●成 暢

一、引言

持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見 （going concern opinion）是指注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)報(bào)告中明確指出被審計(jì)單位運(yùn)用持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)編制財(cái)務(wù)報(bào)表不適當(dāng)或被審計(jì)單位的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在重大不確定性的一種“非標(biāo)”意見。持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見在資本市場(chǎng)中的預(yù)警價(jià)值與信息不對(duì)稱理論、財(cái)務(wù)報(bào)告理論和破產(chǎn)理論緊密相關(guān)。全面闡釋這三種理論與持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見之間的內(nèi)在聯(lián)系，有助于公眾投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)更加深入地理解持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見的市場(chǎng)反應(yīng)、信息含量及其決策有用性，也有助于我國(guó)持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)相關(guān)制度建設(shè)的進(jìn)一步完善和提升。

二、持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見預(yù)警價(jià)值的相關(guān)理論

（一）信息不對(duì)稱理論

信息不對(duì)稱理論是指，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，市場(chǎng)的買賣雙方不可能完全占有對(duì)方的信息，信息的擁有方會(huì)為了實(shí)現(xiàn)自身利益的最大化而使另一方的利益受到損害。信息不對(duì)稱現(xiàn)象在資本市場(chǎng)中廣泛存在。隨著企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，會(huì)計(jì)信息的供求關(guān)系逐漸形成。作為財(cái)務(wù)報(bào)表的編制者，企業(yè)管理層成為會(huì)計(jì)信息的提供者，而股東和債權(quán)人等成為會(huì)計(jì)信息的需求方。管理層和股東之間天然存在的委托-代理沖突使得管理層可能刻意隱瞞其擁有的大量私有信息，而股東和債權(quán)人等可能對(duì)此無法得知，即便有機(jī)會(huì)得知，也會(huì)產(chǎn)生高昂的交易成本。因此，委托-代理問題的廣泛存在加劇了資本市場(chǎng)中的信息不對(duì)稱，導(dǎo)致逆向選擇，引發(fā)劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象（George Akerlof，1970），也導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)，造成所有者經(jīng)濟(jì)資源的巨大損失。

審計(jì)師發(fā)表的審計(jì)意見向市場(chǎng)傳遞企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的真實(shí)信號(hào)，緩解了會(huì)計(jì)信息供求雙方之間的信息不對(duì)稱。被出具標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的企業(yè)，其籌資能力將會(huì)提高，資本成本將會(huì)降低，企業(yè)價(jià)值得到提升；被出具“非標(biāo)”意見的企業(yè)，將會(huì)面臨來自股東、債權(quán)人、供應(yīng)商等各方的負(fù)面反應(yīng)，導(dǎo)致更高的銀行貸款利率、更嚴(yán)苛的融資約束問題以及更差的股價(jià)表現(xiàn)。資本市場(chǎng)中傳遞的真實(shí)信號(hào)越多，會(huì)計(jì)信息披露越充分，越有利于公眾投資者甄別高質(zhì)量企業(yè)和低質(zhì)量企業(yè)，也就更能避免逆向選擇和劣幣驅(qū)逐良幣事件的發(fā)生。不僅如此，資本市場(chǎng)中傳遞的真實(shí)信號(hào)越多，也越有利于資本市場(chǎng)定價(jià)效率的提升和資源配置的有效進(jìn)行，從而促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定地健康發(fā)展。

