■//王赟智

一、非經(jīng)常性損益的界定

（一）涵義

證監(jiān)會在1999年首次提出非經(jīng)常性損益的概念，是指公司發(fā)生的與經(jīng)營業(yè)務(wù)無直接關(guān)系的收支；以及雖與經(jīng)營業(yè)務(wù)相關(guān)，但由于其性質(zhì)、金額或發(fā)生頻率等方面原因影響真實、公允地反映公司正常盈利能力的各項收支。非經(jīng)常性業(yè)務(wù)形成的損益屬于非經(jīng)常性損益主要是從性質(zhì)、金額和頻率三個方面加以判斷。

一是性質(zhì)。該收支產(chǎn)生的交易或事項是否為企業(yè)持續(xù)經(jīng)營所必需，如不是則屬于非經(jīng)常性的，是企業(yè)的特殊、偶發(fā)業(yè)務(wù)；如是則是企業(yè)的經(jīng)常性業(yè)務(wù)。例如為保證某商標權(quán)的價值長期對該商標進行維護和宣傳，為此所發(fā)生的費用就是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營所必需的，應(yīng)作為企業(yè)的經(jīng)常性開支。又比如處于財務(wù)困境的企業(yè)向關(guān)聯(lián)方銷售商品或提供勞務(wù)，價格明顯高于同類商品或勞務(wù)的市場價格，從而導(dǎo)致多產(chǎn)生的收益就應(yīng)作為企業(yè)的非經(jīng)常性收益。

二是金額。對于金額較小的非經(jīng)常性損益無需列報，這符合會計信息重要性的質(zhì)量要求。但如果金額足夠大，比如影響了企業(yè)的盈利水平則應(yīng)作為非經(jīng)常性損益單獨列報。如上所述關(guān)聯(lián)方之間的銷售收益，按非關(guān)聯(lián)方交易的公允價格計量則企業(yè)年報虧損，但按關(guān)聯(lián)方交易價格計量則扭虧為盈的情況下需作為非經(jīng)常性損益處理。

三是頻率。非經(jīng)常性損益強調(diào)偶發(fā)性和不可持續(xù)性，按現(xiàn)時的狀況無法估計未來是否會重復(fù)發(fā)生。如汶川地震后，企業(yè)所遭受的損失屬于典型的偶發(fā)性非經(jīng)常損失，而從政府得到的災(zāi)后重建補助應(yīng)屬于典型的偶發(fā)性非經(jīng)常收益。

（二）內(nèi)容

1999年，證監(jiān)會首次提出非經(jīng)常性損益概念時，對非經(jīng)常性損益的項目歸納為14條，其中主要包括處置長期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、在建工程等長期資產(chǎn)產(chǎn)生的損益；越權(quán)審批或無正式批準文件的稅收返還、減免；各種形式的政府補助等。2007年，為進一步提高上市公司信息披露質(zhì)量，又對非經(jīng)常性損益項目進行了修訂，擴大到21條。修訂的主要內(nèi)容包括對政府補助做了進一步明確，其中與公司正常經(jīng)營業(yè)務(wù)密切相關(guān)，符合國家政策，按一定標準定額或定量持續(xù)享受的政府補助不再屬于非經(jīng)常性損益，如公交公司收到的政策性虧損補貼。增加的非經(jīng)常性損益項目較多，比如企業(yè)取得子公司、聯(lián)營企業(yè)及合營企業(yè)的投資成本小于投資時應(yīng)享有被投資單位可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額產(chǎn)生的收益、重組費用、同一控制下企業(yè)合并產(chǎn)生的子公司自期初至合并日的凈損益等（以上項目相關(guān)文件中已有列示，本文不再贅述）。

在非經(jīng)常性損益內(nèi)容擴大的情況下，一方面說明企業(yè)與非經(jīng)常性損益相關(guān)的交易或事項越來越多，從而對凈利潤的影響越來越大，另一方面也對報表的閱讀和使用增加了難度，如何正確界定和理解非經(jīng)常性交易或事項帶來的損益，如何撥云見日，明確企業(yè)真實的獲利能力和獲利水平是下文要闡述的重點。

