文 | 彭澎

作者供職于中國(guó)新能源電力投資聯(lián)盟

過(guò)去的2018年是中國(guó)改革開放之后非常特殊的年份，一方面是改革開放40年后改革進(jìn)入深水區(qū)，另一方面全球經(jīng)濟(jì)也進(jìn)入到調(diào)整的大周期，中國(guó)面對(duì)的形勢(shì)更加復(fù)雜。可再生能源在這一年也受到國(guó)內(nèi)金融去杠桿的影響，導(dǎo)致大量民營(yíng)企業(yè)出售電站，同時(shí)可再生能源政策也出現(xiàn)重大變化。

在這些綜合因素的影響下，風(fēng)電不僅結(jié)束了連續(xù)三年新增裝機(jī)下滑，還維持了溫和的增長(zhǎng)，制造業(yè)進(jìn)一步集中，開發(fā)企業(yè)通過(guò)調(diào)整之后，陸續(xù)轉(zhuǎn)移到中東部市場(chǎng)。2018年，我國(guó)風(fēng)電新增并網(wǎng)容量2033萬(wàn)千瓦，累計(jì)并網(wǎng)1.84億千瓦。全年上網(wǎng)電量3570億千瓦時(shí)，全年風(fēng)電利用小時(shí)數(shù)2103小時(shí)，同比增加153小時(shí)。我國(guó)風(fēng)電繼續(xù)保持全球第一風(fēng)電裝機(jī)、第一風(fēng)機(jī)制造大國(guó)的身位。

政策

2018年風(fēng)電出現(xiàn)重大政策調(diào)整，經(jīng)過(guò)了特許權(quán)招標(biāo)電價(jià)、標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)，2018年風(fēng)電步入一個(gè)新的發(fā)展階段，即競(jìng)價(jià)時(shí)代，同時(shí)部分地區(qū)開始嘗試無(wú)補(bǔ)貼的平價(jià)項(xiàng)目。國(guó)家能源局發(fā)布《關(guān)于2018年度風(fēng)電建設(shè)管理有關(guān)要求的通知》（國(guó)能發(fā)新能〔2018〕47號(hào)），標(biāo)志著風(fēng)電正式、全面進(jìn)入競(jìng)價(jià)時(shí)代，通過(guò)競(jìng)價(jià)為無(wú)補(bǔ)貼時(shí)代做好準(zhǔn)備。

此次國(guó)家能源局競(jìng)價(jià)政策將消納工作作為首要條件。要求各省向國(guó)家能源局報(bào)送2018年可再生能源電力消納工作方案，如果不報(bào)送就停止新增規(guī)模，以此來(lái)推動(dòng)地方政府發(fā)揮主動(dòng)性來(lái)解決限電問(wèn)題。對(duì)新列入年度建設(shè)方案的風(fēng)電項(xiàng)目，必須以電網(wǎng)企業(yè)承諾投資建設(shè)電力送出工程并確保達(dá)到最低保障收購(gòu)年利用小時(shí)數(shù)（或棄風(fēng)率不超過(guò)5%）為前提條件。

由于競(jìng)價(jià)政策允許地方政府自己制定本省的競(jìng)價(jià)規(guī)則，所以各省能源主管部門有更多的主動(dòng)權(quán)，陸續(xù)發(fā)布本省自己的競(jìng)價(jià)規(guī)則。如果投資企業(yè)已與當(dāng)?shù)卣炇痫L(fēng)電開發(fā)協(xié)議并完成測(cè)風(fēng)評(píng)價(jià)、場(chǎng)址勘察等前期工作的項(xiàng)目。各省采用競(jìng)爭(zhēng)方式對(duì)已確定投資主體的項(xiàng)目進(jìn)行新增建設(shè)規(guī)模配置，綜合評(píng)分高的項(xiàng)目應(yīng)優(yōu)先納入本地區(qū)年度建設(shè)方案。截止到現(xiàn)在，陸續(xù)有省份發(fā)布本省的評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)和方案，國(guó)家能源局要求電價(jià)占比40%，但是部分省份在制定政策時(shí)，還是通過(guò)不同的限定條件，盡可能的保住電價(jià)。這也真實(shí)的反映出中央和地方在補(bǔ)貼退坡問(wèn)題上不同的考慮。

平價(jià)

