上期薦股排名（2019年02月25日-2019年03月01日）t

累計排名

收盤收益=（本周五收盤價—上周五收盤價）/上周五收盤價。

本期累計收益率=(1+上期累計收益率）*（1+本期收益率）-1。

大盤表現(xiàn)：1、當(dāng)期大盤表現(xiàn)為上證指數(shù)周漲跌；2、累計大盤表現(xiàn)為截止當(dāng)期末上證指數(shù)年內(nèi)漲跌。

編輯筆記

金融供給側(cè)改革證券、保險、信托均位列其中，偏偏沒有銀行？

盛世創(chuàng)富收盤收益：13.98%

中海達(300177)：公司是國內(nèi)高精度衛(wèi)星定位技術(shù)的領(lǐng)軍企業(yè)，公司在產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展上一直引領(lǐng)行業(yè)潮流。在高精度衛(wèi)星定位、三維激光、海洋聲納、室內(nèi)定位等技術(shù)領(lǐng)域掌握了領(lǐng)先于競爭對手的核心技術(shù)。公司及其子公司自主研發(fā)北斗+高精度定位導(dǎo)航芯片及板卡等核心技術(shù)廣泛應(yīng)用于中國的航天航空領(lǐng)域。據(jù)悉，國家主席會見探月工程嫦娥四號任務(wù)參研參試人員 強調(diào)太空探索永無止境，公司有望借機在后市迎來強于市場的投資機會。

本周個股推薦：長城軍工601606

寧德時代300750

出貨量高速增長，市場份額顯著提升。公司市占率維持國內(nèi)第一。公司鋰電池裝機量增長迅速，根據(jù)真鋰研究統(tǒng)計，2018年全年公司裝機量23.23GWh位列行業(yè)首位，同比增長56%，市占率達到41.21%，較2017年上升11.8%，遠超行業(yè)第二的比亞迪（11.46GWh裝機量）。

客戶結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，海外布局加速。公司目前已與上汽、吉利、東風(fēng)、廣汽、北汽、長安等絕大多數(shù)一線廠商均有股權(quán)層面或業(yè)務(wù)層面合作，最先完成下游整車廠的跑馬圈地。海外客戶方面公司目前已進入寶馬、大眾、戴姆勒、捷豹、路虎、PSA等整車廠的供應(yīng)鏈，近期公司又與本田簽訂大單。伴隨在德國的電池工廠加快推進，公司海外布局逐步加速，有望搶占海外市場份額。

國信證券

長城軍工601606

公司是安徽省軍工集團旗下的地方國資企業(yè)，是控股型公司，主要通過四家軍品子公司（神劍科技、方圓機電、東風(fēng)機電和紅星機電）開展業(yè)務(wù)。公司是我國彈藥類產(chǎn)品的老牌供應(yīng)商。隨著兩會召開在即，按照以往兩會主要議題來看，今年的軍費預(yù)算估計有是市場熱點，公司有望從中受益，建議積極關(guān)注。

盛世創(chuàng)富黃啟學(xué)

中興通訊000063

近期隨著中美雙方高層次會談深入推進，市場對于貿(mào)易摩擦邊際改善的預(yù)期在增加，壓制行業(yè)估值因素有望逐步減弱。MWC作為移動通信技術(shù)發(fā)展的風(fēng)向標于2月底在巴塞羅那召開，本次大會作為全球5G正式商用前的行業(yè)盛會，聚集全球通信產(chǎn)業(yè)鏈各方展示其5G最新成果，進一步提升市場對于5G的關(guān)注度。

2018年12月OVUM發(fā)布征詢報告稱，嚴格意義上全球只要兩家設(shè)備商可以提供完好的5G端到端處理方案，具有完好產(chǎn)品系列的規(guī)模優(yōu)勢，中興通訊是其中之一。此外，公司在4G優(yōu)勢延續(xù)，有望受益于4G景氣提升。近期公司重啟定增加碼5G布局，夯實5G基礎(chǔ)。

華泰證券

景嘉微300474

報告期內(nèi)，公司收入快速增長，主要原因是在圖形顯控領(lǐng)域和小型專用化雷達領(lǐng)域產(chǎn)品銷售增加。公司在軍用飛機圖形顯控模塊領(lǐng)域行業(yè)地位穩(wěn)固，逐步向艦船、地面車輛等領(lǐng)域延伸。期內(nèi)實現(xiàn)歸母凈利潤1.42億元高于利潤總額1.4億，預(yù)計是因為軍品稅收優(yōu)惠的影響，表明期內(nèi)公司軍品業(yè)務(wù)發(fā)展勢頭強勁。從前三季度看，公司產(chǎn)品毛利率整體保持穩(wěn)定，期內(nèi)公司利潤總額增速慢于收入增速，預(yù)計是因為公司加大研發(fā)投入、加大高端研發(fā)人才引進導(dǎo)致。

