喻彪 王祥兵

【摘要】以2013——2018年滬深兩市A股上市公司為樣本，考察內(nèi)部控制缺陷對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)意見(jiàn)的影響及作用機(jī)制。研究發(fā)現(xiàn)，存在內(nèi)部控制缺陷并且缺陷越嚴(yán)重的企業(yè)，越容易被出具非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)。對(duì)此，國(guó)際“四大”與“非四大”并沒(méi)有表現(xiàn)出明顯行為差異。作用機(jī)制檢驗(yàn)表明，財(cái)務(wù)報(bào)告信息質(zhì)量在內(nèi)部控制缺陷與審計(jì)意見(jiàn)之間起到了部分中介效應(yīng)。文章從對(duì)審計(jì)師行為影響的角度豐富了內(nèi)部控制缺陷經(jīng)濟(jì)后果的研究，對(duì)于深入理解內(nèi)部控制在風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)中的作用及路徑具有重要意義。

【關(guān)鍵詞】?jī)?nèi)部控制缺陷；審計(jì)意見(jiàn)；財(cái)務(wù)報(bào)告信息質(zhì)量

【中圖分類號(hào)】F275.1

一、引言

內(nèi)部控制缺陷相關(guān)信息披露是減少資金供求雙方信息不對(duì)稱、保護(hù)相關(guān)方利益和維持資本市場(chǎng)健康發(fā)展的重要因素。自美國(guó)2002年頒布《薩班斯—奧克斯利》法案（SOX法案）以來(lái)，世界各主要經(jīng)濟(jì)體紛紛效仿美國(guó)的做法，在全球范圍內(nèi)掀起了加強(qiáng)內(nèi)部控制立法與監(jiān)管的熱潮。然而，無(wú)論是美國(guó)的SOX法案，還是我國(guó)的內(nèi)部控制規(guī)范體系均要求相關(guān)企業(yè)披露內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告和內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告等涉及公司內(nèi)部控制缺陷信息的核心文件。隨著相關(guān)法律法規(guī)的不斷推進(jìn)實(shí)施，企業(yè)內(nèi)部控制相關(guān)信息不斷披露，國(guó)內(nèi)外學(xué)者開(kāi)始關(guān)注到其對(duì)審計(jì)師行為的影響（Raghunandan and Rama，2006；徐玉霞和王沖，2012）。由于風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)要求審計(jì)師在審計(jì)時(shí)必須對(duì)被審計(jì)單位內(nèi)部控制給予充分關(guān)注，尤其是當(dāng)公司披露存在內(nèi)部控制缺陷時(shí)，更可能會(huì)對(duì)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)及審計(jì)過(guò)程產(chǎn)生重大影響，從而影響審計(jì)師行為。那么，在風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)中內(nèi)部控制究竟發(fā)揮著什么作用 內(nèi)部控制缺陷是否以及如何影響審計(jì)師行為，影響的路徑是什么？針對(duì)這些問(wèn)題，現(xiàn)有研究并沒(méi)有很好地解答。

二、文獻(xiàn)回顧

隨著SOX法案的實(shí)施，內(nèi)部控制缺陷信息披露逐漸成為國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)界和監(jiān)管層關(guān)注的焦點(diǎn)問(wèn)題。縱觀現(xiàn)有相關(guān)研究，主要涉及到內(nèi)部控制缺陷認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、缺陷披露的影響因素以及經(jīng)濟(jì)后果等幾個(gè)方面。就內(nèi)部控制缺陷經(jīng)濟(jì)后果而言，已有研究表明，在強(qiáng)制披露制度背景下，披露的內(nèi)部控制缺陷具有一定的信息含量，往往會(huì)帶來(lái)負(fù)面的市場(chǎng)反應(yīng)、較低的盈余質(zhì)量、較高的公司風(fēng)險(xiǎn)和資本成本以及較差的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等。

