(天津財經大學 天津 300222)

一、金融科技的發(fā)展概況

(一)含義及發(fā)展階段

金融科技是指在人工智能技術、大數(shù)據(jù)技術、分布式技術等新型前沿技術的支持下影響金融市場和金融服務供給的一系列新產品服務和新業(yè)務模式。

金融科技在我國大致上歷經了四個發(fā)展階段：第一階段是金融機構利用IT技術實現(xiàn)金融業(yè)務的電子化和金融機構辦公的自動化，這就使得金融行業(yè)的服務效率提升顯著；第二階段是革新傳統(tǒng)金融的渠道，金融行業(yè)通過在線業(yè)務平臺共享各自的用戶信息，使業(yè)務的成交和拓展實現(xiàn)的更為快速和便捷；第三階段是在新技術的驅動下，大量科技企業(yè)跨界進入金融市場，革新傳統(tǒng)金融機構的信息來源、風控模型并提供創(chuàng)新的金融服務；第四階段，傳統(tǒng)金融機構和科技企業(yè)實現(xiàn)深度耦合，以數(shù)字化形式提供注入新技術的金融產品和服務。

(二)現(xiàn)狀

截至目前，作為世界上金融交易活躍程度最高、交易成本最低和交易效率最高的國家之一，金融科技的發(fā)展使中國受益良多。金融科技在我國的良好發(fā)展勢頭，離不開供給側結構性改革和金融市場化的大背景，也同我國金融交易日漸活躍、金融資產積累較多和互聯(lián)網興盛的大環(huán)境息息相關。經濟上，目前我國經濟步入“新常態(tài)”，GDP總量和經濟發(fā)展質量穩(wěn)居世界前列；用戶規(guī)模上，截至2018年末,我國的網民數(shù)量已達8.29億，新增網民5653萬，普及率高達59.6%；基礎設施上，固定寬帶和4G的網絡下載速度均有高幅度的增長，5G技術研發(fā)也在加速突破，在速度和質量方面均居世界前列，由我國主導的5G標準化項目約占全球的40%。

以此為基礎，我國的金融科技市場在營收規(guī)模、技術專利、企業(yè)發(fā)展方面存在諸多亮點：從營收規(guī)模上看，我國金融科技企業(yè)2017年的營收總規(guī)模較2016年增長55.2%，數(shù)量高達6541.4億元；從專利數(shù)量上看，我國在金融科技領域的技術專利數(shù)量居世界首位，并且大幅領先英法等發(fā)達國家。從企業(yè)發(fā)展上看，2017年有5家中國企業(yè)位列全球金融科技100強前十，螞蟻金服、眾安保險、趣店更是位居前三甲，同時我國的金融科技獨角獸企業(yè)的估值規(guī)模全球排名第一。我國政府及監(jiān)管層對金融科技的發(fā)展保持鼓勵態(tài)度，逐步細化監(jiān)管行為努力為行業(yè)發(fā)展營造好的環(huán)境和氛圍。央行于2017年5月組織成立金融科技委員會，為進一步統(tǒng)籌協(xié)調工作、發(fā)展強化監(jiān)管科技、應對新型金融風險創(chuàng)造了條件；2018年3月中國銀保監(jiān)會的成立更是為金融業(yè)跨界經營保駕護航。

二、細分行業(yè)發(fā)展狀況—以第三方支付和P2P網貸為例

(一)第三方支付

第三方支付整體環(huán)境趨優(yōu)。截止到2018年末，我國擁有規(guī)模高達6億的網絡支付用戶，用戶使用比例由2017年的68.8%增長至72.5%。2017年我國第三方支付的交易規(guī)模已逾100萬億元，其中支付寶和騰訊占據(jù)絕對的主導地位，二者市場份額合計超過90%，第三方支付的市場總體趨于成熟，增長趨于平緩。第三方支付渠道在成本和體量上的優(yōu)勢使得大量小額閑散資金在此沉淀，這就使更為多樣化的金融服務供給成為可能，實現(xiàn)了客戶的自主性和選擇性，增強了客戶對于第三方支付渠道的粘性，降低了客戶對于傳統(tǒng)線下金融渠道的依賴。

