話題嘉賓
陳少華:廈門大學(xué)管理學(xué)院會計系教授,博士生導(dǎo)師,教育部人文社會科學(xué)重點研究中心廈門大學(xué)會計發(fā)展研究中心副主任,研究領(lǐng)域:公司財務(wù)報告及其分析,企業(yè)內(nèi)部控制與治理等
唐大鵬:東北財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院審計系副教授,碩士生導(dǎo)師,博士生導(dǎo)師組成員,中國內(nèi)部控制研究中心常務(wù)副主任,擔(dān)任財政部新一屆內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)委員會咨詢專家,入選財政部第六屆全國會計領(lǐng)軍人才(學(xué)術(shù)類),擔(dān)任工信部預(yù)算評審專家等
宋京津:江西財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院教授,會計學(xué)博士、博士后,碩士生導(dǎo)師,中國注冊會計師,研究方向為會計理論與方法
祁淵:東北財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院審計系主任、副教授,中國會計學(xué)會審計專業(yè)委員會委員,中國審計學(xué)會審計教育分會理事,中國內(nèi)部審計協(xié)會理事
主持人
王光俊:《財政監(jiān)督》雜志編輯
背景材料:
近日,中國注冊會計師協(xié)會(簡稱“中注協(xié)”)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,截至2019年2月25日,共有38家事務(wù)所向中注協(xié)報備了上市公司財務(wù)報表審計機構(gòu)變更信息,涉及上市公司277家。
對于年報披露期上市公司“臨陣換將”,市場疑慮重重。此前,監(jiān)管部門曾通過召開年報監(jiān)管工作會、業(yè)務(wù)培訓(xùn)、約談、現(xiàn)場走訪、問詢等方式“敲警鐘”。中注協(xié)也書面約談中審眾環(huán)會計師事務(wù)所,提示臨近會計期末更換會計師事務(wù)所的上市公司年報審計風(fēng)險。
上交所、深交所分別在今年2月明確提出嚴抓年報監(jiān)管,把握監(jiān)管重點,做好年報披露和審核工作。據(jù)悉,財務(wù)舞弊風(fēng)險較高、業(yè)績大幅波動、內(nèi)控存在缺陷、商譽減值風(fēng)險高、關(guān)聯(lián)方違規(guī)資金占用、違規(guī)擔(dān)保風(fēng)險較高等情況的六類公司,商譽減值、違規(guī)資金占用及擔(dān)保、并購重組合規(guī)性、信息披露、公司治理等五大問題將成為監(jiān)管部門關(guān)注重點。
據(jù)統(tǒng)計,截至3月3日,滬深兩市已有87家公司披露2018年年報業(yè)績。接下來,上市公司2018年年報將步入披露高峰期。年報信息的重要性體現(xiàn)在哪些方面?對年報進行監(jiān)管有何意義?如何打出監(jiān)管“組合拳”,為年報披露肅清環(huán)境?如何強化對年報數(shù)據(jù)的分析運用?本期監(jiān)督沙龍聚焦年報監(jiān)管,圍繞相關(guān)話題展開探討。
主持人:作為上市公司一年經(jīng)營成果和運行情況的總結(jié),年報是投資者了解上市公司質(zhì)量和風(fēng)險的重要途徑。而上市公司作為經(jīng)濟運行的晴雨表,其年報信息也是了解經(jīng)濟動向和發(fā)展趨勢的重要依據(jù)。年報信息的重要性體現(xiàn)在哪些方面?對年報進行監(jiān)管有何意義?
陳少華:年報作為上市公司最重要、最規(guī)范的對外信息通道,同時也是綜合、全面、系統(tǒng)、連續(xù)反映企業(yè)經(jīng)營狀況與財務(wù)成果的書面文件。它不但是投資者了解企業(yè)管理者受托責(zé)任的履行情況,而且可以作為投資者預(yù)測未來企業(yè)經(jīng)營狀況與財務(wù)成果的重要依據(jù)。正因為年報的重要性,年報信息涉及各個不同的利益相關(guān)者,對年報數(shù)據(jù)的來源、信息加工與傳播的渠道等都必須嚴格按照公認會計準(zhǔn)則要求,并以監(jiān)管機構(gòu)的信息披露準(zhǔn)則的格式內(nèi)容要求為基礎(chǔ),這樣才能使得所有利益相關(guān)者都可以公平、公正地獲得年報信息。
唐大鵬:年報信息的重要性不言而喻,從我國上市公司年報披露制度形成起,其重要價值已經(jīng)凸顯,其作用類似用工單位定期觀測所有用工對企業(yè)良好人力資源進行總體把握的體檢表。而十九大召開以來,年報信息更加透露著黨中央決策部署和國家重大戰(zhàn)略在微觀企業(yè)當(dāng)中的執(zhí)行和落地工作。年報信息不僅僅是一個信息,更是一個企業(yè)微觀資源配置的集中體現(xiàn)。上市公司是否將三去一降一補的重要任務(wù)、結(jié)構(gòu)性去杠桿等重要政策落實到上市公司的經(jīng)營、生產(chǎn)和年報過程當(dāng)中,都體現(xiàn)了年報信息作為宏觀政策在微觀單位當(dāng)中的經(jīng)濟體現(xiàn)的重要性。
