汪 早

(中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司 重慶市分公司， 重慶 401121)

企業(yè)舉債發(fā)展須承擔(dān)相應(yīng)的財(cái)務(wù)成本。在經(jīng)濟(jì)下行期間，若舉債規(guī)模超過(guò)自身承受能力，一旦生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)成果不及預(yù)期，債務(wù)問(wèn)題則往往會(huì)給企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)帶來(lái)沉重的負(fù)擔(dān)。向銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)借款是規(guī)模以上企業(yè)舉債的主要來(lái)源，盡管來(lái)自銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的借款比民間融資的成本更低，但也附加了更多條件，逾期信息被錄入人民銀行征信系統(tǒng)的制度安排便是其中之一。當(dāng)企業(yè)逾期清償金融機(jī)構(gòu)借款時(shí)，金融機(jī)構(gòu)會(huì)將借款人的逾期信息錄入人民銀行征信系統(tǒng)，這會(huì)進(jìn)一步造成企業(yè)后續(xù)融資困難。雖然破產(chǎn)法引入的重整制度給了企業(yè)涅槃重生的可能性，但在實(shí)踐中，企業(yè)一旦進(jìn)入破產(chǎn)程序，即便重整，也面臨著繁復(fù)而漫長(zhǎng)的司法程序。企業(yè)經(jīng)歷重整程序時(shí)面臨長(zhǎng)時(shí)間的經(jīng)營(yíng)停滯，重整后會(huì)變更實(shí)際控制人并改變?cè)兄饕?jīng)營(yíng)活動(dòng)，部分企業(yè)最終會(huì)進(jìn)入清算程序。規(guī)模以上企業(yè)是地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱，是社會(huì)工作崗位的主要來(lái)源，這類企業(yè)的關(guān)停往往導(dǎo)致大規(guī)模失業(yè)，影響地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定。近年來(lái)，因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)將借款人的逾期信息錄入人民銀行征信系統(tǒng)造成企業(yè)后續(xù)融資困難，或通過(guò)申請(qǐng)查封、凍結(jié)企業(yè)資產(chǎn)的方式保全債權(quán)，導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)停滯、喪失造血能力，最終導(dǎo)致重整、清算的案件時(shí)有發(fā)生。如何避免企業(yè)在出現(xiàn)短期流動(dòng)性困難時(shí)因金融機(jī)構(gòu)“搶收貸”“聞風(fēng)逃”行為而迅速惡化，防止企業(yè)進(jìn)入《企業(yè)破產(chǎn)法》框架下法院主導(dǎo)的重整程序，是擺在政府及監(jiān)管部門面前的一道難題。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人委員會(huì)制度正是目前環(huán)境下破產(chǎn)預(yù)防制度的一種嘗試，值得探討。

一、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人委員會(huì)之緣起

為了最大限度保護(hù)企業(yè)、債權(quán)銀行及相關(guān)方的利益，維護(hù)社會(huì)安定，銀監(jiān)會(huì)在2016年初召開的全國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管工作會(huì)議上提出，要全面推行銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“金融機(jī)構(gòu)債委會(huì)”或“債委會(huì)”①)制度[1]。同年7月，銀監(jiān)會(huì)以辦公廳便函的方式下發(fā)《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于做好銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人委員會(huì)有關(guān)工作的通知》(以下簡(jiǎn)稱“2016《通知》”)[2]。自此，作為一種化解金融風(fēng)險(xiǎn)的制度創(chuàng)新，金融機(jī)構(gòu)債委會(huì)便以銀監(jiān)會(huì)辦公廳便函這一低位階規(guī)范性法律文件作為設(shè)立依據(jù)，逐步走上歷史舞臺(tái)。2017年5月，銀監(jiān)會(huì)以同等規(guī)格再次下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步做好銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人委員會(huì)有關(guān)工作的通知》(以下簡(jiǎn)稱“2017《通知》”)[3]，重申了金融機(jī)構(gòu)債委會(huì)的有關(guān)工作原則，并在監(jiān)管機(jī)構(gòu)層面對(duì)債委會(huì)工作機(jī)制作了進(jìn)一步明確。