另外，也有學(xué)者專門探討了內(nèi)部控制缺陷對(duì)審計(jì)師行為的影響，主要包括：（1）審計(jì)延遲。Ettrendge et al.（2011）發(fā)現(xiàn)存在內(nèi)部控制重大缺陷的公司審計(jì)延遲更長(zhǎng)，并且審計(jì)延遲與缺陷類型有關(guān)，在人事管理、流程與程序、職責(zé)分工以及結(jié)賬流程方面存在缺陷的公司審計(jì)延遲更長(zhǎng)。（2）審計(jì)師變更。陳麗蓉和周曙光（2010）發(fā)現(xiàn)審計(jì)師變更與內(nèi)部控制缺陷正相關(guān)。但葉陳剛等（2013）卻發(fā)現(xiàn)審計(jì)師變更僅與財(cái)務(wù)層面內(nèi)部控制缺陷正相關(guān)。佘曉燕和邱煬（2018）也發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制重大及重要缺陷影響審計(jì)師變更，且更傾向于由大所換向小所。（3）審計(jì)收費(fèi)。Raghunandan and Rama（2006）發(fā)現(xiàn)在SOX法案404條款下披露內(nèi)部控制缺陷的公司審計(jì)收費(fèi)顯著更高。蓋地和盛常艷（2013）利用我國(guó)上市公司數(shù)據(jù)也得到了類似結(jié)論，并且還發(fā)現(xiàn)特定種類內(nèi)控缺陷比一般內(nèi)控缺陷影響更大。張紅英和高晟星（2014）的研究則表明審計(jì)費(fèi)用與會(huì)計(jì)層面內(nèi)控缺陷顯著正相關(guān)，而與公司層面內(nèi)控缺陷無(wú)關(guān)。（4）審計(jì)意見(jiàn)。尚兆燕和扈喚（2016）發(fā)現(xiàn)獨(dú)立董事主動(dòng)辭職可能是公司內(nèi)部控制存在重大缺陷的外在表現(xiàn)，會(huì)增加被出具非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)的概率。尚兆燕和劉凱揚(yáng)（2019）發(fā)現(xiàn)存在IT控制缺陷并且缺陷越嚴(yán)重的公司，被出具非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)的概率越高。

綜上，現(xiàn)有關(guān)于內(nèi)部控制缺陷對(duì)審計(jì)師行為影響的研究更加側(cè)重于審計(jì)師變更和審計(jì)收費(fèi)領(lǐng)域，而對(duì)審計(jì)意見(jiàn)的影響則相對(duì)比較匱乏，更未涉及到相關(guān)作用機(jī)制的檢驗(yàn)。雖然也有一些文獻(xiàn)直接探討了內(nèi)部控制對(duì)審計(jì)意見(jiàn)的影響，但這些文獻(xiàn)要么是在自愿披露背景下的考察，要么使用的是公司內(nèi)部控制質(zhì)量綜合評(píng)價(jià)指數(shù)，要么是僅僅針對(duì)特定類型的內(nèi)部控制缺陷?；诖?，本文在強(qiáng)制披露背景下，使用更能代表內(nèi)部控制質(zhì)量的內(nèi)部控制缺陷信息考察其對(duì)審計(jì)意見(jiàn)的影響及可能機(jī)理，以檢驗(yàn)審計(jì)師在審計(jì)過(guò)程中是否合理考慮公司內(nèi)部控制情況，貫徹落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)理念。

三、理論分析與研究假設(shè)

