(廣州工商學(xué)院 廣東 廣州 510800)

A企業(yè)在未出現(xiàn)丑聞之前，A股一直作為股票市場(chǎng)中的一只白馬股，無(wú)論是股票市價(jià)還是地位都在不斷持續(xù)地上漲。原本前景一片美好卻因財(cái)務(wù)造假導(dǎo)致未來(lái)堪憂。本文選用案例分析的方法，以A企業(yè)財(cái)務(wù)造假案例為基礎(chǔ)，進(jìn)一步剖析常見(jiàn)的上市公司財(cái)務(wù)造假手段，并針對(duì)此給出相對(duì)的意見(jiàn)，推進(jìn)證券市場(chǎng)的有序發(fā)展。

一、案例回顧

(一)案例分析

A企業(yè)是中醫(yī)藥全產(chǎn)業(yè)鏈精準(zhǔn)服務(wù)型“智慧+”大健康產(chǎn)業(yè)上市企業(yè)，國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)。2017年，成為中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)、全球企業(yè)2000強(qiáng)。

一直以來(lái)公司口碑很好，A股在股票市場(chǎng)上也是穩(wěn)步上漲。四月份，股市股民一度懷疑A企業(yè)營(yíng)業(yè)收入一度過(guò)高；到五月份被爆財(cái)務(wù)造假，直至五月初A企業(yè)在公司公告中自曝前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)。報(bào)告中講述了前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)造成的金額高達(dá)300億元，公司股價(jià)因此連續(xù)發(fā)生跌停。5月17日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)證實(shí)了A企業(yè)財(cái)務(wù)造假的真相。證監(jiān)會(huì)已經(jīng)認(rèn)定A企業(yè)存在著“財(cái)務(wù)報(bào)告存在重大虛假”，并指向A企業(yè)犯下三項(xiàng)罪名，包括使用通過(guò)偽造業(yè)務(wù)憑證進(jìn)行收入造假，部分資金轉(zhuǎn)入關(guān)聯(lián)方賬戶買賣本公司股票以及虛假銀行單據(jù)虛增存款。5月21日A企業(yè)也被降級(jí)，日漲跌幅被限定在5%。短短幾個(gè)月A股從2018年5月28日28.25元跌到了6月6日收盤(pán)的3.41元。

二、A企業(yè)財(cái)務(wù)造假手段

(一)通過(guò)偽造業(yè)務(wù)憑證進(jìn)行收入造假

財(cái)務(wù)造假最常見(jiàn)的手段就是虛增收入，因?yàn)闋I(yíng)業(yè)收入相當(dāng)于是企業(yè)運(yùn)營(yíng)最好的體現(xiàn)。從A企業(yè)的更正報(bào)告可以看出，該企業(yè)通過(guò)偽造業(yè)務(wù)憑證導(dǎo)致2017年的財(cái)務(wù)報(bào)表虛增了889，835.23元，占同年?duì)I業(yè)收入的33.61%。

(二)部分資金轉(zhuǎn)入關(guān)聯(lián)方賬戶買賣本公司股票

A企業(yè)關(guān)于前期會(huì)計(jì)錯(cuò)誤更正的報(bào)告顯示，2017年年報(bào)關(guān)于其他應(yīng)收款項(xiàng)目少計(jì)了高達(dá)57億元。在2019年公布的2018年度非經(jīng)營(yíng)性資金占用及其他關(guān)聯(lián)資金情況匯總表中明確指出，向其他關(guān)聯(lián)方B有限公司和C有限公司提供資金33億元和29.52億元。

A企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易管理存在重大缺陷，存在關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)，進(jìn)行買賣本公司股票的情況，其部分行為違反了A企業(yè)日常資金管理規(guī)范及關(guān)聯(lián)交易管理制度的相關(guān)規(guī)定。

(三)虛增銀行存款

A企業(yè)披露的2017年年報(bào)中貨幣資金賬戶的余額為34，151，434，208.68元，然后在2019年4月28日公布的A企業(yè)關(guān)于前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的公告中對(duì)貨幣資金賬戶余額進(jìn)行修正為4，207，124，387.23元。相比之下，兩則相差29，944，309，821.45元，虛增的貨幣資金占當(dāng)時(shí)披露資產(chǎn)總額高達(dá)43.57%。

(四)漏記存貨

A企業(yè)通過(guò)自查，截止至2017年12月末，公司實(shí)際支付但未入賬的藥材金額1，834，307.7萬(wàn)元。屬于存貨項(xiàng)目公司實(shí)際支付但未入賬的工程款有243，560.10萬(wàn)元。綜上所述，存貨項(xiàng)目一共未入賬2，077，867.8萬(wàn)元，造成貨幣資金虛增同等金額。

