摘 要：本文基于一家虧損上市公司的案例研究其他綜合收益與盈余管理的關(guān)系。一家*ST上市公司在面臨退市風(fēng)險時為了保牌，并沒有通過提高經(jīng)營業(yè)績來實現(xiàn)盈利，而是依靠盈余管理的手段完成的。本文分析該虧損公司利用其他綜合收益重分類進入凈利潤完成扭虧為盈的目的，進而借此說明投資者應(yīng)關(guān)注其他綜合收益項目列報與披露的必要性。

關(guān)鍵詞：其他綜合收益；盈余管理；*ST上市公司

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1008-4428（2019）02-0089-02

一、 引言

2006年的會計準則引入了公允價值計量屬性，當時準則中一個非常顯著的變化就是引入資產(chǎn)負債觀和全面收益觀，在收益確認方面，由收入費用觀轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y產(chǎn)負債觀，即為準則從先前重視收入、費用要素向重視資產(chǎn)、負債要素轉(zhuǎn)變，并且引入了利得和損失的概念，這是我國會計準則逐步與國際會計準則趨同的標志。傳統(tǒng)的收入費用觀中，會計的核算計量嚴格遵循歷史成本、權(quán)責發(fā)生制和配比原則，基本不考慮經(jīng)濟與金融環(huán)境對資產(chǎn)和負債造成的價值影響，收益反映的僅僅是歷史成本下企業(yè)賬面的業(yè)績，弱化了會計報告信息之間的相關(guān)性。在資產(chǎn)負債觀下計算出的收益包含一定會計期間內(nèi)資產(chǎn)和負債的全部變化，既包含已實現(xiàn)的收益，也包含未實現(xiàn)的收益，突破了傳統(tǒng)會計收益的局限，轉(zhuǎn)向全面收益觀。

2006年財政部在發(fā)布的企業(yè)會計準則中雖然沒有正式增加綜合收益和其他綜合收益項目，但是會計準則中直接計入所有者權(quán)益的利得和損失也就是其他綜合收益。2009年6月，財政部印發(fā)財會〔2009〕8號“關(guān)于印發(fā)企業(yè)會計準則解釋第3號的通知”，要求企業(yè)需要在利潤表“每股收益”項下增列“其他綜合收益”和“綜合收益總額”兩個項目，同時規(guī)定在報表附注中披露“其他綜合收益”項目。2014年財政部修訂并且印發(fā)《企業(yè)會計準則第30號——財務(wù)報表列報》，對其他綜合收益列報做出了進一步的修訂，明確“其他綜合收益”應(yīng)按照以后會計期間能否重分類進入損益劃分為“以后會計期間不能重分類進損益的其他綜合收益項目”和“以后會計期間在滿足規(guī)定條件時將重分類進損益的其他綜合收益項目”兩類，并且對這兩大類項目按扣除其相關(guān)所得稅后的凈額披露。研究表明，上市公司可以通過控制和調(diào)節(jié)利潤表中其他綜合收益轉(zhuǎn)入當期損益的時間和金額，實現(xiàn)盈余管理的目的，達到粉飾會計報表信息，扭虧為盈或利潤平滑等目的。

國內(nèi)外學(xué)者對其他綜合收益的研究大多集中在其他綜合收益的價值相關(guān)性、風(fēng)險相關(guān)性和他綜合收益的契約有用性以及綜合收益的預(yù)測能力等方面。本文試圖通過一家具有代表性的虧損公司案例，分析具體實務(wù)中利用其他綜合收益項目進行扭虧的操作途徑，從盈余管理的角度來研究其他綜合收益列報與披露的必要性。文章旨在：一方面能夠加大外部信息使用者對上市公司綜合收益信息披露的監(jiān)督；另一方面能夠使得廣大投資者明確報表上綜合收益的信息含量，降低信息搜集及加工成本，識別盈余管理行為，以正確進行投資。