持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見向資本市場(chǎng)傳遞了企業(yè)存在持續(xù)經(jīng)營(yíng)重大不確定性風(fēng)險(xiǎn)的信號(hào)，反映出企業(yè)在財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)或其他方面存在重大問題，在可預(yù)見的將來面臨終止經(jīng)營(yíng)或破產(chǎn)清算的風(fēng)險(xiǎn)，與其他不涉及持續(xù)經(jīng)營(yíng)情況的“非標(biāo)”審計(jì)意見存在本質(zhì)上的區(qū)別。持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見傳遞的特殊風(fēng)險(xiǎn)警訊對(duì)公眾投資者、債權(quán)人、企業(yè)治理層等眾多主體都具有信息含量，從而緩解了各主體間的信息不對(duì)稱，提高了信息需求方的決策質(zhì)量和市場(chǎng)的資本配置效率。這種信息含量具體體現(xiàn)為持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見能夠?yàn)轭A(yù)測(cè)公司破產(chǎn)提供有效信息（Chen and Church，1996）， 能夠促使投資者在 ST風(fēng)險(xiǎn)警示制度的基礎(chǔ)上進(jìn)一步降低對(duì)公司價(jià)值的認(rèn)定（厲國(guó)威等，2010）。此外，公司在被出具未預(yù)期的持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見后盈余反應(yīng)系數(shù)會(huì)顯著下降（Dong et al.，2015）。 從證券市場(chǎng)的表現(xiàn)來看，持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見傳遞的風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)能為市場(chǎng)所識(shí)別，體現(xiàn)為股價(jià)下跌，企業(yè)價(jià)值下降 （Dopuch et al.，1986），并且這種市場(chǎng)負(fù)反應(yīng)要顯著強(qiáng)于其他不涉及持續(xù)經(jīng)營(yíng)情況的“非標(biāo)”審計(jì)意見引起的市場(chǎng)負(fù)反應(yīng)（張曉嵐和宋敏，2007）。不僅如此，持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見釋放的特殊風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)對(duì)債權(quán)人來說也具有額外的信息含量，體現(xiàn)在企業(yè)債務(wù)融資的規(guī)模、成本、期限、擔(dān)保情況及其他約束性條款的擬定等。具體來說，持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見提高了企業(yè)貸款利息，增加了契約數(shù)量并降低了貸款期限（Francis et al.，2013），導(dǎo)致企業(yè)信用降級(jí)、融資風(fēng)險(xiǎn)增加，使企業(yè)難以獲得銀行和商業(yè)信用貸款在內(nèi)的外部融資（Kim et al.，2011）。 并且，持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見對(duì)企業(yè)債務(wù)規(guī)模和債務(wù)成本的這種負(fù)面影響分別比其他不涉及持續(xù)經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)的“非標(biāo)”審計(jì)意見高約6倍和16.7%（周楷唐等，2016）。另一方面，從企業(yè)申請(qǐng)破產(chǎn)時(shí)的市場(chǎng)反應(yīng)來看，如果企業(yè)破產(chǎn)前曾被出具持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見，則公司申請(qǐng)破產(chǎn)時(shí)市場(chǎng)負(fù)反應(yīng)程度相對(duì)較?。═affler et al.，2004；Chen and Church，1996）。 由此可見，持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見能夠?yàn)橘Y本市場(chǎng)提供增量的有效信息，從而緩解資本市場(chǎng)中廣泛存在的信息不對(duì)稱問題。

（二）財(cái)務(wù)報(bào)告理論

企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離在促成委托-代理關(guān)系產(chǎn)生的同時(shí)，也促成了受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任關(guān)系的形成。在受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任關(guān)系中，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者必須盡最大善意承擔(dān)起管理和經(jīng)營(yíng)受托經(jīng)濟(jì)資源并向所有者進(jìn)行報(bào)告的責(zé)任。這種報(bào)告主要指財(cái)務(wù)報(bào)告，其基本原則是充分披露原則 （full disclosure principle），即財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)揭示所有對(duì)使用者的理解和決策有用的重要信息，若某項(xiàng)信息被忽略、遺漏或被證明是錯(cuò)誤的，將引起使用者對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的誤解或誤導(dǎo)，那么該項(xiàng)信息就應(yīng)該被揭示。

會(huì)計(jì)信息是財(cái)務(wù)報(bào)告中最重要的信息，會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量決定財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量。如果企業(yè)提供的會(huì)計(jì)信息不透明、不可靠，債權(quán)人將拒絕債務(wù)人的融資請(qǐng)求，阻礙其進(jìn)入債務(wù)市場(chǎng)。Betty et al.（2010）研究發(fā)現(xiàn)，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量差的企業(yè)更可能進(jìn)入融資租賃市場(chǎng)而非股權(quán)或債權(quán)融資市場(chǎng)，因?yàn)榻o予出租人的保障權(quán)益使得出租人在企業(yè)進(jìn)入破產(chǎn)保護(hù)程序后也可以立即收回他們的資產(chǎn)，而其他債權(quán)人則需要通過破產(chǎn)清算程序獲得補(bǔ)償。其他許多學(xué)者也通過研究證明了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量對(duì)企業(yè)融資的成本、期限和契約的數(shù)量等均具有重要影響。

