一、會(huì)計(jì)基本理論研究

有學(xué)者就準(zhǔn)則彈性、行為變化與經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行研究。準(zhǔn)則作為會(huì)計(jì)區(qū)別于其它商業(yè)領(lǐng)域的重要標(biāo)志，其彈性以及與之關(guān)聯(lián)的行為變化和經(jīng)濟(jì)后果是值得研究的理論和現(xiàn)實(shí)問題。他們從國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀和未來研究展望等方面對(duì)準(zhǔn)則彈性、行為變化和經(jīng)濟(jì)后果的關(guān)系展開探討，以期為中國(guó)會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)領(lǐng)域的相關(guān)研究提供借鑒。

有學(xué)者就利潤(rùn)貢獻(xiàn)損益確定模式的邏輯基礎(chǔ)及其構(gòu)建進(jìn)行研究。收入與費(fèi)用配比是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)損益確定的邏輯基礎(chǔ)。根據(jù)這個(gè)邏輯審視現(xiàn)行會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中的收入和費(fèi)用相配比狀況，發(fā)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)損益確定模式存在著收入與費(fèi)用不盡完全相匹配的局限，導(dǎo)致企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)波動(dòng)幅度過大，難以反映企業(yè)基本經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的真實(shí)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，特別是難以將企業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)等基本經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所創(chuàng)造的利潤(rùn)真實(shí)合理地反映出來。為彌補(bǔ)現(xiàn)行營(yíng)業(yè)利潤(rùn)損益確定模式存在的上述缺陷，遵循收入與費(fèi)用配比的邏輯，提出并界定了營(yíng)業(yè)凈收入、收入動(dòng)因成本和利潤(rùn)貢獻(xiàn)三個(gè)新概念，進(jìn)而構(gòu)建能夠體現(xiàn)收入與費(fèi)用配比邏輯關(guān)系的以利潤(rùn)貢獻(xiàn)為核心指標(biāo)的損益確定模式。利潤(rùn)貢獻(xiàn)損益確定模式將為企業(yè)基本經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)提供了獨(dú)特視角，既是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)的豐富，也是對(duì)現(xiàn)行營(yíng)業(yè)利潤(rùn)損益確定模式的改進(jìn)和完善。

有學(xué)者就會(huì)計(jì)從業(yè)資格問題進(jìn)行研究。認(rèn)為在會(huì)計(jì)法等相關(guān)的會(huì)計(jì)法規(guī)中應(yīng)進(jìn)一步加大企業(yè)單位法人代表對(duì)聘用高素質(zhì)會(huì)計(jì)人員的責(zé)任，以強(qiáng)化其本單位會(huì)計(jì)人員業(yè)務(wù)培訓(xùn)的責(zé)任。

有學(xué)者就改革開放四十年的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)與會(huì)計(jì)變遷進(jìn)行研究。中國(guó)從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型，本質(zhì)上表現(xiàn)為產(chǎn)權(quán)不斷明晰和權(quán)利不斷開放的過程，實(shí)現(xiàn)了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)（公有制為基礎(chǔ)、非公有制為補(bǔ)充）向社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)（公有制為主體、非公有制為補(bǔ)充→公有制為主體、多種所有制共同發(fā)展→各所有制平等競(jìng)爭(zhēng)與保護(hù)）的演進(jìn)。改革開放四十年的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)變化決定了會(huì)計(jì)法律制度體系變遷的方向，特定歷史時(shí)期的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)決定了當(dāng)時(shí)會(huì)計(jì)法律制度體系的框架和特征。

有學(xué)者就中國(guó)會(huì)計(jì)發(fā)展：立足國(guó)際大背景的戰(zhàn)略思考進(jìn)行研究。認(rèn)為：會(huì)計(jì)法修訂、管理會(huì)計(jì)備受重視、全球貿(mào)易戰(zhàn)，中國(guó)會(huì)計(jì)發(fā)展贏得了嶄新的歷史機(jī)遇?，F(xiàn)代會(huì)計(jì)發(fā)展成型至今，在為人類社會(huì)文明發(fā)展作出基礎(chǔ)性貢獻(xiàn)的同時(shí)，也屢令社會(huì)對(duì)其失望。追溯會(huì)計(jì)在現(xiàn)實(shí)生活中對(duì)其職業(yè)精神的背叛的緣由，使人們深刻反思沿習(xí)至今立足于微觀層面及短期利益視角的會(huì)計(jì)發(fā)展思路之局限。以社會(huì)公共資源以及可持續(xù)發(fā)展觀視角來重塑會(huì)計(jì)發(fā)展基本戰(zhàn)略是現(xiàn)代會(huì)計(jì)應(yīng)因社會(huì)經(jīng)濟(jì)科技文化發(fā)展內(nèi)在需要的明智之舉，也將是中國(guó)會(huì)計(jì)為世界會(huì)計(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)智慧的可為之地。

