□何雨軒

一、概述

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的主要核心是金融，金融市場(chǎng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系中的主動(dòng)脈。金融風(fēng)險(xiǎn)是指在貨幣以及信用經(jīng)營(yíng)運(yùn)行中，由于各種條件或因素的作用，使得金融機(jī)構(gòu)或投資者的實(shí)際投資收益與預(yù)期收益產(chǎn)生差額以及資本金受到損失的可能性。金融風(fēng)險(xiǎn)是與各種金融活動(dòng)相關(guān)聯(lián)的風(fēng)險(xiǎn)，包含金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等。當(dāng)前市場(chǎng)開(kāi)放、金融產(chǎn)品眾多、金融經(jīng)濟(jì)環(huán)境多變，金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)容易出現(xiàn)背離而單獨(dú)運(yùn)行的現(xiàn)象，金融經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)隱患比較突出，一旦金融風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，會(huì)造成經(jīng)濟(jì)秩序混亂，引起社會(huì)波動(dòng)，所以，金融經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范需要多樣化策略。因此當(dāng)前注重并完善金融經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的防范策略并采取強(qiáng)有力的措施遏制風(fēng)險(xiǎn)，已經(jīng)成為當(dāng)前國(guó)際上金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展中重要的共同課題。

二、金融風(fēng)險(xiǎn)類型及其風(fēng)險(xiǎn)形式分析

金融經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是由多方面的原因造成的，有金融制度存在漏洞、不完善的原因，有金融監(jiān)督部門懈怠，沒(méi)有很好的履行監(jiān)管的職能，使金融活動(dòng)由于缺乏嚴(yán)歷有效的制約，造成違法違規(guī)行為屢見(jiàn)不鮮的原因，有金融系統(tǒng)存在缺失的原因、誠(chéng)信制度缺失等原因。金融風(fēng)險(xiǎn)類型主要有政策風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等，各種風(fēng)險(xiǎn)在實(shí)際中呈連鎖態(tài)勢(shì)，交織并存，互為因果。

（一）政策風(fēng)險(xiǎn)

金融經(jīng)濟(jì)會(huì)受國(guó)內(nèi)外政策的影響，國(guó)內(nèi)指的是國(guó)家的貨幣政策和財(cái)政部的財(cái)政政策等其他經(jīng)濟(jì)政策，國(guó)外是指經(jīng)濟(jì)乃至政治、軍事、外交多樣化的政策。好的經(jīng)濟(jì)政策能促進(jìn)金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，提升市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的穩(wěn)定性和可控性。為了營(yíng)造良好的金融市場(chǎng)環(huán)境，制定并頒布一些法律法規(guī)，對(duì)與金融相關(guān)的技術(shù)創(chuàng)新、資本運(yùn)作等活動(dòng)進(jìn)行制約。當(dāng)違反國(guó)家相關(guān)規(guī)定時(shí)，就會(huì)發(fā)生一定的法律糾紛，產(chǎn)生政策風(fēng)險(xiǎn)，可理解為法律風(fēng)險(xiǎn)，其包括由于違反政府監(jiān)管而遭受處罰的風(fēng)險(xiǎn)。政府的宏觀調(diào)控是金融健康有序發(fā)展的推動(dòng)力和保障，一旦金融市場(chǎng)缺乏政府的監(jiān)督作用，而完全依賴其自身調(diào)節(jié)，會(huì)對(duì)金融市場(chǎng)的健康發(fā)展產(chǎn)生不利影響，各市場(chǎng)參與者將會(huì)面臨更多的金融風(fēng)險(xiǎn)。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是指借款人不能或不愿按期履行事先所約定的所欠債務(wù)，造成債權(quán)人部分或全部借款損失帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。金融行為主要是指兩個(gè)方面，一是信貸，二是投資，無(wú)論是信貸還是投資都需要誠(chéng)信體系作為保障?，F(xiàn)在還沒(méi)有形成有效的對(duì)借款和投資人的信用考察機(jī)制和監(jiān)督機(jī)制；另外誠(chéng)信機(jī)制也不健全、不完善，不能對(duì)借款人或機(jī)構(gòu)的信用等級(jí)、投資行為以及償還能力進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估，信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)造成金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，影響我國(guó)金融行業(yè)的健康發(fā)展。信用風(fēng)險(xiǎn)包含主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，譬如在國(guó)際交易中，當(dāng)某交易方因?yàn)槠渌趪?guó)家實(shí)行外匯管制，而無(wú)法履行責(zé)任的情況。

