姚思遠(yuǎn)

全面預(yù)算是通過(guò)公司內(nèi)外部環(huán)境的分析，在預(yù)測(cè)與決策基礎(chǔ)上，調(diào)配公司資源，對(duì)未來(lái)一定時(shí)期的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)等做出一系列具體計(jì)劃的管理活動(dòng)，全面預(yù)算對(duì)于投資公司類企業(yè)的經(jīng)營(yíng)極為重要。投資公司由于行特點(diǎn)，存在著較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，因此只有做好全面預(yù)算，通過(guò)預(yù)算管理，合理對(duì)資源進(jìn)行配置，重視內(nèi)部控制，才能有效地控制風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)平衡發(fā)展，提升公司的綜合管理能力。

一、投資公司全面預(yù)算管理的重要意義

投資公司全面預(yù)算管理有著重要的意義，通過(guò)全面預(yù)算可以有效地配合公司戰(zhàn)略發(fā)展，全面統(tǒng)籌資源配置，控制投資風(fēng)險(xiǎn)，確保資產(chǎn)的安全。主要包括以下幾個(gè)方面：

（一）發(fā)揮預(yù)算管理的作用，配合集團(tuán)公司戰(zhàn)略發(fā)展

投資公司全面預(yù)算的核心是投資計(jì)劃，全面預(yù)算管理圍繞著投資計(jì)劃開展，因此，投資計(jì)劃對(duì)于預(yù)算起著引領(lǐng)作用。針對(duì)集團(tuán)公司下屬的投資公司，投資活動(dòng)一般要圍繞著集團(tuán)全局開展，針對(duì)集團(tuán)公司戰(zhàn)略發(fā)展方向，確定投資計(jì)劃。因此，加強(qiáng)投資預(yù)算，確保企業(yè)投資符合集團(tuán)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益和戰(zhàn)略發(fā)展方向是投資公司預(yù)算控制的重要任務(wù)。編制投資公司預(yù)算時(shí)，既要關(guān)注預(yù)算各項(xiàng)指標(biāo)，又要考慮是否符合戰(zhàn)略發(fā)展要求。

（二）通過(guò)全員參與，合理實(shí)現(xiàn)資源利用

預(yù)算管理是企業(yè)綜合管理活動(dòng)，涉及公司各個(gè)部門及所有員工，不僅僅是財(cái)務(wù)部門的工作。投資公司的全面預(yù)算需要公司全體員工參與，梳理現(xiàn)有資源和預(yù)算期間需要擁有的資源，保證預(yù)算的全面性，準(zhǔn)確性，并且可以最大限度地對(duì)各類資源進(jìn)行合理的配置和利用。

（三）確保資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)收益

全面預(yù)算工作需要加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的控制。公司制定預(yù)算時(shí)，需要了解自身資源和經(jīng)營(yíng)期的目標(biāo)，識(shí)別經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)何種手段降低風(fēng)險(xiǎn)并完成經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，以及預(yù)算執(zhí)行的獎(jiǎng)懲措施。投資公司在編制全面預(yù)算時(shí)，應(yīng)注意目標(biāo)收益和風(fēng)險(xiǎn)控制的相統(tǒng)一。

二、當(dāng)前投資公司全面預(yù)算管理存在的問題

（一）投資公司由于業(yè)務(wù)特點(diǎn)，執(zhí)行力較低

由于投資業(yè)務(wù)靈活性較強(qiáng)，投資計(jì)劃編制和執(zhí)行過(guò)程存在著不確定性，也給預(yù)算工作帶來(lái)困擾。在投資計(jì)劃執(zhí)行過(guò)程中，受到被投資方需求及其他因素的影響，會(huì)存在推遲或提前投資的情況，影響著投資計(jì)劃的安排。此外，由于在投資計(jì)劃執(zhí)行過(guò)程中，遇到計(jì)劃外較好的投資項(xiàng)目，往往需要調(diào)整預(yù)算。

（二）部分投資公司不夠重視全面預(yù)算管理

由于投資業(yè)務(wù)靈活的特點(diǎn)，預(yù)算管理難度較大，因此投資公司對(duì)全面預(yù)算管理重視程度較差，業(yè)務(wù)部門配合程度較低。有些公司預(yù)算制度比較健全，但是執(zhí)行情況不夠重視，對(duì)于預(yù)算執(zhí)行的分析不做深入研究。

（三）全面預(yù)算的考核機(jī)制不健全

預(yù)算考核機(jī)制對(duì)于預(yù)算管理工作有著促進(jìn)作用。目前，多數(shù)投資公司的預(yù)算考核工作尚不健全。首先，預(yù)算考核不能有效推動(dòng)公司全體人員參與進(jìn)來(lái)。其次，由于預(yù)算執(zhí)行與考核難度很大，很多公司預(yù)算制度中對(duì)于預(yù)算考核管理只是泛泛而談。最后，投資管理公司考核只注重投資收益、利潤(rùn)總額等指標(biāo)的完成情況，忽視對(duì)于投資質(zhì)量的考核。

