張艷

摘?要：經(jīng)濟(jì)資源以金融資源為核心，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展質(zhì)量受到金融資源配置效率的影響，而我國，金融資源又是以銀行體系為主，實(shí)行的是國有銀行主導(dǎo)型的金融體制。對于銀行信貸資金的效率，國內(nèi)已經(jīng)有很多學(xué)者從各方面用計(jì)量方法進(jìn)行論述，而將用存貸差以及貸款增加額占GDP增加額的比重來淺析銀行信貸資金的使用效率。

關(guān)鍵詞：銀行;存貸差;貸款增加額;GDP增加額;信貸資金

中圖分類號：F23?文獻(xiàn)標(biāo)識碼：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2019.03.053

銀行是我國金融體系的主要組成部分，銀行信貸對我國宏觀經(jīng)濟(jì)増長和波動存在顯著影響。信貸作為國有商業(yè)銀行的核心業(yè)務(wù)，構(gòu)成儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的主要渠道。信貸資產(chǎn)是銀行配置資源的主要方式，信貸資源的配置效率會直接影響到金融資源的配置效率，進(jìn)而影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展效率，信貸資產(chǎn)的配置效率會直接影響金融資源的配置效率進(jìn)而影響經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和轉(zhuǎn)型至關(guān)重要。因此，信貸效率的實(shí)現(xiàn)不但決定了國有銀行是否可以科學(xué)、持續(xù)發(fā)展，并且對促進(jìn)國有經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定有序運(yùn)行有著重大的意義。信貸資產(chǎn)質(zhì)量偏低，信貸資金效率低下，使得國有商行效益較差，已成為四大國有商行股份制改造和上市的羈絆，更使其很難應(yīng)國外金融機(jī)構(gòu)的挑戰(zhàn)。從現(xiàn)有的研究文獻(xiàn)來看，關(guān)于商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)配置效率研究主要分為3類：行業(yè)資本配置效率、區(qū)域資本配置效率和企業(yè)微觀效率。很多學(xué)者用DEA模型來分析信貸資金的使用效率，但本文從存貸差以及貸款增加額占GDP增加額的比重來簡單分析信貸資金的使用效率。存貸差，即存款大于貸款的差額，存貸差反映了金融機(jī)構(gòu)吸收存款之后的運(yùn)用情況，若其存在剩余，這表明金融資源并沒有被充分利用。另一方面，利用貸款增加額占GDP增加額的比重而不是簡單的貸款/GDP來衡量，這是因?yàn)樵擁?xiàng)指標(biāo)可以反映出貸款能推動的經(jīng)濟(jì)量，若貸款增加額的比重較多而GDP增加額的比重較少，則證明資金并沒有被充分使用，其使用效率較差。本文采用1998-2016的銀行數(shù)據(jù)進(jìn)行簡單分析。

從圖1中可以看出，從1998-2016年的存貸差呈現(xiàn)逐漸增大趨勢。存貸差反映的是金融機(jī)構(gòu)吸收存款之后的運(yùn)用狀況。1998年我區(qū)金融機(jī)構(gòu)貸款余額大于存款余額，存貸差為負(fù)，但從1999年開始，存貸差由負(fù)轉(zhuǎn)正，存差取代貸差成為我區(qū)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行新的狀態(tài)，并呈逐年擴(kuò)大趨勢。但是存貸差的增加不利于金融系統(tǒng)本身的發(fā)展。如果金融機(jī)構(gòu)沒有把一定的資金貸出去，自身卻還要承擔(dān)相對應(yīng)的存款利息，這就導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)營業(yè)困難。存貸差的擴(kuò)大，也可以反映除銀行資金充裕而企業(yè)卻又下需求不足，這會導(dǎo)致資金的供需雙方的矛盾不斷突出、加劇，但越是這樣，銀行往往更加的不敢貸、帶不出去，而真正有需要的企業(yè)則是貸不到。通常能貸到款的企業(yè)都是信用等級較高、抵押擔(dān)保充足、有一定經(jīng)濟(jì)實(shí)力的大型企業(yè)，中小型企業(yè)由于自身的素質(zhì)不高，而銀行貸款資格審批嚴(yán)格、手續(xù)繁瑣所以貸不到款。正是由于金融機(jī)構(gòu)在吸收存款后資金的運(yùn)用情況不佳，才會出現(xiàn)供需雙方矛盾不斷突出。存貸差的不斷增大，表明存款資金資源中有一部分沒有實(shí)現(xiàn)優(yōu)化配置，造成了地區(qū)資金浪費(fèi)或流失。也有很多學(xué)者探究了存貸差不斷擴(kuò)大的原因。學(xué)者張寅認(rèn)為，導(dǎo)致存貸差迅速擴(kuò)張存在這樣兩個(gè)基本原因：一是自從2005年以來，大量游資以及進(jìn)出口順差進(jìn)入銀行從而使得存款增加;二是由于我國宏觀而導(dǎo)致的貸款緊縮。而徐剛認(rèn)為則從兩個(gè)方面分析存貸差：第一方面，徐剛認(rèn)為是外匯的原因，海外市場的預(yù)期，對人民幣持續(xù)升值的預(yù)期，造成大量的外匯資產(chǎn)不斷涌進(jìn)國內(nèi)，使得央行的外匯很充足，甚至居高不下;第二方面，2004年以來由于宏觀調(diào)控實(shí)行的通貨緊縮，M1的增速一直較低。但從2005年在四大商業(yè)銀行進(jìn)行股份制改造之后，貸款額明顯下降，不僅死四大善業(yè)銀行，整個(gè)金融機(jī)構(gòu)的貸款也出現(xiàn)下降。這樣資金來源充足，較為寬松，而資金運(yùn)用卻下降，這也是存貸差擴(kuò)大的原因?？傊?，存貸差的擴(kuò)大確實(shí)在一定程度上反映了金融機(jī)構(gòu)在吸收存款之后并沒有充分運(yùn)用資金。