從審計(jì)師進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)的角度來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)要求審計(jì)師在對(duì)企業(yè)進(jìn)行審計(jì)時(shí)需要了解被審計(jì)單位的內(nèi)部控制情況，評(píng)價(jià)控制的設(shè)計(jì)并確定控制是否得到執(zhí)行。進(jìn)一步還可能需要進(jìn)行控制測(cè)試，測(cè)試控制運(yùn)行的有效性，考慮某項(xiàng)控制單獨(dú)或連同其他控制是否能夠有效防止或發(fā)現(xiàn)并糾正重大錯(cuò)報(bào)。內(nèi)部控制的主要目標(biāo)之一是合理保證財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)信息真實(shí)完整，提高財(cái)務(wù)報(bào)告信息質(zhì)量。當(dāng)公司披露存在內(nèi)部控制缺陷時(shí)，意味著其內(nèi)部控制在設(shè)計(jì)和執(zhí)行等方面或多或少存在一些問(wèn)題，可能不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)。在這種情況下，無(wú)論是管理層無(wú)意識(shí)的錯(cuò)誤報(bào)告財(cái)務(wù)信息，還是出于維護(hù)自身利益目的有意識(shí)的操縱財(cái)務(wù)信息，都會(huì)顯著降低業(yè)務(wù)流程和財(cái)務(wù)報(bào)表中會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，已有研究表明，內(nèi)部控制重大缺陷往往意味著較低的應(yīng)計(jì)質(zhì)量和較差會(huì)計(jì)穩(wěn)健性（Doyle et al.，2007；Ashbaugh-Skaife et al.，2008；齊保壘等，2010），并最終損害財(cái)務(wù)報(bào)告信息質(zhì)量，增加財(cái)務(wù)報(bào)表出現(xiàn)重大錯(cuò)報(bào)的可能性，進(jìn)而提高了審計(jì)師的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。因此，當(dāng)審計(jì)師發(fā)現(xiàn)公司存在內(nèi)部控制缺陷這一提高審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的不利信號(hào)時(shí)，可能會(huì)把出具非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)作為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑。據(jù)此，提出如下研究假設(shè)：

H1：與不存在內(nèi)部控制缺陷的企業(yè)相比，存在內(nèi)部控制缺陷的企業(yè)，更容易被出具非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)。

進(jìn)一步的，考慮內(nèi)部控制缺陷嚴(yán)重程度對(duì)審計(jì)意見(jiàn)的影響。按照我國(guó)現(xiàn)行企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)與分類，內(nèi)部控制缺陷按其影響程度由強(qiáng)到弱依次可分為重大缺陷、重要缺陷和一般缺陷。其中，重要缺陷的嚴(yán)重程度和經(jīng)濟(jì)后果雖然低于重大缺陷，但也有可能導(dǎo)致企業(yè)偏離控制目標(biāo)?，F(xiàn)有研究表明，內(nèi)部控制缺陷嚴(yán)重程度不同，其經(jīng)濟(jì)后果也有所區(qū)別。宮義飛和謝元芳（2018）發(fā)現(xiàn)，相比存在一般缺陷，存在重大缺陷和重要缺陷的企業(yè)，盈余持續(xù)性更低。尚兆燕和劉凱揚(yáng)（2019）也發(fā)現(xiàn)，IT控制缺陷越嚴(yán)重，財(cái)務(wù)報(bào)表越可能出現(xiàn)重大錯(cuò)報(bào)，從而越可能被出具非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)。因此，當(dāng)企業(yè)存在的內(nèi)部控制缺陷程度越嚴(yán)重時(shí)，其造成的經(jīng)濟(jì)后果也越嚴(yán)重，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告信息質(zhì)量越低，財(cái)務(wù)報(bào)表出現(xiàn)重大錯(cuò)報(bào)的可能性越高，從而審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)越高。當(dāng)審計(jì)師意識(shí)到存在較為嚴(yán)重的內(nèi)部控制缺陷時(shí)，會(huì)更傾向出具非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)。據(jù)此，提出如下研究假設(shè)：

H2：企業(yè)存在的內(nèi)部控制缺陷程度越嚴(yán)重，越容易被出具非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)。