二、 盈余管理與其他綜合收益相關(guān)理論

文章的研究思路是先介紹相關(guān)理論，再對案例做詳細分析。首先要明確文章使用的三個基本概念：ST制度、綜合收益以及盈余管理。ST制度，ST是英文Special Treatment縮寫，意即“特別處理”，ST制度針對的對象是出現(xiàn)財務(wù)狀況或其他狀況異常的上市公司。依據(jù)股票上市規(guī)則，風(fēng)險警示有退市風(fēng)險警示（*ST）和其他風(fēng)險警示（ST）兩種；*ST指公司經(jīng)營連續(xù)三年虧損，退市預(yù)警；ST是公司經(jīng)營連續(xù)兩年虧損，特別處理。本文選取的虧損公司股票為*ST股。

盈余管理一直是國內(nèi)外學(xué)者熱衷研究的課題之一，但學(xué)術(shù)界對盈余管理的含義至今還存在爭議：一是美國會計學(xué)家凱瑟琳·雪珀將盈余管理定義為，企業(yè)管理人員為了獲取某些私人利益，有目的地控制對外財務(wù)報告過程而進行的“披露管理”。另威廉·R·斯科特認為，盈余管理是指在GAAP允許的范圍內(nèi)，通過對會計政策的選擇使經(jīng)營者自身利益或企業(yè)市場價值達到最大化的行為。而本文認為，盈余管理是指管理者在政策允許的范圍內(nèi)以合法的方式選擇對自己最有利的會計政策；然而，由于我國資本市場目前還不夠健全，不少公司趁機通過盈余管理操縱會計利潤，尤其是虧損公司更有動機進行盈余管理。

其他綜合收益（Other Comprehensive Income，簡稱OCI）是指根據(jù)企業(yè)會計準則規(guī)定未在損益中確認的各項利得和損失扣除所得稅影響后的凈額。綜合收益是凈利潤與其他綜合收益的合計金額。目前根據(jù)新會計準則，企業(yè)要在所有者權(quán)益變動表和資產(chǎn)負債表中披露“其他綜合收益總額”，在利潤表中披露“綜合收益總額”和“其他綜合收益”項目，在報表附注中對其他綜合收益項目加以披露說明等；其中，利潤表中“其他綜合收益項目”是稅后凈額，分為（1）不能重分類計入損益的其他綜合收益：①權(quán)益法下不能轉(zhuǎn)入損益的其他綜合收益，②重新設(shè)定受益計劃計量變動額，③其他權(quán)益工具投資公允價值變動，④企業(yè)自身信用風(fēng)險公允價值變動……；（2）將重分類進損益的其他綜合收益：①權(quán)益法下可轉(zhuǎn)損益的其他綜合收益，②其他債權(quán)投資公允價值變動，③金融資產(chǎn)重分類計入其他綜合收益的金額，④其他債權(quán)投資信用減值準備，⑤外幣報表折算差額，⑥現(xiàn)金流量套期儲備，即套期損益的有效部分；分別披露。

一般情況下，依據(jù)信號傳遞理論，一家虧損公司會向證券市場傳遞不良信號，從而對股票交易行為及公司的形象產(chǎn)生負面影響，于是企業(yè)管理者會想法來“粉飾”財務(wù)報表數(shù)據(jù)，從而實現(xiàn)自身與企業(yè)價值最大化。根據(jù)以往學(xué)者的研究，盈余管理按照實施方法、采用的手段與經(jīng)濟后果不同可以分為真實盈余管理與應(yīng)計項目盈余管理。真實盈余管理是指企業(yè)主要通過構(gòu)建真實的交易事項來完成，通過有目的地進行資產(chǎn)債務(wù)重組或關(guān)聯(lián)交易等，而應(yīng)計盈余管理是指管理者通過會計估計和會計政策的選擇來調(diào)整壞賬準備及資產(chǎn)減值準備等項目，從而影響當期的凈利潤，達到扭虧為盈或利潤平滑等目的；比如出售金融資產(chǎn)、改變固定資產(chǎn)的折舊方法、資產(chǎn)減值準備的計提與轉(zhuǎn)回、資產(chǎn)計價基礎(chǔ)的會計政策選擇等方式。

