù)向關(guān)系在低客戶重要性組中表現(xiàn)得更強(qiáng)，H2得到驗(yàn)證。在非“十大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所的子樣本中，F(xiàn)or的系數(shù)為-0.007，顯著性水平為5%；而在“十大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所的子樣本中，F(xiàn)or的系數(shù)為-0.004，在統(tǒng)計(jì)上不顯著。H3得到驗(yàn)證，說明與“十大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所相比，審計(jì)師的海外經(jīng)歷與盈余管理的負(fù)向關(guān)系在非“十大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所中更強(qiáng)。

表5 按照客戶重要性和會(huì)計(jì)師事務(wù)所規(guī)模分組檢驗(yàn)的回歸結(jié)果Table 5 Regression Results for Grouping Tests Based on Client Importance and Audit Firm Size

注：括號(hào)內(nèi)數(shù)據(jù)為t值，下同。

4.4穩(wěn)健性檢驗(yàn)

4.4.1 傾向得分匹配法

審計(jì)師的海外經(jīng)歷與審計(jì)質(zhì)量之間可能存在著內(nèi)生性問題，如會(huì)計(jì)信息質(zhì)量好的公司更傾向于選擇具有海外經(jīng)歷的審計(jì)師。為此，本研究采用傾向得分匹配法控制審計(jì)師的海外經(jīng)歷與審計(jì)質(zhì)量的潛在內(nèi)生性問題。具體地，借鑒已有研究[11-13]，選取影響公司選擇具有海外經(jīng)歷審計(jì)師的變量進(jìn)行第1階段的回歸，這些變量包括公司所在地是沿海地區(qū)(Sea_Fir)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所所在地是沿海地區(qū)(Sea_Acc)、外資持股比例(FShr)、公司規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率、銷售收入收益率、賬面市值比、審計(jì)復(fù)雜度、所有權(quán)性質(zhì)和市場化程度。公司所在地是沿海地區(qū)定義為當(dāng)公司所在省份為天津、上海、河北、遼寧、山東、江蘇、浙江、福建、廣西、廣東、海南等沿海地區(qū)時(shí)取值為1，否則取值為0。事務(wù)所所在地是沿海地區(qū)定義為當(dāng)事務(wù)所所在省份為沿海地區(qū)取值為1，否則取值為0。外資持股比例使用外資持股數(shù)量與總股本的比值測(cè)量。未列示的結(jié)果表明，公司所在地是沿海地區(qū)、事務(wù)所所在地是沿海地區(qū)、公司規(guī)模、賬面市值比與選擇具有海外經(jīng)歷的審計(jì)師顯著正相關(guān)。資產(chǎn)負(fù)債率、銷售收入收益率與選擇具有海外經(jīng)歷的審計(jì)師顯著負(fù)相關(guān)。本研究將選擇海外經(jīng)歷的審計(jì)師的公司與未選擇海外經(jīng)歷的審計(jì)師的公司進(jìn)行一對(duì)一的匹配，匹配閾值為0.005。配對(duì)完成后，有648個(gè)對(duì)照組的觀測(cè)值與648個(gè)控制組的觀測(cè)值成功配對(duì)，得到1 296個(gè)觀測(cè)值。在配對(duì)前控制組與對(duì)照組之間存在顯著差異，而在配對(duì)后控制組與對(duì)照組不存在顯著差異，說明本研究的配對(duì)是成功的。表6給出匹配后樣本的回歸結(jié)果，結(jié)果表明審計(jì)師的海外經(jīng)歷與盈余管理顯著負(fù)相關(guān)，且二者之間的負(fù)向關(guān)系在低客戶重要性組和非“十大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所組中表現(xiàn)得更強(qiáng)，與H1、H2和H3的預(yù)測(cè)一致，說明在控制審計(jì)師的海外經(jīng)歷與審計(jì)質(zhì)量之間的內(nèi)生性問題之后，本研究的結(jié)論依然成立。

表6 穩(wěn)健性檢驗(yàn)：使用傾向得分匹配方法的回歸結(jié)果Table 6 Robust Test: Regression Results for Using Propensity Score Matching Method

4.4.2 傳統(tǒng)配對(duì)方法

由于本研究的自變量審計(jì)師的海外經(jīng)歷的數(shù)量較少，僅有650個(gè)樣本觀測(cè)值，占本研究樣本的3.089%。為增加本研究結(jié)論的可靠性，本研究借鑒杜勇等[34]的研究，針對(duì)有海外經(jīng)歷的審計(jì)師的樣本按照年度、行業(yè)和資產(chǎn)規(guī)模相近的原則與無海外經(jīng)歷的審計(jì)師樣本進(jìn)行一對(duì)一配對(duì)，最終得到1 300個(gè)樣本觀測(cè)值。表7給出相關(guān)的回歸結(jié)果，結(jié)果表明有海外經(jīng)歷的審計(jì)師審計(jì)的公司其盈余管理程度更低，而且二者之間的負(fù)向關(guān)系主要存在于低客戶重要性組和非“十大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所組中，H1、H2和H3得到進(jìn)一步驗(yàn)證。