可再生能源補(bǔ)貼入不敷出是困擾整個(gè)可再生能源行業(yè)的瓶頸，在補(bǔ)貼資金缺口不斷擴(kuò)大的現(xiàn)實(shí)面前，無(wú)論光伏還是風(fēng)電都在積極尋找擺脫補(bǔ)貼的平價(jià)之路。風(fēng)電的特點(diǎn)是發(fā)電量高和單瓦裝機(jī)成本高于光伏，受資源分布的限制比光伏要大，注定這個(gè)平價(jià)之路更加艱難。上述三個(gè)特點(diǎn)決定了風(fēng)電的平價(jià)首要問(wèn)題就是：不能限電，要應(yīng)發(fā)盡發(fā)。由于投資大、發(fā)電量高，一旦限電，損失也成比例的擴(kuò)大。

目前平價(jià)的思路有兩條。第一，大基地模式，類似光伏領(lǐng)跑者，地方政府完成土地整理、協(xié)調(diào)電網(wǎng)等一系列配套工作，風(fēng)電發(fā)電企業(yè)在綜合測(cè)算當(dāng)?shù)仫L(fēng)電資源等條件下，如果能做到火電標(biāo)桿電價(jià)那么就可以進(jìn)行投資開發(fā)。2018年，內(nèi)蒙古烏蘭察布的600萬(wàn)風(fēng)電平價(jià)基地就是典型的案例。通常這種開發(fā)企業(yè)均為大型央企或地方國(guó)企，地方政府承擔(dān)降低非技術(shù)成本中并網(wǎng)、土地、保障發(fā)電量等部分，企業(yè)承擔(dān)降低非技術(shù)成本中電站融資等部分，只有這兩者結(jié)合起來(lái)，才能保住風(fēng)電電站的收益率滿足投資需求。

第二種模式，市場(chǎng)化售電，國(guó)家能源局已經(jīng)有明確的文件，50MW以下的可以在試點(diǎn)地區(qū)進(jìn)行市場(chǎng)化售電來(lái)實(shí)現(xiàn)售電側(cè)平價(jià)，進(jìn)而擺脫補(bǔ)貼。但2018年分布式市場(chǎng)化售電的試點(diǎn)工作一直遲遲沒(méi)有進(jìn)展，主要的阻力還是在如何核定輸配電價(jià)，如何厘清與電網(wǎng)之間的商業(yè)關(guān)系。隨著改革的深化，預(yù)計(jì)未來(lái)在中東部肯定會(huì)出現(xiàn)一批配合增量配網(wǎng)等資產(chǎn)布局的風(fēng)電項(xiàng)目。

分散式風(fēng)電

2018年一季度國(guó)家能源局下發(fā)《分散式風(fēng)電項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)暫行管理辦法》，明確分散式風(fēng)電可用選擇“自發(fā)自用、余電上網(wǎng)”或“全額上網(wǎng)”兩種模式；分散式風(fēng)電并網(wǎng)最高電壓等級(jí)提高至110KV；簡(jiǎn)化審批流程，首次嘗試“核準(zhǔn)承諾制”，電網(wǎng)限時(shí)接入。由于分散式風(fēng)電的核準(zhǔn)流程更加簡(jiǎn)單，即不需要很多前置文件即可備案，所以備案量很大。

2018年部分省份公示了分散式風(fēng)電的備案，由于可以不用競(jìng)價(jià)上網(wǎng)，分散式風(fēng)電在未來(lái)核準(zhǔn)開發(fā)節(jié)奏將進(jìn)一步加快，但真正能落地的項(xiàng)目數(shù)量要遠(yuǎn)小于備案數(shù)量，主要原因在于分散式風(fēng)電面臨比普通陸上風(fēng)電更多的挑戰(zhàn)，包括裝機(jī)成本、土地生態(tài)紅線問(wèn)題、后期運(yùn)維等問(wèn)題。隨著無(wú)補(bǔ)貼時(shí)代的逼近，未來(lái)分散式風(fēng)電最好的出路還是結(jié)合市場(chǎng)化交易實(shí)現(xiàn)自由售電。

