(天津財經(jīng)大學(xué) 天津 300222)

一、我國上市公司合并商譽(yù)的減值現(xiàn)狀分析

近年來，中國資本市場的并購重組在經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)戰(zhàn)略的推動下日益風(fēng)起云涌。目前眾多企業(yè)面臨著支付高額合并溢價而形成的合并商譽(yù)減值壓力，如果子公司出現(xiàn)業(yè)績下降等經(jīng)營狀況不穩(wěn)定現(xiàn)象則會產(chǎn)生合并商譽(yù)減值跡象，對母公司凈利潤造成直接影響。

(一)合并商譽(yù)初始確認(rèn)現(xiàn)狀

二零一三至二零一七年確認(rèn)合并商譽(yù)的公司數(shù)量從1198家增長至1916家，且呈逐步上升趨勢；上市公司合并商譽(yù)金額也由2139.11億元增長至13010.22億元，五年間增長了508倍，說明并購活動在我國資本市場上日趨頻繁。

(二)合并商譽(yù)減值計提現(xiàn)狀

1.公司數(shù)量。二零一三至二零一七年，在確認(rèn)合并商譽(yù)的公司中計提商譽(yù)減值損失的公司由126家增加至477家，盡管其數(shù)量每年都在增加，但其比重并未達(dá)到25%。說明有更多的企業(yè)在面臨不確定環(huán)境時會計提商譽(yù)減值損失，但計提現(xiàn)象并不普遍。

2.減值金額。二零一三至二零一七年合并商譽(yù)減值損失總額從22.32億元上升至359.14億元，合并商譽(yù)減值損失計提比例總體也呈上升趨勢。據(jù)萬德數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，二零一七年并購市場業(yè)績承諾未完成率達(dá)到34.19%，因此二零一七年A股整體面臨更大的合并商譽(yù)減值損失。五年間減值損失占凈利潤的比重從0.1%上升至1.22%，商譽(yù)減值損失對凈利潤的影響不斷變大，也說明了合并商譽(yù)減值損失對企業(yè)財務(wù)報表及經(jīng)營業(yè)績的影響越來越重要。二零一七年合并商譽(yù)減值損失占凈利潤的比重是上一年的3.39倍，表明二零一七年我國上市公司商譽(yù)減值風(fēng)險明顯變大。

二、我國上市公司合并商譽(yù)減值測試存在的問題

(一)減值測試環(huán)節(jié)易被人為操控

在計算資產(chǎn)組可收回金額時，大部分上市公司的全面預(yù)算管理體系并不完善，無法根據(jù)真實(shí)可靠的數(shù)據(jù)預(yù)測企業(yè)長期以及未來的現(xiàn)金流量，并且企業(yè)對折現(xiàn)率擁有較大的自主選擇權(quán)，因此企業(yè)在利潤調(diào)節(jié)的需求下可以控制未來現(xiàn)金流量和折現(xiàn)率，通過預(yù)測較高的未來現(xiàn)金流量以及選擇較低的折現(xiàn)率，計算出較高的可收回金額，從而得出商譽(yù)并未發(fā)生減值的結(jié)論，不虧減利潤。

(二)合并商譽(yù)減值準(zhǔn)備計提不合理

合并商譽(yù)為企業(yè)帶來的未來經(jīng)濟(jì)利益流入主要依賴于被購買方的未來盈利水平，當(dāng)被購買方未實(shí)現(xiàn)業(yè)績承諾及盈利水平下降時，合并商譽(yù)就很有可能發(fā)生減值。二零一七年，在并購市場業(yè)績承諾未完成率達(dá)到34.19%的情況下，計提商譽(yù)減值準(zhǔn)備的上市公司卻不足25%，商譽(yù)減值損失計提比例只有2.69%，減值計提現(xiàn)狀并不合理。而目前我國上市公司在業(yè)績承諾未達(dá)到預(yù)期時，多采用以下兩種方法：在經(jīng)營狀況較好的年度不對商譽(yù)確認(rèn)減值損失，而在經(jīng)營狀況惡化出現(xiàn)巨額利潤虧損時通過減值準(zhǔn)備一次性沖減商譽(yù)賬面價值，利用“洗大澡”的方式為來年盈利鋪平道路。這兩種不合理的減值準(zhǔn)備計提方式都為企業(yè)未來的業(yè)績埋下了隱患。

(三)合并商譽(yù)信息披露不充分

由于準(zhǔn)則對合并商譽(yù)信息披露尚未形成量化標(biāo)準(zhǔn)，缺乏具體的操作指引，導(dǎo)致企業(yè)信息披露的標(biāo)準(zhǔn)并不統(tǒng)一；企業(yè)對合并成本信息、被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)情況以及商譽(yù)減值測試過程的信息披露不充分甚至存在虛假披露；在企業(yè)的財務(wù)報告中確認(rèn)的合并商譽(yù)初始入賬價值及減值損失金額對企業(yè)財務(wù)狀況將造成什么影響以及與其相關(guān)的非財務(wù)信息都缺乏披露。在合并商譽(yù)信息披露不充分的情況下，財務(wù)報表使用者無法確定企業(yè)減值測試的結(jié)果是否正確，從而影響合并商譽(yù)的后續(xù)計量。

