王冠

[摘 要]存款保險制度實(shí)施4年來對我國的經(jīng)濟(jì)金融改革帶來了重要影響，本文分析了我國存款保險制度的現(xiàn)狀、問題并提出對策，以期為下一步改革完善我國存款保險制度提供參考。

[關(guān)鍵詞]存款保險;系統(tǒng)性風(fēng)險;審慎監(jiān)管

[中圖分類號]F832.1 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A

自2015年《存款保險條例》出臺以來，學(xué)術(shù)界對存款保險制度的熱議及研究不斷，各角度研究成果頗豐。但這些研究結(jié)論與觀點(diǎn)不完全一致，本文試圖研究四年來（2015年5月-2019年6月）在我國經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下存款保險制度實(shí)施過程中出現(xiàn)的問題并針對痛點(diǎn)問題提出對策。

1 文獻(xiàn)綜述

學(xué)術(shù)界一般從宏觀層面和微觀層面展開存款保險制度的研究，宏觀層面主要指存款保險制度的實(shí)施對我國經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行狀況的優(yōu)劣影響;微觀層面主要指存款保險風(fēng)險定價的影響因素及費(fèi)率確定。

總體來說，學(xué)術(shù)界及政府監(jiān)管層的代表性觀點(diǎn)傾向于支持存款保險制度的實(shí)施。王文清闡述了我國存款保險法律制度的不完善，監(jiān)管水平落后，提出在這兩方面應(yīng)借鑒國外的相關(guān)措施，如借鑒韓國的存款保險法律體系及美歐的結(jié)構(gòu)性存款監(jiān)管方法。周學(xué)東細(xì)微客觀地分析了存款保險制度的最初實(shí)踐及我國該制度在相關(guān)問題的不斷摸索中前進(jìn)，系統(tǒng)說明了我國存款保險制度的市場化糾正功能。李堅(jiān)強(qiáng)獨(dú)辟蹊徑，從基層央行角度探討了存款保險制度的必要性并提出一些在工作中可以進(jìn)一步改進(jìn)的建議。周巖主要貢獻(xiàn)在于分析了我國存款保險制度存在的三位一體風(fēng)險，即社會群眾的保險意識淡化風(fēng)險、金融機(jī)構(gòu)在利益面前容易忽略風(fēng)險、政府存款監(jiān)管措施不到位風(fēng)險。韓喜昆基于實(shí)證發(fā)現(xiàn)存款保險制度會隨著利率市場化改革進(jìn)程而降低銀行體系的系統(tǒng)性風(fēng)險，此結(jié)論存在爭議，但研究角度具有創(chuàng)新性。

關(guān)于存款保險風(fēng)險費(fèi)率定價的研究是存款保險制度的核心前沿課題。顏蘇認(rèn)為基于風(fēng)險的差別費(fèi)率具有公平、抑制道德風(fēng)險的功能且基于美國CAMELS風(fēng)險評級體系構(gòu)建我國的存款保險風(fēng)險差別費(fèi)率體系，雖然正確性有待商榷，但引起了對風(fēng)險差別費(fèi)率的關(guān)注與研究。孟偉比較了流行的預(yù)期損失定價模型、期權(quán)定價模型兩種存款保險定價模型，經(jīng)過實(shí)證發(fā)現(xiàn)前者費(fèi)率大于后者費(fèi)率，但是期權(quán)定價模型假設(shè)條件嚴(yán)重不符合現(xiàn)實(shí)，可操作性差，因此以預(yù)期損失模型來定量存款保險費(fèi)率較為理想。李建強(qiáng)先是介紹了國際差別費(fèi)率制度安排，創(chuàng)新構(gòu)建了風(fēng)險系數(shù)定價費(fèi)率模型，說明了具體的操作步驟，簡單易行，探討了監(jiān)管寬容與銀行債務(wù)結(jié)構(gòu)兩因素對存款保險定價的影響，所運(yùn)用的期權(quán)定價模型雖然推導(dǎo)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)撃Ｐ突A(chǔ)假設(shè)不符合現(xiàn)實(shí)，準(zhǔn)確性不足。

本文在前人研究不足的基礎(chǔ)上，繼續(xù)進(jìn)行存款保險制度的現(xiàn)狀與問題的現(xiàn)階段研究，以期使存款保險制度的探討能與時俱進(jìn)。

2 存款保險制度的發(fā)展現(xiàn)狀

2.1 一定程度上有利于降低金融系統(tǒng)風(fēng)險

存款保險制度作為國家安全金融網(wǎng)的防線之一，在利率市場化改革進(jìn)程中、在為建立銀行破產(chǎn)制度的前期探索中、在加大金融對外開放中有效降低了90%以上絕大多數(shù)居民存款風(fēng)險，降低了在發(fā)生金融危機(jī)情況下銀行擠兌的風(fēng)險。但同時因銀行機(jī)構(gòu)繳納存款保費(fèi)時，客觀降低其盈利性，在利潤最大化理念下，必然加大力度開展中高風(fēng)險表內(nèi)外業(yè)務(wù)，這無形中又是金融體系風(fēng)險積聚的隱患，因此最后金融系統(tǒng)風(fēng)險是上升還是下降，得綜合其他因素來判斷。但其有利于擴(kuò)大中小銀行存款市場份額，分散存款在大型商業(yè)銀行的累計(jì)集中風(fēng)險，一定程度上有利于降低系統(tǒng)性風(fēng)險。