（三）利率風(fēng)險(xiǎn)

利率會(huì)受金融市場(chǎng)環(huán)境的影響而產(chǎn)生一定的波動(dòng)，如國(guó)家的經(jīng)濟(jì)狀況、政治形勢(shì)、軍事形勢(shì)等都會(huì)造成利率的變動(dòng)，從而對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)、金融行業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益造成一定的影響。利率與金融經(jīng)濟(jì)呈正相關(guān)，利率越高，金融市場(chǎng)越活躍，經(jīng)濟(jì)就會(huì)越繁榮，各金融資產(chǎn)價(jià)值越高；反之，利率越低，市場(chǎng)金融經(jīng)濟(jì)會(huì)相應(yīng)衰退，金融資產(chǎn)價(jià)值越低。說(shuō)明利率對(duì)金融市場(chǎng)的影響是很關(guān)鍵的，利率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)引出諸多其他風(fēng)險(xiǎn)。利率對(duì)于金融的影響主要表現(xiàn)在利率的波動(dòng)會(huì)帶來(lái)投資收益的不穩(wěn)定，使得持有金融資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)或個(gè)人常常陷入窘境，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，會(huì)面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，為此金融創(chuàng)新層出不窮，如證券化是解決貸款風(fēng)險(xiǎn)關(guān)鍵的一筆，但是在化解風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)不排除創(chuàng)造出新風(fēng)險(xiǎn)的可能，前幾年由美國(guó)的次貸危機(jī)所引起的席卷全球的金融危機(jī)就是最好的例證。

（四）匯率風(fēng)險(xiǎn)

匯率風(fēng)險(xiǎn)是指由于匯率發(fā)生變化而使資本損失的可能性，匯率風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)為進(jìn)出口貿(mào)易的匯率風(fēng)險(xiǎn)、外匯儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)、外債風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)出口貿(mào)易的匯率風(fēng)險(xiǎn)指在進(jìn)出口貿(mào)易中出口商由于外幣匯率下降實(shí)際收入減小的損失，或進(jìn)口商由于匯率上升而額外支付的本國(guó)貨幣的損失。外匯儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)指一國(guó)政府為了平衡國(guó)際收支、穩(wěn)定匯率而持有的存放在國(guó)外的外幣資產(chǎn)，會(huì)由于那些外幣資產(chǎn)的匯率下降而蒙受損失。外債風(fēng)險(xiǎn)指一國(guó)政府對(duì)外舉債由于借入幣種的匯率上升而需要以更多本幣清償外債的損失。

（五）金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是指金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部會(huì)計(jì)和核算人員等人為產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。會(huì)計(jì)人員風(fēng)險(xiǎn)主要是由于相關(guān)人員專業(yè)知識(shí)與技術(shù)水平低、業(yè)務(wù)能力不強(qiáng)，造成偏差以及不合理現(xiàn)象。核算風(fēng)險(xiǎn)是指會(huì)計(jì)核算人員在核算過(guò)程中，沒(méi)有嚴(yán)格依照相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范進(jìn)行，造成核算結(jié)果不真實(shí)準(zhǔn)確，最終信息出現(xiàn)失真或造假行為等。這是一種操作風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于技術(shù)操作系統(tǒng)不完善、管理控制缺陷，以及其他人為因素造成損失的可能性。

（六）網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)

金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化通過(guò)網(wǎng)上進(jìn)行金融業(yè)務(wù)使得相關(guān)金融企業(yè)不需要在各地設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，只要設(shè)置一個(gè)終端就能將業(yè)務(wù)延伸到全球，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)可以將全球各地的金融業(yè)務(wù)連成一體。業(yè)務(wù)方便快捷了，但也存在金融網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)，網(wǎng)上黑客利用漏洞和缺陷非法竊取信息，比如用戶身份密碼信息，發(fā)送假郵件等，對(duì)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)和終端進(jìn)行入侵破壞，由于網(wǎng)絡(luò)終端分散，侵入行為不易覺(jué)察，所以風(fēng)險(xiǎn)傳播的速度快、范圍廣。