該領域監(jiān)管趨緊，行業(yè)安全性逐漸提升。目前，第三方支付的交易筆數(shù)超過了支付總量的60%，傳統(tǒng)的以銀聯(lián)作為轉接清算組織的直連模式不能滿足金融監(jiān)管、政策調節(jié)和數(shù)據(jù)分析的需要。以此為契機，迫切需要更為規(guī)范的業(yè)務模式以增強信息監(jiān)管的透明度，2017年中國央行清算中心組織成立了網聯(lián)清算有限公司(網聯(lián))，為現(xiàn)有的第三方支付機構成功建立了一個公共的清算轉接平臺，使支付機構與銀行連接的情況發(fā)生改變，利用互聯(lián)網即可完成支付機構的清算業(yè)務，支付機構可以只需要為商家和用戶兩端提供支付服務。網聯(lián)的出現(xiàn)將第三方支付機構的清算環(huán)節(jié)納入監(jiān)管范疇，使得清算環(huán)節(jié)對于監(jiān)管的透明度提高，有利于央行全面且及時的掌握支付機構的運作情況，轉變第三方機構的轉接清算業(yè)務對監(jiān)管的黑盒子狀態(tài)。除此之外，賬戶分級管理、備付金集中存管等政策的出臺，以及多項技術規(guī)范和標準的發(fā)布，有效地減少了洗錢、資金挪用等金融違法行為，極大程度上提升了金融行業(yè)的整體安全性。

(二)P2P網貸

P2P網貸促成了資金持有者和需求者的直接對接，使得投融資活動更為便捷，有效促進了金融信息的對稱，具有覆蓋范圍廣、交易效率高、借貸成本低等特點。我國第一家P2P公司2017年上線，此后的交易量呈爆發(fā)式增長，截止到2018年2月，我國P2P網貸成交總量已突破6萬億元。但由于征信體系的不完善和法律監(jiān)管的欠缺，極易發(fā)生信用風險。自2017年8月起，我國P2P行業(yè)的月度成交額連續(xù)走低，受爆雷潮的影響，2018年6月份之后下降的趨勢更為明顯，第三季度以來，P2P行業(yè)進入后爆雷潮階段，問題平臺的數(shù)量逐漸減少，但是行業(yè)的人氣持續(xù)低迷，怎樣使出借人重拾信心，成為網貸行業(yè)后續(xù)發(fā)展需要解決的首要問題。

以爆雷潮為契機，過度借貸、重復授信、畸高利率等一系列問題逐漸暴露，網貸市場進入嚴格監(jiān)管期。平臺備案開始提速，啟動了平臺自查、自律檢查和監(jiān)管核查三輪檢查，目前已經提交自查報告的平臺約有300家，這是平臺對自身合規(guī)性的認可，可以將其視為平臺合規(guī)經營的分界線。監(jiān)管機構也積極采取措施強化對網貸業(yè)務的合規(guī)管控。2017年12月發(fā)布的《關于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務的通知》，明確提出統(tǒng)籌監(jiān)管的要求，在業(yè)務上對P2P網貸的經營范圍加以嚴格限制，并著重提出對不符合規(guī)范的機構進行限期整改或采取吊銷牌照的措施；《關于做好P2P網絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》(57號文)則明確對各地轄內P2P機構的備案工作提出要求：要在2018年6月前完成全部的備案事項，并對資金的存管、債權的轉讓和風險備付金等重點問題作出更為詳細的解釋說明。

三、金融科技發(fā)展對銀行的影響

金融科技企業(yè)的發(fā)展給傳統(tǒng)金融機構尤其是銀行帶來了一系列沖擊：新工具和服務改變客戶關系、新支付方式打破金融交易數(shù)據(jù)壟斷、新信貸方式改變用戶服務方式和體驗，這些沖擊要求銀行順應時代進行革新，也使得銀行的發(fā)展邏輯發(fā)生轉變，傳統(tǒng)銀行更加注重新技術的應用程度的高低、用戶數(shù)據(jù)掌握的多少和用戶體驗情況的好壞。在此基礎上催生了一種新型的銀行模式即開放銀行，其本質是以客戶為中心，利用開放API技術將各種業(yè)務功能嵌入第三方機構的平臺，提供基于特定場景的金融服務，構建適應金融科技發(fā)展的核心競爭力。

