(一)、引 言

自2011年移動互聯(lián)網(wǎng)開始普及以來，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)飛速發(fā)展，先后引發(fā)了多個行業(yè)的變革，整個社會經(jīng)歷了2012年的垂直電商涌現(xiàn)、2013年的互聯(lián)網(wǎng)金融爆發(fā)、2014年的線上線下一體化(O2O)、2015年的共享經(jīng)濟繁榮、2016年人工智能興起、2017年金融科技邁向新高峰等階段。時至今日，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)已無法脫離金融、消費、共享等概念而獨立生存。正因如此，隨著互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展，各行各業(yè)在受惠于網(wǎng)絡帶來的變量的同時也受到巨大的沖擊。相對而言，受互聯(lián)網(wǎng)沖擊最大的行業(yè)莫過于金融業(yè)，例如，互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展改變了消費者開展金融活動的行為模式，“移動支付”已被列為中國“新四大發(fā)明”。特別是當前金融科技的發(fā)展顛覆了傳統(tǒng)的支付、投資、貸款等金融業(yè)的各個領域，而且金融科技的進步也為新金融搭建了新版圖。例如，智能投顧的應用改變了傳統(tǒng)證券經(jīng)紀業(yè)務模式，不僅消除了經(jīng)紀人自身主觀判斷隱藏的風險，而且可以通過定制化服務極大地提升消費者的體驗；基于大數(shù)據(jù)的客戶畫像使金融機構能夠為消費者量身定制投資理財產(chǎn)品以及保險產(chǎn)品等多種金融產(chǎn)品，極大地提升了金融效率。Chiu(2016)提出，從銀行到證券交易所等金融機構的跨度，從資產(chǎn)證券化到高頻交易的演進，金融創(chuàng)新推動了金融科技的崛起。因此，金融科技以及金融創(chuàng)新已成為金融發(fā)展的重要主題。

在金融科技如火如荼發(fā)展的背景下，2017年中，習近平總書記在2017年全國金融工作會議上重點強調金融要回歸本源，要服務實體經(jīng)濟，這為中國金融發(fā)展定下了總基調，金融行業(yè)回歸本源專注服務實體經(jīng)濟勢在必行。到2017年末，習近平總書記在黨的十九大報告中指出，未來要推動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能和實體經(jīng)濟深度融合，也為中國金融發(fā)展提供了契機。從國家總體發(fā)展戰(zhàn)略方面看，以互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等為代表的科技進行深度發(fā)展是大勢所趨，在金融科技繁榮發(fā)展的新時代，通過人工智能等科技手段優(yōu)化金融結構、提升金融服務實體經(jīng)濟的能力，是我國金融行業(yè)未來發(fā)展需要長期關注的問題。

與此同時，由于近年來我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)乃至整個金融行業(yè)在一定程度上積聚了風險隱患，使得“強化金融監(jiān)管”“健全金融監(jiān)管體系”“加強金融監(jiān)管協(xié)調”“補齊監(jiān)管短板”等概念，成為全國金融工作會議以及黨的十九大報告中的重點。因此，監(jiān)管趨嚴成為2017年以及未來幾年中國金融發(fā)展的總基調。然而，在金融監(jiān)管不斷趨嚴的背景下，金融機構在開展業(yè)務時不得不更加謹慎，這雖然使資金在金融系統(tǒng)中空轉等問題得到解決，但是資金融通等重要的金融功能在一定程度上被束縛，也限制了金融服務實體經(jīng)濟的能力。因此，如何優(yōu)化金融監(jiān)管能力，進行監(jiān)管創(chuàng)新？如何在嚴監(jiān)管背景下設定容錯機制，為金融機構提供施展能力的空間？這些問題正在成為我國金融行業(yè)亟待解決的問題。

由于金融科技的發(fā)展十分迅速，一方面過度監(jiān)管不利于金融機構服務實體經(jīng)濟，另一方面放松監(jiān)管，又將留下風險擴張的隱患。David(2004)提出了不同金融監(jiān)管體制安排下金融監(jiān)管的成本和效率存在差異的理念。Lehar(2005)指出，金融監(jiān)管應從微觀審慎向宏觀審慎過渡。Brunnermeir和Markus(2009)提出監(jiān)管試驗主義理念，并指出了自律監(jiān)管的局限性，進而提出了監(jiān)管策略創(chuàng)新方案。Edelman和Geradin(2015)指出，金融創(chuàng)新為消費者提供了便利，而既有的監(jiān)管環(huán)境則不利于公眾利益。Swan(2015)提出了區(qū)塊鏈1.0、2.0和3.0三個階段的構想，而目前基于區(qū)塊鏈1.0的監(jiān)管已經(jīng)展開，但對區(qū)塊鏈2.0、3.0的監(jiān)管還遠未成型。因此，對金融科技進行適當監(jiān)管對監(jiān)管機構帶來了巨大的挑戰(zhàn)。中國人民銀行廣州分行課題組(2017)認為，中國監(jiān)管機構要通過金融科技加強監(jiān)管協(xié)調、創(chuàng)新監(jiān)管機制。胡濱和鄭聯(lián)盛(2017)指出，金融科技將倒逼監(jiān)管改革，在監(jiān)管層下設立金融科技創(chuàng)新中心是最理想的發(fā)展方式。

