■李善民

一、引言

隨著移動互聯(lián)技術(shù)的快速發(fā)展，數(shù)字金融正逐步興起，商業(yè)銀行也迅速轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念和經(jīng)營模式，借助數(shù)字技術(shù)積極發(fā)展直銷業(yè)務(wù)。直銷銀行由此應(yīng)運而生，并日益成為傳統(tǒng)商業(yè)銀行應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊的實踐平臺。目前國內(nèi)外學(xué)術(shù)界對直銷銀行還沒有形成統(tǒng)一的定義，國際上對直銷銀行也有不同表達(dá)（如 Direct bank、PC banking、Virtual banking以及Online banking等），但一般認(rèn)為直銷銀行是指銀行借助互聯(lián)網(wǎng)和移動通信技術(shù)實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介功能新興金融模式。本文認(rèn)為直銷銀行可以從狹義和廣義兩個方面進行理解。狹義上的直銷銀行指的是完全依賴移動互聯(lián)技術(shù)、不通過固定的網(wǎng)點開展金融服務(wù)。廣義的直銷銀行不僅包括狹義上的直銷銀行，還包括傳統(tǒng)銀行的直銷業(yè)務(wù)?，F(xiàn)有研究普遍認(rèn)為直銷銀行通過改進金融服務(wù)質(zhì)量、降低金融服務(wù)運行成本，從而提高了直銷銀行的市場競爭力（Khrawish et al.，2011）。的確，在過去的十年里，認(rèn)識到直銷服務(wù)的好處以及采用在線金融服務(wù)的銀行劇增。1995年全世界僅有一家直銷銀行提供在線服務(wù)。但是到2017年底，提供直銷金融服務(wù)的銀行已經(jīng)達(dá)到數(shù)萬家。國內(nèi)直銷銀行業(yè)務(wù)也是最近十幾年逐步發(fā)展起來的，參與的銀行業(yè)逐步由國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行發(fā)展到城市商業(yè)銀行，經(jīng)營的產(chǎn)品和服務(wù)不斷豐富和深化。近兩年里，一些只擁有少數(shù)顧客的地區(qū)性小銀行也開始采用直銷模式。然而，國內(nèi)外學(xué)術(shù)界對銀行采用直銷模式的微觀機制及其快速發(fā)展中出現(xiàn)的問題缺乏深入系統(tǒng)的研究?；诖?，本文開展相應(yīng)的研究。

二、文獻回顧及述評

直銷銀行業(yè)務(wù)最早出現(xiàn)在20世紀(jì)80年代早期，由蘇格蘭銀行率先推出，但是這些服務(wù)在當(dāng)時并不被客戶廣泛接受。隨著信息和電子技術(shù)的快速發(fā)展，在20世紀(jì)90年代早期，銀行業(yè)再次發(fā)起在線金融服務(wù)。90年代后期，直銷銀行經(jīng)歷了快速發(fā)展，資金在線支付、可視化銀行交易甚至在線貸款等在線金融服務(wù)逐步變?yōu)樾袠I(yè)標(biāo)準(zhǔn)。直銷銀行的存款由2002年的620億美元增長到2012年的4430億美元，年復(fù)合增長率是同期傳統(tǒng)銀行的3倍（廖理，2015）。與發(fā)達(dá)國家銀行紛紛推出直銷業(yè)務(wù)相比，發(fā)展中國家直銷銀行業(yè)務(wù)發(fā)展速度較慢。然而最近幾年里，發(fā)展中國家正在增加直銷銀行業(yè)務(wù)的供給，直銷銀行的快速發(fā)展，引起了國內(nèi)外學(xué)者濃厚興趣并展開了研究。