企業(yè)是黨中央國務(wù)院決策部署執(zhí)行的有機部分,是完成國家經(jīng)濟戰(zhàn)略和宏觀資源配置的組成部分。企業(yè)不僅僅要對股東承擔(dān)責(zé)任,更要對全體投資者、整個資本市場乃至國家負責(zé)。因此在理解年報信息意義時,不能簡單將其限定于對所有者權(quán)益當(dāng)中的投資者的意義。上市公司生存的背后隱含了企業(yè)從產(chǎn)生起到現(xiàn)在所有看好和扶持它的主體,包括政府、金融機構(gòu)、潛在個人投資者等等。年報信息的意義不僅體現(xiàn)在既成投資者,更多體現(xiàn)在過去和未來的潛在投資者,例如政府。企業(yè)對社會資源的占有和使用,雖然不能直接用可計量的經(jīng)濟利益衡量,但實際是整個社會的投資,因此企業(yè)必須承擔(dān)對當(dāng)?shù)卣蜕鐣呢?zé)任。政府傾注社會資源,能夠獲得利益共享,如稅收等。因此將政府轄區(qū)內(nèi)公司作為投資對象,稅收作為投資收益,也就不難理解年報對所有信息使用者的重要含義。
因此對年報監(jiān)管,并不只針對年報信息本身,更是通過年報信息披露對企業(yè)微觀經(jīng)濟要素配置和企業(yè)經(jīng)營活動進行監(jiān)管。監(jiān)管的目的就是要保證中央相關(guān)會議決策部署、政府及其組成部門對經(jīng)濟調(diào)節(jié)的相關(guān)政策、國內(nèi)外經(jīng)濟形勢的不斷變化能夠體現(xiàn)在上市公司制定公司戰(zhàn)略、執(zhí)行工作計劃、實施經(jīng)營業(yè)務(wù)、完成信息披露等重要工作中。
宋京津:對于年報信息的重要性,從形式上講,一份年度報告,一般包括從公司簡介到書面確認等17項內(nèi)容。其中,財務(wù)報告,是其核心內(nèi)容。財務(wù)報告的第一頁就是審計報告,通過注冊會計師的專業(yè)鑒別,給出信息是否有用的合理保證,審計師的簽章意味著審計責(zé)任;每一頁財務(wù)報表必須有公司法定代表人和會計機構(gòu)負責(zé)人的簽章,以示報告責(zé)任。從這種莊嚴的儀式感上,就可以感受年報信息的重要性。
從實務(wù)上講,一份財務(wù)報告的呈報,也不是一蹴而就的。首先,公司會計部門進行年度決算,并編制財務(wù)報告;其次,內(nèi)部審計部門進行稽核;再次,審計委員會聘請注冊會計師進行外部審計;最后,才由董事會批準(zhǔn)報出。也就是說,會計人員、內(nèi)審人員、獨立董事、注冊會計師各司其職,層層把關(guān)。從這種嚴絲合縫的環(huán)節(jié)上,就能夠領(lǐng)會年報信息的重要性。
從理論上講,會計的目標(biāo)是提供有用信息給使用者(主要是外部信息使用者),便于其作出更好的決策。而年度報告則是信息的載體,是會計目標(biāo)的實現(xiàn)工具。它最完整地講述著一家企業(yè)在一個基本會計期間發(fā)生的故事,使得即便是遠離企業(yè)現(xiàn)場的投資者、債權(quán)人等都能通過該故事,了解企業(yè)的運營情況。從這種神圣的使命感上,就深知年報信息的重要性。
對年報的監(jiān)管,涉及內(nèi)審機構(gòu)、審計委員會、會計師事務(wù)所,直至行業(yè)主管部門、證交所、證監(jiān)會等各監(jiān)管部門。之所以“興師動眾”,是因為資本市場里流動著資本和信息。充分有效的信息披露是資本市場健康發(fā)展的前提,信息披露監(jiān)管是資本市場有效運行的基礎(chǔ)。市場參與者能夠通過有用信息作出更好的決策,一方面使得資源得以合理配置,使投資者的權(quán)益得到保障;另一方面,也迎合了會計的目標(biāo),使會計事業(yè)愈發(fā)舉足輕重。前者本是證監(jiān)會等政府部門努力的方向;后者則是會計人的心之所向。相反,若資本市場里充斥著似是而非,甚至混淆視聽的無用信息,信息使用者將難以作出更好的決策,甚至?xí)鞒鲥e誤的決策。一方面,資本市場處于無序運作狀態(tài),資源難以有效利用,甚至浪費資源,投資者權(quán)益的保障問題便無從談起。1720年的英國南海事件,1929年的美國股災(zāi)都是典型的例子。另一方面,不但達不到會計的目標(biāo),還會使會計審計工作備受質(zhì)疑。
祁淵:年報信息作為上市公司的年度述職報告,為投資者對比行業(yè)內(nèi)、行業(yè)間,以及區(qū)域之間不同公司的業(yè)績提供了相對客觀的依據(jù)。從企業(yè)的真實狀況到反映這一狀況的年報信息之間存在的差距,實際上是監(jiān)管部門、上市公司和中介機構(gòu)多方博弈的結(jié)果。在這其中,監(jiān)管部門起著至關(guān)重要的主導(dǎo)作用。
主持人:年報的“可讀性”“有效性”“真實性”歷來是投資者的訴求;監(jiān)管部門也一再強調(diào),聚焦經(jīng)營性信息的可讀性和有用性,努力滿足投資者知情權(quán),同時緊盯財務(wù)信息披露真實性,防范重大風(fēng)險。實踐中,我國上市公司年報信息披露質(zhì)量如何?有何規(guī)范提升建議?