三、防范金融風(fēng)險(xiǎn)的策略

防范金融風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)就是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，美國(guó)花旗集團(tuán)前董事長(zhǎng)沃爾特瑞斯頓曾說(shuō)：生活的全部?jī)?nèi)容是管理風(fēng)險(xiǎn)而不是消除風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理是一種“事前”管理，即風(fēng)險(xiǎn)的檢測(cè)及識(shí)別，通常將金融經(jīng)濟(jì)劃分為三個(gè)領(lǐng)域分別進(jìn)行觀測(cè)，實(shí)踐中分為了宏觀經(jīng)濟(jì)、金融機(jī)構(gòu)以及金融市場(chǎng)。我國(guó)是貨幣政策與宏觀審慎工具相結(jié)合的方式。

一是強(qiáng)化立法和執(zhí)法工作，不斷地進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)法律法規(guī)建設(shè)，國(guó)家立法是保障金融行業(yè)健康發(fā)展的前提。法律法規(guī)在防范和控制金融風(fēng)險(xiǎn)中起到非常重要的作用。只有強(qiáng)制實(shí)行和嚴(yán)格落實(shí)金融法規(guī)，才能降低乃至消除金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，解決金融風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)問(wèn)題。

二是強(qiáng)化政府、央行以及相關(guān)監(jiān)督機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度，尤其是對(duì)信貸、投資、會(huì)計(jì)核算等方面的監(jiān)督管理，致力于創(chuàng)造和諧、健康的金融市場(chǎng)環(huán)境。建立專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，對(duì)金融市場(chǎng)存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行辯識(shí)與評(píng)估，提前防范與控制，使得金融市場(chǎng)有序、健康、穩(wěn)定，確保各項(xiàng)金融活動(dòng)合法。同時(shí)，要嚴(yán)查金融市場(chǎng)中違法違規(guī)行為，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，必須嚴(yán)厲懲處。

三是強(qiáng)化專業(yè)素質(zhì)培訓(xùn)工作，比如每年或定期舉辦會(huì)計(jì)和核算人員的專業(yè)素質(zhì)培訓(xùn)班，通過(guò)培訓(xùn)，提升會(huì)計(jì)和核算人員的專業(yè)技術(shù)能力與職業(yè)道德水平，吸取國(guó)外一些先進(jìn)的金融理念，提高金融操作的專業(yè)化水平，建立誠(chéng)信金融市場(chǎng)，提升金融企業(yè)整體層次。培訓(xùn)中尤其要強(qiáng)化培養(yǎng)金融從業(yè)人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)和監(jiān)管意識(shí)，不斷提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)判能力，從而提高整個(gè)行業(yè)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和控制水平。

四是加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范措施從國(guó)家，企業(yè)，個(gè)人三個(gè)層面考慮。從國(guó)家層面，應(yīng)建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)法律法規(guī)，一些金融企業(yè)瞄準(zhǔn)互聯(lián)網(wǎng)金融法律方面的漏洞，趁機(jī)鉆法律的空，損害投資者的利益。建立對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融交易監(jiān)管平臺(tái)，用先進(jìn)技術(shù)手段監(jiān)督網(wǎng)絡(luò)金融的支付結(jié)算交易。從企業(yè)層面，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)建立有效的內(nèi)控機(jī)制，利用先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)建立金融信息安全系統(tǒng)，包括網(wǎng)絡(luò)防火墻、身份識(shí)別認(rèn)證、入侵檢測(cè)技術(shù)、密鑰管理技術(shù)、硬件加密機(jī)、網(wǎng)絡(luò)計(jì)算機(jī)防病毒工具等，強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)上金融業(yè)務(wù)審批制度，形成行業(yè)自律規(guī)范，穩(wěn)健合法經(jīng)營(yíng)。從個(gè)人層面，投資者個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)防范是規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)重要的最后關(guān)卡，因此，需要學(xué)習(xí)金融知識(shí)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高風(fēng)險(xiǎn)辯識(shí)和防范的能力。

通過(guò)分析，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的全球化，金融經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題突顯，要有效地防范和控制金融風(fēng)險(xiǎn)需要注重相關(guān)立法和執(zhí)法工作，強(qiáng)化金融市場(chǎng)監(jiān)管，利用先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)，建立金融市場(chǎng)快速反饋機(jī)制，提高金融從業(yè)人員的風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)、防范和監(jiān)管能力，使得金融市場(chǎng)有序、健康、穩(wěn)定運(yùn)行。