審計(jì)具有保險(xiǎn)作用，審計(jì)師出具標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)是一種有風(fēng)險(xiǎn)的行為，一旦出具了不恰當(dāng)?shù)膶徲?jì)意見(jiàn)，審計(jì)師就要承擔(dān)由此帶來(lái)的相關(guān)損失。深口袋理論和聲譽(yù)理論認(rèn)為，大規(guī)模事務(wù)所出現(xiàn)審計(jì)質(zhì)量問(wèn)題將會(huì)產(chǎn)生更大的損失。因此，大規(guī)模事務(wù)所有更強(qiáng)烈動(dòng)機(jī)為客戶提供高質(zhì)量審計(jì)服務(wù)以維護(hù)其品牌聲譽(yù)，事務(wù)所規(guī)?？捎脕?lái)衡量審計(jì)質(zhì)量（DeAngelo，1981）。趙艷秉和張龍平（2017）的研究也表明，國(guó)際“四大”事務(wù)所審計(jì)在我國(guó)A股市場(chǎng)可用來(lái)度量審計(jì)質(zhì)量。進(jìn)一步的，現(xiàn)有研究發(fā)現(xiàn)，針對(duì)不同公司特征以及在不同的監(jiān)管制度下，國(guó)際“四大”和“非四大”出具的審計(jì)意見(jiàn)類型存在明顯差異，國(guó)際“四大”出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)的可能性更高（于鵬，2007；王良成，2012）。由此，我們預(yù)期，針對(duì)是否存在內(nèi)部控制缺陷以及面對(duì)嚴(yán)重程度不同的內(nèi)部控制缺陷，由于規(guī)模以及聲譽(yù)等方面的影響，國(guó)際“四大”和“非四大”事務(wù)所在出具審計(jì)意見(jiàn)時(shí)，所持有的謹(jǐn)慎態(tài)度有所差別，由此導(dǎo)致出具的審計(jì)意見(jiàn)類型不同，國(guó)際“四大”更傾向于出具非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)。據(jù)此，提出如下研究假設(shè)：

H3：當(dāng)企業(yè)存在內(nèi)部控制缺陷，并且內(nèi)部控制缺陷程度越嚴(yán)重時(shí)，由國(guó)際“四大”審計(jì)的公司更容易被出具非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)。

四、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源

本文以2013——2018年滬深兩市A股上市公司為初選樣本，剔除金融保險(xiǎn)類及數(shù)據(jù)缺失樣本之后，最終得到14 710個(gè)觀測(cè)值。文中所使用的內(nèi)部控制缺陷及其類型數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)自國(guó)泰安（CSMAR）數(shù)據(jù)庫(kù)，穩(wěn)健性檢驗(yàn)中使用的內(nèi)部控制指數(shù)則來(lái)自DIB內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)庫(kù)，數(shù)據(jù)處理使用Excel2016和Stata14.0統(tǒng)計(jì)軟件完成。為了減輕極端值對(duì)結(jié)果的影響，還對(duì)所有連續(xù)變量進(jìn)行了上下1%的縮尾處理。

（二）模型設(shè)定與變量說(shuō)明

1.模型設(shè)定

模型（1）和（2）分別用來(lái)檢驗(yàn)內(nèi)部控制缺陷存在與否（ICW）以及內(nèi)部控制缺陷嚴(yán)重程度（ICW_level）對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)意見(jiàn)的影響。進(jìn)一步，在模型（1）和（2）的基礎(chǔ)上分別加入內(nèi)部控制缺陷存在與否與國(guó)際“四大”的交乘項(xiàng)（ICW*Big4）以及內(nèi)部控制缺陷嚴(yán)重程度與國(guó)際“四大”的交乘項(xiàng)（ICW_level*Big4），檢驗(yàn)針對(duì)內(nèi)部控制缺陷國(guó)際“四大”與“非四大”在出具審計(jì)意見(jiàn)時(shí)的差異性。

2.變量說(shuō)明

（1）因變量：審計(jì)意見(jiàn)類型（AO），當(dāng)公司審計(jì)意見(jiàn)為非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)時(shí)，AO取值為1，否則為0。