陳少華:證監(jiān)會發(fā)布了一系列的信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則,對上市公司信息披露提出了最低要求,其中第2號準(zhǔn)則對上市公司的年度報告從格式和內(nèi)容上進行了統(tǒng)一規(guī)范要求。應(yīng)該來說,近年來,我國上市公司年報信息披露質(zhì)量在持續(xù)改進。當(dāng)然,也還存在一些需要完善的地方。一是需要加強法制精神,提高企業(yè)、中介機構(gòu)、監(jiān)管層等的合規(guī)意識,依法治企、依法加大對違法行為的處罰,提高違法成本。二是增加會計準(zhǔn)則的科學(xué)性,包括準(zhǔn)則的可理解性與合理性。三是提高企業(yè)管理層、財務(wù)人員、中介機構(gòu)以及監(jiān)管人員的專業(yè)素養(yǎng)和業(yè)務(wù)知識。四是加強對商業(yè)模式創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、組織架構(gòu)創(chuàng)新等的研究,對于企業(yè)出現(xiàn)的新模式、新問題等要及時更新有關(guān)準(zhǔn)則并提出相應(yīng)的解決方案。
唐大鵬:我國上市公司年報無論是信息制作抑或信息披露方面,都適用于市場經(jīng)濟初期階段傳統(tǒng)制造業(yè)的企業(yè)類型,仍然留有很多重資產(chǎn)、重銷量、重利潤的影子。這對現(xiàn)在高質(zhì)量發(fā)展和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的方向在很大程度上有一定影響。現(xiàn)在高新技術(shù)企業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)是重知識、重人才、重流量、重分享的,這種企業(yè)無法借助現(xiàn)在會計準(zhǔn)則真實反映企業(yè)的經(jīng)營情況,尤其是高新技術(shù)企業(yè)的資本,并不廣泛投入在資產(chǎn)上,而是在人力資源上,其利潤點和經(jīng)濟增長點,也并不是在銷量上,而是在流量上,其貨幣資金回款速度,大大突破了時間和空間的局限。因此出現(xiàn)了很多高新企業(yè)利潤不高而現(xiàn)金流量巨大的情況。使用傳統(tǒng)年報信息制作規(guī)則,可能無法真實體現(xiàn)全部上市公司的真實價值。
另外,財務(wù)信息披露質(zhì)量除了包括年報披露的信息在客觀上是否能夠反映企業(yè)真實經(jīng)營情況,還包括一些主觀性的問題,如:進行商譽減值、大股東占款、并購重組等信息是否披露真實、準(zhǔn)確、規(guī)范、科學(xué);是否對重大事件進行詳細描述,披露全部相關(guān)信息,包括關(guān)聯(lián)方、契約條款細節(jié)等內(nèi)容。
因此,規(guī)范和提升年報信息披露質(zhì)量,最主要的方法是及時修訂會計準(zhǔn)則體系,為阿里巴巴、騰訊、優(yōu)酷、土豆等輕資產(chǎn)、重流量的企業(yè)制作更能反映企業(yè)經(jīng)營本質(zhì)的會計準(zhǔn)則。避免出現(xiàn)如2017年的小米、2018年的美團等因為準(zhǔn)則問題導(dǎo)致信息披露與實際經(jīng)營結(jié)果大相徑庭的情況。同時,對披露質(zhì)量建章立制,明確披露的信息應(yīng)當(dāng)包括哪些,實現(xiàn)上市公司全部信息披露規(guī)范、有序。但真正有難度的還是制度執(zhí)行過程中的嚴格遵守和懲戒問責(zé)。
宋京津:會計學(xué)中有一個術(shù)語叫做“期望差距”,指的是會計人員和外部利益相關(guān)者對會計信息的認知及其期望很難達成一致。這里包括兩層內(nèi)容:一是會計信息提供者與會計信息使用者對會計信息的關(guān)注點不同。前者的關(guān)注點在企業(yè)會計準(zhǔn)則,認為只要按照會計準(zhǔn)則的要求提供了信息就萬事大吉;后者對企業(yè)會計準(zhǔn)則并不“感冒”,只關(guān)注所獲取的信息是否有助于決策。