二、非經(jīng)常性損益項目對上市公司凈利潤影響

2016年A股3200多家上市公司整體盈利情況較好，據(jù)統(tǒng)計這三千多家上市公司中扣非后凈利潤為正數(shù)的公司2688家，占比84%。上市公司整體非經(jīng)常性損益為2664.16億元,占報告凈利潤的9.65%。在凈利潤同比增長達到100%的高增長水平公司中，有43家公司扣非后凈利潤非增反降，有272家公司與上年相比扭虧為盈，其中130家是依靠非經(jīng)常性收益實現(xiàn)的，這些公司主業(yè)不濟，依靠非經(jīng)常性損益實現(xiàn)高增長或盈利。而從非經(jīng)常性損益的構(gòu)成來看，“政府補助”和“非流動資產(chǎn)處置損益”是其中最重要的組成部分。

（一）政府補助

為體現(xiàn)一個國家的經(jīng)濟政策、鼓勵或扶植特定行業(yè)、地區(qū)的發(fā)展，很多國家往往采取政府補助的方式給予企業(yè)經(jīng)濟支付，我國也不例外。以統(tǒng)計結(jié)果來看，政府補助的規(guī)模2014年924.04億元、2015年1194.47億元、2016年1655.65億元,增長比例從16,69%上升至38.61%。從接受補助的上市公司數(shù)量看，2015年有2670家，占比91.75%,而2016年這一比例增加到92.89%。從補助的時間看多集中在每年年末。從對報表的影響看，有錦上添花的，更有雪中送炭的，尤其是ST的上市公司，通過年末的政府補助實現(xiàn)咸魚翻身扭虧為盈，從而避免退市的風險可謂恰逢及時雨。但政府補助并非自來水管打開就有，要多少有多少。2017年修訂實施了新的政府補助準則，將其劃分為兩部分，一是與企業(yè)日常業(yè)務(wù)相關(guān)的政府補助，這部分在確認能夠收到時計入其他收益或沖減相關(guān)成本費用；二是與企業(yè)日常業(yè)務(wù)無關(guān)的政府補助，這部分應(yīng)計入營業(yè)外收入，這部分政府補助的偶發(fā)性強，往往是發(fā)生重大自然災(zāi)害時獲得的，對企業(yè)尤其是虧損企業(yè)的影響是暫時的。而第一項政府補助雖然有一定的持續(xù)性，但從企業(yè)拿到補助后的結(jié)果統(tǒng)計來看，并沒有真正提升上市公司價值和競爭力。以通信類上市公司為例，2016年拿到政府紅包最多的三家公司分別是烽火通信、中國聯(lián)通和中興通信，金額分別為2.56億、2.14億和1.83億，前兩家公司的政府補助均占到其凈利潤的34%，中興通訊在拿到近2億元的補助后依然虧損23.57億。上市公司的價值來源于其核心競爭力，對于通訊企業(yè)，應(yīng)將補助用于專利技術(shù)等知識產(chǎn)權(quán)的研發(fā)以獲得重大的技術(shù)突破從而保證企業(yè)的長遠發(fā)展才是硬道理，否則只是用補助裝點門面，導(dǎo)致企業(yè)過度膨脹，失去賴以長期發(fā)展的創(chuàng)新能力則無異于“飲鴆止渴”。

（二）非流動資產(chǎn)處置損益

非流動資產(chǎn)主要是指固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)等使用時間長（超過1年），流動性較差，企業(yè)是為生產(chǎn)經(jīng)營、提供勞務(wù)、出租等經(jīng)營目的而持有的資產(chǎn)。其賬面價值的收回方式一般是通過使用而非出售。因此，若企業(yè)將非流動資產(chǎn)出售獲得的凈收益或凈損失即為非經(jīng)常性損益的重要組成部分。這些年，通過對上市公司報表分析來看，非流動資產(chǎn)處置損益已成為不少企業(yè)進行盈余管理的重要手段，企業(yè)往往傾向于在本期虧損或雖未虧損但盈利能力下降時處置非流動資產(chǎn)以增加報告期利潤，維持股價，提高投資者信心。