對于中國金融行業(yè)現(xiàn)存的金融科技監(jiān)管不足等問題，英國金融行為監(jiān)管局(FCA)提出的監(jiān)管科技(Reg Tech)及監(jiān)管沙盒(Regulatory Sandbox)等概念，使用科技手段提升監(jiān)管能力，并且為創(chuàng)新型金融機構提供發(fā)展空間的方法，似乎提供了解決之道。楊宇焰(2017)在對金融監(jiān)管科技的實踐進行剖析后指出，我國監(jiān)管層應加強監(jiān)管科技的開發(fā)、加強國內的監(jiān)管協(xié)同和國際間的監(jiān)管合作。楊宇焰和譚明鵬(2017)對英國的監(jiān)管沙盒模式進行分析發(fā)現(xiàn)，中國金融監(jiān)管體系應從創(chuàng)新評審制度框架等方面著手，建立監(jiān)管沙盒機制。益言(2017)對監(jiān)管科技的興起及其背后的驅動力進行分析，提出了盡快建立數(shù)字化監(jiān)管系統(tǒng)等發(fā)展建議。宋湘燕和謝林利(2017)對美國金融業(yè)的監(jiān)管科技運用進行了剖析，并建議中國結合自身的發(fā)展特點制定監(jiān)管法規(guī)，通過監(jiān)管科技落實監(jiān)管目標，促進金融業(yè)發(fā)展。宋湘燕和姚艷(2017)解析了美國金融科技監(jiān)管框架，指出了金融科技引發(fā)的監(jiān)管真空和監(jiān)管套利等問題。杜寧等(2017)指出，未來監(jiān)管機構的監(jiān)管行為將更加依賴于監(jiān)管科技，監(jiān)管科技將增強監(jiān)管機構控制風險的能力。

雖然限于中國和英國在國情等方面的差異，中國不可能也不需要照搬監(jiān)管科技、監(jiān)管沙盒等英國經(jīng)驗，但是，中國金融業(yè)可以借鑒英國以及新加坡、澳大利亞等已經(jīng)開展監(jiān)管科技、監(jiān)管沙盒工作的國家經(jīng)驗，對我國金融監(jiān)管模式以及金融業(yè)發(fā)展模式進行改進，從而更進一步地推動中國金融業(yè)的發(fā)展，促進金融服務實體經(jīng)濟?；诖耍疚脑趯χ袊鹑跇I(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀進行剖析的前提下，結合英國、新加坡、澳大利亞以及中國香港和中國臺灣等國家和地區(qū)的經(jīng)驗，提出改善中國金融監(jiān)管機制以及促進中國金融業(yè)發(fā)展的建議。

(二)、中國金融業(yè)監(jiān)管現(xiàn)狀

(一)互聯(lián)網(wǎng)金融引發(fā)監(jiān)管趨嚴

在互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展的背景下，中國人民銀行、銀保監(jiān)會(現(xiàn))、證監(jiān)會以及財政部等機構和部門于2015年7月共同發(fā)布《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》，支持金融創(chuàng)新。雖然政策環(huán)境和社會環(huán)境為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了沃土，但是由于2016年2月鑫利源騙取投資人資金高調跑路、2016年8月“e租寶”等各類非法集資案件的發(fā)生導致金融風險加劇，而且存在金融風險傳導等問題和隱患。圖1和圖2為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺中歷年來停業(yè)和存在問題以及跑路機構的變化趨勢。從中可以發(fā)現(xiàn)，2011～2016年，我國互聯(lián)網(wǎng)金融平臺中停業(yè)及存在問題的平臺數(shù)迅速攀升，2016年當年即有1712家機構停業(yè)或發(fā)生各種問題；跑路的平臺也在2013年以后急速上升，2015年最多有569家機構跑路，對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)產(chǎn)生了較大的沖擊。

互聯(lián)網(wǎng)金融機構存在的各種問題使監(jiān)管機構逐漸關注互聯(lián)網(wǎng)金融的商業(yè)模式、創(chuàng)新模式以及其背后的風險等問題。事實上，互聯(lián)網(wǎng)金融雖然為中國金融業(yè)提供了創(chuàng)新的機遇、為消費者提供了便利，但在互聯(lián)網(wǎng)機構從事金融業(yè)務、傳統(tǒng)金融機構借助互聯(lián)網(wǎng)渠道展業(yè)的同時，監(jiān)管套利問題、金融空轉問題、大股東炒概念融資等問題對整個金融業(yè)造成了很多方面的影響。而且由于互聯(lián)網(wǎng)金融領域的風險不斷積聚，對整個金融領域的風險傳導不斷加大，中國金融業(yè)的系統(tǒng)性風險隱患逐漸提升。

圖1 歷年來停業(yè)和存在問題互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的變化趨勢資料來源：網(wǎng)貸之家網(wǎng)站,https://www.wdzj.com/news/yc/1714657.html。