二是會計信息提供者與會計信息使用者對會計信息質(zhì)量的理解不同。國際會計準(zhǔn)則理事會(IASB)2018年頒布的最新版財務(wù)報告概念框架規(guī)定,有用的會計信息質(zhì)量特征包括基本質(zhì)量和強化質(zhì)量兩個層面。其中,基本質(zhì)量包括相關(guān)性和如實反映兩個特征;強化質(zhì)量包括可比性、可理解性、可驗證性和及時性四個特征。我國財政部2006年發(fā)布、2014年修訂的《企業(yè)會計準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》對會計信息質(zhì)量提出了包括如實反映、相關(guān)、可理解、可比、實質(zhì)重于形式、重要、謹慎、及時等要求。可見,會計人員心中的高質(zhì)量信息是在概念框架或基本準(zhǔn)則的條條框框下的高質(zhì)量信息,這與投資者的信息可讀性、有效性、真實性等訴求并不合拍;與上海和深圳《證券交易所上市公司信息披露工作考核辦法(2017年修訂)》中信息披露的真實性、準(zhǔn)確性、完整性、及時性、公平性監(jiān)管重點也不一致。
當(dāng)然,除了期望差距,在實踐中,我國上市公司年報信息披露質(zhì)量也并不樂觀。2016年報期間,“非標(biāo)意見”的年報數(shù)量(106份)和“無法表示意見”的年報數(shù)量(10份)均創(chuàng)新高。2018年,上交所對滬市公司2017至2018年度信息披露質(zhì)量進行分級評價,其中,A級公司占比僅為21.46%。
因此,上市公司年報信披質(zhì)量的提升是個系統(tǒng)工程,需要多方努力,多管齊下。一是公司控股股東、實際控制人、董監(jiān)高等信息披露義務(wù)人應(yīng)強化信息披露責(zé)任意識,自覺履行受托責(zé)任,規(guī)范企業(yè)運作。二是中介機構(gòu)應(yīng)做到形式上和實質(zhì)上的獨立、勤勉盡責(zé)、恪盡職守,充分發(fā)揮專業(yè)監(jiān)管的作用,維護審計師的尊嚴。三是證交所等監(jiān)管部門應(yīng)將促進上市公司持續(xù)健康發(fā)展和保護投資者利益作為出發(fā)點,加大監(jiān)管力度。通過實施行業(yè)監(jiān)管、深化分類監(jiān)管、優(yōu)化考核機制等長期持續(xù)性舉措,不斷提升上市公司信息披露質(zhì)量,切實保護投資者合法權(quán)益。同時,監(jiān)管部門也應(yīng)打造高素質(zhì)的專業(yè)隊伍,規(guī)范監(jiān)管行為,樹立監(jiān)管公信力,切實保障監(jiān)管對象的正當(dāng)權(quán)益。四是加強對投資者的教育。隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展,資本市場的日益完善,金融方式的不斷創(chuàng)新,監(jiān)管部門要注意加強對投資者的教育和宣傳力度。沒有成熟的投資者,不可能有成熟的市場。一個理性的投資者,應(yīng)該具備風(fēng)險意識和一定的專業(yè)知識,具有冷靜思考、分析問題的能力。
祁淵:上市公司年報中的財務(wù)報表經(jīng)過了審計,并且注冊會計師也對年報中的其他信息通過閱讀來查找重大不一致,基本上對年報中的硬核數(shù)據(jù)提供了合理保證。但是,圍繞著信息披露標(biāo)準(zhǔn),上市公司還是存在通過避重就輕、聲東擊西的表達方式,影響年報可讀性的情況。目前,對于注冊會計師行業(yè)的監(jiān)管已經(jīng)日趨規(guī)范;對于上市公司違規(guī)信披,未來更多需要依靠大數(shù)據(jù)和人工智能等信息技術(shù)來提升監(jiān)管的效率和效果。
主持人:近年來,部分上市公司頻繁變更年報審計機構(gòu),個別甚至于年報披露期“臨陣換將”。上市公司變更年報審計機構(gòu)的真實原因有哪些?可能存在哪些風(fēng)險?
陳少華:上市公司變更年報審計機構(gòu)主要有三種情況:一是審計機構(gòu)服務(wù)的年限較長,上市公司出于加強治理的需要進行審計機構(gòu)變更;二是審計機構(gòu)自身出現(xiàn)違規(guī)事件,上市公司為了避免受到影響對審計機構(gòu)進行變更;三是上市公司與審計機構(gòu)之間就信息披露無法達成“共識”,上市公司會通過變更審計機構(gòu)以達成自己的目標(biāo)。因此,在關(guān)注上市公司更換年報審計機構(gòu)時,需要識別上市公司的真實意圖。如果變更過于頻繁,同時公司當(dāng)年度業(yè)績波動較大,可能存在上市公司盈余管理或信息失真的情況。