作為破產(chǎn)預(yù)防制度的一種嘗試，金融機(jī)構(gòu)債委會(huì)制度緣起于破產(chǎn)法。我國(guó)《企業(yè)破產(chǎn)法》第七章規(guī)定了債權(quán)人會(huì)議制度，在破產(chǎn)重整及破產(chǎn)清算時(shí)，債權(quán)人協(xié)調(diào)一致行動(dòng)，以債權(quán)人之合力與企業(yè)股東、董事及管理層進(jìn)行博弈，力求維持企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)，恢復(fù)企業(yè)造血功能，以期未來(lái)經(jīng)營(yíng)收入償債以實(shí)現(xiàn)債權(quán)人利益最大化，是破產(chǎn)法框架下債權(quán)人會(huì)議制度存在的意義[4-5]。需要特別說(shuō)明的是，破產(chǎn)法框架下也有債權(quán)人委員會(huì)的制度安排，但不能因?yàn)槊Q相似就將破產(chǎn)法下的債權(quán)人委員會(huì)與金融機(jī)構(gòu)債委會(huì)相提并論。破產(chǎn)法框架下的債權(quán)人委員會(huì)是根據(jù)債權(quán)人會(huì)議授權(quán)而設(shè)立的常設(shè)機(jī)構(gòu)，在債權(quán)人會(huì)議休會(huì)期間對(duì)管理人的工作及破產(chǎn)程序的執(zhí)行進(jìn)行日常監(jiān)督，其行為體現(xiàn)的是債權(quán)人的集體意志[6]。雖然同樣被稱為債權(quán)人委員會(huì)，但根據(jù)銀監(jiān)會(huì)“2016《通知》”設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)債委會(huì)與破產(chǎn)法框架下的債權(quán)人委員會(huì)的角色定位完全不同。金融機(jī)構(gòu)債委會(huì)實(shí)質(zhì)上承擔(dān)了類似破產(chǎn)法框架下債權(quán)人會(huì)議的職責(zé)，而與破產(chǎn)法框架下的債權(quán)人委員會(huì)對(duì)應(yīng)的機(jī)構(gòu)則是金融機(jī)構(gòu)債委會(huì)中負(fù)責(zé)日常工作的工作組。雖然金融機(jī)構(gòu)債委會(huì)緣起于破產(chǎn)法，并借鑒了債權(quán)人委員會(huì)這樣的概念，但簡(jiǎn)單將破產(chǎn)法下的債權(quán)人委員會(huì)與金融機(jī)構(gòu)債委會(huì)相提并論勢(shì)必造成概念的混淆和錯(cuò)誤。

二、金融機(jī)構(gòu)債委會(huì)的運(yùn)行機(jī)制

銀監(jiān)會(huì)在“2016《通知》”中明確金融機(jī)構(gòu)債委會(huì)的職責(zé)是依法維護(hù)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的合法權(quán)益，要求金融機(jī)構(gòu)形成合力，有序開展債務(wù)重組及資產(chǎn)保全等相關(guān)工作?！?017《通知》”對(duì)“2016《通知》”加以補(bǔ)充，進(jìn)一步對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出了關(guān)于執(zhí)行債委會(huì)制度的相關(guān)要求?？傮w而言，金融機(jī)構(gòu)債委會(huì)制度在很大程度上借助了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的力量。從社會(huì)影響而言，是為了防止監(jiān)管區(qū)域內(nèi)出現(xiàn)嚴(yán)重的因銀行行為而導(dǎo)致的企業(yè)關(guān)停；從經(jīng)濟(jì)影響而言，是為了防止部分金融機(jī)構(gòu)以法律允許的方式保全其債權(quán)的同時(shí)損害企業(yè)的后續(xù)經(jīng)營(yíng)，進(jìn)而損害其他債權(quán)人利益的總和。