財(cái)務(wù)報(bào)告會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量關(guān)乎市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的效率和效益，因此，提高財(cái)務(wù)報(bào)告會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量是企業(yè)、投資者、債權(quán)人以及政府等所有利益相關(guān)者的共同訴求。審計(jì)是提高財(cái)務(wù)報(bào)告會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的關(guān)鍵，而對(duì)企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)問題進(jìn)行審計(jì)更是關(guān)鍵中的關(guān)鍵。實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，那些業(yè)績(jī)狀況不佳、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高的公司更容易操縱會(huì)計(jì)信息（廖冠民和吳溪，2013），也就是說，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)問題的企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量往往更差。較低的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量加劇了信息不對(duì)稱，使原本就處于弱勢(shì)的公眾投資者更加難以識(shí)別與公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力相關(guān)的重大不確定性風(fēng)險(xiǎn)。而注冊(cè)會(huì)計(jì)師發(fā)表持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見的決策過程不僅依據(jù)財(cái)務(wù)信息，還依據(jù)大量非財(cái)務(wù)信息以及從長(zhǎng)期客戶關(guān)系中得到的私有信息（Chen and Church，1996），因此持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見是審計(jì)師基于自身專業(yè)勝任能力對(duì)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)最集中的表達(dá)，可以作為公眾投資者判斷企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)重大不確定性風(fēng)險(xiǎn)的可靠依據(jù)。

持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見對(duì)提高資本市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量、提升資本市場(chǎng)資源配置的效率具有重大意義。持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見是審計(jì)師向公眾投資者溝通企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)問題的主要手段，它向資本市場(chǎng)傳遞“紅旗”警訊，幫助公眾投資者識(shí)別那些可能經(jīng)過“會(huì)計(jì)包裝”的財(cái)務(wù)困境公司，避免低質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息誤導(dǎo)投資者、降低股票市場(chǎng)定價(jià)效率、影響資本市場(chǎng)的資源配置以及導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)中低效率的投資。由此可見，持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見對(duì)保護(hù)公眾投資者的財(cái)富、提高資本市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量、提升資本市場(chǎng)資源配置效率、促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展以及實(shí)現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定向好發(fā)展均起到重要作用。

（三）破產(chǎn)理論

持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見是對(duì)企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的一種警示。首先，從理論上看，注冊(cè)會(huì)計(jì)師發(fā)表持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見的原因是企業(yè)以持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)編制財(cái)務(wù)報(bào)表不再合理，或者企業(yè)以持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)編制財(cái)務(wù)報(bào)表是合理的，但企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在重大不確定性。持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)的核心概念就是企業(yè)在可預(yù)見的將來不擬也不必終止經(jīng)營(yíng)或破產(chǎn)清算。如果持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)不再適用，則意味著企業(yè)在可預(yù)見的將來會(huì)終止經(jīng)營(yíng)或破產(chǎn)清算。在這種情況下，企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)當(dāng)從持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)改為清算假設(shè)，并適用清算會(huì)計(jì)。其次，從企業(yè)能力上看，持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力是確保企業(yè)能夠生存下去的第一層次的能力，是最為基礎(chǔ)的能力。倘若持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在重大不確定性，則意味著企業(yè)正在喪失最基本的生存能力，企業(yè)生命難以維系。企業(yè)破產(chǎn)在企業(yè)理論中意味著企業(yè)的死亡。因此，無論從持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)不再合理來看，還是從持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在重大不確定性來看，持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見都是對(duì)企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警。