表7 穩(wěn)健性檢驗(yàn)：使用傳統(tǒng)配對(duì)方法的回歸結(jié)果Table 7 Robust Test: Regression Results for Using Traditional Matching Method

4.4.3 使用測(cè)量盈余管理的其他指標(biāo)

本研究使用調(diào)整后的JONES模型計(jì)算可操控性應(yīng)計(jì)利潤，記為Da_Jon[50]，重復(fù)表4和表5的回歸，表8給出回歸結(jié)果。結(jié)果表明具有海外經(jīng)歷的審計(jì)師有更低程度的盈余管理，審計(jì)質(zhì)量更高，H1得到進(jìn)一步驗(yàn)證。而且，審計(jì)師的海外經(jīng)歷與盈余管理的負(fù)向關(guān)系主要存在于低客戶重要性組和非“十大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所組中，H2和H3得到進(jìn)一步驗(yàn)證。

進(jìn)一步，本研究借鑒ROYCHOWDHURY[51]和陳克兢等[52]的研究，使用真實(shí)盈余管理測(cè)量盈余管理，記為Rem。本研究分別計(jì)算異常銷售操控Rm_Cfo、異常生產(chǎn)操控Rm_Pro和異常費(fèi)用操控Rm_Dis，Rem=Rm_Pro-Rm_Cof-Rm_Dis。重復(fù)表4和表5的回歸，表9給出回歸結(jié)果，結(jié)果與前文一致，進(jìn)一步驗(yàn)證了相關(guān)結(jié)論。

表8 穩(wěn)健性檢驗(yàn)：使用應(yīng)計(jì)盈余管理其他指標(biāo)的回歸結(jié)果Table 8 Robust Test: Regression Results for Using Other Measurement of Accrual Earnings Management

表9 穩(wěn)健性檢驗(yàn)：使用真實(shí)盈余管理的回歸結(jié)果Table 9 Robust Test: Regression Results for Using Real Earnings Management

4.4.4 使用測(cè)量審計(jì)師的海外經(jīng)歷的其他指標(biāo)

鑒于港澳臺(tái)地區(qū)在地域和文化等方面與中國大陸相近，為更好地測(cè)量審計(jì)師的海外經(jīng)歷，本研究進(jìn)一步縮小海外經(jīng)歷的定義范圍，排除審計(jì)師畢業(yè)于港澳臺(tái)地區(qū)的高校，將For_Net定義為在中國以外的國家或地區(qū)的求學(xué)經(jīng)歷。表10給出相關(guān)回歸結(jié)果，F(xiàn)or_Net與盈余管理顯著負(fù)相關(guān)，且二者之間的負(fù)向關(guān)系在低客戶重要性組和非“十大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所組中表現(xiàn)得更強(qiáng)，進(jìn)一步支持本研究假設(shè)。

表10 穩(wěn)健性檢驗(yàn)：使用審計(jì)師的海外經(jīng)歷其他指標(biāo)的回歸結(jié)果Table 10 Robust Test: Regression Results for Using Other Measurement of Individual Auditors′ Foreign Experience

考慮到海外學(xué)習(xí)經(jīng)歷對(duì)個(gè)體的影響程度，本研究進(jìn)一步根據(jù)審計(jì)師的學(xué)歷重新定義審計(jì)師的海外經(jīng)歷。本研究將For_Lev定義為當(dāng)審計(jì)師從海外學(xué)校(包括港澳臺(tái))獲得本科學(xué)位或碩士學(xué)位取值為1，當(dāng)審計(jì)師從海外學(xué)校(包括港澳臺(tái))獲得博士學(xué)位取值為2，否則取值為0。表11給出相關(guān)的回歸結(jié)果，F(xiàn)or_Lev與盈余管理顯著負(fù)相關(guān)，且二者之間的負(fù)向關(guān)系主要體現(xiàn)在低客戶重要性組和非“十大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所組中，H1、H2和H3得到進(jìn)一步驗(yàn)證。

4.4.5 控制會(huì)計(jì)師事務(wù)所固定效應(yīng)

為了更好地檢驗(yàn)審計(jì)師個(gè)體層面的作用，參考已有研究[5]，本研究在控制年度和行業(yè)固定效應(yīng)后，進(jìn)一步控制會(huì)計(jì)師事務(wù)所的固定效應(yīng)，即根據(jù)會(huì)計(jì)師事務(wù)所生成一系列的虛擬變量，檢驗(yàn)結(jié)果見表12。加入會(huì)計(jì)師事務(wù)所固定效應(yīng)后，F(xiàn)or的系數(shù)依然顯著為負(fù)，且二者之間的負(fù)向關(guān)系在低客戶重要性組和非“十大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所組中表現(xiàn)得更強(qiáng)，與表4和表5的回歸結(jié)果一致，表明在控制會(huì)計(jì)師事務(wù)所的固定效應(yīng)以后，相關(guān)結(jié)論依然成立。