(一)一般性規(guī)定

“2016《通知》”共計(jì)十六條，其中第一條至第七條主要從宏觀上對(duì)債委會(huì)的性質(zhì)、目的、工作原則、成員單位構(gòu)成等方面進(jìn)行了規(guī)定。具體來(lái)說(shuō)，第一條明確了什么樣的企業(yè)需要成立債委會(huì)，債委會(huì)由誰(shuí)發(fā)起，以及債委會(huì)的性質(zhì)。第二條闡明了成立債委會(huì)的目的。第三條明確了債委會(huì)的工作原則。第四條規(guī)定了債委會(huì)如何發(fā)起成立及需要明確主席單位及副主席單位，債委會(huì)可以由銀行金融機(jī)構(gòu)自行發(fā)起成立，言下之意也可以由監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求金融機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立，而這也是實(shí)踐中更為常見(jiàn)的情況——體現(xiàn)了一種積極監(jiān)管、主動(dòng)監(jiān)管的態(tài)度。第五條規(guī)定了什么單位應(yīng)當(dāng)加入債委會(huì)，什么單位可以加入債委會(huì)。第六條規(guī)定了應(yīng)當(dāng)由什么單位擔(dān)任債委會(huì)主席單位、副主席單位，并規(guī)定債委會(huì)應(yīng)該設(shè)立負(fù)責(zé)日常工作的工作組，“2017《通知》”第二條補(bǔ)充規(guī)定工作組可以收取一定運(yùn)行費(fèi)用。第七條規(guī)定了加入債委會(huì)成員單位的層級(jí)。

“2016《通知》”第十、第十一、第十三到第十五條原則上對(duì)債委會(huì)成員的工作提出了一定的要求。具體而言，第十條對(duì)擬對(duì)其實(shí)施金融債務(wù)重組的企業(yè)做了限制性要求，原則上將不符合國(guó)家政策、產(chǎn)品或服務(wù)無(wú)市場(chǎng)前景、企業(yè)或銀行無(wú)重組意愿的三類企業(yè)排除在金融債務(wù)重組之外。在這條的基礎(chǔ)上，“2017《通知》”第一條對(duì)需要盡快實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)出清的企業(yè)進(jìn)行了類型化的規(guī)定，增強(qiáng)了規(guī)則的可執(zhí)行性。第十一條規(guī)定了實(shí)施金融債務(wù)重組的兩種途徑。第十三條對(duì)如何滿足企業(yè)資金需求進(jìn)行了建議性的規(guī)定，并明確了債委會(huì)成員“一致行動(dòng)”原則，要求金融機(jī)構(gòu)不得“隨意停貸、抽貸”，該條規(guī)定成為債委會(huì)最重要的工作原則；“2017《通知》”第四條對(duì)此作了補(bǔ)充規(guī)定，明確金融機(jī)構(gòu)可通過(guò)“收回再貸、調(diào)整貸款利息、展期續(xù)貸、市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股等方式”幫助企業(yè)脫困。第十四條要求金融機(jī)構(gòu)將債委會(huì)工作納入內(nèi)部管理體系，提高債委會(huì)工作效率；“2017《通知》”第三條對(duì)此做出補(bǔ)充規(guī)定，明確銀行分支機(jī)構(gòu)執(zhí)行債委會(huì)的決議和要求的，總行不得追究其相關(guān)責(zé)任。第十五條規(guī)定了將債委會(huì)成立的相關(guān)情況進(jìn)行報(bào)告的主體責(zé)任歸屬。

“2016《通知》”第十六條規(guī)定了監(jiān)管機(jī)構(gòu)在債委會(huì)中的角色，并鼓勵(lì)兩類特定的非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)參與債委會(huì)債務(wù)重組的相關(guān)工作，即鼓勵(lì)金融資產(chǎn)管理公司、地方資產(chǎn)管理公司參與債務(wù)重組的相關(guān)工作。根據(jù)國(guó)家政策，這兩類金融機(jī)構(gòu)的主業(yè)是從事不良資產(chǎn)管理，即監(jiān)管部門認(rèn)為但凡設(shè)立債委會(huì)的企業(yè)，均可納入不良資產(chǎn)的范疇，由專業(yè)從事不良資產(chǎn)管理的金融機(jī)構(gòu)提供金融服務(wù)?！?017《通知》”第一條進(jìn)一步對(duì)監(jiān)管部門提出了一般性要求，要求監(jiān)管部門按照“一企一策”的原則制定企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)化解的具體方案，即要求避免類型化的分類。

