李斌

【摘 要】利用區(qū)塊鏈技術(shù)為各參與方建立信息共享的平臺(tái)，使得整個(gè)供應(yīng)鏈中的企業(yè)能夠共同運(yùn)作。并且利用智能合約技術(shù)使得資金在各供應(yīng)鏈企業(yè)之間按計(jì)劃結(jié)算，使得資金流轉(zhuǎn)得以順利進(jìn)行。通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)的可追溯性確定原材料及在產(chǎn)品的流轉(zhuǎn)信息，最終實(shí)現(xiàn)信息流、資金流、物流的融合，實(shí)現(xiàn)整個(gè)供應(yīng)鏈生產(chǎn)過(guò)程的無(wú)縫連接，進(jìn)而提高效率。

【關(guān)鍵詞】區(qū)塊鏈;供應(yīng)鏈金融;智能合約

【Keywords】 block chain; supply chain finance; intelligent contract

【中圖分類號(hào)】F832? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文章編號(hào)】1673-1069（2019）01-0070-02

1 引言

隨著比特幣價(jià)格的大漲大落，作為其基礎(chǔ)的區(qū)塊鏈技術(shù)，也開(kāi)始蓬勃的發(fā)展起來(lái)。在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)可以解決其固有的問(wèn)題，并對(duì)其安全性有極大的促進(jìn)作用。

2007年10月5日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布“國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新和應(yīng)用的指導(dǎo)意見(jiàn)”。建議開(kāi)發(fā)在線應(yīng)收賬款融資等供應(yīng)鏈金融模型，拓寬小微企業(yè)融資渠道，將熱錢引入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

作為一種新興的技術(shù)，區(qū)塊鏈還處于發(fā)展階段，目前各企業(yè)聯(lián)盟都在開(kāi)發(fā)各種底層技術(shù)，面向用戶的應(yīng)用程序還未發(fā)布，但是其去中心化、可靠性及溯源性等特性，在供應(yīng)鏈金融方面，具有廣泛的應(yīng)用前景。

2 供應(yīng)鏈金融理論

供應(yīng)鏈金融是指銀行依靠核心公司的信貸為供應(yīng)鏈中的核心公司及其供應(yīng)商提供融資的過(guò)程。依據(jù)采購(gòu)、運(yùn)營(yíng)、銷售階段的不同，又分為三種模式[1]。

2.1 預(yù)付賬款融資模式

在上游核心企業(yè)承諾回購(gòu)的前提下，下游企業(yè)通過(guò)購(gòu)銷合同向金融企業(yè)申請(qǐng)倉(cāng)單質(zhì)押貸款，以支付核心企業(yè)的款項(xiàng)。這樣，極大緩解了下游企業(yè)的資金壓力。由于有核心企業(yè)的銷售合同，對(duì)銀行機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，也降低了信用風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 存貨融資模式

存貨融資模式指企業(yè)作為質(zhì)押對(duì)象以金融機(jī)構(gòu)融資的過(guò)程。此情況下，金融企業(yè)會(huì)與核心企業(yè)簽訂抵押物回購(gòu)協(xié)議，當(dāng)下游企業(yè)違約時(shí)，由核心企業(yè)償還融資款并對(duì)抵押物進(jìn)行回購(gòu)。

2.3 應(yīng)收賬款融資

應(yīng)收賬款融資指企業(yè)從核心企業(yè)應(yīng)收賬款中獲取資金到金融機(jī)構(gòu)抵押的過(guò)程。由于核心企業(yè)的應(yīng)收賬款比較有保障，金融機(jī)構(gòu)會(huì)以較低的成本向中小企業(yè)融資，對(duì)于其融資，起到便利的作用。

目前的問(wèn)題是，由于需求的波動(dòng)以及產(chǎn)品和技術(shù)生命周期的變化，供應(yīng)鏈本身面臨風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈公司需求多種多樣，而為其服務(wù)的金融企業(yè)無(wú)法提供靈活便捷的產(chǎn)品和服務(wù)，并且供應(yīng)鏈企業(yè)可能存在虛假的貿(mào)易行為，使得供應(yīng)鏈金融企業(yè)無(wú)法有效監(jiān)控其生產(chǎn)及運(yùn)營(yíng)過(guò)程。而核心公司的信用額度只能達(dá)到他們的一級(jí)供應(yīng)商，而二級(jí)及以上的供應(yīng)商則無(wú)法獲得信貸，這樣資金流、物流和信息流不能相結(jié)合，供應(yīng)鏈金融企業(yè)也無(wú)法提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。