（2）自變量：①內(nèi)部控制缺陷存在與否（ICW），當(dāng)公司內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告中披露存在內(nèi)部控制缺陷時(shí)，ICW取值為1，否則為0。根據(jù)研究假設(shè)1，預(yù)期ICW的系數(shù)顯著為正。②內(nèi)部控制缺陷嚴(yán)重程度（ICW_ level），當(dāng)公司內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告中披露存在內(nèi)部控制重大、重要和一般缺陷時(shí)，ICW_level分別取值為3、2和1，否則為0。若公司同時(shí)存在多種類型缺陷，以最嚴(yán)重缺陷類型取值。根據(jù)研究假設(shè)2，預(yù)期ICW_level的系數(shù)顯著為正。

（3）調(diào)節(jié)變量：事務(wù)所規(guī)模（Big4），當(dāng)公司審計(jì)師為國(guó)際“四大”時(shí)，取值為l，否則為0。根據(jù)研究假設(shè)3，預(yù)期ICW*Big4以及ICW_level*Big4的系數(shù)均顯著為正。

（4）控制變量：公司規(guī)模（Size，期末總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)）、應(yīng)收賬款比重（Rec_rate，期末應(yīng)收賬款凈值除以總資產(chǎn)）、存貨比重（Inv_rate，期末存貨凈值除以總資產(chǎn)）、成長(zhǎng)性（Growth，當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入除以上期營(yíng)業(yè)收入 1）、資產(chǎn)負(fù)債率（Lev，期末負(fù)債除以總資產(chǎn)）、是否虧損（Loss，虧損取1，否則為0）、盈利能力（Roe，當(dāng)期凈利潤(rùn)除以期末凈資產(chǎn)），同時(shí)，還控制了行業(yè)和年度的影響。

五、實(shí)證結(jié)果及分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)與相關(guān)性分析

表1列示了各變量描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。AO的平均值為0.018，表明樣本中有1.8%的公司被出具非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)，總體來(lái)講，非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)比例不高。ICW的平均值為0.302，表明樣本中有30.2%的公司內(nèi)部控制存在缺陷，存在內(nèi)部控制缺陷的公司比例比較高，樣本公司內(nèi)部控制質(zhì)量存在一定提升空間。進(jìn)一步結(jié)合ICW_level的平均值0.320可知，樣本公司內(nèi)部控制缺陷以一般缺陷為主。Big4的平均值為0.054，說(shuō)明樣本中有5.4%的公司聘請(qǐng)國(guó)際“四大”作為年報(bào)審計(jì)師。另外，本文也計(jì)算了各變量間的Pearson相關(guān)系數(shù)（未列示），結(jié)果顯示AO與ICW及ICW_level均顯著正相關(guān)，表明存在內(nèi)部控制缺陷并且缺陷越嚴(yán)重的企業(yè)越容易被出具非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)，與研究假設(shè)1和假設(shè)2一致。以方差膨脹因子進(jìn)行多重共線性檢測(cè)時(shí)各變量VIF值均不超過(guò)10，不存在多重共線性問(wèn)題。