(二) 操作性規(guī)定

“2016《通知》”的第八、第九、第十二條從操作層面規(guī)定了債委會(huì)的具體運(yùn)作流程。具體而言，第八條要求債委會(huì)成員簽署《債權(quán)人協(xié)議》作為債委會(huì)章程性、綱領(lǐng)性文件。在實(shí)踐中，除了共同簽署協(xié)議，還有簽署公約的情形。不論是協(xié)議還是公約，其法律性質(zhì)均為多方合同，據(jù)此可以認(rèn)定債委會(huì)的運(yùn)作從法律淵源上來(lái)講是一種執(zhí)行多方合同約定的行為。第九條要求債委會(huì)明確議事規(guī)則，重大事項(xiàng)經(jīng)協(xié)商達(dá)成共識(shí)后形成會(huì)議紀(jì)要，并規(guī)定了重大事項(xiàng)的通過(guò)比例②，該比例是對(duì)《企業(yè)破產(chǎn)法》第八十四條有關(guān)通過(guò)重整計(jì)劃草案規(guī)定的直接借用。在實(shí)踐中，債務(wù)人企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中涉及融資、清償債務(wù)、非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)出售等重大事項(xiàng)是否被債委會(huì)允許執(zhí)行，經(jīng)商議一致后形成決議，供各方共同執(zhí)行。制定決議需要采用沖突規(guī)則，以民主和正當(dāng)程序原則為基礎(chǔ)執(zhí)行。第十二條規(guī)定了涉及金融債務(wù)重組的操作辦法，須先由金融機(jī)構(gòu)債委會(huì)與企業(yè)進(jìn)行集體協(xié)商談判，后由主席單位、副主席單位與企業(yè)共同制定初步方案，將該方案提交金融機(jī)構(gòu)債委會(huì)全體成員大會(huì)討論，按照議事規(guī)則進(jìn)行表決。表決通過(guò)后形成會(huì)議文件，由各債權(quán)金融機(jī)構(gòu)和債務(wù)企業(yè)共同執(zhí)行。

“2016《通知》”第八、第九條及第十二條的具體內(nèi)容，是實(shí)踐中債委會(huì)相關(guān)方履行具體程序的主要依據(jù)。但由于“2016《通知》”的內(nèi)容較為宏觀且抽象，未就債委會(huì)在運(yùn)行過(guò)程中可能遇到的細(xì)節(jié)問(wèn)題進(jìn)行明確規(guī)定，因此在實(shí)踐中債委會(huì)成員會(huì)按照“2016《通知》”精神，自行協(xié)商制定議事規(guī)則。這樣的議事規(guī)則與《債權(quán)人協(xié)議》一道，作為債委會(huì)的“憲法”或“章程”，是債委會(huì)運(yùn)行的綱領(lǐng)性文件。但由于這類章程質(zhì)量參差不齊，一定程度上影響了債委會(huì)在實(shí)踐中運(yùn)行的效果，往往導(dǎo)致“2016《通知》”第十三條要求的“一致行動(dòng)”原則及“不抽貸、不斷貸”原則在執(zhí)行過(guò)程中存在困難。同時(shí)，債委會(huì)運(yùn)行過(guò)程中制定的決議作為與會(huì)各方須執(zhí)行的會(huì)議文件，在執(zhí)行過(guò)程中也存在一定的障礙，有待進(jìn)一步分析探討。

(三)監(jiān)管性規(guī)定

有關(guān)債委會(huì)的監(jiān)管性規(guī)定主要體現(xiàn)在“2017《通知》”之中。其中，第五至第八條、第十條、第十二條分別對(duì)監(jiān)管部門提出了具體要求，要求監(jiān)管部門加強(qiáng)指導(dǎo)協(xié)調(diào)，做好溝通報(bào)告，加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)同，做好司法銜接，加強(qiáng)信息交流，并引導(dǎo)輿論宣傳，這些規(guī)定均是對(duì)監(jiān)管部門進(jìn)行工作指導(dǎo)，在此不贅述。