國外理論研究主要集中在銀行采納直銷經(jīng)營模式的影響因素和決策選擇上。Malhotra et al.（2007）考察了銀行采用直銷模式的影響因素，研究結(jié)果表明大城市的大銀行，更愿意采用直銷銀行模式，直銷模式的引入也能夠使銀行在減少高昂物理網(wǎng)點投資的同時，開拓新一代經(jīng)營業(yè)務(wù)。進一步，Malhotra&Singh（2006）開展的綜合性研究表明，銀行的市場份額、銀行強大程度與其采用直銷模式的決策正向相關(guān)。這主要是因為大型銀行為了穩(wěn)定客戶群并給客戶更多金融服務(wù)選擇，被迫向客戶提供最新金融產(chǎn)品和服務(wù)。國外實證研究主要有兩方面。一方面是圍繞顧客感知和直銷銀行接受程度而進行的實證研究。在這一方面，Cicirett et al.（2009）考察了銀行部門技術(shù)服務(wù)對顧客感知的影響，依據(jù)他們的研究發(fā)現(xiàn)，通過金融科技向客戶提供金融服務(wù)，更能夠提高顧客滿意度。因而，直銷模式對提高客戶滿意度和維持客戶市場份額十分重要。另一方面是圍繞直銷模式與銀行經(jīng)營績效方面的實證研究。國外學(xué)者對商業(yè)銀行的直銷模式與銀行經(jīng)營績效關(guān)系進行了廣泛研究，大多數(shù)研究結(jié)論認(rèn)為與傳統(tǒng)銀行相比，直銷模式是提升銀行經(jīng)營業(yè)績和維持銀行市場競爭力的有力因素（Weigelt&Sarkar，2012）。也部分實證研究表明，直銷銀行減少了銀行的不良貸款和銀行資產(chǎn)收益波動性的風(fēng)險（Malhotra&Singh，2009）。與此相反的是，Khrawish&Al-Sadi（2011）和Hosein（2013）的研究表明，一些發(fā)展國家基礎(chǔ)設(shè)施的高成本投入以及充足客戶群的缺乏都對直銷銀行經(jīng)營產(chǎn)生了不利影響。Alam et al.（2007）的研究表明，相對落后的直銷模式也影響了發(fā)展中國家直銷銀行的預(yù)期收益。

國內(nèi)相關(guān)的理論研究主要集中在對直銷銀行的優(yōu)勢、挑戰(zhàn)和風(fēng)險防范上。王馨（2016）認(rèn)為直銷銀行突破了傳統(tǒng)金融機構(gòu)線下審核與信用增進模式，一定程度上彌補了傳統(tǒng)金融機構(gòu)在金融資源配置領(lǐng)域中的不足，具有邊際成本遞減效應(yīng)和邊際利潤遞增效應(yīng)?？鬃娓腿~銀龍（2016）認(rèn)為數(shù)字金融的發(fā)展，使得落后地區(qū)和低收入群體可以超越所在地理區(qū)域的金融服務(wù)物理網(wǎng)點配置不足、消除傳統(tǒng)金融服務(wù)門檻高的障礙，分享到現(xiàn)代技術(shù)和金融發(fā)展的成果，享受支付、理財保險等多樣化金融服務(wù)的便利。國內(nèi)直接研究直銷銀行的實證研究較為少見，相關(guān)研究主要集中于兩個方面。一是網(wǎng)絡(luò)借貸與普惠金融的實現(xiàn)途徑上。王博、張曉玫等（2017）認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)借貸重塑了金融組織的形態(tài)，作為信息中介，網(wǎng)絡(luò)借貸通過信用認(rèn)證機制以及信息披露機制，發(fā)揮了傳統(tǒng)金融機構(gòu)的信息聚集機制和監(jiān)督機制。二是網(wǎng)絡(luò)借貸行為模式問題的相關(guān)研究。廖理（2014）運用P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的交易數(shù)據(jù)，證實了互聯(lián)網(wǎng)金融借貸中存在地域歧視問題。