目前，國內(nèi)外研究盈余管理影響因素及動機的文獻較為普遍，因最近幾年會計準則對其他綜合收益項目列報的細則說明逐步有所體現(xiàn)，故涉及其他綜合收益項目與盈余管理之間的相互影響的文章還較少。對于投資者來說，可以通過會計報表中綜合收益信息披露質(zhì)量來判斷企業(yè)盈余管理的程度，提高自身投資決策的準確性。

國內(nèi)外學(xué)者的研究中表明，大多虧損公司降低風(fēng)險警示等級、彌補虧損的方法，不是通過改善經(jīng)營狀況，而是借助其他綜合收益項目進行盈余管理完成的。

三、 案例分析

文章所收集的*ST 股上市公司會計報告信息來源于巨潮資訊網(wǎng)。

（一）某虧損公司“扭虧為盈”的盈余管理過程

該公司 2001年在深圳證券交易所上市，經(jīng)有關(guān)會計師事務(wù)所審計，公司 2014年和2015年連續(xù)兩年會計報表凈利潤均是虧損，依據(jù)“深圳證券交易所股票上市規(guī)則”的有關(guān)規(guī)定，自 2016 年 4 月 1 日起深圳證券交易所對該公司股票交易實行*ST退市風(fēng)險警示，公司股票簡稱由“ST某公司”變更為“*ST 某公司”。該公司2016年相關(guān)報表數(shù)據(jù)如表1所示：

會計師事務(wù)所對該上市公司2016年年度財務(wù)報告出具了標準無保留的審計意見。審計報告顯示，截至2016年12月31日，實現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈資產(chǎn)為175，804，324.67元，歸屬于上市公司股東的凈利潤為19，398，595.62元，實現(xiàn)營業(yè)收入285，216，329.00元。該公司的董事會認為公司目前已經(jīng)不存在“深圳證券交易所股票上市規(guī)則”中規(guī)定的風(fēng)險警示的情況。因此，深圳證交所同意了該上市公司于2017年 3 月 29 日提出的撤銷對該公司股票實施退市風(fēng)險警示的書面申請。

（二）某虧損公司“扭虧為盈”的盈余管理動機

在我國證監(jiān)會通常是通過會計盈余對上市公司進行監(jiān)管，如果上市公司經(jīng)營出現(xiàn)問題，連續(xù)發(fā)生虧損，就有可能被強行退市，這將對上市公司本身及股東、債權(quán)人造成嚴重的損失。故經(jīng)營成果不好的上市公司必然想辦法進行盈余管理來展現(xiàn)“健康”狀態(tài)，因此也就誘發(fā)了業(yè)績虧損的公司為迎合證監(jiān)會監(jiān)管而做出扭虧為盈的“保牌”動機。陸建橋、蔣義宏等一些學(xué)者的研究表明了虧損的上市公司在虧損當年及其前后年份均普遍存在調(diào)增或調(diào)減會計收益的盈余管理行為，而且主要是通過調(diào)整報表中的非經(jīng)常性損益項目進行盈余管理，達到“扭虧為盈”的目的。

針對本案例，因該公司2014年和2015年連續(xù)兩年財務(wù)報表凈利潤是虧損的，而且深圳證交所對該公司股票采取退市風(fēng)險警示，故2016年是公司經(jīng)營形勢很嚴峻的一年，扭虧保牌是公司經(jīng)營管理的首要目標。當時，“深圳證券交易所股票上市規(guī)則”沒有規(guī)定扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤必須為正數(shù)，這也就為盈余管理提供了機會，公司通過操縱利潤達到保牌的目的。

（三）某虧損公司“扭虧為盈”盈余管理的手段

表1摘取的相關(guān)報告數(shù)據(jù)顯示，2016年非經(jīng)常性損益項目合計金額為241，954，807.53元，其中，處置“可供出售金融資產(chǎn)”取得的投資收益金額為227，332，437.21元，繼而實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為19，398，595.62元，可以做簡單的計算得出扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為負數(shù)，通過分析，該公司是通過出售可供出售金融資產(chǎn)取得的投資收益“扭虧為盈”。