（二）基本回歸分析

表2列示了內(nèi)部控制缺陷與審計(jì)意見(jiàn)的Logistic回歸結(jié)果。第（1）列中ICW的系數(shù)為0.297，在5%的水平上顯著，表明存在內(nèi)部控制缺陷的企業(yè)更容易被出具非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)，研究假設(shè)1得到驗(yàn)證。第（2）列中ICW_level的系數(shù)為0.515，在1%的水平上顯著，表明企業(yè)內(nèi)部控制缺陷越嚴(yán)重，越容易被出具非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)，研究假設(shè)2也得到驗(yàn)證。而第（3）列和第（4）列中，無(wú)論是ICW*Big4還是ICW_level*Big4的系數(shù)均不顯著，表明在考慮內(nèi)部控制缺陷及其嚴(yán)重程度對(duì)審計(jì)意見(jiàn)的影響時(shí)，國(guó)際“四大”與“非四大”沒(méi)有明顯差異，研究假設(shè)3沒(méi)有得到驗(yàn)證。究其原因，可能是因?yàn)樽?006年新審計(jì)準(zhǔn)則發(fā)布并執(zhí)行以來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)理念已經(jīng)在當(dāng)前審計(jì)實(shí)務(wù)中得到比較好的貫徹落實(shí)，無(wú)論是國(guó)際“四大”還是“非四大”在審計(jì)過(guò)程中都給予了被審計(jì)單位內(nèi)部控制充分關(guān)注，并充分考慮了內(nèi)部控制缺陷及其嚴(yán)重程度對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表重大錯(cuò)報(bào)的影響。因此，內(nèi)部控制缺陷不會(huì)導(dǎo)致兩者在出具審計(jì)意見(jiàn)時(shí)出現(xiàn)明顯差異。

進(jìn)一步的，本文按照內(nèi)部控制缺陷嚴(yán)重程度，分別考察了內(nèi)部控制一般缺陷（ICW_YB）、重要缺陷（ICW_ZY）及重大缺陷（ICW_ZD）對(duì)審計(jì)意見(jiàn)的影響，Logistic回歸結(jié)果如表3所示。第（1）列中ICW_YB的系數(shù)不顯著，表明一般缺陷不會(huì)對(duì)審計(jì)意見(jiàn)產(chǎn)生影響，這可能是因?yàn)橐话闳毕莸膰?yán)重程度還不足以對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)生重大影響。而ICW_ZY和ICW_ZD的系數(shù)均在1%的水平上顯著為正，并且ICW_ZD的系數(shù)比ICW_ZY的系數(shù)大，表明重要缺陷和重大缺陷都會(huì)對(duì)審計(jì)意見(jiàn)產(chǎn)生影響，存在內(nèi)部控制重要缺陷和重大缺陷的企業(yè)，更容易被出具非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)，并且重大缺陷的影響比重要缺陷的影響更大。第（4）列的回歸結(jié)果進(jìn)一步驗(yàn)證了前述結(jié)論。

（三）作用機(jī)制檢驗(yàn)

前述Logistic回歸結(jié)果表明，存在內(nèi)部控制缺陷并且缺陷程度越嚴(yán)重的公司，越容易被出具非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)。那么，是什么原因?qū)е逻@一情況產(chǎn)生的呢？其中的作用機(jī)理又是什么呢？前述理論分析中提到，當(dāng)公司存在內(nèi)部控制缺陷并且缺陷越嚴(yán)重時(shí)，無(wú)論是管理層有意還是無(wú)意的操作，都可能會(huì)顯著降低財(cái)務(wù)報(bào)告信息質(zhì)量，導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)報(bào)表重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)增加，從而更容易被審計(jì)師出具非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)?；谶@一邏輯，本文認(rèn)為財(cái)務(wù)報(bào)告信息質(zhì)量在內(nèi)部控制缺陷對(duì)審計(jì)意見(jiàn)的影響中起到中介作用。對(duì)此，以應(yīng)計(jì)質(zhì)量（EM）衡量財(cái)務(wù)報(bào)告信息質(zhì)量，并構(gòu)建模型（3）-（5）來(lái)進(jìn)行驗(yàn)證。先用模型（3）檢驗(yàn)ICW（或ICW_level）對(duì)AO的影響；若α1顯著，則用模型（4）檢驗(yàn)ICW（或ICW_level）對(duì)中介變量EM的影響；若β1顯著，則用模型（5）同時(shí)檢驗(yàn)ICW（或ICW_level）與EM對(duì)AO的影響；若γ1不顯著但γ2顯著，則為完全中介效應(yīng)；若γ1和γ2均顯著，則為部分中介效應(yīng)；若γ2不顯著，則中介效應(yīng)不成立。