圖2 歷年來跑路互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的變化趨勢資料來源：網(wǎng)貸之家網(wǎng)站,https://www.wdzj.com/news/yc/1714657.html。

為了凈化互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)乃至整個金融行業(yè)，監(jiān)管機構近年來開展了一系列重拳整治行動。首先，國務院于2016年4月發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作實施方案》對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進行清理整頓。至2017年，銀監(jiān)會(原)發(fā)布《關于開展銀行業(yè)“監(jiān)管套利、空轉套利、關聯(lián)套利”專項治理工作的通知》等多項監(jiān)管政策，證監(jiān)會(原)發(fā)布《機構監(jiān)管情況通報》等多項監(jiān)管政策，保監(jiān)會(原)發(fā)布《關于進一步加強保險業(yè)風險防控工作的通知》；金融監(jiān)管機構與國家標準委于2017年6月共同印發(fā)《金融業(yè)標準化體系建設發(fā)展規(guī)劃(2016～2020年)》，囊括了互聯(lián)網(wǎng)金融標準化工程，進一步推動優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融；金融監(jiān)管機構和外匯局聯(lián)合發(fā)布《關于規(guī)范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見(征求意見稿)》。2017年12月，第十二屆全國人大常委會會議指出，要加快《關鍵信息基礎設施安全保護條例》《網(wǎng)絡安全等級保護條例》的立法進程。表1為更加詳細的監(jiān)管政策清單。2017年7月14日召開的全國金融工作會議明確了設立國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會的任務，推動金融監(jiān)管進一步從功能監(jiān)管轉向行為監(jiān)管。

隨著中國在互聯(lián)網(wǎng)金融領域以及整個金融業(yè)領域的監(jiān)管不斷加強，中國金融業(yè)回歸本源的趨勢明顯。從圖1和圖2也可以看出，2017年我國互聯(lián)網(wǎng)金融平臺中停業(yè)和存在問題以及跑路機構數(shù)量迅速下降，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)回歸穩(wěn)定，風險逐步釋放。同時，在習近平總書記多次強調加強金融監(jiān)管以及金融監(jiān)管機構不斷出臺新的監(jiān)管政策的背景下，金融“強監(jiān)管、嚴管控”是未來幾年我國金融行業(yè)的總基調。

續(xù)表

資料來源：中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會網(wǎng)站。

注：本表為2018年3月前，銀監(jiān)會和保監(jiān)會職能未整合前的資料。

(二)監(jiān)管科技成為探索方向

在金融科技時代，金融的本源是服務實體經(jīng)濟，其核心職能是優(yōu)化資源配置、支付清算、風險管理等內容，為實體經(jīng)濟的發(fā)展提供更低成本的資金、更高效的金融服務。與此同時，在技術進步的背景下，傳統(tǒng)的監(jiān)管模式無法適應金融科技的高速發(fā)展，在金融機構層面，降低企業(yè)的合規(guī)成本是最大的需求；在監(jiān)管機構層面，通過新興技術提升監(jiān)管能力也是深刻的內在需求。此外，金融科技的涌現(xiàn)將導致技術風險與金融風險雙重風險共生，具有潛在的系統(tǒng)性風險隱患，這與2017年以及未來幾年我國著力防范系統(tǒng)性金融風險的總方向背道而馳。

為了有效地防范系統(tǒng)性金融風險，通過監(jiān)管科技手段提升監(jiān)管能力勢在必行。國際金融穩(wěn)定理事會指出監(jiān)管科技是包括人工智能、生物識別等可以高效、有效地解決監(jiān)管和合規(guī)要求的新技術，監(jiān)管機構可以通過監(jiān)管科技的運用為金融機構提供更高效的平臺，從而間接為實體經(jīng)濟的發(fā)展作出貢獻。

在金融監(jiān)管持續(xù)趨嚴的形勢下以及金融科技高速發(fā)展的背景下，我國的金融監(jiān)管機構的監(jiān)管思路逐步發(fā)生轉變。近年來，金融機構運用人工智能等技術開展業(yè)務的案例逐步增多，監(jiān)管機構逐漸接受了科技在金融領域的應用，認可了金融科技的意義。更重要的是，監(jiān)管機構已經(jīng)逐步轉變?yōu)檫\用金融科技技術的主體，試圖通過金融科技技術優(yōu)化監(jiān)管模式，從而為金融機構提供更優(yōu)質的監(jiān)管環(huán)境，使金融機構更好地服務于實體經(jīng)濟。