唐大鵬:排除服務(wù)到期的常規(guī)變更,那么頻繁變更審計機構(gòu)的原因就只有原審計機構(gòu)已經(jīng)不能滿足上市公司年報披露目標(biāo)。而不能滿足年報披露目標(biāo)的原因大部分是由于審計機構(gòu)已經(jīng)建立對企業(yè)經(jīng)營情況的真實了解和信息掌握,對于企業(yè)年度報告相關(guān)信息的真實性、公允性有很強判斷、分析能力。如果變更審計機構(gòu),尤其是臨陣變更,在前后任審計師未做好充分的工作交接時,就容易出現(xiàn)繼任會計師無法充分了解上市公司年報披露信息與企業(yè)真實業(yè)績的差異。因此,變更審計機構(gòu)的真實原因是將企業(yè)年報披露的風(fēng)險更好地轉(zhuǎn)移,由審計機構(gòu)承擔(dān)。而很多機構(gòu)在過程中經(jīng)濟利益導(dǎo)向非常嚴重,對于前任審計機構(gòu)被更換的原因未根據(jù)審計準(zhǔn)則的要求進行詳細了解,導(dǎo)致其審計意見與前任機構(gòu)的審計意見差異較大,其公允性和專業(yè)性在一定程度上受到影響,足以誤導(dǎo)信息使用者作出錯誤的投資決策。
宋京津:除更換控股股東、審計機構(gòu)服務(wù)年限屆滿、審計機構(gòu)違規(guī)遭處罰等情況外,上市公司一般不會輕易變更年報審計機構(gòu)。但近年來,部分上市公司頻繁變更年報審計機構(gòu),中注協(xié)網(wǎng)站顯示,截至2019年3月4日,38家事務(wù)所報備了審計機構(gòu)變更信息,涉及上市公司283家。筆者認為,變更原因主要有以下五個方面:一是年限原因。根據(jù)證監(jiān)會、財政部《關(guān)于證券期貨審計業(yè)務(wù)簽字注冊會計師定期輪換的規(guī)定》(證監(jiān)會計字〔2003〕13號),上市公司審計機構(gòu)的聘期一般最多為五年。如2016年南山控股改天健為安永華明,原因之一是原會計師事務(wù)所已連續(xù)為公司服務(wù)了八年。二是并購重組原因。上市公司在并購重組完成后順勢變更了會計師事務(wù)所。如2017年宏磊股份改組為民盛金科之時,會計師事務(wù)所也由信永中和變更為中匯。三是業(yè)績原因。若公司業(yè)績不佳,又面臨再融資或避免摘牌等壓力,當(dāng)事務(wù)所擬出具“否定意見”或“無法表示意見”審計報告時,上市公司便利用換所,以試圖達到目的。如*ST蒙發(fā),2014年度財務(wù)報告被時任審計機構(gòu)瑞華出具了“無法表示意見”審計報告,若2015年度財務(wù)報告仍被出具“無法表示意見”或“否定意見”類型的審計報告,公司將被暫停上市?!皳Q審”之后,新任職的大華于2016年4月28日出具了“帶強調(diào)事項段的保留意見”審計報告,公司暫時避免了被暫停上市的風(fēng)險。四是政策原因。2004年國資委發(fā)布的《關(guān)于印發(fā)〈中央企業(yè)財務(wù)決算審計工作規(guī)則〉的通知》(國資發(fā)評價〔2004〕173號)明確規(guī)定,統(tǒng)一委托會計師事務(wù)所對央企年度決算進行審計。一些央企旗下的上市公司在選擇下一年度的審計機構(gòu)時,就將原來的會計師事務(wù)所變更成了承擔(dān)集團第三方審計的事務(wù)所。五是審計師原因。會計師事務(wù)所的人員流動較為頻繁,當(dāng)主要負責(zé)某上市公司的審計師跳槽時,也順勢帶走了他們所審計的公司。
目前正處于年報披露期,上市公司“臨陣換審”,新任事務(wù)所“臨危受命”,一方面,會使上市公司處于備受質(zhì)疑的“風(fēng)口浪尖”;另一方面,會使注冊會計師處于審計風(fēng)險較高的“危險”境地。利益相關(guān)者質(zhì)疑的是上市公司在公告的背后,到底出于何種目的變更審計機構(gòu);后任會計師事務(wù)所是否比前任審計質(zhì)量更高;在尚不熟悉審計對象的情況下,是否能夠在有限的時間內(nèi)完成年報審計工作;所出具的審計報告若與前任不同是否會被同行認可,是否會對公眾投資者造成嚴重誤導(dǎo)……所有這些,都將損害會計審計工作的嚴肅性,也不利于資本市場的健康發(fā)展,投資者利益保護更無從談起。
祁淵:不是所有的年報審計機構(gòu)變更都是因為上市公司和會計師事務(wù)所存在判斷上的分歧。例如,會計師事務(wù)所更名、服務(wù)期限過長,或者出現(xiàn)了其他影響?yīng)毩⑿缘那闆r,這些情形下變更審計機構(gòu)都是合理的和合規(guī)的。而欲蓋彌彰式的變更審計機構(gòu),一方面迫使接盤的會計師事務(wù)所可能面臨著盡調(diào)不充分、審計證據(jù)不充分等壓力和風(fēng)險,同時也讓投資人和監(jiān)管機構(gòu)對這樣的上市公司提高警惕。
主持人:據(jù)報道,一些上市公司頻頻使用“障眼法”操縱業(yè)績,嚴重誤導(dǎo)投資者,一些慣用伎倆如非公允交易、濫用會計判斷調(diào)節(jié)利潤等一直是監(jiān)管部門的關(guān)注重點,然而年報披露中的違法違規(guī)行為仍屢禁不止。造成這種局面的原因是什么?如何打出監(jiān)管“組合拳”,為年報披露肅清環(huán)境?