縱觀現(xiàn)有文獻，直銷銀行的作用效果在不同國家、不同制度環(huán)境下存在差異，但可以形成共識的是，直銷銀行能夠充分發(fā)揮長尾理論優(yōu)勢，不受時間和地域的影響，能夠隨時隨地在線獲取金融服務(wù)，顯著提高了銀行的競爭力和經(jīng)營業(yè)績。但現(xiàn)有文獻有以下不足：一是直銷銀行競爭優(yōu)勢的微觀機制揭示不足?，F(xiàn)有文獻多從宏觀尺度上給出了直觀解釋，機制揭示的整體性與系統(tǒng)性不強。二是現(xiàn)有文獻大多聚焦直銷銀行經(jīng)營的優(yōu)勢，對直銷銀行經(jīng)營中面臨的問題關(guān)注較少。本文的貢獻在于：一是從市場理論和福利經(jīng)濟學(xué)的視角，深入分析直銷銀行優(yōu)勢與金融市場的演變規(guī)律，對直銷銀行的作用機制、模式選擇有一個完整描述，從而豐富和發(fā)展了現(xiàn)有文獻。二是本文對我國直銷銀行發(fā)展中面臨的問題進行了全面梳理，為優(yōu)化我國發(fā)展直銷銀行提供了有益參考。

三、直銷銀行興起的理論解釋及我國直銷銀行的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）直銷銀行興起的理論解釋

為了從理論上對直銷銀行的經(jīng)營優(yōu)勢做出解釋，本文從銀行市場份額爭奪和銀行經(jīng)營利潤增減上進行分析。假設(shè)銀行服務(wù)的市場可以分為兩個部分，銀行A向客戶提供直銷銀行服務(wù)，銀行B向客戶提供傳統(tǒng)銀行服務(wù)，銀行A和銀行B共同構(gòu)成了銀行業(yè)金融服務(wù)市場。下面通過圖A和圖B進行演示。假設(shè)兩類銀行服務(wù)具有可替代性，但存在不完全替代。

起初，顧客付給銀行A和銀行B金融服務(wù)的價格是一樣的，記為和。同時顧客付給銀行的服務(wù)價格主要由兩部分組成。一是銀行索要的價格。假設(shè)銀行A和銀行B索要的價格分別為和P。二是時間成本和獲得金融服務(wù)的可得性。和表示個人享受金融服務(wù)時的基礎(chǔ)成本（見圖A和圖B），那么銀行A的處理成本為，銀行B的處理成本為。

直銷銀行在提供金融服務(wù)時，能夠給金融消費者便利的服務(wù)，推動顧客金融業(yè)務(wù)處理成本的下降。圖A顯示顧客處理成本從下降到。獲取金融服務(wù)整體成本的下降，將增加銀行A提供的金融服務(wù)數(shù)量。由于銀行A和銀行B提供的金融服務(wù)具有替代性，銀行A市場份額的增加正是由于銀行B未引入在線服務(wù)帶來市場份額的下降。從圖B可以看出，銀行B的需求曲線由移至。

如果銀行A供給金融服務(wù)的邊際成本低于銀行索要的金融服務(wù)價格，那么銀行A將增加面積為MTLN的利潤（見圖A）。與此同時，若銀行B供給金融服務(wù)的邊際成本低于銀行B索要的成本，那么B型銀行將蒙受面積為UGJR的損失（見圖B）。

從成本收益角度看，只要B型銀行蒙受的損失UGJR比引入直銷模式帶來的成本高，銀行B就會引入直銷金融服務(wù)。從消費者角度看，消費者更愿意從銀行A獲取直銷金融服務(wù)，因為直銷金融服務(wù)的引入提高了金融服務(wù)質(zhì)量，從而增加了消費者剩余。圖A顯示，銀行A的消費者剩余由EF增加到EK。當(dāng)直銷銀行以低于消費者愿意支付的最高價格提供直銷服務(wù)時，必將增加直銷金融服務(wù)需求。那么直銷銀行A的需求曲線將向外移，這也將導(dǎo)致銀行B的顧客流向直銷銀行A。對于銀行B而言，為了避免市場份額和利潤下降帶來的損失，銀行B將引入直銷金融服務(wù)，即便直銷服務(wù)給銀行B帶來的收入可能無法覆蓋引入直銷金融服務(wù)的成本，銀行B也愿意引入直銷金融業(yè)務(wù)，如果銀行B不引人直銷金融服務(wù)，其營業(yè)利潤和市場份額可能會進一步降低。顯然，直銷銀行的悄然興起沖擊了原本相對均衡的銀行業(yè)金融服務(wù)市場，給傳統(tǒng)銀行帶來了較大經(jīng)營壓力，成為推動傳統(tǒng)銀行引入直銷模式的驅(qū)動因素和外部力量。