3 區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)供應(yīng)鏈金融模式的改造

3.1 區(qū)塊鏈與供應(yīng)鏈金融的結(jié)合

區(qū)塊鏈技術(shù)，也稱為分布式分類賬技術(shù)，使用密碼術(shù)來(lái)確保其數(shù)據(jù)不被篡改，并且使用一致性算法來(lái)對(duì)新數(shù)據(jù)達(dá)成共識(shí)。其作用在于去中心化，解決陌生人之間的信任問(wèn)題，降低信用成本。在具體應(yīng)用方面，由于其在金融領(lǐng)域及物流追溯領(lǐng)域?qū)ΜF(xiàn)存技術(shù)的顯著優(yōu)勢(shì)，將會(huì)極大地促進(jìn)整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。

目前，區(qū)塊鏈在技術(shù)上分為三種類型，即公共鏈，聯(lián)盟鏈和私有鏈。公共鏈?zhǔn)且粋€(gè)區(qū)塊鏈，世界上任何人都可以閱讀，任何人都可以發(fā)送交易，交易可以有效確認(rèn)，任何人都可以參與共識(shí)過(guò)程。公有鏈?zhǔn)恰巴耆ブ行幕钡?，但是，無(wú)論是技術(shù)支撐還是對(duì)應(yīng)到社會(huì)組織結(jié)構(gòu)、商業(yè)模式還有很大差距。私有鏈只對(duì)單獨(dú)的個(gè)人和實(shí)體開(kāi)放，在商業(yè)模式上離實(shí)際的距離也比較遠(yuǎn)。聯(lián)盟鏈指的是一個(gè)區(qū)塊鏈，其中有幾個(gè)機(jī)構(gòu)參與管理。該數(shù)據(jù)僅允許系統(tǒng)內(nèi)的不同機(jī)構(gòu)讀取，寫入和發(fā)送交易，并一起記錄交易數(shù)據(jù)。該聯(lián)盟鏈的各方的數(shù)據(jù)只有自己和其授權(quán)的對(duì)象才能查詢到數(shù)據(jù)，未獲得授權(quán)的對(duì)象則不能獲得數(shù)據(jù)，從而提升其安全性。

在整個(gè)供應(yīng)鏈的企業(yè)之間，建立一個(gè)多方可信的平臺(tái)，能把企業(yè)協(xié)同的邊界延伸到企業(yè)之外，這樣就跨越了之前傳統(tǒng)的信任的邊界，創(chuàng)造了一個(gè)新的形態(tài)，在這樣一個(gè)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)上，有金融企業(yè)、供應(yīng)鏈企業(yè)、物流企業(yè)，有各種各樣的資產(chǎn)，信用資產(chǎn)、托盤資產(chǎn)、票據(jù)等等，大家在上面可以自由流轉(zhuǎn)，可以融資，最終形成了一個(gè)新的生態(tài)，更重要的是要做到三流合一。

3.2 物流過(guò)程

借助區(qū)塊鏈技術(shù)，物流流程更加可靠。傳統(tǒng)上，核心企業(yè)中有多級(jí)供應(yīng)商，但只有一級(jí)供應(yīng)商與它們相關(guān)聯(lián)。這樣，就無(wú)法把自身信用傳遞到之后的供應(yīng)商身上。通過(guò)基于區(qū)塊鏈的訂購(gòu)平臺(tái)，電子運(yùn)單將取代紙質(zhì)運(yùn)單，電子簽名將取代手工簽名。通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)，它是分布式的，加密的，不可篡改的，以確保運(yùn)單上數(shù)據(jù)的真實(shí)性和安全性，做到“可信、安全、增效、降本”[2]。具體操作就是對(duì)于從原料商到成品的每一個(gè)環(huán)節(jié)，都進(jìn)行掃碼，然后數(shù)據(jù)進(jìn)入統(tǒng)一的平臺(tái)。這樣，核心企業(yè)就可以對(duì)每一個(gè)成品進(jìn)行溯源至每一個(gè)供應(yīng)商，這樣，就保證了供應(yīng)鏈的真實(shí)準(zhǔn)確性。只有這樣，供應(yīng)鏈金融企業(yè)才能確保每一個(gè)環(huán)節(jié)數(shù)據(jù)的真實(shí)可信性，就可以最大程度地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于供應(yīng)鏈企業(yè)的資金供給才有保證。

3.3 資金流過(guò)程

借助區(qū)塊鏈技術(shù)，資本流程更簡(jiǎn)單，更高效。供應(yīng)商和供應(yīng)商之間的協(xié)議的解決不能自動(dòng)完成，使用智能合約來(lái)支持銀行支付渠道，自動(dòng)化支付結(jié)算，并通過(guò)智能合約解決貸后問(wèn)題。例如，如果核心企業(yè)向第一級(jí)供應(yīng)商支付1000萬(wàn)，第一級(jí)供應(yīng)商自動(dòng)提供第二級(jí)200萬(wàn)，第二級(jí)自動(dòng)提供第三級(jí)50萬(wàn)，第三級(jí)自動(dòng)給出，這樣通過(guò)對(duì)接銀行支付渠道，可以鞏固鏈上的企業(yè)資金清算路徑，有效控制違約風(fēng)險(xiǎn)。在確保債權(quán)人登記鏈的流通的同時(shí)，還必須強(qiáng)制追蹤賬戶資金。所以通過(guò)這個(gè)機(jī)制，最終打造的就是一個(gè)可信資產(chǎn)流通的通道。就目前來(lái)講，資金流的結(jié)算并沒(méi)有通過(guò)區(qū)塊鏈的系統(tǒng)來(lái)完成，還是通過(guò)傳統(tǒng)的銀行系統(tǒng)來(lái)完成的。