陳少華:上市公司信息披露違法違規(guī)行為屢禁不止,究其根源在于上市公司的違法收益高而違法成本低。在企業(yè)經(jīng)營不確定性高、經(jīng)營風(fēng)險大、面對資本市場高收益等誘惑時,一些上市公司就可能通過信息披露違法以達到利益輸送、股價操縱等目的。因此,除了關(guān)注年報信息披露的事后監(jiān)管,更重要的是加強對上市公司信息披露的過程檢查,充分利用信息技術(shù)提高監(jiān)管的科學(xué)性和監(jiān)管效率。例如,利用大數(shù)據(jù)技術(shù)對企業(yè)的財務(wù)信息和業(yè)務(wù)信息全面、系統(tǒng)地跟蹤,通過橫向、縱向交叉核對,及時發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)異常,全過程、全方位地分析企業(yè)業(yè)務(wù)信息與財務(wù)信息的一致性。同時,必須加大對企業(yè)及相關(guān)責(zé)任主體違法行為的懲罰力度。
唐大鵬:首先,年報披露中的違規(guī)違法行為,諸如非公允交易、濫用會計判斷調(diào)節(jié)利潤等都是因為上市公司在整個資本市場信息披露中居于強勢地位,以及對行業(yè)和交易大數(shù)據(jù)分析管理的缺失。隨著我國商品和服務(wù)交易市場的不斷完善,有特殊定價的非公允交易越來越少,絕大部分商品和服務(wù)都可以在公開定價市場進行交換,我國商品經(jīng)濟和服務(wù)經(jīng)濟市場愈加規(guī)范和科學(xué)。因此針對企業(yè)和外部主體進行資源交換的大數(shù)據(jù)已然建立,如果企業(yè)交易行為的定價明顯高于或低于行業(yè)交易市場的平均價格并無法充分說明理由,就是明顯的年報信息披露中的違規(guī)違法。濫用會計職業(yè)判斷調(diào)節(jié)利潤,也是由于企業(yè)沒有在年報披露中對行業(yè)平均值和自己企業(yè)采用會計判斷的依據(jù)、標(biāo)準(zhǔn)進行充分披露,難以對企業(yè)提取壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價準(zhǔn)備及長期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)進行匹配和比對,甚至可能蓄意欺騙和誤導(dǎo)信息使用者。
在這樣的原因下,若要打出監(jiān)管“組合拳”,第一,應(yīng)當(dāng)強化上市公司的自我信息披露,要求在年報中披露全部行業(yè)數(shù)據(jù)和相關(guān)標(biāo)準(zhǔn),同時對相關(guān)交易事項進行細節(jié)描述。第二,監(jiān)管層應(yīng)當(dāng)自行建立更加科學(xué)、公允、規(guī)范的行業(yè)大數(shù)據(jù)庫,對上市公司披露的信息進行大數(shù)據(jù)分析,強化信息披露并被投資者使用過程中的監(jiān)管。第三,建立相關(guān)制度法規(guī),對信息嚴重失真的上市公司進行詢問、誡勉和處罰,對于觸犯民法、刑法等法律法規(guī)的,追究法律責(zé)任。
宋京津:一些上市公司頻頻使用“障眼法”操縱業(yè)績,嚴重誤導(dǎo)投資者,造成這種局面的原因主要有以下幾個方面:一是會計準(zhǔn)則的原則導(dǎo)向。財務(wù)報告是年度報告的核心內(nèi)容,會計準(zhǔn)則指導(dǎo)財務(wù)報告的編制。高質(zhì)量的財務(wù)報告,需要高質(zhì)量的會計準(zhǔn)則的指導(dǎo)。當(dāng)前高質(zhì)量的會計準(zhǔn)則當(dāng)屬美國會計準(zhǔn)則與國際會計準(zhǔn)則,而我國會計準(zhǔn)則與國際會計準(zhǔn)則持續(xù)性趨同。國際會計準(zhǔn)則是建立在概念框架基礎(chǔ)之上的一套原則導(dǎo)向的準(zhǔn)則體系?;诖?,在面對紛繁復(fù)雜的實際問題時,需要會計師和審計師的專業(yè)判斷;一個實務(wù)問題,原則上可能有N種備選會計政策,甚至沒有對應(yīng)的準(zhǔn)則,只有概念框架進行原則上指導(dǎo)。上市公司便利用“專業(yè)判斷”“備選方案”和“準(zhǔn)則真空”,操縱業(yè)績,誤導(dǎo)投資者。二是上市公司的僥幸心態(tài)。對于未上市企業(yè)而言,初次上市必須有三年盈利,而一旦僥幸過關(guān),就能在短時間內(nèi)募集大量資金,這種巨大的誘惑使得不少未上市企業(yè)為了成功上市而不惜虛增業(yè)績和資產(chǎn)。對于上市公司而言,為了持續(xù)保住其上市資格,或符合再融資條件,往往虛增利潤、違規(guī)信披,一旦僥幸過關(guān),又能在短時間內(nèi)募集大量資金。三是審計機構(gòu)的縱容行為。會計師事務(wù)所等中介機構(gòu)是防范上市公司財務(wù)造假的一道屏障,但實際上,它們未能充分履行專業(yè)監(jiān)管責(zé)任,甚至為了競爭,不惜迎合上市公司。四是處罰力度不夠嚴厲?!蹲C券法》第177條規(guī)定,如發(fā)行人未按照有關(guān)規(guī)定披露信息,或者所披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者有重大遺漏的,由證券監(jiān)督管理機構(gòu)責(zé)令改正,對發(fā)行人處以30萬元以上60萬元以下的罰款。對直接負責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告,并處以3萬元以上30萬元以下的罰款。處罰代價較造假成本而言,根本不足以對信披違法違規(guī)行為造成威懾。