三、A企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)造假的原因

(一)內(nèi)部公司出現(xiàn)管理問(wèn)題

A企業(yè)內(nèi)部主要出現(xiàn)了三點(diǎn)問(wèn)題：一是公司財(cái)務(wù)核算存在缺陷，在年度報(bào)告中未能準(zhǔn)確地反映公司的真實(shí)狀況，導(dǎo)致公司存在著貨幣資金虛增、虛漲營(yíng)業(yè)收入、漏記存貨等重大前期會(huì)計(jì)錯(cuò)誤。二是公司關(guān)于關(guān)聯(lián)方的資金管理不善，造成關(guān)聯(lián)方占用非經(jīng)營(yíng)性資金過(guò)高，違背了公司關(guān)聯(lián)交易處置制度。三是公司雖設(shè)內(nèi)部審計(jì)部門(mén)，但是無(wú)論是公司管理層還是內(nèi)部審計(jì)部門(mén)對(duì)于公司的日常經(jīng)營(yíng)行為監(jiān)督不到位，在日常監(jiān)督中未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)上述缺陷，從而要求其立即改正。

(二)外部中介事務(wù)所缺乏監(jiān)督機(jī)制

審計(jì)事務(wù)所堪稱是資本市場(chǎng)的派出所，對(duì)公司的正規(guī)運(yùn)營(yíng)啟著十分重要的監(jiān)督作用。在A企業(yè)2017年度財(cái)務(wù)報(bào)告年報(bào)財(cái)務(wù)造假事件中，G事務(wù)所為該公司出具了標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。正是因?yàn)闊o(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，導(dǎo)致投資者毫不猶豫地相信這只“白馬股”，導(dǎo)致A企業(yè)肆無(wú)忌憚且光明正大地進(jìn)行財(cái)務(wù)造假。審計(jì)應(yīng)該是成為資本市場(chǎng)的一把殺蟲(chóng)劑，而不是助紂為虐。注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)該成為資本市場(chǎng)上維護(hù)紀(jì)律的經(jīng)濟(jì)巡捕，而不是不良風(fēng)氣的助長(zhǎng)者。恰是因?yàn)橥獠恐薪槭聞?wù)所欠缺對(duì)上市企業(yè)的監(jiān)督，才導(dǎo)致財(cái)務(wù)造假頻繁地發(fā)生。

四、如何提防公司財(cái)務(wù)造假

(一)加強(qiáng)內(nèi)部控制

一般來(lái)說(shuō)，公司出現(xiàn)問(wèn)題關(guān)鍵的原因是公司內(nèi)部控制出現(xiàn)了問(wèn)題，財(cái)務(wù)造假也是如此。公司應(yīng)建立健全內(nèi)部自查制度，對(duì)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題及時(shí)解決。創(chuàng)設(shè)以專業(yè)審計(jì)人員為主的自查小組的同時(shí)，要增強(qiáng)公司管理層對(duì)公司內(nèi)部控制管理的重視意識(shí)，對(duì)公司的日常運(yùn)營(yíng)進(jìn)行及時(shí)的監(jiān)督，對(duì)問(wèn)題的出現(xiàn)進(jìn)行根源性檢查，對(duì)問(wèn)題的相關(guān)責(zé)任人進(jìn)行問(wèn)查。只有加強(qiáng)上市公司的內(nèi)部控制，才能防止財(cái)務(wù)造假再次重演。

(二)外界加強(qiáng)對(duì)審計(jì)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督

政府應(yīng)加強(qiáng)對(duì)審計(jì)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，監(jiān)察審計(jì)機(jī)構(gòu)能否照實(shí)對(duì)上市公司的真實(shí)情況進(jìn)行披露，對(duì)不如實(shí)披露的事務(wù)所進(jìn)行批評(píng)教育或停業(yè)調(diào)查。審計(jì)機(jī)構(gòu)的審計(jì)人員必須進(jìn)行繼續(xù)教育，加強(qiáng)工作人員的職業(yè)道德修養(yǎng)，抵抗外界的不良誘惑，切勿因小失大。

(三)政府應(yīng)加大懲罰力度

我國(guó)現(xiàn)階段對(duì)財(cái)務(wù)造假的懲罰力度還是不足，仍有不少上市公司以身試險(xiǎn)。在現(xiàn)有的法律制度環(huán)境下，造假或信息披露違法違規(guī)對(duì)公司和個(gè)人的處罰少則幾萬(wàn)大則幾十萬(wàn)。但對(duì)于財(cái)務(wù)造假所賺取的利潤(rùn)來(lái)說(shuō)，這僅僅幾十萬(wàn)不值得一提。所以他們才會(huì)明知道違法違紀(jì)還鋌而走險(xiǎn)。政府應(yīng)加大對(duì)這種行為的懲罰力度，情節(jié)嚴(yán)重的應(yīng)對(duì)直接責(zé)任人進(jìn)行大力度的刑事處罰。杜絕人們的僥幸心理，才能保障金融市場(chǎng)的秩序。

五、結(jié)語(yǔ)

A股從一只炙手可熱的“白馬股”到瘋狂跌停的“拋棄股”，可見(jiàn)財(cái)務(wù)造假這個(gè)黑歷史給它帶來(lái)了多大影響。希望各大上市公司都要以此警醒自己，做到信息的正確披露，接受社會(huì)的監(jiān)督。