2017年末財政部發(fā)布《關(guān)于修訂印發(fā)一般企業(yè)財務(wù)報表格式的通知》中新增了一個“資產(chǎn)處置損益”科目和“資產(chǎn)處置收益”報表項目，將原計入“營業(yè)外收支”科目的內(nèi)容部分轉(zhuǎn)入“資產(chǎn)處置損益”科目，這兩個不同科目的區(qū)別在于資產(chǎn)處置后是否仍有使用價值。比如固定資產(chǎn)報廢或毀損后已無使用價值，處置后的凈損失應(yīng)計入“營業(yè)外支出”，如用于出售、投資，則是為獲取對價的商業(yè)行為，處置后的凈損益應(yīng)計入“資產(chǎn)處置損益”，在報表上是作為營業(yè)利潤的項目列示的。這樣，非流動資產(chǎn)處置損益不僅影響企業(yè)利潤總額，而且影響到了營業(yè)利潤，再加上非流動資產(chǎn)大多按歷史成本計量，其與處置價格（一般是公允價值）之間的差異往往金額較大，企業(yè)可以自主決定是否處置和處置時間，這就為盈余管理提供了很大的空間，若不加以嚴格的規(guī)范和區(qū)分，則會在一定程度上干擾報表使用者對上市公司獲利能力的準確判斷。國內(nèi)知名企業(yè)萬達集團為解決其債務(wù)問題，在2017年將其在國內(nèi)的13個文旅城項目和77家酒店以總價438.44億元的價格出售給融創(chuàng)中國和富力地產(chǎn)之后，又拋售了其位于倫敦、澳大利亞和美國的已建和在建海外資產(chǎn)，處置這些資產(chǎn)后，除回籠資金用于償債外，不出意外地導(dǎo)致公司2017年報表利潤的大幅增加。

三、如何趨利除弊的相關(guān)建議

（一）從上市公司角度，應(yīng)對公司的利潤與可持續(xù)發(fā)展能力的關(guān)系有正確的認知

一個追求長期可持續(xù)發(fā)展的企業(yè)，其利潤應(yīng)更多地來源于主業(yè)。在企業(yè)經(jīng)營虧損時，應(yīng)考慮如何通過技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品升級、提升管理水平等來扭虧為盈，而不是借助非經(jīng)常性收益來粉飾太平。雖然在我國企業(yè)取得上市資格很不容易，“殼”資源寶貴，但粉飾出的利潤畢竟太蒼白，真相浮出水面時，別說市場投資者的信任，連起碼的殼資源也難以保證，還不如盡早認識和從根本上解決企業(yè)所面臨的經(jīng)營困難，實現(xiàn)涅槃重生。

因2010年至2013年連續(xù)4年虧損，2014年6月被終止上市的“央企退市第一股”的長航油運，經(jīng)過4年的努力于2018年6月向證監(jiān)會提出重新上市申請后，歷時7個月最終獲批，于2019年1月8日重新上市交易，成為A股市場的首單退市后復(fù)盤公司，也打通了資本市場“能上能下”的運行機制。長航油運的經(jīng)驗何在？退市后的四年又做了什么？公司2014年退市后，積極實施破產(chǎn)重整，整體剝離了最大的虧損源VLCC船舶（每艘建造成本都在1億美元以上），堵住了公司最大的“出血點”，以債轉(zhuǎn)股方式償債62億元，長油原控股股東中國外運長航集團并入招商局集團，成為其下屬企業(yè)。通過這一系列的做法，公司正常經(jīng)營得以恢復(fù)，正常盈利能力得以保證，從而進入可持續(xù)發(fā)展軌道，復(fù)盤也就順理成章了。