2.2 我國存款保險制度處于初級階段

雖然國際上存款保險制度最早起源于美國1950年頒布的《存款保險法》，距今有69年歷史，但我國自2015年頒布《存款保險條例》以來只有4年實(shí)踐，因此我國存款保險制度處于初級階段，條例有很多漏洞等待彌補(bǔ)。例如條例核心之處關(guān)于差別費(fèi)率的確定只是說明了一些原則，并沒有給出統(tǒng)一的差別風(fēng)險定量評價標(biāo)準(zhǔn)，因此目前各銀行按統(tǒng)一費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)征收存款保險費(fèi)，這與銀行機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模、社會性質(zhì)、風(fēng)險水平等不相適應(yīng)，不利于存款保險制度的進(jìn)一步市場化改革。

3 存款保險制度存在的問題

3.1 未明確規(guī)定賠付限額隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平定期提升

目前《存款保險制度》規(guī)定的賠付上限是2013年人均GDP的近12倍，但到2018年末為止，50萬賠付上限為人均GDP的7.7倍，據(jù)此可計(jì)算知再過5年，50萬上限是否還能有效覆蓋99.63%的居民，是否還能充分保證居民存款安全值得擔(dān)憂。

3.2 存款保險風(fēng)險差別費(fèi)率與審慎監(jiān)管融合度低

當(dāng)前我國金融領(lǐng)域的改革頗多，各金融領(lǐng)域均有涉及，但這些改革政策的融合度較低，不利于形成監(jiān)管合力，融資造成監(jiān)管機(jī)構(gòu)重復(fù)監(jiān)管，監(jiān)管效率低下。十九大后，我國監(jiān)管大原則是守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線，因此對我國系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險評定十分重視，因此存款保險風(fēng)險差別費(fèi)率等級如果能與系統(tǒng)重要性銀行的風(fēng)險劃分標(biāo)準(zhǔn)相互融合借鑒，則有利于形成監(jiān)管合力，提升監(jiān)管效率。

3.3 金融信息披露共享監(jiān)管機(jī)制建設(shè)不完善

存款保險風(fēng)險差別費(fèi)率的確定需要各個銀行大量金融數(shù)據(jù)的支撐，數(shù)據(jù)的真實(shí)、完整直接涉及存款保險費(fèi)率的有效性，對金融風(fēng)險控制的有效性。然而當(dāng)前我國的金融信息披露機(jī)制、共享機(jī)制建設(shè)還有很大提升空間，僅靠央行與各商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)傳輸系統(tǒng)還未達(dá)到市場需求與監(jiān)管要求。

4 解決對策

4.1 明確規(guī)定存款賠付限額上限提升計(jì)劃

本文認(rèn)為，確定存款保險賠付上限時應(yīng)根據(jù)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展階段及居民人均GDP、居民金融素養(yǎng)、綜合收入水平來確定，以10年為一個周期來確定存款賠付上限，以確保絕大多數(shù)覆蓋范圍，增強(qiáng)人民的安全感，同時有利于擴(kuò)大受保人群，穩(wěn)定金融機(jī)構(gòu)流動性波動風(fēng)險。

4.2 加大力度融合各項(xiàng)審慎監(jiān)管政策

融合各項(xiàng)監(jiān)管政策標(biāo)準(zhǔn)，確定存款保險風(fēng)險差別費(fèi)率時，應(yīng)按照提高銀行數(shù)據(jù)使用效率的原則、相近監(jiān)管目標(biāo)融合風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)原則來進(jìn)行，這是形成政策合力的關(guān)鍵，既不可一刀切，也不可一刀不切。

4.3 建立金融信息披露共享監(jiān)管數(shù)據(jù)庫

金融信息披露共享監(jiān)管數(shù)據(jù)庫的建立，既是提高數(shù)據(jù)使用效率的關(guān)鍵，也是提高金融風(fēng)險監(jiān)管精準(zhǔn)度的客觀要求。在建立監(jiān)管數(shù)據(jù)庫時，應(yīng)設(shè)立專門數(shù)據(jù)傳輸通道，避免銀行核心商業(yè)信息的泄露，同時設(shè)立信息共享通道，使央行、商業(yè)銀行、銀保監(jiān)會等及時掌握金融市場發(fā)展動態(tài)，以便為各自制定相應(yīng)的監(jiān)管目標(biāo)提供數(shù)據(jù)支持。

[參考文獻(xiàn)]

[1] 王文清.淺析存款保險的理論研究與國際比較[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2019（13）.

[2] 周學(xué)東.我國存款保險制度的實(shí)踐與思考[J].中國金融， 2018（22）.

[3] 李堅(jiān)強(qiáng).基層央行在存款保險制度實(shí)施中的作用[J].國際商務(wù)財(cái)會，2018（11）.

[4] 周巖.存款保險存在的風(fēng)險分析[J].納稅，2018（35）.

[5] 韓喜昆，馬德功.存款保險制度能否防范銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險——基于Panel-Logit模型的實(shí)證檢驗(yàn)[J].貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報，2019（03）.

[6] 顏蘇.我國存款保險制度風(fēng)險差別費(fèi)率研究[J].上海對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)學(xué)報，2019（01）.

[7] 孟偉.風(fēng)險厘定費(fèi)率制度下的中國存款保險定價[J].智庫時代，2019（01）.

[8] 李建強(qiáng)，紀(jì)曉明.存款保險差別費(fèi)率定價研究[J].長春金融高等?？茖W(xué)校學(xué)報，2018（06）.

[9] 王姣，馬國溫，姚爽.中國農(nóng)村居民金融素養(yǎng)現(xiàn)狀及提升研究[J].農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)，2019（03）.