（二）我國直銷銀行的發(fā)展現(xiàn)狀

近幾年來，為應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融給銀行業(yè)帶來的沖擊，我國銀行業(yè)主動調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略和經(jīng)營模式，大力發(fā)展直銷銀行業(yè)務(wù)，推動直銷銀行迅猛發(fā)展。易觀智庫2017年5月公布的《中國直銷銀行市場專題研究報告2017》顯示，我國具有獨立直銷銀行APP的商業(yè)銀行達(dá)93家，同比增加69.1%。選擇直銷銀行與手機銀行入口統(tǒng)一（使用同一APP）進行運營的直銷銀行有7家，獨立法人直銷銀行1家。中國人民銀行廣州分行2017年12月年對廣東轄區(qū)16個地級市的124家銀行機構(gòu)的調(diào)查結(jié)果顯示，目前直銷銀行發(fā)展呈現(xiàn)以下特點。

1.主動適應(yīng)數(shù)字技術(shù)發(fā)展，調(diào)整內(nèi)設(shè)構(gòu)架，增設(shè)直銷金融業(yè)務(wù)部門，促進貸款增速高于銀行平均水平。為推動直銷金融業(yè)務(wù)發(fā)展，部分銀行尤其中小法人機構(gòu)主動調(diào)整內(nèi)設(shè)架構(gòu)，增設(shè)直銷金融業(yè)務(wù)部門，如廣東南粵銀行于2014年設(shè)立的互聯(lián)網(wǎng)金融總部，東莞農(nóng)商行設(shè)立的網(wǎng)絡(luò)金融部等。直銷金融業(yè)務(wù)部門的增設(shè)，有力促進了直銷銀行的貸款增長。據(jù)統(tǒng)計，截至2017年底，被調(diào)查的直銷銀行通過直銷模式發(fā)放的貸款同比增長19.77%，貸款增速高出全省銀行業(yè)平均水平近五個百分點。

2.受眾面廣，借助電商平臺拓寬業(yè)務(wù)渠道。直銷銀行推出的各類直銷信貸產(chǎn)品，不僅覆蓋了大中小微型企業(yè)客戶和個人客戶，而且針對特定標(biāo)的如銀票、發(fā)票、稅金等推出了專項產(chǎn)品，如招商銀行惠州分行的小企業(yè)E家投融資銀票見證業(yè)務(wù)，平安銀行的普惠發(fā)票貸，稅金貸等。同時，直銷機構(gòu)不僅根據(jù)內(nèi)部數(shù)據(jù)系統(tǒng)創(chuàng)新開發(fā)互聯(lián)網(wǎng)信貸產(chǎn)品，而且主動與電商企業(yè)開展業(yè)務(wù)合作，借助電商平臺獲取客戶資源，拓寬業(yè)務(wù)渠道。如廣東南粵銀行與敦煌網(wǎng)、ebay等電商平臺合作，通過平臺營銷合適客戶群到銀行申請貸款。