三、如何解決當(dāng)前存在的問題

（一）提高執(zhí)行力度，實(shí)行滾動(dòng)預(yù)算

預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中，投資公司應(yīng)加大對(duì)于預(yù)算執(zhí)行的管控力度。第一，需建立嚴(yán)格的預(yù)算管理制度，保證預(yù)算執(zhí)行工作的順利推進(jìn)。第二，要建立預(yù)算執(zhí)行的指標(biāo)體系，尤其是要監(jiān)控投資業(yè)務(wù)的執(zhí)行力度，避免只重視財(cái)務(wù)指標(biāo)而忽略業(yè)務(wù)指標(biāo)的情況。第三，由于投資業(yè)務(wù)在執(zhí)行過(guò)程中，存在著很大的不確定性，因此需實(shí)行滾動(dòng)預(yù)算，通過(guò)滾動(dòng)預(yù)算掌握業(yè)務(wù)開展的動(dòng)態(tài)，并及時(shí)調(diào)整預(yù)算指標(biāo)，合理配置資源，發(fā)揮資源配置的最大效應(yīng)。

（二）全員參與全面預(yù)算管理

全面預(yù)算是公司管理的重要手段，公司通過(guò)預(yù)算，全面了解未來(lái)期間各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的開展，充分發(fā)揮資源配置的效益最大化。提高全員參與重視程度，第一，要提高公司領(lǐng)導(dǎo)層對(duì)于全面預(yù)算管理的重視，通過(guò)領(lǐng)導(dǎo)層向員工傳遞預(yù)算工作的重要性。第二，財(cái)務(wù)人員應(yīng)加強(qiáng)對(duì)業(yè)務(wù)人員預(yù)算知識(shí)的培訓(xùn)。第三，財(cái)務(wù)人員應(yīng)主動(dòng)了解投資業(yè)務(wù)，對(duì)業(yè)務(wù)的熟悉程度是財(cái)務(wù)人員做好預(yù)算的前提，真正做到業(yè)財(cái)融合。

（三）加強(qiáng)對(duì)于預(yù)算執(zhí)行的考核

建立健全預(yù)算考核機(jī)制，是完善投資公司預(yù)算工作的有力推手。如何建立一套評(píng)價(jià)機(jī)制，并有效實(shí)行，對(duì)于全面預(yù)算管理是重中之重。首先，應(yīng)建立考核制度，強(qiáng)調(diào)考核工作的重要性，通過(guò)考核機(jī)制調(diào)動(dòng)員工的積極性、主動(dòng)性和創(chuàng)造性。其次，考核機(jī)制要做到與時(shí)俱進(jìn)，符合工作的開展要求，適應(yīng)不斷變化的環(huán)境。

四、重要預(yù)算指標(biāo)解析

（一）凈資產(chǎn)收益率

凈資產(chǎn)收益率又稱股東權(quán)益報(bào)酬率，是凈利潤(rùn)與平均股東權(quán)益的百分比。該指標(biāo)反映股東權(quán)益的收益水平，反應(yīng)投資公司資本運(yùn)用的效率，但也需要注意公司資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）資產(chǎn)保值增值率

資產(chǎn)保值增值率是指企業(yè)本年末所有者權(quán)益扣除客觀增減因素后同年初所有者權(quán)益的比率。投資公司資產(chǎn)所有者權(quán)益的增值來(lái)源于利潤(rùn)的積累，以及部分資產(chǎn)增值未形成利潤(rùn)，而通過(guò)權(quán)益的變化體現(xiàn)。因此資產(chǎn)保值增值率比較全面地反映了公司所有者權(quán)益的增加。

（三）資產(chǎn)負(fù)債率

資產(chǎn)負(fù)債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)借債來(lái)籌資的。對(duì)于投資公司來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)負(fù)債率是控制風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)。部分投資公司擅于使用財(cái)務(wù)杠桿的手段，帶來(lái)較好的報(bào)酬率，但是資產(chǎn)負(fù)債率處于高位，存在較高的風(fēng)險(xiǎn)，公司發(fā)展應(yīng)在高速增長(zhǎng)和高負(fù)債率之間尋求平衡。

全面預(yù)算是公司管理的重要抓手，對(duì)于投資公司而言，更是有助于投資計(jì)劃完成的重要手段，對(duì)于公司發(fā)展有著積極的意義。投資公司只有做好全面預(yù)算工作，才能加強(qiáng)公司的經(jīng)營(yíng)管理能力，有效控制風(fēng)險(xiǎn)水平，實(shí)現(xiàn)企業(yè)全面發(fā)展。

（作者單位為中電科投資控股有限公司）

參考文獻(xiàn)

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