基于此,打出監(jiān)管“組合拳”,為年報披露肅清環(huán)境,要同時做好以下工作:一是強化對在崗會計人員的專業(yè)培訓(xùn)、考核,不合格者堅決不允許上崗。二是滬深兩市證交所每年公示上市公司年報披露質(zhì)量,連續(xù)三年C或兩年D級的,發(fā)出嚴重警告。三是對中介機構(gòu)進行突擊性專項檢查,與上市公司“沆瀣一氣”的堅決重罰。四是加大對上市公司信披違規(guī)的處罰力度。美國2002年頒布的《薩班斯—奧克斯利法案》規(guī)定,上市公司的主要高管必須對上市公司財務(wù)報告的真實性負責(zé),一旦財務(wù)報告存在違規(guī)不實之處,將按照證券欺詐罪被判處最高25年的徒刑,對犯有證券欺詐的個人和公司的罰金最高分別可達500萬美元和2500萬美元,對違法的注冊會計師可判處10年以下監(jiān)禁或罰款。因此,為優(yōu)化年報披露環(huán)境,對財務(wù)造假上市公司、公司負責(zé)人和審計機構(gòu)的處罰力度還要加大。
祁淵:客觀地講,財務(wù)報表的一部分數(shù)據(jù)只能取決于管理層的主觀判斷,因此,這類區(qū)域往往就成了業(yè)績操縱的重災(zāi)區(qū)。同時,注冊會計師在判斷交易的公允性時,即便按照審計準(zhǔn)則的要求已經(jīng)獲得了充分適當(dāng)?shù)膶徲嬜C據(jù),但如果此時掌握的信息在體量和時效上差之毫厘,結(jié)論也可能謬之千里。因此,監(jiān)管“組合拳”不僅僅是針對資本市場上各類玩家的嚴刑峻法,也是基于信息時代“組合”和“共享”多部門大數(shù)據(jù)平臺的一種監(jiān)管手段的進化,使得缺乏客觀標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)據(jù)不易獲得的信息障礙不再成為上市公司上演“障眼法”的道具。
主持人:2014年,國務(wù)院《注冊資本登記制度改革方案》將企業(yè)年檢制度改為企業(yè)年度報告公示制度。去年底,市場監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于做好2018年度市場主體年報公示工作的通知》,要求高度重視年報作用,夯實信用監(jiān)管基礎(chǔ),切實做好2018年度市場主體(含企業(yè)、個體工商戶、農(nóng)民專業(yè)合作社)年報公示工作。您對此作何解讀?您認為未來年報公示制度將在哪些方面發(fā)揮積極作用?如何加強對年報數(shù)據(jù)的分析運用?
唐大鵬:毋庸置疑,市場經(jīng)濟環(huán)境下,企業(yè)作為產(chǎn)品和服務(wù)的供給者,市場消費者作為需求者,形成經(jīng)濟交易的循環(huán)。而在企業(yè)供給主體中,上市公司是極其重要的組成部分,剩下的城市個體工商戶和農(nóng)村農(nóng)民專業(yè)合作社及其他中小企業(yè)和微利企業(yè)也是市場經(jīng)濟當(dāng)中的重要主體。在市場經(jīng)濟當(dāng)中,上下游企業(yè)形成一條重要的產(chǎn)品和服務(wù)的供應(yīng)鏈和價值鏈。在這個鏈條里既有上市公司也有中小企業(yè)、個體工商業(yè)主等。上游企業(yè)的銷售就是下游企業(yè)的采購,上游企業(yè)的投資就是下游企業(yè)的籌資,因此應(yīng)當(dāng)將個體企業(yè)的年報信息披露作為個體企業(yè)的經(jīng)濟資源配置放在更加宏觀的視角下,界定作為整個企業(yè)在資源配置中的信息披露。而在信息披露過程中,中小企業(yè)、個體工商戶等年度報告的公示及信息披露制度則發(fā)揮著更加重要作用,克服了原來年檢信息不公開的局限。
因此,未來的年報公示制度,將類似金稅三期工程,將所有企業(yè)采購、生產(chǎn)、銷售等經(jīng)營全過程,連成價值鏈、產(chǎn)品鏈和服務(wù)鏈,通過公開更好地監(jiān)管整個市場資源配置的結(jié)果。同時我們應(yīng)該加強對年報數(shù)據(jù)的分析運用,建立中小企業(yè)、微利企業(yè)、個體工商戶等的大數(shù)據(jù)信息管理平臺,以金稅三期系統(tǒng)作為參照的模板,甚至系統(tǒng)建設(shè)的基礎(chǔ),以學(xué)習(xí)強國軟件先進的數(shù)據(jù)運行規(guī)則作為信息披露的程序,強化對非上市公司的全部經(jīng)濟活動和年報信息的監(jiān)管,與上市公司形成一個有機整體。這也有利于上市公司披露信息的真實、準(zhǔn)確,避免其通過非上市的關(guān)聯(lián)方企業(yè)、個體工商業(yè)主進行非公允交易等不規(guī)范的企業(yè)行為。
在信息披露過程中,不論是會計進行披露抑或?qū)徲嬤M行監(jiān)管的依據(jù),不能僅是會計準(zhǔn)則和個人職業(yè)判斷,類似于出租車司機憑經(jīng)驗判斷擁堵的成功率,遠遠不及百度地圖、高德地圖等時時更新的大數(shù)據(jù)平臺。因此,對會計準(zhǔn)則的遵照和職業(yè)判斷的依據(jù),應(yīng)當(dāng)大量融入和借鑒行業(yè)大數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn),這有利于促進會計信息更加真實、公允、科學(xué)。