三、我國上市公司合并商譽(yù)后續(xù)計量的完善建議

(一)規(guī)范減值測試的操作，完善商譽(yù)會計處理準(zhǔn)則

我國合并商譽(yù)減值測試過程中有較大的自由裁量空間，在資產(chǎn)組認(rèn)定、商譽(yù)賬面價值分?jǐn)傄约百Y產(chǎn)組可收回金額的計算等環(huán)節(jié)易被人為操控。因此，準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)細(xì)化資產(chǎn)組認(rèn)定和商譽(yù)分?jǐn)倵l例，進(jìn)一步規(guī)范可收回金額計算中預(yù)計收入增長率、折現(xiàn)率等重要參數(shù)的確定方法，結(jié)合不同行業(yè)情況制定最佳的行業(yè)執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，提高減值測試的可操作性，逐漸建立完善的制度，引導(dǎo)企業(yè)合理地進(jìn)行減值測試。

(二)采用系統(tǒng)攤銷與減值測試相結(jié)合的改進(jìn)方法

除減值測試成本高昂、易成為管理層盈余管理手段外，在企業(yè)經(jīng)營過程中可能由于各種不同情況導(dǎo)致被測試主體的業(yè)績會隨時發(fā)生變化，而準(zhǔn)則只要求商譽(yù)減值測試步驟在年末執(zhí)行，不符合及時性原則。因此，采用系統(tǒng)攤銷與減值測試相結(jié)合的方法，通過在攤銷期限內(nèi)的分?jǐn)偅苊馍套u(yù)減值使企業(yè)利潤形成一次性巨額虧損，既能降低執(zhí)行成本和自由裁量權(quán)，又能提高商譽(yù)后續(xù)計量的及時性和可操作性。

(三)完善披露標(biāo)準(zhǔn)并加強(qiáng)監(jiān)管

1.強(qiáng)化并完善商譽(yù)會計信息披露的標(biāo)準(zhǔn)

我國現(xiàn)行會計準(zhǔn)則未明確規(guī)定商譽(yù)分?jǐn)偙壤臄?shù)值及披露的具體信息，因此上市公司可以根據(jù)利益要求選擇性披露，影響報表真實(shí)性。為保證會計信息的真實(shí)性和合并商譽(yù)減值的合理性，準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)應(yīng)細(xì)化合并商譽(yù)產(chǎn)生及減值原因、減值確認(rèn)方法等相關(guān)范圍的規(guī)定和信息披露標(biāo)準(zhǔn)，擴(kuò)大合并商譽(yù)相關(guān)的非財務(wù)信息披露，將部分自愿披露信息改為強(qiáng)制性披露，使財務(wù)報告信息更全面。

2.加大商譽(yù)會計信息披露的監(jiān)管力度

由于企業(yè)商譽(yù)減值測試和信息披露的主觀性都較強(qiáng)，投資者對企業(yè)真實(shí)經(jīng)營狀況了解不足，因此需要加強(qiáng)外部監(jiān)管來保證會計信息的客觀真實(shí)性。相關(guān)政府部門及證監(jiān)會可以通過專項審查、建立評價和獎懲機(jī)制、實(shí)行分行業(yè)信息披露來加強(qiáng)監(jiān)管；注冊會計師在審計過程中應(yīng)收集充分證據(jù)，采取不同審計方式審計企業(yè)所披露的商譽(yù)信息，發(fā)揮其監(jiān)管作用，保證商譽(yù)計量的可靠性；鼓勵社會公眾和媒體參與對上市公司的監(jiān)督及會計監(jiān)管。

四、結(jié)論

近年來，中國資本市場的并購重組在經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)戰(zhàn)略的推動下日益風(fēng)起云涌，伴隨著高溢價并購而逐年攀升的商譽(yù)在財務(wù)報表中占據(jù)越來越重要的作用。當(dāng)前我國資本市場上確認(rèn)的合并商譽(yù)金額巨大，其減值損失對凈利潤的影響也越來越大，在經(jīng)濟(jì)下行壓力增大的情況下上市公司業(yè)績跳水現(xiàn)象也逐漸增多，巨額合并商譽(yù)減值問題越來越突出，且由于減值測試環(huán)節(jié)的人為操控及不充分的信息披露，不合理的商譽(yù)減值計提難以受到投資者及社會公眾的監(jiān)督和檢驗(yàn)，成為引爆上市公司業(yè)績的一顆巨雷。所以，我們需要對商譽(yù)減值測試環(huán)節(jié)進(jìn)行研究，為上市公司合理列報商譽(yù)及防范巨額商譽(yù)減值風(fēng)險提供更多的幫助。