海上風(fēng)電

2018年是海上風(fēng)電發(fā)力的一年，海上風(fēng)電新增裝機(jī)容量116萬(wàn)千瓦，累計(jì)達(dá)到363萬(wàn)千瓦。大功率風(fēng)機(jī)已成為海上風(fēng)電未來(lái)的發(fā)展方向，目前國(guó)內(nèi)發(fā)布的單機(jī)容量最大的海上風(fēng)電機(jī)組功率達(dá)到8兆瓦，并將很快進(jìn)入10兆瓦時(shí)代。同時(shí)，為了搶競(jìng)價(jià)政策的時(shí)間點(diǎn)，沿海各省迅速完成了大量海上風(fēng)電的備案，根據(jù)水電水利規(guī)劃設(shè)計(jì)總院的統(tǒng)計(jì)，達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的1700萬(wàn)千瓦。

遠(yuǎn)海的海上風(fēng)電標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)為0.85元／千瓦時(shí)，度電的補(bǔ)貼強(qiáng)度平均在0.45元／千瓦時(shí)左右，海上風(fēng)電發(fā)電小時(shí)數(shù)至少也要超過(guò)3000小時(shí)，按照這個(gè)電價(jià)和發(fā)電小時(shí)數(shù)，需要的補(bǔ)貼總額非常驚人。在可再生能源基金如此緊張的情況下，如何解決海上風(fēng)電的補(bǔ)貼問(wèn)題將成為海上風(fēng)電能否如期開發(fā)的關(guān)鍵因素。

風(fēng)電融資

由于風(fēng)電配套服務(wù)的市場(chǎng)成熟，路條方越來(lái)越希望自己把風(fēng)電場(chǎng)建設(shè)起來(lái)再出售，賺取溢價(jià)部分。其他所有的服務(wù)可以通過(guò)市場(chǎng)來(lái)解決，但是融資是最大的難題?，F(xiàn)在的解決模式只能項(xiàng)目業(yè)主靠將項(xiàng)目先抵押給一家具備融資能力的大型企業(yè)，這家企業(yè)用自身?yè)?dān)保來(lái)融資，選擇大型EPC，如果項(xiàng)目業(yè)主想做EPC，可以從這家大型EPC中分包一塊出來(lái)。等待項(xiàng)目建成，項(xiàng)目業(yè)主可選擇回購(gòu)（建成項(xiàng)目的融資相對(duì)更好解決一點(diǎn)）或者共同將項(xiàng)目出售給另一個(gè)買方來(lái)實(shí)現(xiàn)退出。

這是市場(chǎng)僅存的，無(wú)資金實(shí)力的項(xiàng)目業(yè)主能選擇的模式。部分業(yè)主認(rèn)為，自己已經(jīng)找到最終買方并且簽好收購(gòu)協(xié)議，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)極低，為何不能獲得融資？這個(gè)問(wèn)題主要是資金方和項(xiàng)目方考慮問(wèn)題的角度不同，資金方不能完全依靠這個(gè)接盤方來(lái)實(shí)現(xiàn)退出。類似的思路在基金架構(gòu)中體現(xiàn)更充分，開發(fā)基金很多都有兩個(gè)劣后方，就是為了建立3道防火墻，來(lái)實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目退出。因此，對(duì)于資金方來(lái)說(shuō)，他貸款給大型EPC是風(fēng)險(xiǎn)可控的，一旦最終接盤方撤退，項(xiàng)目依然具備流動(dòng)性。

風(fēng)電市場(chǎng)未來(lái)維持溫和增長(zhǎng)

風(fēng)電作為非常成熟的可再生能源電源已經(jīng)逐步成為新增電源中的主力。國(guó)家能源局和電網(wǎng)企業(yè)就限電問(wèn)題已經(jīng)多措并舉，政策反應(yīng)到限電地區(qū)，明顯看到消納的改善，這將進(jìn)一步促進(jìn)投資企業(yè)的投資熱情。以五大電力集團(tuán)為代表的電力投資企業(yè)均面臨轉(zhuǎn)型，無(wú)論是配額制、還是火電的退出壓力都在推動(dòng)電力企業(yè)在可再生能源市場(chǎng)加快布局。

在可再生能源資產(chǎn)類別中，風(fēng)電是大型企業(yè)的首選，再配合上地方政府最近公布的競(jìng)價(jià)政策，有理由相信未來(lái)風(fēng)電資產(chǎn)市場(chǎng)將進(jìn)一步集中，在電價(jià)不斷下調(diào)的預(yù)期中，也會(huì)盡量早開工，以保住上網(wǎng)電價(jià)。因此，未來(lái)風(fēng)電市場(chǎng)將長(zhǎng)期保持溫和增長(zhǎng)。