基于此，中國人民銀行于2017年5月成立了金融科技委員會，對金融科技的研究規(guī)劃與協(xié)調進行頂層設計，從而前瞻地對金融科技的應用進行監(jiān)管。為了實現(xiàn)統(tǒng)一收集監(jiān)管數(shù)據(jù)、處理非結構化數(shù)據(jù)、強化統(tǒng)計分析、構建數(shù)據(jù)集市等目的，中國人民銀行反洗錢監(jiān)測中心以及征信中心和信息中心聯(lián)合建立了包括反洗錢、銀行業(yè)務、資本市場、保險業(yè)務等內容的監(jiān)管體系，搭建起用于反洗錢監(jiān)測分析的二代系統(tǒng)、大數(shù)據(jù)綜合分析平臺。在2003年銀監(jiān)會通過“1104工程”準確收集監(jiān)管信息、統(tǒng)一管理操作流程和評價標準等多行業(yè)產(chǎn)生了重要影響，因而衍生出了專業(yè)從事標準化數(shù)據(jù)服務的第三方金融服務公司，這為銀監(jiān)會未來通過大數(shù)據(jù)、人工智能等金融科技技術開展監(jiān)管科技提供了基礎。目前，銀保監(jiān)會正在搭建包括行業(yè)協(xié)會授信系統(tǒng)、監(jiān)管信息系統(tǒng)、國家有關部門互聯(lián)網(wǎng)金融信息科技平臺等在內的多維度監(jiān)管科技體系，借助監(jiān)管科技的力量利用大數(shù)據(jù)技術實現(xiàn)數(shù)字普惠金融監(jiān)管；同時，通過分布式架構搭建EAST數(shù)據(jù)倉庫，建立融合現(xiàn)場檢查和大數(shù)據(jù)技術的模型，檢查分析銀行業(yè)機構的合規(guī)業(yè)務。

在證券監(jiān)管層面，中國證券業(yè)協(xié)會于2016年12月發(fā)布《證券公司全面風險管理規(guī)范》，并指出“將數(shù)據(jù)治理納入證券公司的整體信息技術建設戰(zhàn)略規(guī)劃”“證券公司應制定數(shù)據(jù)標準”。原證監(jiān)會主席劉士余提出要發(fā)展監(jiān)管科技，交易所應該利用大數(shù)據(jù)、人工智能等新技術完善交易體系，而且深交所已自主研發(fā)了大數(shù)據(jù)監(jiān)察系統(tǒng)、債券風險監(jiān)測系統(tǒng)。

此外，社會各界對監(jiān)管科技的關注也日益豐富。中國人民大學成立了大數(shù)據(jù)區(qū)塊鏈和監(jiān)管科技實驗室，研究通過人工智能為監(jiān)管科技的發(fā)展提供支持。北京互聯(lián)網(wǎng)金融安全示范產(chǎn)業(yè)園通過區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算等金融科技技術的應用實踐推動監(jiān)管科技的發(fā)展，在金融機構層面，不斷提升各個機構甄別、防范、化解金融風險的能力；在監(jiān)管層面，增強監(jiān)管的穿透性和監(jiān)管的能力。

新時代，在金融科技提升金融機構運營能力的同時，借助金融科技強化監(jiān)管能力實施監(jiān)管科技，也為監(jiān)管機構提供了機遇。監(jiān)管機構可以通過積極利用大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等技術優(yōu)化金融監(jiān)管機制，落實全國金融工作會議精神，通過行為監(jiān)管甄別和防范跨行業(yè)、跨市場的交叉性金融風險，并通過技術手段化解風險。雖然目前中國的監(jiān)管科技尚處于摸索階段，但是為了適應金融科技的發(fā)展以及金融的不斷創(chuàng)新，監(jiān)管科技的深度應用是大勢所趨。

(三)、監(jiān)管科技的境外發(fā)展經(jīng)驗

(一)監(jiān)管科技的發(fā)展現(xiàn)狀

監(jiān)管科技是在金融科技發(fā)展的過程中衍生出的應用形式，是監(jiān)管機構提升自身監(jiān)管能力的重要手段?；诖耍鹑谛袨楸O(jiān)管局(FCA)提出監(jiān)管科技理念，國際上主要經(jīng)濟體的監(jiān)管機構紛紛通過各種途徑發(fā)展監(jiān)管科技。2015年，英國金融行為監(jiān)管局最早推出了監(jiān)管沙盒試點方案，在風險可控的試驗區(qū)對金融科技的創(chuàng)新進行試點。此后，澳大利亞證券與投資委員會(ASIC)以及新加坡創(chuàng)新機構(SG-Innovate)和新加坡金融管理局(MAS)也通過監(jiān)管沙盒體系搭建監(jiān)管科技生態(tài)。

德勤(2017)指出，監(jiān)管是大部分歐洲的新金融科技中心的最大束縛，監(jiān)管壁壘使金融創(chuàng)新面臨挑戰(zhàn)。在歐洲，目前英國、荷蘭、俄羅斯、瑞士、挪威已經(jīng)搭建了監(jiān)管沙盒模式，而且英國、法國和瑞士的監(jiān)管機構正在探索全球監(jiān)管協(xié)同，并且已經(jīng)與全球其他地區(qū)的監(jiān)管機構簽訂了金融科技合作協(xié)議，全球金融監(jiān)管合作情況見表2。伴隨著金融科技的普及，監(jiān)管科技也在推動著金融監(jiān)管的全球化。以英國和新加坡為代表，全球監(jiān)管協(xié)同逐漸成為新的趨勢，在這一過程中監(jiān)管科技的應用顯得尤為重要。在美國，2017年，美國國家經(jīng)濟委員會發(fā)布《金融科技監(jiān)管框架》白皮書，明確提出了監(jiān)管合規(guī)等技術創(chuàng)新及金融服務創(chuàng)新理念。