3.4 信息流過(guò)程

采用區(qū)塊鏈技術(shù)，信息流程更加真實(shí)有效。傳統(tǒng)上，由于索賠的不可穿透性，應(yīng)收賬款不能拆分。當(dāng)核心企業(yè)對(duì)其供應(yīng)商有應(yīng)收賬款的時(shí)候，此應(yīng)收賬款對(duì)于其下一級(jí)供應(yīng)商是無(wú)法流通下去的，即二級(jí)供應(yīng)商以外的企業(yè)，其對(duì)其下一級(jí)供應(yīng)商的應(yīng)收賬款無(wú)法得到核心企業(yè)的信用保證，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，發(fā)放抵押貸款就沒(méi)有信用保證，因?yàn)椴煌拈_(kāi)票主體代表著不同的應(yīng)收賬款信用。當(dāng)通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行改造之后，由于所有的信息都匯集在區(qū)塊鏈的平臺(tái)上，每個(gè)人的私鑰通過(guò)密碼學(xué)體系保證了資產(chǎn)的絕對(duì)安全性，所以在區(qū)塊鏈上，流轉(zhuǎn)信息不需要多次確權(quán)。這樣在拆分流轉(zhuǎn)的過(guò)程中也不會(huì)出現(xiàn)錯(cuò)誤，并且由于此時(shí)信息流，如合同、各種存單存證都記錄在區(qū)塊鏈上，所以是真實(shí)的。而資產(chǎn)流，如應(yīng)收賬款等到區(qū)塊鏈以后，區(qū)塊鏈在應(yīng)用了智能合約技術(shù)以后能保證其之后的流轉(zhuǎn)過(guò)程是真實(shí)的。所以通過(guò)這兩個(gè)機(jī)制，各級(jí)供應(yīng)商都能分享核心供應(yīng)商的信用，不僅能夠得到融資額的增加，每個(gè)企業(yè)獲得的資金成本也大為降低，最終打出可信的數(shù)據(jù)通道和可信的資產(chǎn)流通通道。

3.5 隱私控制

如果應(yīng)用聯(lián)盟鏈，那么就可以解決最核心的隱私安全問(wèn)題，這也是企業(yè)應(yīng)用考慮的重點(diǎn)。由于這個(gè)區(qū)塊鏈平臺(tái)擁有了所有的數(shù)據(jù)，那么隱私權(quán)限就變得格外重要。因?yàn)槠髽I(yè)的數(shù)據(jù)是需要保密的，不是所有的數(shù)據(jù)都是共享的，那么，就沒(méi)有人往平臺(tái)上面輸入數(shù)據(jù)。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，由于其是應(yīng)收賬款質(zhì)押的接收方，對(duì)于三流的數(shù)據(jù)要盡可能了解詳實(shí)，所以其權(quán)限最大，可以看到整個(gè)供應(yīng)鏈上面的全部信息。對(duì)于廠商來(lái)說(shuō)，其可以看到物流和上下游供應(yīng)鏈的數(shù)據(jù)。

4 結(jié)論

本文的創(chuàng)新之處在于從資金流、物流和供應(yīng)鏈金融信息流三個(gè)方面探討區(qū)塊鏈的應(yīng)用，以及其運(yùn)營(yíng)模式應(yīng)該如何得以改進(jìn)及最終效果，并提出了相應(yīng)的解決方案，具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。但是本文也有諸多不足，首先，由于缺乏數(shù)據(jù)支撐，該模型只具有理論上的可能。其次，由于區(qū)塊鏈技術(shù)還屬于初期發(fā)展當(dāng)中，聯(lián)盟鏈也不太成熟，所以缺少一些實(shí)際的案例來(lái)支撐構(gòu)想。最后，本文所提到的模型，是否符合主流商業(yè)模式，還需要等待市場(chǎng)的檢驗(yàn)。

【參考文獻(xiàn)】

【1】畢家新，供應(yīng)鏈金融：出現(xiàn)動(dòng)因、運(yùn)作模式及風(fēng)險(xiǎn)防范[J].華北金融， 2010（03）：20-23.

【2】高穎.區(qū)塊鏈對(duì)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展探究[J]. 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2017（03）：55.