傳統(tǒng)銀行若要成功實現(xiàn)自身的轉型發(fā)展需要更加重視銀行內部的創(chuàng)新發(fā)展，主動轉變經營策略和模式，加快基礎設施建設，將面向特定網絡場景的重要信息系統(tǒng)加速轉移至云計算架構平臺，同時積極對接客戶生活場景衍生出的金融需求，將移動端打造成銀行網點，并致力于搭建金融綜合服務平臺和成立金融科技子公司，從而構建線上線下融為一體的金融服務生態(tài)圈。與此同時，傳統(tǒng)銀行也要積極謀求外部嵌入發(fā)展，與金融科技公司在產品、服務和戰(zhàn)略上展開跨界合作。產品合作主要涉及支付清算、信貸和風險管理環(huán)節(jié)；服務合作涉及營銷推廣和共建場景；戰(zhàn)略合作涉及投資或者并購金融科技公司以及共建金融科技實驗室。

四、金融科技的發(fā)展趨勢

(一)金融服務生態(tài)系統(tǒng)加快構建

隨著金融科技對傳統(tǒng)金融影響的深入，傳統(tǒng)金融機構封閉的生產體系趨于開放，金融邊界不斷被拓寬，金融鏈條逐漸被打通，越來越多的金融科技企業(yè)憑借專業(yè)化的服務和對市場的準確把握介入傳統(tǒng)的金融體系，并成為金融市場的主要參與者。與傳統(tǒng)金融不同，金融科技企業(yè)將致力于優(yōu)化金融鏈條的各個環(huán)節(jié)，并自然而然地向非金融領域衍生。在金融科技的推動下，眾多金融科技企業(yè)將會利用生物識別、云計算等新型技術，使其提供的金融服務更加精準的切合用戶的生活場景，為客戶提供陪伴式金融服務，并在過程中通過收集和分析客戶的行為數(shù)據(jù)不斷改進自身的產品和服務，積極拓展金融科技自身的發(fā)展空間，最終成功構建出一個金融科技、金融生態(tài)和大資管有機融合的多維度、多層次的金融科技服務生態(tài)系統(tǒng)。

(二)多維度的產品創(chuàng)新更為活躍

科技服務于金融的根本就在于金融產品的創(chuàng)新，產品也是金融科技服務生態(tài)系統(tǒng)的基礎要素。當下我國的金融科技市場活力不足，產品方面的創(chuàng)新存在明顯的滯后效應，難以統(tǒng)籌長期和短期利益，不能平衡科技發(fā)展與金融效益兩個目標。未來的金融科技產品將以客戶需求為導向，更多地結合具體生活場景，向個性化、定制化和精細化的方向發(fā)展，大幅度提升獲客效率，同時也將更多的向利潤較高的創(chuàng)新產業(yè)鏈上游延伸和布局。同時，金融科技產品也將更多的涉及諸如理財、投資等生活領域，滲透到客戶日常生活的各個環(huán)節(jié)，呈現(xiàn)出多元化的發(fā)展特點。

(三)金融科技嚴監(jiān)管是大勢所趨

效率與安全的平衡是金融科技良性發(fā)展的關鍵，法律法規(guī)與合理監(jiān)管可以為行業(yè)的長足發(fā)展保駕護航。由于金融科技產品強勢滲透到日常生活的方方面面，用戶信息安全保障問題的解決需要擁抱監(jiān)管，及時因地、因時制宜的管控好各類風險；與此同時，金融科技的發(fā)展也不是一朝一夕的過程，過于冒進會使整個行業(yè)喪失持久的生命力，因此，對金融科技企業(yè)的嚴監(jiān)管是必然行為，一系列能夠提高合規(guī)監(jiān)管效率的技術應用將得到強化，金融科技生態(tài)也將進一步凈化。

(四)金融科技企業(yè)與傳統(tǒng)金融機構深度融合

根據(jù)我國傳統(tǒng)金融機構的發(fā)展經驗，金融數(shù)據(jù)共享的趨勢將隨著金融科技的進一步發(fā)展而愈發(fā)明顯，金融科技產品也將呈現(xiàn)更多元化的特點。金融科技企業(yè)與傳統(tǒng)金融機構的深層次結合，一方面會使金融科技企業(yè)在資金端的壓力減小，為金融科技的進一步發(fā)展打下良好基礎；另一方面也使得傳統(tǒng)金融機構順利實現(xiàn)自身轉型發(fā)展，催生供應鏈金融、消費金融等新興領域，有利于實現(xiàn)金融的全面普惠。