表2全球金融監(jiān)管協(xié)同情況

資料來源：德勤. 連接全球金融科技：2017年全球金融科技中心報告[EB/OL]. https://www.useit.com.cn/forum.php?mod=viewthread&tid=15695

(二)監(jiān)管科技的代表案例

在全球監(jiān)管科技領域的發(fā)展過程中，英國和美國在這一領域的投資規(guī)模最大。金融科技咨詢公司FinTech Global指出，全球監(jiān)管科技領域的領跑者是英國倫敦，2012～2016年共有39家監(jiān)管科技企業(yè)獲得融資。在美國，賽訊的統(tǒng)計數(shù)字表明，2015年美國的金融機構投資500億美元發(fā)展合規(guī)監(jiān)管科技，這一數(shù)字在2019年則提升到720億美元。數(shù)據(jù)公司CB Insights認為，監(jiān)管科技在全球金融市場上的規(guī)模將在2020年增加至1 187億美元。

目前，國際上的監(jiān)管科技類初創(chuàng)企業(yè)層出不窮，正在借助區(qū)塊鏈、人工智能、云計算、大數(shù)據(jù)等金融科技技術為企業(yè)滿足監(jiān)管合規(guī)要求服務。在市場一致向好的背景下，全球金融領域涌現(xiàn)出數(shù)百家創(chuàng)新企業(yè)提供監(jiān)管科技服務，監(jiān)管科技行業(yè)新增加的融資額已經(jīng)上升至10億美元/年。例如，美國的Alacra和KYC360在反洗錢和新用戶盡職調查領域進行創(chuàng)新的初創(chuàng)公司，而盡職調查被認為是監(jiān)管科技創(chuàng)新中的前沿陣地?？萍脊綛ehavox通過員工行為監(jiān)控軟件幫助雇主分析員工的行為。Scorechain是盧森堡的比特幣合規(guī)解決方案提供商，為傳統(tǒng)金融機構和比特幣公司提供區(qū)塊鏈歷史交易風險評估報告，并使其滿足監(jiān)管合規(guī)需求。然而，值得關注的是，目前金融行業(yè)的監(jiān)管科技解決方案并沒有得到廣泛認可。如果能夠成熟地運用區(qū)塊鏈的分布式賬本特性，監(jiān)管信息將實現(xiàn)透明化，將能夠更加推動監(jiān)管機構的多方協(xié)同和信息共享。

在傳統(tǒng)的風控領域，監(jiān)管科技也在提供越來越多的應用。例如，通過壓力測試和大數(shù)據(jù)分析技術，企業(yè)能夠準確地計算罰款等監(jiān)管措施或不合規(guī)事件的發(fā)生概率。同時，由于監(jiān)管條例不斷增多，金融機構的合規(guī)方案也越來越多，通過人工智能等創(chuàng)新技術可以自動生成監(jiān)管報告及方案，使金融機構的運營更加高效。因此，隨著人工智能、大數(shù)據(jù)、機器學習和云計算等金融科技的發(fā)展，監(jiān)管科技將愈發(fā)地多樣化和復雜化，金融機構可以借助可擴展的、具有更高效率的技術和服務降低自身的合規(guī)成本。

在監(jiān)管機構層面，英國央行推出了專注與區(qū)塊鏈技術及AI技術驗證的FinTech社區(qū)，從而使FinTech的開發(fā)、趨勢和見解得到共享；使英國央行與FinTech企業(yè)保持密切聯(lián)系；建立FinTech領域的企業(yè)網(wǎng)絡，從而推動FinTech的發(fā)展。目前，Anomali實驗室、英國銀行家協(xié)會、美國安全評估公司BitSight、英國金融市場行為監(jiān)管局、英國金融科技公司協(xié)會等機構均已加入該社區(qū)。此外，為了優(yōu)化對金融科技企業(yè)的監(jiān)管、進一步提升監(jiān)管能力，2014年10月，英國金融行為監(jiān)管局進行創(chuàng)新項目探索，設立創(chuàng)新中心。英國金融行為監(jiān)管局認為，金融創(chuàng)新一方面可以推動市場競爭，另一方面有助于監(jiān)管機構進一步獲取市場情況，保持適度監(jiān)管，實現(xiàn)監(jiān)管與創(chuàng)新的平衡。基于這一理念，英國金融行為監(jiān)管局開展了監(jiān)管沙盒項目，為金融科技企業(yè)提供了創(chuàng)新的空間，并根據(jù)監(jiān)管沙盒的項目進展持續(xù)調整監(jiān)管框架，探索新的監(jiān)管邊界。隨著英國金融行為監(jiān)管局監(jiān)管沙盒項目的持續(xù)推動，澳大利亞、新加坡等國也在探索監(jiān)管模式的創(chuàng)新并相繼推出了監(jiān)管沙盒試點平臺，促進金融科技企業(yè)“自由”發(fā)展。