3.衍生出兩種產(chǎn)品模式。一是商業(yè)銀行根據(jù)內(nèi)部數(shù)據(jù)系統(tǒng)開發(fā)的產(chǎn)品模式。商業(yè)銀行通過合理運用內(nèi)部數(shù)據(jù)系統(tǒng)，根據(jù)存量客戶的代發(fā)工資、存貸款余額、公積金繳存、POS機使用等大數(shù)據(jù)，結(jié)合人民銀行征信系統(tǒng)進而建立互聯(lián)網(wǎng)授信體系，實現(xiàn)線上申請、審批和貸款發(fā)放等全流程服務(wù)。商業(yè)銀行自主研發(fā)的直銷信貸產(chǎn)品如表1所示。從銀行角度看，由于信息不對稱和缺乏有效的風(fēng)控措施，小微企業(yè)和個體經(jīng)營者往往難以從銀行獲得融資。商業(yè)銀行開展直銷信貸業(yè)務(wù)，通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)建立信用評分模型，解決信息不對稱問題，為信息化程度較高的小微企業(yè)及個人提供無抵押貸款，有效解決實體經(jīng)濟融資難、融資貴問題。

表1 自主研發(fā)的直銷信貸產(chǎn)品模式

二是商業(yè)銀行借助電商平臺數(shù)據(jù)源開發(fā)的產(chǎn)品模式。直銷銀行的快速發(fā)展，讓各大商業(yè)銀行強烈意識到網(wǎng)絡(luò)金融的巨大潛力，開始進軍電商平臺，以彌補自身在互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)積累方面的不足。直銷銀行借助電商平臺大數(shù)據(jù)優(yōu)勢創(chuàng)新開發(fā)數(shù)字信貸產(chǎn)品，將兩者的競爭轉(zhuǎn)變?yōu)楹献?，實現(xiàn)了互利共贏。銀行借助電商平臺開發(fā)的直銷信貸產(chǎn)品如表2所示。

表2 商業(yè)銀行與電商合作的數(shù)字信貸產(chǎn)品模式

四、直銷銀行發(fā)展中存在的問題

雖然我國直銷銀行發(fā)展較快，但其發(fā)展中暴露出來的問題也日益凸顯。本文對我國直銷銀行發(fā)展中存在的問題進行分析。

（一）缺乏明確的監(jiān)管體系，存在監(jiān)管真空地帶

目前國內(nèi)直銷銀行均以銀行總行內(nèi)設(shè)部門制進行運作，其準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、運作方式合法性、客戶身份驗證、電子合同有效性確認(rèn)等方面仍然延用原有銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)管理規(guī)定。我國目前出臺制度對涉及網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)內(nèi)容提出了監(jiān)管要求，但尚未根據(jù)直銷銀行新興業(yè)務(wù)發(fā)展特點完善現(xiàn)有的監(jiān)管制度，缺乏明確有效的監(jiān)管體系和法規(guī)框架。國內(nèi)直銷銀行部分產(chǎn)品涉及跨行業(yè)監(jiān)管。涉及人民銀行和銀保監(jiān)會等部門監(jiān)管，但由于缺乏明確的監(jiān)管體系，無法對此類金融產(chǎn)品實施有效監(jiān)管。

（二）直銷銀行開戶約束不足，增加詐騙資金轉(zhuǎn)移和洗錢風(fēng)險

傳統(tǒng)銀行業(yè)對客戶真實身份的驗證，采取了限場景、強實名、多重驗證的方式，以確保金融賬戶處于安全和授權(quán)的使用狀態(tài)之下。而直銷銀行屬Ⅱ類賬戶，PC網(wǎng)頁版和手機APP均可自行開戶，并未限制單一設(shè)備，單一IP的開戶數(shù)量。目前一些銀行通過直銷銀行渠道開立的Ⅱ類賬戶激增異常情況，具有短時間、大批量、多人共用同一臺移動設(shè)備或同一個IP地址開戶等特征。另外，微眾銀行等其他銀行機構(gòu)均曾出現(xiàn)過無推薦營銷集中開立Ⅱ類賬戶的情況，這將增加不法分子通過直銷銀行集中開立Ⅱ類戶向非綁定賬戶轉(zhuǎn)出資金、取現(xiàn)從而實施電信詐騙資金轉(zhuǎn)移或洗錢等違法行為。