表4列示了中介效應(yīng)檢驗(yàn)的回歸結(jié)果。第（1）列中ICW的系數(shù)在5%的水平上顯著為正；第（2）列中ICW的系數(shù)則在1%的水平上顯著為正，說(shuō)明存在內(nèi)部控制缺陷的公司，其應(yīng)計(jì)質(zhì)量更低；第（3）列中ICW的系數(shù)在5%的水平上顯著為正，且EM的系數(shù)在1%的水平上顯著為正，說(shuō)明應(yīng)計(jì)質(zhì)量在內(nèi)部控制缺陷與審計(jì)意見(jiàn)之間起到了部分中介效應(yīng)，即存在內(nèi)部控制缺陷的公司，應(yīng)計(jì)質(zhì)量越低，財(cái)務(wù)報(bào)告信息質(zhì)量越差，越容易被出具非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)。第（4）列中ICW_level的系數(shù)在1%的水平上顯著為正；第（5）列中ICW_level的系數(shù)則在1%的水平上顯著為正，說(shuō)明內(nèi)部控制缺陷越嚴(yán)重的公司，應(yīng)計(jì)質(zhì)量也越低；第（6）列中ICW_level和EM的系數(shù)均在1%的水平上顯著為正，說(shuō)明應(yīng)計(jì)質(zhì)量在內(nèi)部控制缺陷嚴(yán)重程度與審計(jì)意見(jiàn)之間也起到了部分中介效應(yīng)，即內(nèi)部控制缺陷越嚴(yán)重，應(yīng)計(jì)質(zhì)量越低，財(cái)務(wù)報(bào)告信息質(zhì)量越差，越容易被出具非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)?？傮w而言，表4中的回歸結(jié)果支持了財(cái)務(wù)報(bào)告信息質(zhì)量在內(nèi)部控制缺陷與審計(jì)意見(jiàn)之間起到了部分中介效應(yīng)的邏輯。

（四）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1.內(nèi)生性問(wèn)題

由于樣本可能存在因自選擇導(dǎo)致的內(nèi)生性問(wèn)題，對(duì)此采用傾向得分匹配法來(lái)解決。首先以ICW為因變量，以事務(wù)所規(guī)模（Big4）、公司規(guī)模（Size）、應(yīng)收賬款比重（Rec_rate）、存貨比重（Inv_rate）、成長(zhǎng)性（Growth）、資產(chǎn)負(fù)債率（Lev）、是否虧損（Loss）、盈利能力（Roe）以及行業(yè)、年份虛擬變量為特征變量進(jìn)行Logit回歸并計(jì)算傾向得分，然后采用最鄰近匹配法從控制組中選擇樣本與處理組進(jìn)行匹配，最后用匹配以后的樣本進(jìn)行回歸。匹配后各變量在處理組和控制組之間基本不存在顯著差異，并且標(biāo)準(zhǔn)偏差的絕對(duì)值大部分都小于10%，匹配效果較好。表5中第（1）列列示了使用匹配后樣本進(jìn)行回歸的結(jié)果，ICW的系數(shù)為0.286，仍然在5%的水平上顯著為正，表明存在內(nèi)部控制缺陷的企業(yè)更容易被出具非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)，與前文結(jié)論一致。