(四)、監(jiān)管科技的主要技術和運用場景

隨著金融科技的發(fā)展，監(jiān)管科技的最大優(yōu)勢是能夠通過人工智能和大數(shù)據(jù)等技術實現(xiàn)紙質報告流程的數(shù)字化，減少監(jiān)管合規(guī)方面的人力激勵支出并集中化地滿足監(jiān)管要求，從而有效地降低成本。同時，監(jiān)管科技能夠通過區(qū)塊鏈、云計算等技術幫助金融機構域監(jiān)管機構及監(jiān)管政策無縫對接，及時自測與核查經(jīng)營行為是否符合監(jiān)管要求，從而避免因不合規(guī)帶來的巨額罰款，完成風險的主動識別與控制。

(一)人工智能

目前，在金融領域已經(jīng)成熟應用的指紋識別技術以及正在持續(xù)發(fā)展的語音識別、人臉識別等人工智能技術能夠有效地提升金融機構獲取客戶信息的準確性與完整性。由于人工智能的全局優(yōu)化計算能力更強，基于完備的KYC(Know Your Customer)流程及客戶信息收集與驗證流程，反洗錢模型的準確性和精度得到最大限度的提升。在反洗錢過程中，人工智能在監(jiān)管科技上的應用能夠更好地幫助監(jiān)管層和金融機構識別和應對風險。

(二)大數(shù)據(jù)

基于大數(shù)據(jù)技術的監(jiān)管是指，監(jiān)管機構通過對金融大數(shù)據(jù)的分析，實時、動態(tài)地對金融系統(tǒng)內的行為和風險進行系統(tǒng)性和前瞻性的監(jiān)管。基于2017年年中的全國金融工作會議以及年末的黨的十九大報告的總思想，大數(shù)據(jù)技術使監(jiān)管機構從屬地監(jiān)管、業(yè)務監(jiān)管導向進一步向穿透監(jiān)管、行為監(jiān)管導向轉移，監(jiān)管機構將基于金融大數(shù)據(jù)對金融機構的風險及數(shù)據(jù)背后的金融行為進行深入挖掘。對金融大數(shù)據(jù)的有效分析將使監(jiān)管層的市場監(jiān)測靈敏度大幅得到提升并預測到即將發(fā)生的風險和這種風險發(fā)生的概率。

(三)區(qū)塊鏈

區(qū)塊鏈提供了分布式數(shù)據(jù)存儲、加密算法等數(shù)據(jù)及交易管理的新模式，而且以比特幣為錨，區(qū)塊鏈技術在金融科技領域占有著重要地位。區(qū)塊鏈等分布式總賬技術使金融機構之間能夠打通交易平臺以及支付系統(tǒng)等體系，通過數(shù)字化體系可以提供低成本的信息共享機制。基于交易透明化的設計理念，區(qū)塊鏈技術使監(jiān)管機構近乎實時獲取監(jiān)管信息，并進行精確的、不可逆的、安全的、全面的、永久的審計跟蹤。此外，由于在區(qū)塊鏈技術下，數(shù)據(jù)庫存儲著全歷史數(shù)據(jù)而且數(shù)據(jù)不可篡改，這也意味著數(shù)據(jù)規(guī)模將持續(xù)擴大，從而為大數(shù)據(jù)分析提供了基礎素材。

(四)云計算

云計算通過互聯(lián)網(wǎng)渠道提供動態(tài)的、易擴展的虛擬化資源，從而極大地提升運算能力。在金融科技領域，云計算是行業(yè)發(fā)展的基礎工具，為大數(shù)據(jù)分析、人工智能的處理以及區(qū)塊鏈的實現(xiàn)提供了平臺和基礎環(huán)境，云計算的計算能力使大數(shù)據(jù)能夠得到更高效的處理。以微眾銀行為例，該銀行通過BaaS云中的人工智能技術處理金融大數(shù)據(jù)，并且可以快速提升區(qū)塊鏈的交易性能。

(五)其他技術

近年來，由于金融科技的發(fā)展，海量的客戶信息直接促進了金融機構的客戶行為分析，幫助金融機構升級展業(yè)模式。但是，客戶的隱私問題則為監(jiān)管機構以及金融機構提出了更高的要求。在這一背景下，新的加密安全技術能夠在實現(xiàn)信息共享的同時，保護客戶隱私、保證數(shù)據(jù)的安全性和完整性。通過新加密技術，金融機構能夠以多樣化的方式標記元數(shù)據(jù)，大量簡化數(shù)據(jù)操作，從而極大地提升信息披露效率。即使在大數(shù)據(jù)環(huán)境下，新加密技術也可以通過數(shù)據(jù)映射等方式在解決數(shù)據(jù)安全問題的同時與監(jiān)管機構共享數(shù)據(jù)。更重要的是，新的加密安全技術能夠提高監(jiān)管機構自身的效率，而且有助于監(jiān)管機構之間的協(xié)同。

此外，在移動互聯(lián)時代，移動軟件、應用程序間的數(shù)據(jù)交互是金融業(yè)的基本常態(tài)。應用程序接口為金融數(shù)據(jù)的交互提供了標準，并且有助于執(zhí)行交易請求。隨著監(jiān)管機構以及金融機構持續(xù)開放應用程序接口以及公共數(shù)據(jù)，反洗錢、可疑活動監(jiān)測和支付欺詐監(jiān)測等風險監(jiān)測以及行業(yè)監(jiān)管都將更加高效。

