王慶豐中國社會科學院研究生院
在今年兩會的《政府工作報告》中,李克強總理特別指出,“以服務實體經(jīng)濟為導向,改革優(yōu)化金融體系結(jié)構(gòu),發(fā)展民營銀行和社區(qū)銀行。改革完善資本市場基礎(chǔ)制度,促進多層次資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展,提高直接融資特別是股權(quán)融資比重?!敝袊C監(jiān)會主席易會滿在國新辦新聞發(fā)布會發(fā)言表示,“要充分發(fā)揮資本市場配置資源、資產(chǎn)定價和緩釋風險的重要作用,為促進經(jīng)濟社會發(fā)展和滿足人民群眾需要提供更高質(zhì)量、更高效率的金融服務,促進形成金融和實體經(jīng)濟的良性循環(huán)?!?/p>
改革開放以來,我國金融業(yè)發(fā)展迅速,隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展,與之相關(guān)的金融產(chǎn)品也日益豐富,金融體系不斷完善,防范化解金融風險的能力不斷增強。但我們也能夠看到,隨著經(jīng)濟進入新常態(tài),經(jīng)濟增速放緩,金融監(jiān)管體系的不完善、監(jiān)管穿透性不足、市場波動性增強等問題開始顯現(xiàn)。
在防范金融風險方面,我們要認清自己的不足,同時也要發(fā)現(xiàn)有利的方面。首先,我國政局穩(wěn)定,具有集中力量防范金融風險的制度優(yōu)勢,可以在短時間內(nèi)調(diào)動資源化解局部風險,避免風險擴散。同時,我國儲蓄率較高,為應對風險提供了很大的緩沖空間。我國還擁有充足的外匯儲備,有力量應對來自國際的外部沖擊。更主要的是,在此前的亞洲金融危機和全球金融危機中,我們已經(jīng)累計了很多經(jīng)驗,提高了應對風險的能力。
民營企業(yè)和小微企業(yè)可以說是實體經(jīng)濟發(fā)展中的薄弱環(huán)節(jié),它們有很強烈的信貸需求,但很多情況下金融機構(gòu)無法滿足他們。我認為,屬于民營企業(yè)或小微企業(yè)的農(nóng)村企業(yè)屬于藍海,有待開發(fā),由其構(gòu)成的龐大市場,正是我國經(jīng)濟潛力的來源。因此在三農(nóng)和消費市場的金融需求上,資本是有發(fā)揮空間的。金融市場、資本可以更多地向三農(nóng)企業(yè)傾斜,提高三農(nóng)企業(yè)和農(nóng)民享受金融服務的可能性。而這對于金融機構(gòu)來說也是難得的機會,可以將自身資源與消費者的需求更好地結(jié)合,挖掘內(nèi)需,促進形成強大的國內(nèi)市場。
實現(xiàn)金融業(yè)和實體經(jīng)濟的良性循環(huán),不代表金融業(yè)要無條件地支持實體經(jīng)濟,面對供給過剩,影響環(huán)境的企業(yè)時要有所取舍。減少甚至杜絕在這類行業(yè)上的金融投入,拒絕無效供給,把資源投向新動能、新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè),支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級優(yōu)化,實現(xiàn)“實體為根基,金融為活水”的良性循環(huán)。
除了提供資金的支持外,資本市場也應當用自己的方法幫助企業(yè)改善內(nèi)部管理問題。畢竟每一個成功的企業(yè)都有一套符合自己文化的管理制度,當獲得來自資本市場的投資后,這個制度將會更加堅定地執(zhí)行,幫助提升企業(yè)效率,使投資者獲得更高的收益。而投資者的收益最大化,是推動資本市場發(fā)展的重要動力,將由此形成一個良性的循環(huán)。