2.變更自變量衡量方式

存在內(nèi)部控制缺陷并且缺陷程度越嚴(yán)重的企業(yè)通常也表現(xiàn)為其內(nèi)部控制整體質(zhì)量更低。因此，本文進(jìn)一步將內(nèi)部控制缺陷指標(biāo)替換為內(nèi)部控制指數(shù)（LnICI），考察其對(duì)審計(jì)意見(jiàn)的影響，并按照前述“內(nèi)部控制質(zhì)量→財(cái)務(wù)報(bào)告信息質(zhì)量→審計(jì)意見(jiàn)”的邏輯再次檢驗(yàn)其作用機(jī)制，結(jié)果如表5中第（2）-（4）列所示。第（2）列中LnICI的系數(shù)在1%的水平上顯著為負(fù)，表明內(nèi)部控制質(zhì)量越低，越容易獲得非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)，與前文結(jié)論一致。第（3）列中LnICI的系數(shù)在1%的水平上顯著為負(fù)，表明內(nèi)部控制質(zhì)量越低，財(cái)務(wù)報(bào)告信息質(zhì)量也越低。第（4）列中LnICI的系數(shù)在1%的水平上顯著為負(fù)，且EM的系數(shù)在1%的水平上顯著為正，表明財(cái)務(wù)報(bào)告信息質(zhì)量確實(shí)在內(nèi)部控制質(zhì)量與審計(jì)意見(jiàn)之間起到了部分中介效應(yīng)，也支持了前述結(jié)論。

六、研究結(jié)論與啟示

本文以2013——2018年滬深兩市A股上市公司為樣本，考察了內(nèi)部控制缺陷對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)意見(jiàn)的影響及作用機(jī)制，研究發(fā)現(xiàn)：（1）存在內(nèi)部控制缺陷并且缺陷越嚴(yán)重的企業(yè)，越容易被出具非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)。具體而言，內(nèi)部控制一般缺陷不會(huì)對(duì)審計(jì)意見(jiàn)產(chǎn)生影響，而重要缺陷和重大缺陷都會(huì)對(duì)審計(jì)意見(jiàn)產(chǎn)生顯著影響，存在重要缺陷和重大缺陷的企業(yè)，更容易被出具非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)，并且重大缺陷的影響比重要缺陷的影響更大；（2）沒(méi)有證據(jù)表明，在考慮內(nèi)部控制缺陷及其嚴(yán)重程度對(duì)審計(jì)意見(jiàn)的影響時(shí)，國(guó)際“四大”與“非四大”存在明顯差異；（3）作用機(jī)制檢驗(yàn)表明，財(cái)務(wù)報(bào)告信息質(zhì)量在內(nèi)部控制缺陷與審計(jì)意見(jiàn)之間起到了部分中介效應(yīng)，即存在內(nèi)部控制缺陷并且缺陷越嚴(yán)重的企業(yè)，應(yīng)計(jì)質(zhì)量越低，財(cái)務(wù)報(bào)告信息質(zhì)量越差，越容易被出具非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)。

本文的研究具有如下政策啟示：首先，存在重大和重要內(nèi)部控制缺陷的上市公司更可能被出具非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)，從而會(huì)給其帶來(lái)一系列負(fù)面影響。因此，上市公司要進(jìn)一步自覺(jué)貫徹落實(shí)內(nèi)部控制規(guī)范體系的相關(guān)要求，加大內(nèi)部控制建設(shè)與執(zhí)行力度，提高內(nèi)部控制整體水平；其次，政府監(jiān)管部門要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)上市公司內(nèi)部控制缺陷信息披露的監(jiān)管，盡可能降低或避免因公司內(nèi)部人自利動(dòng)機(jī)而導(dǎo)致的模仿、隱瞞以及降低嚴(yán)重程度披露內(nèi)部控制缺陷信息的行為，確保公司如實(shí)披露內(nèi)部控制相關(guān)信息，提高內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量；最后，審計(jì)師應(yīng)進(jìn)一步提高執(zhí)業(yè)能力和謹(jǐn)慎性，在審計(jì)過(guò)程中密切關(guān)注被審計(jì)單位內(nèi)部控制建設(shè)與執(zhí)行情況，并充分考慮內(nèi)部控制缺陷及其嚴(yán)重程度對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表重大錯(cuò)報(bào)可能產(chǎn)生的不利影響，從而出具恰當(dāng)?shù)膶徲?jì)意見(jiàn)，降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

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