2?貸款增加額占GDP增加額比重

從圖中可以看出，1999年時(shí)貸款增加額比GDP增加額是1.343左右，這表示1.343元貸款增加1元GDP;2003年時(shí)1.76元增加1元GDP;2016年則是2.32元貸款增加1元GDP。從圖中也可以看出，這一比例是波動的，類似于經(jīng)濟(jì)周期的波動一樣，存在波峰與波谷，但同時(shí)也可以看出其總體呈現(xiàn)出上升趨勢，也就是說增加1元的GDP需要更多的貸款?？梢缘贸?，金融機(jī)構(gòu)的存款有剩余，信貸資金配置效率低下。造成這一現(xiàn)象的原因有很多。

崔小濤（2010）以金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)間點(diǎn)為經(jīng)驗(yàn)值臨界點(diǎn)，運(yùn)用2000年一2009年的季度數(shù)據(jù)，分析得出，銀行信貸對經(jīng)濟(jì)增長會在很大程度上受到金融危機(jī)的影響，中長期的貸款在金融危機(jī)爆發(fā)后對經(jīng)濟(jì)增長的效應(yīng)提高0.24，而短期貸款在金融危機(jī)之前為正，之后為負(fù)。劉新平（2017）以貸款/GDP和不良貸款率作為指標(biāo)，利用2003-2014年我國各省的面板數(shù)據(jù)通過分析發(fā)現(xiàn)導(dǎo)致貸款/GDP降低的原因有國有企業(yè)貸款、信貸集中度、人密閉貸款占比等。而政府干預(yù)與貸款/GDP的關(guān)系不顯著，與不良矮款率呈負(fù)相關(guān)。胡煜寒、高璐（2018），通過對2009-2014年遼寧鞍山不同行業(yè)的數(shù)據(jù)分析得出，建筑業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)是銀行信貸資金配置效率最高的行業(yè)，而采礦業(yè)和民營鋼鐵企業(yè)是銀行信貸資金配置效率最低的行業(yè)。周歡（2018）利用內(nèi)生增長模型，基于我國1995-2015年的年度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，分析得出信貸投放對經(jīng)濟(jì)增長的影響程度相對不大，即;以銀行為主導(dǎo)的信貸投資經(jīng)濟(jì)刺激效應(yīng)相對較小。曽國安、馬宇佳（2018）為了分析信貸對經(jīng)濟(jì)增長的作用，分為1978-1984年、1985-1993年、1994-2007年、2008-2016年四個(gè)階段來看，從而得出雖然信貸投放對經(jīng)濟(jì)增長存在促進(jìn)作用，但此促進(jìn)作用呈現(xiàn)出長期下降趨勢。他們認(rèn)為，信貸投放對經(jīng)濟(jì)增長促進(jìn)作用的下降源于脫實(shí)向虛的資金流向、占比的持續(xù)下降的間接融資方式、單位和產(chǎn)業(yè)錯(cuò)配的信貸資金、受到階段性約束的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級等因素。本文認(rèn)為，信貸效率低下的現(xiàn)象是多方合力造成的，不同的行業(yè)對信貸資金使用效率的不同，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不同的城市對信貸資金的使用效率亦不相同。若想提高信貸資金的效率，無非是從“源”、“流”兩個(gè)方面著手。信貸資金源于銀行，因此銀行應(yīng)該在了解情況之后，將貸款放給最有需要、最能創(chuàng)造利潤的企業(yè)。信貸資金流向企業(yè)，企業(yè)拿到資金之后，應(yīng)該創(chuàng)造利潤，發(fā)展自身，同時(shí)銀行也應(yīng)該進(jìn)行適當(dāng)?shù)臋z查，和企業(yè)一起努力達(dá)到資金效率最大化。

3?相關(guān)建議

銀行信貸是目前我國金融資源配置的主要渠道，在一定程度上對經(jīng)濟(jì)增長存在影響，對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展也起到重要作用。從根本上提高信貸資金的效率，需要明確信貸前、后各部門的分工和合作，建立靈敏的信貸市場創(chuàng)新，與時(shí)俱進(jìn)地?cái)U(kuò)大信貸市場資源配置邊界，真正實(shí)現(xiàn)銀行信貸行為市場化、理性化，對于優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量，優(yōu)化信貸融資源的配置效率，實(shí)現(xiàn)金融經(jīng)濟(jì)和實(shí)物經(jīng)濟(jì)的有效對稱運(yùn)行;其次，信貸機(jī)構(gòu)要快速調(diào)整，將貸款帶給真正能夠產(chǎn)生收入、創(chuàng)造利潤的行業(yè)，比如一些可以解決大量就業(yè)的中小微企業(yè)等;最后，對于負(fù)債已經(jīng)很高的企業(yè)，要推進(jìn)兼并重組，促進(jìn)企業(yè)效率提高，規(guī)模更加合理化等。

參考文獻(xiàn)

[1]曾國安，馬宇佳.金融結(jié)構(gòu)差異對東、中、西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長的影響——基于中國省際面板數(shù)據(jù)的實(shí)證分析[J].經(jīng)濟(jì)問題，2017，（9）.

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[3]楊萬東.商業(yè)銀行存貸差問題討論綜述[J].經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理，2006，（2）.