不僅如此，從實(shí)證研究的結(jié)果來看，Louwers et al.（1999）證明了與同類型沒有被出具持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見的財(cái)務(wù)困境公司相比，被出具了持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見的公司更可能破產(chǎn)；Taffler et al.（2004）和 Chen and Church（1996）證明了如果企業(yè)在破產(chǎn)前曾被出具持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見，則公司破產(chǎn)時(shí)市場(chǎng)負(fù)反應(yīng)程度相對(duì)較小。還有許多學(xué)者從融資約束的角度證明了持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見會(huì)導(dǎo)致企業(yè)融資成本增加、融資難度增加，從而加重企業(yè)流動(dòng)性和償債能力的危機(jī)，進(jìn)一步降低企業(yè)生存的幾率，加速其破產(chǎn)。然而，也有部分學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見對(duì)公司破產(chǎn)的預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性并不高。例如，Geiger and Rama（2006）研究發(fā)現(xiàn)，美國(guó)80%-90%被出具持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見的公司在隨后一年并沒有破產(chǎn)。但綜合來看，大多數(shù)學(xué)者還是認(rèn)為持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見對(duì)預(yù)測(cè)公司破產(chǎn)具有一定的信息含量。

從上述分析來看，持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見是注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的最集中的表達(dá)，在資本市場(chǎng)中具有特殊的風(fēng)險(xiǎn)提示作用，應(yīng)當(dāng)給予充分的重視。當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型期，許多競(jìng)爭(zhēng)能力不強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)抵御能力不高的企業(yè)正面臨被市場(chǎng)淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。充分認(rèn)識(shí)持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見的預(yù)警功能有助于公眾投資者作出正確的決策，避免自身利益遭受重大損失。同時(shí)，我們也要看到，持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見引起的市場(chǎng)負(fù)反應(yīng)會(huì)加重企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)危機(jī)，加速企業(yè)破產(chǎn)。這一方面有助于市場(chǎng)淘汰落后的產(chǎn)能和落后的生產(chǎn)方式，提高市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)資源配置的效率，而另一方面也可能奪去一些原本有機(jī)會(huì)重獲新生的企業(yè)的最后一絲生存希望。因此，我國(guó)亟須加強(qiáng)對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)及其準(zhǔn)則的全面、系統(tǒng)研究，進(jìn)一步加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師在持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)方面的執(zhí)業(yè)能力，使注冊(cè)會(huì)計(jì)師發(fā)表持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見的決策過程足夠嚴(yán)謹(jǐn)、細(xì)致，并建立起適應(yīng)我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求的持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)制度和企業(yè)破產(chǎn)預(yù)警系統(tǒng)。建立并完善持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)制度和企業(yè)破產(chǎn)預(yù)警系統(tǒng)對(duì)于提高我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的效益和效率、避免個(gè)人和社會(huì)財(cái)富遭受重大損失至關(guān)重要。

三、持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見相關(guān)理論的啟示

（一）持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見具有特殊的風(fēng)險(xiǎn)警示作用

現(xiàn)代企業(yè)具有可持續(xù)發(fā)展的特征。因此，現(xiàn)代會(huì)計(jì)制度是建立在持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)基礎(chǔ)上的，有了持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)，才有了會(huì)計(jì)分期，也才有了費(fèi)用分?jǐn)?、收入確認(rèn)、資產(chǎn)計(jì)價(jià)、負(fù)債確認(rèn)、資本保持、損益計(jì)算、信息披露等具體會(huì)計(jì)原則。也正是因此，持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)成為會(huì)計(jì)基本假設(shè)，是財(cái)務(wù)報(bào)表編制的基礎(chǔ)。然而，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、持續(xù)變化的客戶需求、變幻無常的外部環(huán)境等無一不對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)造成壓力。一些缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)逐漸陷入持續(xù)經(jīng)營(yíng)危機(jī)，難以繼續(xù)經(jīng)營(yíng)，甚至喪失最基本的生存能力，企業(yè)生命危在旦夕。若企業(yè)的經(jīng)營(yíng)難以持續(xù)，則以持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)為基礎(chǔ)編制財(cái)務(wù)報(bào)表不再合理，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用其他基礎(chǔ)編制財(cái)務(wù)報(bào)表。此時(shí)若仍錯(cuò)誤地以持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)為基礎(chǔ)編制財(cái)務(wù)報(bào)表，收入和費(fèi)用的配比原則不再適用、資產(chǎn)和負(fù)債的流動(dòng)與非流動(dòng)劃分等均不再合理，財(cái)務(wù)報(bào)表整體將存在廣泛的重大錯(cuò)報(bào)而不再反映企業(yè)的真實(shí)狀況。而財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告中最關(guān)鍵的信息，是投資者、債權(quán)人等進(jìn)行決策的重要依據(jù)。財(cái)務(wù)報(bào)表整體的重大錯(cuò)報(bào)將對(duì)投資者、債權(quán)人等利益相關(guān)者造成廣泛的、巨大的、難以挽回的經(jīng)濟(jì)損失。因此，對(duì)企業(yè)以持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)編制財(cái)務(wù)報(bào)表的適當(dāng)性作出判斷必要而又重要。