值得一提的是，“2017《通知》”第九條對(duì)監(jiān)管部門對(duì)于不加入債委會(huì)、拒不執(zhí)行債委會(huì)決議且造成嚴(yán)重后果的情況提出了明確要求，規(guī)定“可以采取約談主要負(fù)責(zé)人、通報(bào)批評(píng)、責(zé)令對(duì)有關(guān)責(zé)任人員給予紀(jì)律處分”等方式予以處理。在實(shí)踐中，為了將監(jiān)管措施前移，防止造成嚴(yán)重后果，監(jiān)管機(jī)構(gòu)一般會(huì)以發(fā)送監(jiān)管函的方式，對(duì)未執(zhí)行債委會(huì)決議的金融機(jī)構(gòu)具有一定的威懾作用。

三、金融機(jī)構(gòu)債委會(huì)文件效力分析

(一)債委會(huì)會(huì)議紀(jì)要及決議的性質(zhì)

債委會(huì)在運(yùn)行過(guò)程中主要產(chǎn)生兩種會(huì)議文件：會(huì)議紀(jì)要和決議。會(huì)議紀(jì)要是我國(guó)各級(jí)政府部門通用的一種法定公文，主要用于記載并傳達(dá)會(huì)議情況和議定事項(xiàng)，在各類企事業(yè)單位及社團(tuán)組織中也廣泛適用[7]。會(huì)議紀(jì)要除了簡(jiǎn)要記錄會(huì)議情況外，還須記載會(huì)議議定事項(xiàng)，而議定某事項(xiàng)乃須經(jīng)過(guò)表決程序方可實(shí)現(xiàn)。也就是說(shuō)，會(huì)議紀(jì)要中記載的議定事項(xiàng)，是經(jīng)過(guò)與會(huì)各方表決通過(guò)并須由各方執(zhí)行的會(huì)議文件。因此，會(huì)議紀(jì)要中記錄的議定事項(xiàng)的本質(zhì)依然是決議。

(二)決議及決議行為的一般原則

決議是由多個(gè)主體根據(jù)特定的規(guī)則做出的決定，作出決議的行為被稱為決議行為。在我國(guó)民法的框架下，決議行為是一種民事法律行為。多個(gè)民事主體就某個(gè)事項(xiàng)進(jìn)行意思表達(dá)，這些意思表達(dá)在法律規(guī)定或者章程約定的規(guī)則下進(jìn)行表決，達(dá)到規(guī)定的條件后可形成關(guān)于該事項(xiàng)的決定，這個(gè)過(guò)程被稱為決議行為，最終的決定被稱為決議[8]。

有關(guān)決議的效力，可以從對(duì)組織外部的效力和對(duì)組織內(nèi)部的效力兩個(gè)方面進(jìn)行探討。一般認(rèn)為，決議僅在組織內(nèi)部形成團(tuán)體意思，該意思未經(jīng)對(duì)外表達(dá)不與第三人創(chuàng)設(shè)新的法律關(guān)系，也不產(chǎn)生與第三人之間的法律效力，決議行為是組織內(nèi)部創(chuàng)造對(duì)外意思表達(dá)的思想基礎(chǔ)的過(guò)程[9]。一般而言，當(dāng)組織需要對(duì)外做出意思表示時(shí)，會(huì)提前形成決議，以確保該意思表示的有效性。以公司為例，公司作為一種商業(yè)組織，其對(duì)外行為須由特定人員代表，故當(dāng)公司需要做出簽署合同等對(duì)外意思表示的時(shí)候：一方面，為了確認(rèn)公司的代表人員正確代表了公司的意思，公司須先行依據(jù)章程的規(guī)定由相關(guān)的權(quán)力機(jī)構(gòu)做出決議；另一方面，在某些情況下，合同相對(duì)方也需要審查公司內(nèi)部決議，以確定公司代表人的行為是公司意思的真實(shí)體現(xiàn)，從而避免合同因未表達(dá)公司真實(shí)意思表示而被撤銷。

在某些時(shí)候，盡管組織內(nèi)部形成了決議，但組織并沒(méi)有對(duì)外就該決議進(jìn)行意思表示的需求時(shí)，該決議的價(jià)值則僅在于建立一套組織內(nèi)部的行為規(guī)范，債委會(huì)形成的決議就屬于無(wú)對(duì)外意思表示需求的類型。在這種情形下，如何在組織內(nèi)部形成有效的決議就顯得至關(guān)重要。