（三）直銷銀行會計處理和金融統(tǒng)計不規(guī)范

一是現(xiàn)階段金融監(jiān)管部門尚未出臺直銷銀行業(yè)務(wù)的統(tǒng)計細(xì)則和會計科目，無法對直銷金融業(yè)務(wù)進行全面有效的跟蹤監(jiān)測。從目前情況看，直銷銀行涉及的P2P產(chǎn)品、網(wǎng)上貸款、票據(jù)產(chǎn)品、中介服務(wù)等資產(chǎn)類或中介類產(chǎn)品，實質(zhì)上是原來清理整頓的同業(yè)業(yè)務(wù)“通道”，只是披上了“互聯(lián)網(wǎng)金融”的外衣，各直銷銀行對業(yè)務(wù)量的統(tǒng)計和監(jiān)測標(biāo)準(zhǔn)不一，因而無法對直銷金融業(yè)務(wù)實施監(jiān)測和評估。二是存款統(tǒng)計口徑調(diào)整可能誘發(fā)直銷銀行套利行為。如直銷銀行“類余額寶”貨幣基金若轉(zhuǎn)存回銀行，根據(jù)人民銀行2015年下發(fā)的《中國人民銀行關(guān)于調(diào)整金融機構(gòu)存貸款統(tǒng)計口徑的通知》，此類資金應(yīng)計入非存款類金融機構(gòu)存款，目前不需要繳納存款準(zhǔn)備金，因此可能會誘發(fā)直銷銀行的套利行為。

（四）直銷銀行部分產(chǎn)品服務(wù)協(xié)議規(guī)定模糊，損害投資者權(quán)益

國內(nèi)直銷銀行金融服務(wù)協(xié)議多為格式條款，對不可抗力的免責(zé)條款規(guī)定模糊。在未出臺直銷銀行監(jiān)管法規(guī)制度的情況下，跨界業(yè)務(wù)規(guī)范性及客戶權(quán)益保障等方面存在無法可依，無章可循的監(jiān)管真空局面。如《某銀行“智盈寶”保本浮動收益封閉式人民幣結(jié)構(gòu)性存款理財產(chǎn)品協(xié)議書》中表示對由不可抗力導(dǎo)致的交易中斷，延誤及由此造成的損失，該行不承擔(dān)任何責(zé)任，但在條件允許的情況下，將采取必要的補救措施以減少不可抗力造成的損失，但并未明確說明何為條件允許的情況及具體的補救措施。

（五）各直銷銀行產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，差異化發(fā)展程度低

目前國內(nèi)直銷銀行產(chǎn)品線單一，產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)新滯后。根據(jù)易觀智庫發(fā)布的《中國銷銀行市場專題研究報告2017》，從目前直銷銀行推出的主要業(yè)務(wù)來看，幾乎所有的直銷銀行均推出了貨幣基金，銀行理財及存款產(chǎn)品。從量上看，各直銷銀行推出的金融產(chǎn)品中貨幣基金產(chǎn)品占比均最大。從價上看，存款類產(chǎn)品利率上浮區(qū)間基本一致。理財類產(chǎn)品高度相似，收益均高出銀行柜臺產(chǎn)品的幾個基點。

（六）直銷銀行APP安全性不足，技術(shù)安全水平有待加強

2017年4月，新浪財經(jīng)通過初測、復(fù)測、交叉評測等方式對各家直銷銀行APP進行嚴(yán)格評測，并聯(lián)合百度移動云測試中心（MTC）共同推出的評測報告結(jié)果顯示，直銷銀行APP存在一定技術(shù)風(fēng)險和技術(shù)局限。比如部分直銷銀行存在異常登錄不需要驗證碼問題，有些直銷銀行存在閃退、卡死以及任務(wù)執(zhí)行失敗等問題（見表3）。