表11 穩(wěn)健性檢驗(yàn)：考慮審計(jì)師教育水平的回歸結(jié)果Table 11 Robust Test: Regression Results for Considering Individual Auditors′ Education Level

表12 穩(wěn)健性檢驗(yàn)：控制會(huì)計(jì)師事務(wù)所固定效應(yīng)的回歸結(jié)果Table 12 Robust Test: Regression Results for Controlling Audit Firms′ Fixed Effects

4.4.6 控制公司省份的固定效應(yīng)

周澤將等[11]認(rèn)為地理位置影響對(duì)海外人才的選擇，為更好地控制遺漏變量的問題，本研究控制公司所在省份的固定效應(yīng)。表13給出回歸結(jié)果，在控制公司所在省份的固定效應(yīng)后，審計(jì)師的海外經(jīng)歷與盈余管理顯著負(fù)相關(guān)，且二者之間的負(fù)向關(guān)系主要存在于低客戶重要性組和非“十大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所組中，與前文的結(jié)果一致。

表13 穩(wěn)健性檢驗(yàn)：控制公司省份固定效應(yīng)的回歸結(jié)果Table 13 Robust Test: Regression Results for Controlling Firms′ Provincial Fixed Effects

4.4.7 使用測(cè)量審計(jì)質(zhì)量的其他指標(biāo)

本研究使用公司因會(huì)計(jì)違規(guī)被處罰的概率和次數(shù)、小額微利、審計(jì)費(fèi)用和審計(jì)投入替代盈余管理，回歸結(jié)果見表14。實(shí)證結(jié)果表明，具有海外經(jīng)歷的審計(jì)師降低了客戶公司發(fā)生會(huì)計(jì)違規(guī)的概率和次數(shù)，降低了小額微利，提高了審計(jì)費(fèi)用和審計(jì)投入，說明具有海外經(jīng)歷的審計(jì)師提供的審計(jì)質(zhì)量更高，為本研究結(jié)論提供了進(jìn)一步的支持。需要說明的是，在第3列中，Cut1、Cut2和Cut3為輔助參數(shù)。當(dāng)Mis_Fre的估計(jì)值小于-1.234時(shí)，公司因會(huì)計(jì)違規(guī)被處罰的次數(shù)為0；Mis_Fre的估計(jì)值大于-1.234小于0.984時(shí)，公司因會(huì)計(jì)違規(guī)被處罰的次數(shù)為1；Mis_Fre的估計(jì)值大于0.984小于2.557時(shí)，公司因會(huì)計(jì)違規(guī)被處罰的次數(shù)為2；Mis_Fre的估計(jì)值大于2.557，公司因會(huì)計(jì)違規(guī)被處罰的次數(shù)為3。

表14 穩(wěn)健性檢驗(yàn)：使用審計(jì)質(zhì)量其他指標(biāo)的回歸結(jié)果Table 14 Robust Test: Regression Results for Using Other Measurements of Audit Quality

5結(jié)論

已有研究較少從個(gè)體審計(jì)師的背景特征視角探討審計(jì)質(zhì)量的影響因素，且沒有研究探討審計(jì)師的海外經(jīng)歷對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響機(jī)制。本研究以2001年至2016年中國A股上市公司為研究樣本，手工收集審計(jì)師的背景特征數(shù)據(jù)，實(shí)證分析審計(jì)師的海外經(jīng)歷對(duì)審計(jì)質(zhì)量的作用機(jī)理。研究結(jié)果表明，與沒有海外經(jīng)歷的審計(jì)師相比，具有海外經(jīng)歷的審計(jì)師審計(jì)的公司有更低的盈余管理程度，表明審計(jì)師的海外經(jīng)歷有助于提高審計(jì)質(zhì)量。進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，與高客戶重要性組相比，審計(jì)師的海外經(jīng)歷對(duì)審計(jì)質(zhì)量的積極影響在低客戶重要性組中表現(xiàn)得更強(qiáng)，說明當(dāng)審計(jì)師面對(duì)重要客戶時(shí)獨(dú)立性下降，從而弱化了海外經(jīng)歷對(duì)審計(jì)質(zhì)量的正向影響。而且，當(dāng)審計(jì)師所在的會(huì)計(jì)師事務(wù)所為“十大”所時(shí)，海外經(jīng)歷帶來的積極影響減弱，即審計(jì)師的海外經(jīng)歷與審計(jì)質(zhì)量的正向關(guān)系在非“十大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所中表現(xiàn)得更強(qiáng)。此外，為了增強(qiáng)研究結(jié)果的可靠性和穩(wěn)健性，本研究采用傾向得分匹配法、傳統(tǒng)配對(duì)方法控制審計(jì)師的海外經(jīng)歷與審計(jì)質(zhì)量之間潛在的內(nèi)生性問題。同時(shí)，本研究還進(jìn)行了一系列的穩(wěn)健性測(cè)試，如使用其他方法測(cè)量主要變量、控制會(huì)計(jì)師事務(wù)所的固定效應(yīng)、控制公司所在地的固定效應(yīng)，研究結(jié)論依然成立。