無論是持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)不再適用，還是持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在重大不確定性，都反映了企業(yè)可能面臨終止經(jīng)營(yíng)或破產(chǎn)清算的風(fēng)險(xiǎn)。因此，持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見反映的是注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)企業(yè)生存能力的判斷，與其他不涉及持續(xù)經(jīng)營(yíng)問題的“非標(biāo)”審計(jì)意見有著本質(zhì)的區(qū)別。持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見向資本市場(chǎng)傳遞企業(yè)生存難以維系的風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)，這種特殊的風(fēng)險(xiǎn)警示作用對(duì)投資者和債權(quán)人等而言具有重要的決策價(jià)值。它將引起企業(yè)股價(jià)下跌、價(jià)值下降，將使企業(yè)債務(wù)融資的難度進(jìn)一步增加，具體表現(xiàn)為融資規(guī)模縮小、融資成本上升、債務(wù)契約增加等，將使市場(chǎng)進(jìn)一步看低企業(yè)的盈余價(jià)值相關(guān)性，也可能引起高管變更、企業(yè)重整或加速企業(yè)破產(chǎn)。

持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見對(duì)緩解資本市場(chǎng)中的信息不對(duì)稱、降低財(cái)務(wù)報(bào)告中的信息風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)投資者和債權(quán)人的合法權(quán)益以及保障資本市場(chǎng)資源配置的有效運(yùn)行等均具有重要作用，這使得持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)的質(zhì)量應(yīng)當(dāng)被格外重視。而持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)質(zhì)量的提升離不開持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)準(zhǔn)則的制定。持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)當(dāng)繼續(xù)加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師與持續(xù)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的審計(jì)責(zé)任，提升持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見的溝通價(jià)值。同時(shí)，審計(jì)行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師在持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)方面的執(zhí)業(yè)能力。當(dāng)然，公眾投資者、債權(quán)人等利益相關(guān)者也應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見特殊的風(fēng)險(xiǎn)提示作用的認(rèn)知。

（二）彌合持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)期望差距是社會(huì)各界的共同訴求

推動(dòng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見不斷發(fā)展與變化的根本動(dòng)力來源于社會(huì)各界對(duì)彌合持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)期望差距的共同訴求。審計(jì)期望差距是指公眾希望審計(jì)職業(yè)界承擔(dān)的責(zé)任與審計(jì)準(zhǔn)則所要求審計(jì)職業(yè)界承擔(dān)的責(zé)任之間的差異。投資者和債權(quán)人希望注冊(cè)會(huì)計(jì)師承擔(dān)更多的與持續(xù)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的審計(jì)責(zé)任，提高持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)質(zhì)量，加強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見的信息含量，以滿足自己對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)相關(guān)信息的需求；注冊(cè)會(huì)計(jì)師希望自己所做的持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)工作能為公眾提供充分的與持續(xù)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)警示，滿足公眾的審計(jì)期望和信息需求，從而降低自身遭受訴訟的風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管機(jī)構(gòu)和政府部門也希望持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)工作能夠滿足資本市場(chǎng)健康發(fā)展的基本需求，以保障市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)有序運(yùn)行，避免社會(huì)公眾的財(cái)富遭受重大損失。社會(huì)各界對(duì)彌合持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)期望差距的共同訴求促成了持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)準(zhǔn)則的不斷修訂與完善。在持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)準(zhǔn)則的指引下，持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見相關(guān)制度不斷地演進(jìn)、發(fā)展，在彌合審計(jì)期望差距的同時(shí)，也與其所在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展程度相匹配。