表3 部分直銷銀行評測表

五、結(jié)論與政策建議

金融科技的快速發(fā)展推動并影響著銀行經(jīng)營模式，催生了以直銷銀行為代表的新型銀行經(jīng)營模式，這一模式充分利用長尾理論優(yōu)勢，有效降低銀行經(jīng)營成本、提高銀行的競爭力。商業(yè)銀行通過發(fā)展直銷業(yè)務(wù)，主動打破傳統(tǒng)經(jīng)營模式的束縛，突破了傳統(tǒng)銀行單純的線下審核模式，通過深度挖掘積累下來的數(shù)據(jù)信息，以及和電商平臺創(chuàng)新合作，將金融資本和信息技術(shù)相結(jié)合，有效促進了銀行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融的深度融合發(fā)展。另一方面，直銷銀行也能給金融消費者帶來更多的福利和用戶感知。區(qū)別于以往研究，本文構(gòu)建了一個包括傳統(tǒng)銀行與直銷銀行在內(nèi)的理論分析框架，從銀行業(yè)務(wù)成本、金融消費者福利以及銀行的成本收益等方面，深入分析了直銷銀行相比傳統(tǒng)銀行的優(yōu)勢和銀行經(jīng)營模式的變化，從理論上揭示了直銷銀行興起的微觀機制和演變規(guī)律。同時結(jié)合我國直銷銀行發(fā)展現(xiàn)狀，分析了我國直銷銀行發(fā)展特點和模式，并對我國直銷銀行發(fā)展中存在的問題進行深入分析，由此得到以下建議。

首先，建立健全直銷銀行監(jiān)管法規(guī)體系，完善監(jiān)管不足地帶。監(jiān)管部門應(yīng)針對直銷銀行的業(yè)務(wù)特點及風(fēng)險管理要求，在參考傳統(tǒng)銀行監(jiān)管的基礎(chǔ)上，制定直銷銀行專項管理法規(guī)制度。同時根據(jù)直銷銀行業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢與特點，對現(xiàn)有法律法規(guī)及時修訂補充，保證直銷銀行監(jiān)管與業(yè)務(wù)發(fā)展同步，實現(xiàn)對直銷銀行業(yè)務(wù)實時監(jiān)測與動態(tài)有效監(jiān)管。其次，嚴(yán)格管理直銷銀行客戶身份識別與開戶，防范詐騙資金轉(zhuǎn)移和洗錢風(fēng)險。整合應(yīng)用人臉識別技術(shù)、指紋識別技術(shù)、電子簽章技術(shù)，確保開戶人的真實性。適當(dāng)增加實時視頻互動環(huán)節(jié)及指紋認(rèn)證環(huán)節(jié)，核實賬戶的實際控制人，同時借助外部紅盾網(wǎng)、電信部門手機實名制等外部數(shù)據(jù)進行交叉匹配。再者，規(guī)范直銷銀行會計核算和金融統(tǒng)計。成立直銷銀行事業(yè)部，對直銷銀行資產(chǎn)負(fù)債進行獨立核算，按“實質(zhì)重于形式”理清直銷銀行產(chǎn)品的資金流向，準(zhǔn)確劃分中間業(yè)務(wù)和資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，規(guī)范資本計量。同時，監(jiān)管部門應(yīng)出臺直銷銀行金融統(tǒng)計的實施辦法，明確直銷銀行各類產(chǎn)品會計處理和金融統(tǒng)計操作細(xì)則，實施分類規(guī)范管理，防范直銷銀行利用存款統(tǒng)計口徑調(diào)整實施套利活動。最后，加強市場監(jiān)管，切實維護金融消費者權(quán)益保護。開通直銷銀行金融消費投訴受理平臺，加強直銷銀行信息披露，向客戶毫無保留地披露產(chǎn)品可能存在的風(fēng)險，明確各類產(chǎn)品服務(wù)協(xié)議中的格式條款，明晰對不可抗力的免責(zé)條款規(guī)定，保障投資者利益。