（二）從企業(yè)會計準則角度，應(yīng)嚴格規(guī)范非經(jīng)常性損益的列報制度

從目前實施的企業(yè)會計準則來看，會計要素的計量屬性、具體業(yè)務(wù)的會計處理方法都存在很大的可選擇性，不同的計量屬性，不同的會計處理方法對利潤會產(chǎn)生很大的影響，如前所述在資產(chǎn)處置時公允價值與歷史成本的巨額差異就會對利潤產(chǎn)生重大影響。這就需要企業(yè)會計準則進一步完善和規(guī)范上市公司的信息披露制度，應(yīng)化簡為繁，詳細說明計量屬性和會計處理方法選擇或變更的理由，尤其是變更前后對資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、凈利潤的影響，以使會計信息使用者、市場投資人等企業(yè)利益關(guān)系人心知肚明，以利于他們的投資決策。

由于A股市場年年上演“保殼大戰(zhàn)”，上市公司為保殼資源對非經(jīng)常性損益無處不用其極，巨額的非經(jīng)常性收益會將一家瀕死公司重新拉回來，長此以往造成不少垃圾股混跡于A股市場。因此準則應(yīng)將非經(jīng)常性損益的列報做調(diào)整，規(guī)定非經(jīng)常性損益不可以一次性計入當期損益，而應(yīng)當采取分期確認的方式分攤到多個會計期間，這樣既符合權(quán)責發(fā)生制的會計確認基礎(chǔ)，也可以將非經(jīng)常性損益對企業(yè)當期利潤的影響降低到最小。

（三）從政府監(jiān)管角度，應(yīng)將扣非后凈利潤作為退市的重要參考標準

這些年，我國實施政府補助的內(nèi)容多、形式多，如為環(huán)保而對新能源汽車實施的價格補貼，為擴大內(nèi)需而實施的家電下鄉(xiāng)補貼等均屬此范疇。但從實施效果來看并不盡如人意，具體表現(xiàn)在以下幾個方面：一是取得政府補助后的使用效果差。政府補助多，懂得伸手是關(guān)鍵，A股上市公司中九成以上的企業(yè)能拿到補助，其中的虧損企業(yè)拿到的補助無異于雪中送炭，他們會把大量的時間、精力放在獲取補助上，想盡辦法讓自己撈一把，一旦拿到卻沒有用于技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品轉(zhuǎn)型升級、廠房設(shè)備等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等該用的地方，而是走關(guān)系充門面、玩一次扭虧為盈的數(shù)字游戲，長此以往政府補助變成了“唐僧肉”，虧損企業(yè)對其依賴性越來越強。今后應(yīng)加強審核，事前要做到對申請政府補助企業(yè)條件的嚴格把關(guān)；事中對這些企業(yè)的補助運用情況進行跟蹤指導(dǎo)；事后通過獲得政府補助前后的指標對比評估使用效果。對于不合格企業(yè)應(yīng)取消其后續(xù)獲取補助的資格。

對于固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)等處置而形成的損益，不應(yīng)單獨考慮數(shù)字列示的真?zhèn)?，而?yīng)更多從動機的角度著手，即企業(yè)為什么要處置固定資產(chǎn)，無形資產(chǎn)，處置目的是否是為了調(diào)節(jié)利潤，扭虧為盈。以大東海公司為例，該公司屬于“海南自貿(mào)區(qū)”概念股，從2007—2017年連續(xù)十年報表業(yè)績來看（2018年年報預(yù)計將于2019.2.26披露），扣非后凈利潤基本都是負的，而非經(jīng)常性損益主要是資產(chǎn)處置收益。我們可以這樣理解，資產(chǎn)處置收益是這家公司利潤的主要來源，沒有它的貢獻，公司很可能面臨退市的風險。因此政府監(jiān)管部門今后在把握退市標準時，更應(yīng)多選用扣非后凈利潤而非凈利潤指標。