公眾對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師所承擔(dān)的審計(jì)責(zé)任的期望值往往在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入轉(zhuǎn)折期時(shí)驟然提升，這也是幾乎每一次持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見制度變革都發(fā)生在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的轉(zhuǎn)折期的原因。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的轉(zhuǎn)折期，經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力，企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)不確定性風(fēng)險(xiǎn)增加，社會(huì)各界對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)工作的關(guān)注度也隨之增加。公眾迫切地要求注冊(cè)會(huì)計(jì)師承擔(dān)更多的與持續(xù)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的審計(jì)責(zé)任，提供更加準(zhǔn)確的持續(xù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，甚至希望注冊(cè)會(huì)計(jì)師能搖身一變，成為預(yù)測(cè)公司破產(chǎn)的“預(yù)言家”。在這種情況下，現(xiàn)時(shí)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)工作已不能滿足公眾的信息需求，審計(jì)期望差距隨之加大。持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見相關(guān)制度不得不作出調(diào)整與改進(jìn)，使其與公眾的審計(jì)期望相適應(yīng)，這也是由于獨(dú)立審計(jì)的工作是對(duì)受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任進(jìn)行監(jiān)督、鑒證和評(píng)價(jià)，而受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任反映的是以委托人為代表的社會(huì)需要的本質(zhì)決定的。因此，越是經(jīng)濟(jì)進(jìn)入轉(zhuǎn)折期，越是凸顯持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)責(zé)任的重大。倘若此時(shí)個(gè)別或少數(shù)注冊(cè)會(huì)計(jì)師未能勤勉、盡責(zé)，引起的訴訟或索賠案件勢(shì)必影響審計(jì)行業(yè)整體的公信力。因此，越是經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力的時(shí)期，越是注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)充分履行持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)責(zé)任的時(shí)期。注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)通過提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量，加強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見的預(yù)警價(jià)值，為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)度過下行期保駕護(hù)航。

（三）持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)優(yōu)化應(yīng)堅(jiān)守程序理性原則

持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)準(zhǔn)則不僅為注冊(cè)會(huì)計(jì)師發(fā)表持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見提供規(guī)則指引，也為注冊(cè)會(huì)計(jì)師在遭受訴訟時(shí)提供制度上的保護(hù)。我國(guó)持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)準(zhǔn)則從首次頒布至今，一直延續(xù)程序理性原則，即強(qiáng)調(diào)注冊(cè)會(huì)計(jì)師未在審計(jì)報(bào)告中提及與持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力相關(guān)的重大不確定性，不能被視為對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的保證。程序理性原則意味著，只要注冊(cè)會(huì)計(jì)師能夠證明自己按照持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定承擔(dān)了與持續(xù)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的所有責(zé)任，按照應(yīng)循審計(jì)程序完成了持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)工作，并已做到勤勉、盡責(zé)，就能夠在遭受訴訟時(shí)使自己處于有利地位。程序理性原則對(duì)正常開展持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)工作至關(guān)重要。企業(yè)能否持續(xù)經(jīng)營(yíng)本身就包含極大的不確定性，對(duì)企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力作出判斷也自始至終都是一項(xiàng)需要考慮諸多因素的復(fù)雜且專業(yè)的職業(yè)判斷，即使是最有經(jīng)驗(yàn)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師也很難對(duì)企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力作出完全準(zhǔn)確的判斷。如果沒有程序理性原則作為支撐，注冊(cè)會(huì)計(jì)師遭受不公正訴訟的幾率會(huì)大大增加，長(zhǎng)久以往，勢(shì)必導(dǎo)致審計(jì)行業(yè)的信任危機(jī)。審計(jì)行業(yè)的公信力是審計(jì)事業(yè)的生命。在持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)準(zhǔn)則的制定過程中始終堅(jiān)守程序理性原則，不僅能夠?yàn)槌掷m(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)工作的正常開展保駕護(hù)航，也對(duì)維護(hù)審計(jì)行業(yè)的公信力具有極為重大的意義?！?/p>