通過研究該公司年度報告了解到，出售“可供出售金融資產(chǎn)”取得的投資收益為227，332，437.21元，約占93.96%，剩余大約6.04%非經(jīng)常性損益主要表現(xiàn)為非貨幣性資產(chǎn)交換損益和債務(wù)重組損益，可見非經(jīng)常性損益主要來源于出售可供出售金融資產(chǎn)取得的投資收益。本案例中，該公司2016年報表附注中顯示，2016年該公司出售了原本持有的 26，789，120 股興業(yè)證券股票，取得投資收益227，332，437.21元，其中原本計入其他綜合收益為195，357，691.37元，約占投資收益的85.93%，換句話說，這筆銷售金融資產(chǎn)取得的投資收益有85.93%的金額是通過其他綜合收益重分類取得的。

（四）某虧損公司“扭虧為盈”盈余管理總結(jié)

通過該上市公司披露的信息可知，公司于2016年12月10日至20日期間出售興業(yè)證券股票。因該公司2014年和2015年連續(xù)兩會計年度凈利潤虧損，如果2016年繼續(xù)虧損的話，公司就會面臨退市的危險；在這種情況下，公司通過出售可供出售金融資產(chǎn)來完成扭虧為盈的，將原來計入“其他綜合收益”的相關(guān)數(shù)據(jù)重分類進入利潤表的“投資收益”中；也正是因為其他綜合收益特殊的會計政策，公司通過這次盈余管理出售可供出售金融資產(chǎn)，一方面獲得資本利得，另一方面將金融資產(chǎn)以前年度累計的公允價值變動損益或持有至到期投資重分類為可供出售金融資產(chǎn)損益由其他綜合收益轉(zhuǎn)為投資收益，從而進入凈利潤中，實現(xiàn)扭虧為盈保牌的目的。

通過上述研究與分析，發(fā)現(xiàn)當該公司利潤連續(xù)出現(xiàn)時，并沒有通過改善經(jīng)營業(yè)績來實現(xiàn)利潤的扭虧為盈，而是利用盈余管理；但是，公司將其他綜合收益的信息完整地列報和披露于利潤表時，能夠減少信息使用者，特別是投資者與公司之間的信息不對稱問題，提高會計信息質(zhì)量。

四、 結(jié)論及建議

（一）結(jié)論

目前，在我國虧損公司利用盈余管理扭虧為盈的現(xiàn)象較為普遍，甚至有些經(jīng)營狀況不錯的公司也會通過盈余管理實現(xiàn)自身目的。但，研究表明盈余管理在會導(dǎo)致會計信息一定程度上失真，進而影響信息使用者決策。

通過本文案例分析，公司在發(fā)生虧損時會通過其他綜合收益相關(guān)項目重分類進行盈余管理達到扭虧為盈的目的。新準則通過明確列報與披露其他綜合收益項目能夠減少信息不對稱，提高會計信息披露質(zhì)量；從盈余管理的角度，通過在利潤表中列報與披露其他綜合收益項目，能夠幫助信息使用者識別出盈余管理行為以及對未來的盈余做出合理的估計。

（二）建議

在資本市場上，投資者通常關(guān)注上市公司的凈利潤指標進行投資決策。隨著我國會計準與國際會計準則接軌，引入全面收益觀，要求報表中要列報與披露綜合收益信息；投資者也要與時俱進，在關(guān)注凈利潤指標的同時，也要重點關(guān)注其他綜合收益，因為這部分信息中包含著大量的可重分類進入凈利潤的項目；這部分信息可被管理層操縱影響凈利潤數(shù)額，投資者亦可通過這部分信息對未來的盈余做出合理的估計。

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作者簡介：

胡向坤，女，河南人，福建信息職業(yè)技術(shù)學(xué)院，講師，碩士，研究方向：公司治理與財會理論。