(三)債委會(huì)決議的有效性

債委會(huì)成員相互之間不存在任何權(quán)利與義務(wù)關(guān)系，僅僅作為特定債務(wù)人共同的債權(quán)人而存在。如果不是因?yàn)閭鶆?wù)人償債困難而必須根據(jù)監(jiān)管要求設(shè)立債委會(huì)，他們之間不會(huì)發(fā)生法律關(guān)系，是債委會(huì)將其聯(lián)系在一起，形成了一個(gè)特殊的團(tuán)體。顯而易見(jiàn)，在債務(wù)人償債能力降低，無(wú)法按期足額清償所有債務(wù)的前提下，債權(quán)人之間存在天然的意思沖突，因?yàn)楫?dāng)債務(wù)人清償部分債務(wù)時(shí)，剩余未受清償?shù)膫鶛?quán)人的債權(quán)安全性，就會(huì)因?yàn)閭鶆?wù)人對(duì)其他債權(quán)人的債務(wù)清償行為而惡化。當(dāng)全部債權(quán)人對(duì)涉及部分債權(quán)清償?shù)氖马?xiàng)進(jìn)行表決時(shí)，會(huì)產(chǎn)生天然的意思沖突，意思沖突各方往往無(wú)法達(dá)成合意。因此，在發(fā)生意思沖突時(shí)如何確定順位，就需要建立有效的意思沖突規(guī)則。有別于以意思自治為核心的法律行為規(guī)則，意思沖突規(guī)則需要遵循民主原則和正當(dāng)程序原則[10]167。遵循民主原則和正當(dāng)程序原則形成的決議，多數(shù)當(dāng)事人的意思表示形成集合，這個(gè)集合意思表示吸收各當(dāng)事人的獨(dú)立意見(jiàn)，形成了團(tuán)體意志，而不論當(dāng)事人是否參與表決、是否贊成，均受該團(tuán)體意志的約束[11]。

根據(jù)徐銀波的總結(jié)，決議有效的前提是③：第一，決議機(jī)關(guān)有決議權(quán)限；第二，決議意思形成真實(shí)，代表多數(shù)成員意志；第三，決議程序合法；第四，決議程序不違反組織內(nèi)部章程；第五，決議內(nèi)容合法；第六，決議不侵害持反對(duì)意見(jiàn)成員的合法權(quán)益[10]174。其中，第六點(diǎn)要求最難以滿足，尤其當(dāng)債務(wù)人有能力清償部分債務(wù)、無(wú)能力清償全部債務(wù)之時(shí)。

在實(shí)踐中，債委會(huì)主席單位一般由大額債權(quán)銀行擔(dān)任，當(dāng)債務(wù)人償債困難時(shí)，往往無(wú)力籌措足夠的資金償還大額債務(wù)，而償還小額債務(wù)的可能性更大。債委會(huì)在未做出等比例清償決議前，各債權(quán)人可各顯神通，主張債權(quán)，因而小額債權(quán)人的利益往往更有保證。在不出現(xiàn)債委會(huì)僵局的前提下④，債委會(huì)一旦做出暫緩清償所有到期債務(wù)的決議，則債務(wù)人的資金不會(huì)流向小額債權(quán)人，而將被用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，這對(duì)于無(wú)法在當(dāng)時(shí)得到足額清償?shù)拇箢~債權(quán)人而言，增加了其債權(quán)在未來(lái)得到清償?shù)目赡苄?，但?duì)于小額債權(quán)人而言，原本可及時(shí)得到清償?shù)膫鶆?wù)因債委會(huì)決議而遲延，增大了債權(quán)得到足額清償?shù)牟淮_定性。因此，此類債委會(huì)決議有損小額債權(quán)人的利益。小額債權(quán)人當(dāng)然可以對(duì)有損其利益的議案投反對(duì)票，但根據(jù)議事規(guī)則，若決議獲得通過(guò)，則債務(wù)人會(huì)以決議為依據(jù)，拒絕向小額債權(quán)人清償?shù)狡趥鶆?wù)。更有甚者，當(dāng)大額債權(quán)人相互聯(lián)合，未經(jīng)正當(dāng)程序，做出有損小額債權(quán)人合法權(quán)益的行為時(shí)，小額債權(quán)人的合法利益將遭受損害。