(五)、中國金融業(yè)監(jiān)管科技的重點方向

(一)維護數(shù)據(jù)安全

2017年12月，全國人大常委會關于加強網(wǎng)絡信息保護的決定執(zhí)法檢查報告顯示，公安機關近兩年偵破3 700余起與侵犯用戶個人信息相關的案件，萬人調查報告中49.6%的受訪者認為用戶信息被過度收集，61.2%的人認為一些企業(yè)存在利用優(yōu)勢地位強制收集、使用用戶信息的“霸王條款”。近年來，國務院就網(wǎng)絡信息保護等問題出臺了多項政策，如《電信和互聯(lián)網(wǎng)用戶個人信息保護規(guī)定》等。(1)全國人民代表大會常務委員會執(zhí)法檢查組.關于檢查《中華人民共和國網(wǎng)絡安全法》《全國人民代表大會常務委員會關于加強網(wǎng)絡信息保護的決定》實施情況的報告[R/OL].http://www.npc. gov.cn/npc/xinwen/2017-12/24/content_2034836.htm此外，2017年12月，上海金融監(jiān)管機構對于在上海的銀行業(yè)金融機構同第三方平臺合作開展信貸業(yè)務的事宜征求意見，并指出金融機構與第三方平臺合作開展業(yè)務時僅限于收集借款客戶的資料，而且金融機構需對資料的真實性、完整性承擔管理責任。

在金融科技迅猛發(fā)展的同時，客戶信息安全問題不容忽視，而且區(qū)塊鏈、人工智能等技術對于保護客戶信息有著重要作用。一方面，通過區(qū)塊鏈不可逆的數(shù)據(jù)管理技術可以使客戶信息的讀取記錄留痕，有助于監(jiān)管機構和金融機構進行追蹤；另一方面，通過人工智能和新型加密技術可以深度保護客戶信息，提升客戶信息讀取的安全性。盡管如此，客戶信息保護始終是金融發(fā)展過程中的重要命題，未來監(jiān)管層和金融機構應通過監(jiān)管科技手段保護客戶信息。

(二)深化監(jiān)管穿透

近年來，我國金融行業(yè)的風險隱患不斷擴大。在這一背景下，2017年全國金融工作會議明確提出加強金融行業(yè)的功能監(jiān)管、重視行為監(jiān)管，強化金融監(jiān)管的穿透性。中國人民銀行從2016年起開展宏觀審慎評估體系(MPA)考核，加強了整個金融監(jiān)管系統(tǒng)的監(jiān)管程度，并且重點貫徹了穿透性原則，限制資產(chǎn)嵌套；原銀監(jiān)會在2016年10月已通過《關于進一步加強信用風險管理的通知》，加強了銀行的穿透式管理原則，對銀行表內、表外的風險暴露進行穿透監(jiān)管；證監(jiān)會和原保監(jiān)會也發(fā)布了多項監(jiān)管政策進行穿透式監(jiān)管，使整個金融行業(yè)的監(jiān)管穿透性進一步加強。

基于此，監(jiān)管機構應借助監(jiān)管科技進一步深化監(jiān)管穿透性。首先，大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術為監(jiān)管機構提供了穿透監(jiān)管的不可逆的數(shù)據(jù)基礎；其次，云計算技術為監(jiān)管機構提供了強大的計算能力，幫助監(jiān)管機構實時、動態(tài)處理金融數(shù)據(jù)；最后，人工智能技術將為監(jiān)管機構識別風險點提供幫助。在這一背景下，監(jiān)管機構應緊跟時代發(fā)展，提升自身的科技運用能力，進而深化金融業(yè)的監(jiān)管協(xié)同和監(jiān)管穿透。

(三)優(yōu)化實體產(chǎn)業(yè)融資體系

2017年以來，不論是全國金融工作會議，還是黨的十九大報告，金融服務實體經(jīng)濟都是不變的主題。因此，如何服務實體經(jīng)濟，如何為實體經(jīng)濟提供投融資服務等命題始終是中國金融未來發(fā)展的重點。從監(jiān)管層的角度看，目前的工作重點包括防止金融空轉和引導金融資金流向實體產(chǎn)業(yè)兩個部分。此時，監(jiān)管機構應在監(jiān)管穿透的基礎上，進一步通過大數(shù)據(jù)等技術將實體產(chǎn)業(yè)的投融資需求與金融機構進行對接，防止“錢荒”和“項目荒”共生的問題。此外，通過區(qū)塊鏈、人工智能等技術，監(jiān)管機構可以構建全面、安全的多層次資本市場體系，為實體產(chǎn)業(yè)提供多元化的投融資服務。

(四)構建社會信用體系

自國務院于2014年6月發(fā)布《社會信用體系建設規(guī)劃綱要(2014-2020年)》以來，我國的社會信用體系仍處于摸索階段。與此同時，為了推動普惠金融的發(fā)展，為了使小微企業(yè)和普通大眾獲得消費金融服務，信貸記錄乃至整個社會信用體系是行業(yè)發(fā)展的基礎。整體看來，社會信用體系始終是中國金融業(yè)發(fā)展的基礎，沒有健全的社會信用體系，就沒有健康的營商環(huán)境。2017年8月，最高人民法院發(fā)布《關于為改善營商環(huán)境提供司法保障的若干意見》，并且對推動社會信用體系建設作出了特別規(guī)定。