公司下一款圖形處理芯片“JM7200”已完成流片、封裝階段工作，目前已經(jīng)順利完成基本的功能測試，公司作為國產(chǎn)GPU重要供應(yīng)商，通過與產(chǎn)業(yè)內(nèi)優(yōu)勢企業(yè)加強合作，有望抓住國產(chǎn)計算機升級機遇，打開廣闊市場空間。

招商證券

鐵漢生態(tài)300197

信用環(huán)境改善疊加業(yè)績對賭硬約束下優(yōu)化員工結(jié)構(gòu)/加快權(quán)益融資，業(yè)績筑底后2019年將反轉(zhuǎn)。1)公司在手未執(zhí)行訂單近400億，PPP政策及信用環(huán)境改善利于訂單加快融資及落地節(jié)奏；2)2018年業(yè)績出清，引入國資戰(zhàn)投(大股東已轉(zhuǎn)讓5%股權(quán)，后續(xù)擬再轉(zhuǎn)5%)對賭2019-2021年業(yè)績底線6.5/10.8/11.9億，增速115/66/10%；3)優(yōu)化員工結(jié)構(gòu)利于降低管理費用、擬發(fā)行20億優(yōu)先股利于降低財務(wù)費用；4)轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價3.99元/引入國資戰(zhàn)投價格3.76元/員工持股(合計9575.38萬股)價格8.09元，目前估值處低位。

國泰君安

永輝超市601933

全國超市龍頭：我們估計截至2018年底門店超1200家，大店700+家/生活店400+家/超級物種70+家，總面積超600萬平米，覆蓋24個省市；

競爭力：股權(quán)激勵+合伙人制，保障全員積極性；有多業(yè)態(tài)模型+供應(yīng)鏈+數(shù)字化+資本資源能力矩陣。從家族創(chuàng)業(yè)成功轉(zhuǎn)型為現(xiàn)代化治理結(jié)構(gòu)：①第三屆董事會期間，2015-16年引入戰(zhàn)投牛奶、京東，第一代元老隱退，以李國為代表的第二代領(lǐng)導(dǎo)班子接替，劃分一二集群，業(yè)務(wù)扁平化，合伙人制釋放第一波人效紅利；②2018年底形成第四屆董事會，推行輪值董事長制，治理更國際化、現(xiàn)代化；梳理業(yè)務(wù)板塊，回歸核心云超，推進中后臺數(shù)字化和前臺放權(quán)增效，強化戰(zhàn)區(qū)發(fā)展意識，有望蓄勢第二波人效紅利。

海通證券

新易盛300502

2018年下半年，中興事件和解后，公司業(yè)務(wù)已恢復(fù)正常，Q3單季度毛利率顯著提升，我們認為公司2019年否極泰來，傳統(tǒng)客戶及業(yè)務(wù)將重回上升軌道。2019年是5G全球商用元年，國內(nèi)5G臨時牌照呼之欲出，用于5G承載網(wǎng)前傳和中回傳投資需求及光模塊采購將逐步上量，在2019下半年接力4G擴容需求，成為提升光模塊行業(yè)景氣度重要驅(qū)動力。

5G商用將帶動全球IDC資本開支持續(xù)增長，云數(shù)據(jù)中心對高速光模塊需求持續(xù)放量，公司有望借400G高速光模塊彎道超車。公司是市場少數(shù)具備100G批量發(fā)貨能力廠商，并已成功研發(fā)出400G光模塊，部分產(chǎn)品已通過驗證并實現(xiàn)量產(chǎn)。2019年，北美云計算廠商Google資本支出超預(yù)期，公司有望借400G高速模塊產(chǎn)品，突破北美市場，實現(xiàn)彎道超車。

安信證券

美聯(lián)新材300586

公司主要從事高分子復(fù)合著色材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和技術(shù)服務(wù)，為客戶提供塑料著色一體化解決方案。2018年7月，公司擬定增用于收購營創(chuàng)三征63.25%股權(quán)及營新化工三聚氯氰及副產(chǎn)物綜合利用一體化項目一期工程。營創(chuàng)三征的主營業(yè)務(wù)為生產(chǎn)、銷售三聚氯氰，生產(chǎn)能力和銷售規(guī)模在行業(yè)內(nèi)名列前茅，擁有9萬噸/年的三聚氯氰產(chǎn)能。

2017年10月，公司使用自有資金5000萬元設(shè)立全資子公司廣東美聯(lián)隔膜有限公司，并以該子公司為項目實施主體投資建設(shè)動力鋰電池濕法隔膜產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項目。屆時，鋰電池濕法隔膜生產(chǎn)基地將永遠近1億立方米/年的濕法隔膜基膜和8000萬立方米/年的涂覆隔膜產(chǎn)能。項目達產(chǎn)后可實現(xiàn)營業(yè)收入約4.4億元人民幣，實現(xiàn)凈利潤約1億元人民幣。