(四)救濟(jì)方式

“2016《通知》”和“2017《通知》”均未對(duì)債委會(huì)中合法權(quán)益受損者的救濟(jì)程序進(jìn)行規(guī)定，學(xué)術(shù)界也沒(méi)有關(guān)于債委會(huì)成員因債委會(huì)決議受侵害而尋求救濟(jì)方式的探討。因此，當(dāng)受害者主張債委會(huì)決議侵害其權(quán)益而尋求救濟(jì)時(shí)，應(yīng)該怎么主張尚缺乏確定性。要解決這個(gè)問(wèn)題，先要明確侵害行為的責(zé)任主體是誰(shuí)。

筆者認(rèn)為，一個(gè)可以參考的模式是業(yè)主大會(huì)。業(yè)主大會(huì)和債權(quán)人委員會(huì)相似，都是由多個(gè)平等主體因?yàn)楣餐康亩l(fā)起設(shè)立的團(tuán)體性組織，其運(yùn)行規(guī)則都是民主原則和正當(dāng)程序原則。當(dāng)業(yè)主認(rèn)為其權(quán)益受到侵害時(shí)，可以向法院提起撤銷業(yè)主大會(huì)決議之訴，雖然我國(guó)立法并未明確業(yè)主大會(huì)的主體地位，但在司法實(shí)踐中，可查的案例一般是以業(yè)主大會(huì)或業(yè)主委員會(huì)作為被告，而非全體業(yè)主[10]168。參考撤銷業(yè)主大會(huì)決議之訴的方式，若有債權(quán)人主張債委會(huì)決議侵害其合法權(quán)益，亦可將債委會(huì)作為被告，提起撤銷債委會(huì)決議之訴。

撤銷債委會(huì)決議之訴是在民法總則框架下的訴訟，其請(qǐng)求權(quán)基礎(chǔ)來(lái)自民法總則對(duì)民事法律行為效力的規(guī)定?？梢灾鲝埑蜂N債委會(huì)決議的事由包括程序違法、內(nèi)容違法及侵害成員合法權(quán)益[10]173-183。如前所述，在債委會(huì)成員中，小額債權(quán)人權(quán)益受損的情形較為常見(jiàn)。有學(xué)者認(rèn)為多數(shù)決即便被濫用，但只要決議內(nèi)容不違反法律的禁止性規(guī)定，則持少數(shù)意見(jiàn)者須忍受多數(shù)意見(jiàn)[12]。但成文法中列舉的違法行為屈指可數(shù)，僅要求決議不違法在很多時(shí)候會(huì)有違公平。雖然少數(shù)意見(jiàn)者忍受多數(shù)意見(jiàn)為民主的常態(tài)，正當(dāng)程序的采用更是為了讓少數(shù)意見(jiàn)者不可堅(jiān)持的理由，但債委會(huì)作為債權(quán)關(guān)系的集合，在缺乏司法裁量的前提下，單純依據(jù)公司法的原則，按照資本多數(shù)決的方式做出決定，將使得債權(quán)和股權(quán)的權(quán)能在此情形下混為一談，不符合形式邏輯的要求。因此，更合理的做法也許是允許自認(rèn)為權(quán)利受到侵害的少數(shù)派發(fā)起司法審查程序[13]，賦予司法居中裁判的權(quán)力。畢竟多數(shù)人的決定未必正確，尤其當(dāng)多數(shù)意見(jiàn)和少數(shù)意見(jiàn)相差無(wú)幾時(shí)，更難言孰是孰非[14]，多數(shù)人不應(yīng)將自己的幸福建立在少數(shù)人的痛苦之上。若以此爭(zhēng)訟，案件的核心是如何在多數(shù)成員的行為自由和少數(shù)成員的權(quán)益保護(hù)中取得平衡[10]181。

四、結(jié)語(yǔ)