宋京津:年報公示制度之前,只是公眾公司需要公開財務(wù)數(shù)據(jù);年報公示制度之后,無論是上市公司還是個體工商戶或農(nóng)民專業(yè)合作社都要公開財務(wù)數(shù)據(jù)。
因為要對外報送,所以公眾公司特別是上市公司的年報是最為規(guī)范的。上市公司的年報除了規(guī)范,信息質(zhì)量也要求較高,為此,必須經(jīng)過注冊會計師的審計。相比之下,非公眾公司特別是個體工商戶的會計資料就很不規(guī)范。而年報公示,將各類會計主體都放在同一制度之下,有助于營造公平的市場環(huán)境,其重要作用體現(xiàn)在:
年報編制者方面,年報由企業(yè)編制,企業(yè)對信息的真實性、合法性負責(zé),并接受來自各方的監(jiān)督。年報公示制度,從編制者的報告責(zé)任倒逼管理層受托責(zé)任的履行,這將有助于各類市場主體會計體系的規(guī)范,進而促進現(xiàn)代企業(yè)制度的建立和科學(xué)管理觀念的深入人心。
社會信用方面,企業(yè)在規(guī)定的期限內(nèi),通過信用信息公示系統(tǒng)向工商機關(guān)報送年度報告,并向社會公示,任何單位和個人均可查詢。這將有助于社會誠信體系的建設(shè)。
市場機制方面,隨著財務(wù)數(shù)據(jù)的不斷公開,信息透明度的逐步提升,市場作用機制將得以充分發(fā)揮,將推動名存實亡的市場主體特別是個體工商戶退出市場,這將有助于經(jīng)濟資源的合理配置和有效利用。
政府監(jiān)管方面,年報公示使監(jiān)管部門的工作重心由行政監(jiān)督過渡到信用監(jiān)管。若發(fā)現(xiàn)企業(yè)年報隱瞞實情、弄虛作假等現(xiàn)象,工商機關(guān)依法予以處罰,并將企業(yè)及其負責(zé)人等信息通報公安、海關(guān)、稅務(wù)等相關(guān)部門,這將有助于政府監(jiān)管的有效性和政府職能的進一步轉(zhuǎn)化。
年報使用者方面,投資者、審計師、分析師、銀行等債權(quán)人、供應(yīng)商、客戶等上下游企業(yè)等信息使用者能夠通過非上市公司的年報數(shù)據(jù)(年報公示制度之前,這種信息很難獲?。?,與上市公司控制人信息、關(guān)聯(lián)交易信息、債務(wù)擔(dān)保信息、重組并購信息等進行比對,進而作出更好的決策;同時,非上市公司的年報數(shù)據(jù)公開,也迫使上市公司不斷提高信息透明度,從而進一步提升其年報質(zhì)量。
國家宏觀決策方面,通過年報數(shù)據(jù)的年度比對,為國家和地方的產(chǎn)業(yè)升級、轉(zhuǎn)型等重大決策,國家投資方向選擇、政府采購等工作規(guī)劃,提供信息支持。
總之,年度公示制度是企業(yè)深化改革的必然,是資本市場成熟的標(biāo)志,是政府職能轉(zhuǎn)變的體現(xiàn),是社會公平誠信的信號,響應(yīng)了信息時代、數(shù)據(jù)社會的召喚。
對于如何加強對年報數(shù)據(jù)的分析運用,我認為:首先,各類市場主體要重視會計工作,規(guī)范會計制度,建立完整的會計資料,科學(xué)設(shè)置會計崗位,選拔合格會計人才,加強對在崗會計人員的培訓(xùn),從而保證年報信息的有用性。其次,分析師、審計師等專業(yè)人士要利用非上市公司信息,加強對上市公司的關(guān)聯(lián)交易信息、債務(wù)擔(dān)保信息、重組并購信息等的分析和鑒證,從而提升預(yù)測和審計質(zhì)量。同時,工商、稅務(wù)、證交所、銀監(jiān)會等監(jiān)管部門也應(yīng)培育高素質(zhì)的監(jiān)管隊伍,通過年報公示和信息共享制度,依托大數(shù)據(jù)分析技術(shù),確定監(jiān)管重點,實施有效監(jiān)管。此外,年報公示也需要相關(guān)技術(shù)部門的配合。因市場主體信用信息公示系統(tǒng)向社會公眾開放,所以,要做好系統(tǒng)維護和數(shù)據(jù)存儲工作。
祁淵:這種轉(zhuǎn)變可以說是一種質(zhì)變。此前的市場監(jiān)督方式是政府在后臺獨自進行監(jiān)督,現(xiàn)在則是在公開平臺上接受所有參與者的監(jiān)督,強化了市場主體自治與行業(yè)自律,促進了社會監(jiān)督和政府監(jiān)管的有機融合。更進一步,基于年報的數(shù)據(jù)分析客觀上為各類市場主體提供了管理工具。管理部門對于市場運行的宏觀把控能夠更加精確,企業(yè)在進行運營決策時的依據(jù)更加充分。不過,要想享受年報數(shù)據(jù)分析的紅利,還需要首先保證年報數(shù)據(jù)的質(zhì)量,例如,數(shù)據(jù)規(guī)范與數(shù)據(jù)驗證都是以市場相關(guān)部門實現(xiàn)數(shù)據(jù)共通共享為前提,那么數(shù)據(jù)平臺的架構(gòu)建設(shè)至關(guān)重要。在此基礎(chǔ)上,數(shù)據(jù)分析才有可能服務(wù)于個人和企業(yè)征信系統(tǒng)。