大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術為社會信用體系的建設提供了機遇。首先，從監(jiān)管層看來，監(jiān)管機構可以通過監(jiān)管科技手段在搜集客戶信息的同時保護客戶信息安全，這為搭建社會信用體系提供了基礎；其次，監(jiān)管機構和金融機構可以通過云計算等技術手段實施獲取客戶數(shù)據(jù)，進行動態(tài)分析，對于風險防控和業(yè)務拓展均大有裨益，這些技術也為社會信用體系提供內核；最后，金融機構和消費者可以在交易的過程中進行互動，在消費者獲取金融服務的同時實現(xiàn)社會信用體系的迭代升級。

(五)設立金融監(jiān)管沙盒

自2015年推出監(jiān)管沙盒以來，英國金融行為監(jiān)管局已經(jīng)推出三輪沙盒測試，其中第一期有69家公司提交申請，18家企業(yè)進入項目測試；第二輪有77家公司提交申請，41家企業(yè)進行了測試；到2017年10月底，第三期開放申請已收到146個沙盒申請。雖然英國金融行為監(jiān)管局目前仍在監(jiān)管沙盒的摸索期，但是隨著澳大利亞、新加坡、中國香港等國家和地區(qū)的加入，監(jiān)管沙盒的意義日益顯現(xiàn)。無論是出于提升監(jiān)管能力的目的，還是出于為金融機構提供金融科技的試驗環(huán)境的目的，監(jiān)管沙盒對于金融創(chuàng)新都十分有價值。

與此同時，隨著中國人民銀行金融科技委員會的設立以及銀保監(jiān)會、證監(jiān)會的不斷探索，未來在中國設立監(jiān)管沙盒試驗區(qū)將推動國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會以及監(jiān)管機構的監(jiān)管協(xié)同。此外，在金融嚴監(jiān)管的背景下，監(jiān)管沙盒能夠為中國金融業(yè)提供創(chuàng)新的空間，對于提升整個行業(yè)的活力、促進金融業(yè)的發(fā)展都有重要意義。

(六)、結 論

在整個金融業(yè)中，金融創(chuàng)新是行業(yè)發(fā)展的根本動力。但是，自2017年以來，金融監(jiān)管持續(xù)趨嚴，金融機構的“創(chuàng)新”業(yè)務受到了明顯的限制。此外，金融機構需要對自身的商業(yè)模式、業(yè)務和流程進行全面梳理，不得不被動地根據(jù)監(jiān)管規(guī)則和最新的監(jiān)管要求進行調整，從法律合規(guī)等層面增強風險管理和合規(guī)經(jīng)營的能力，使金融機構的合規(guī)成本持續(xù)增加。此外，大多數(shù)國際金融機構認為數(shù)據(jù)存儲和隱私保護、數(shù)字身份認證以及反洗錢和KYC政策對金融創(chuàng)新的阻礙最大。因此，金融嚴監(jiān)管雖然遏止了金融業(yè)中系統(tǒng)性金融風險的滋生，但也在一定程度上限制了金融業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。在未來，監(jiān)管部門需要提升并創(chuàng)新自身的監(jiān)管能力才能推動新時代的普惠金融發(fā)展。

目前，以國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會以及金融監(jiān)管機構為代表的監(jiān)管體系主要采取以事后監(jiān)管為主的被動監(jiān)管模式，監(jiān)管行為以合規(guī)為導向，以風險事件的發(fā)生為監(jiān)管的觸發(fā)條件。但是，在金融科技發(fā)展的背景下，監(jiān)管科技將推動監(jiān)管由事后監(jiān)管向事前監(jiān)管轉變，由被動監(jiān)管模式向主動監(jiān)管模式轉變。在運用監(jiān)管科技的環(huán)境下，金融監(jiān)管以金融機構的內部風險管理為導向，進行滲透式監(jiān)管。只有通過不斷地運用監(jiān)管科技提升監(jiān)管能力，使用人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計算等技術優(yōu)化監(jiān)管機構的監(jiān)管模式，豐富金融監(jiān)管手段，才能進入金融創(chuàng)新的新時代。未來，監(jiān)管科技不僅要為監(jiān)管機構提供優(yōu)質的監(jiān)管工具，而且要為金融創(chuàng)新提供成長的溫床，也要為金融創(chuàng)新提供長期發(fā)展的動力。

總之，金融監(jiān)管的固有職能是保證金融系統(tǒng)不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險，進一步的衍生職能是為金融機構提供成長的空間，間接地為廣大人民群眾提供多樣化的金融服務，為滿足人民群眾日益增長的美好生活需要提供服務。監(jiān)管科技的運用將持續(xù)提升監(jiān)管機構的效率，降低金融機構的運營成本，從而最終使人民群眾能夠獲得更優(yōu)質的金融服務。