在破產(chǎn)法框架下，破產(chǎn)申請(qǐng)的受理將導(dǎo)致債務(wù)人對(duì)個(gè)別債權(quán)人的債務(wù)清償無(wú)效，司法權(quán)的介入使得暫停債務(wù)清償對(duì)所有的債權(quán)人均產(chǎn)生效力，且有關(guān)債務(wù)人財(cái)產(chǎn)的保全措施均應(yīng)當(dāng)被解除。因此，在破產(chǎn)法框架下，申報(bào)債權(quán)，加入債權(quán)人會(huì)議，是債權(quán)人主張權(quán)利的唯一路徑。而在金融機(jī)構(gòu)債委會(huì)機(jī)制下，“2016《通知》”明確債委會(huì)的性質(zhì)為“協(xié)商性、自律性、臨時(shí)性”組織。不同于破產(chǎn)法框架下的債權(quán)人會(huì)議有法律作為執(zhí)行依據(jù)，有司法權(quán)作為執(zhí)行保障，可以影響金融機(jī)構(gòu)債委會(huì)運(yùn)行的，除了各家金融機(jī)構(gòu)間的博弈以外，只有銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)施加的監(jiān)管壓力，以及地方政府施加的行政壓力⑤。這樣的監(jiān)管壓力和行政壓力在實(shí)踐中確實(shí)取得了一定成效，但這樣的成效是否具備正當(dāng)性值得反思。監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求對(duì)企業(yè)進(jìn)行區(qū)分，救助好企業(yè)，出清壞企業(yè)，按照“一企一策”的原則制定策略[15]。盡管這可以被看作市場(chǎng)失靈時(shí)的國(guó)家調(diào)控，但判斷調(diào)控是否有效的，依然只能是市場(chǎng)。評(píng)判這樣的調(diào)控是否具有正當(dāng)性，涉及政府的功能定位問(wèn)題。對(duì)一家企業(yè)是否應(yīng)該持續(xù)支持，是應(yīng)該由市場(chǎng)來(lái)決定還是由政府官員來(lái)決定，這樣的問(wèn)題同樣值得反思?？傊?，設(shè)立債委會(huì)是政策制定者當(dāng)下的價(jià)值判斷，在實(shí)踐中起到了一定的積極作用，但能否持續(xù)發(fā)揮正向作用，尚待時(shí)間檢驗(yàn)。

注釋：

①除了明確指向破產(chǎn)法框架下的債權(quán)人委員會(huì)之外，本文所稱“金融機(jī)構(gòu)債委會(huì)”或“債委會(huì)”，均指根據(jù)《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于做好銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人委員會(huì)有關(guān)工作的通知》建立的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人委員會(huì)。

②《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于做好銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人委員會(huì)有關(guān)工作的通知》第九條第二款規(guī)定，債委會(huì)重大事項(xiàng)的確定，原則上應(yīng)當(dāng)同時(shí)符合以下條件：一是經(jīng)占金融債權(quán)總金額三分之二以上比例的成員同意；二是經(jīng)全體成員過(guò)半數(shù)同意。

③與決議是否有效需進(jìn)行實(shí)質(zhì)性判斷有區(qū)別的是決議是否成立，決議是否成立取決于程序性要件是否滿足。徐銀波認(rèn)為，決議成立須滿足以下四項(xiàng)要件：決議機(jī)關(guān)確有舉行會(huì)議、有法定人數(shù)出席會(huì)議、會(huì)議曾做出表決和表決達(dá)多數(shù)決要求。

④根據(jù)債委會(huì)規(guī)則，重大事項(xiàng)須經(jīng)占金融債權(quán)總金額的三分之二以上比例的成員同意，且經(jīng)全體成員過(guò)半數(shù)同意。當(dāng)兩個(gè)比例僅滿足一個(gè)時(shí)，會(huì)出現(xiàn)僵局，而與破產(chǎn)法框架下的債權(quán)人會(huì)議機(jī)制不同，金融機(jī)構(gòu)債委會(huì)無(wú)強(qiáng)裁機(jī)制，故有可能無(wú)法破解僵局。

⑤在實(shí)踐中，債委會(huì)召集的會(huì)議往往由地方銀保監(jiān)局牽頭，根據(jù)企業(yè)規(guī)模的大小，由不同層級(jí)的地方政府部門官員出席會(huì)議。