本研究的可能貢獻(xiàn)主要有：①本研究立足于審計(jì)師個(gè)體特征，從海外經(jīng)歷這一獨(dú)特的視角分析審計(jì)師個(gè)體特征對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響，拓展并豐富了審計(jì)師個(gè)體特征的研究。有學(xué)者從審計(jì)師的性別、年齡和任期等方面進(jìn)行研究，但尚無研究關(guān)注審計(jì)師的海外經(jīng)歷對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響。而且，DEFOND et al.[3]和CHURCH et al.[4]建議審計(jì)的研究拓展到審計(jì)師個(gè)體層面，本研究回應(yīng)了他們的呼吁，并為審計(jì)師個(gè)體特征影響審計(jì)質(zhì)量提供了進(jìn)一步的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。②已有研究較多關(guān)注公司高管團(tuán)隊(duì)的海外經(jīng)歷對(duì)公司行為的影響，主要結(jié)論為海外經(jīng)歷提高了高管團(tuán)隊(duì)的人力資本優(yōu)勢(shì)和社會(huì)資本優(yōu)勢(shì)。本研究將海外經(jīng)歷的研究拓展到審計(jì)領(lǐng)域，為已有研究提供了支持，且拓展了有關(guān)海外歸國人員帶來的經(jīng)濟(jì)后果的研究。③CHEN et al.[27]發(fā)現(xiàn)審計(jì)師個(gè)體層面的客戶重要性影響審計(jì)師的獨(dú)立性。本研究發(fā)現(xiàn)審計(jì)師的海外經(jīng)歷與審計(jì)質(zhì)量的正向關(guān)系在低客戶重要性組中表現(xiàn)得更強(qiáng)，為該結(jié)論提供了進(jìn)一步的支持，豐富了有關(guān)客戶重要性的研究。④本研究發(fā)現(xiàn)當(dāng)審計(jì)師在“十大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所任職時(shí)，其海外經(jīng)歷對(duì)審計(jì)質(zhì)量的正向影響減弱。已有研究表明規(guī)模較大的事務(wù)所在獨(dú)立性、人員培訓(xùn)等方面具有顯著優(yōu)勢(shì)[16-17]，本研究結(jié)論支持此方面的研究結(jié)果。

本研究結(jié)論有3點(diǎn)啟示。①目前海外歸國群體日益受到重視，且不斷壯大。本研究發(fā)現(xiàn)海歸人員在審計(jì)市場中發(fā)揮著重要的作用，為政府制定和完善相關(guān)的外派留學(xué)機(jī)制、人才引進(jìn)政策提供了一定的支持和依據(jù)。②既然客戶重要性是影響審計(jì)獨(dú)立性的重要因素，一方面，對(duì)于事務(wù)所來說，應(yīng)該合理進(jìn)行人員配備，盡量避免審計(jì)師對(duì)某個(gè)客戶的過度依賴，同時(shí)加強(qiáng)質(zhì)量控制措施；另一方面，對(duì)于監(jiān)管部門來說，應(yīng)該要求會(huì)計(jì)師事務(wù)所公布重要客戶名單，以此作為重點(diǎn)監(jiān)督對(duì)象。③會(huì)計(jì)師事務(wù)所規(guī)模是影響審計(jì)質(zhì)量的重要方面，注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)應(yīng)該進(jìn)一步鼓勵(lì)事務(wù)所做大做強(qiáng)，以此來保證審計(jì)作用的發(fā)揮。

本研究存在一定的局限，本研究采用盈余管理、會(huì)計(jì)違規(guī)、小額微利、審計(jì)費(fèi)用等測(cè)量審計(jì)質(zhì)量，未來研究可以使用測(cè)量審計(jì)質(zhì)量的其他方法進(jìn)行檢驗(yàn)，如審計(jì)意見等。此外，已有管理學(xué)的研究將海外經(jīng)歷定義為在海外學(xué)習(xí)或工作的經(jīng)歷，本研究無法獲得審計(jì)師是否在海外工作過的數(shù)據(jù)，后續(xù)研究可以采用調(diào)查問卷等方法完善對(duì)審計(jì)師海外經(jīng)歷的測(cè)量。