有學(xué)者就新時(shí)代中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展路徑變革與會(huì)計(jì)創(chuàng)新進(jìn)行研究。中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入追求高質(zhì)量發(fā)展的新時(shí)代。質(zhì)量變革、效率變革、動(dòng)力變革“三大變革”成為新時(shí)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展路徑變革的三個(gè)輪子，而會(huì)計(jì)作為助力經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一種經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)，必須積極謀求自身的創(chuàng)新發(fā)展。他們提出要革新會(huì)計(jì)思維模式、創(chuàng)新會(huì)計(jì)理論體系、發(fā)展以質(zhì)量控制和價(jià)值創(chuàng)造為核心的管理會(huì)計(jì)、加快會(huì)計(jì)隊(duì)伍的素質(zhì)提升與轉(zhuǎn)型發(fā)展等四個(gè)方面的會(huì)計(jì)創(chuàng)新方向。

有學(xué)者就會(huì)計(jì)對(duì)國(guó)家治理的影響機(jī)理及改革思路——基于“五位一體”視角進(jìn)行研究。會(huì)計(jì)的本質(zhì)是信息系統(tǒng)，目標(biāo)是提供相關(guān)、可靠的會(huì)計(jì)信息。會(huì)計(jì)信息既會(huì)影響微觀主體的決策控制，也會(huì)對(duì)宏觀層面的國(guó)家治理產(chǎn)生重要影響。基于我國(guó)“五位一體”總體布局的視角，以資源配置為切入點(diǎn)，闡述了會(huì)計(jì)信息通過市場(chǎng)和政府兩種資源配置機(jī)制，影響國(guó)家經(jīng)濟(jì)、政治、文化、社會(huì)和生態(tài)文明治理的作用機(jī)理；依托協(xié)同理論，分析了會(huì)計(jì)與國(guó)家治理信息系統(tǒng)之間的協(xié)同關(guān)系，并在此基礎(chǔ)上提出了會(huì)計(jì)改革的思路，豐富了會(huì)計(jì)影響國(guó)家治理的文獻(xiàn)，對(duì)于拓展會(huì)計(jì)的影響范圍及研究范圍，探索會(huì)計(jì)信息的宏觀效益，指導(dǎo)會(huì)計(jì)改革都有重要的理論和實(shí)踐意義。

有學(xué)者就會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管規(guī)則協(xié)調(diào)進(jìn)行研究認(rèn)為：會(huì)計(jì)信息是評(píng)價(jià)金融穩(wěn)定的重要基礎(chǔ)，高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息有助于金融市場(chǎng)穩(wěn)定。盡管會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管規(guī)則是基于不同實(shí)踐目標(biāo)的制度安排，但是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是金融監(jiān)管的工具，也是政府調(diào)節(jié)市場(chǎng)的重要手段，它們的最終目標(biāo)都是為了提升資源配置效率，實(shí)現(xiàn)公共利益最大化。

有學(xué)者分析了會(huì)計(jì)政策及其變更中三個(gè)容易混淆的問題，指出：會(huì)計(jì)政策變更累積影響數(shù)是指所有者權(quán)益變動(dòng)表中“上年金額”欄中的留存收益本年年初余額，會(huì)計(jì)政策變更追溯調(diào)整會(huì)計(jì)分錄中，涉及到調(diào)整以前年度損益時(shí)，應(yīng)統(tǒng)一使用“以前年度損益調(diào)整”科目；固定資產(chǎn)折舊方法不會(huì)改變固定資產(chǎn)歷史成本的計(jì)量屬性，也不會(huì)對(duì)折舊費(fèi)用的會(huì)計(jì)確認(rèn)與列報(bào)項(xiàng)目產(chǎn)生影響，相應(yīng)的折舊方法變更屬于會(huì)計(jì)估計(jì)變更。

有學(xué)者就產(chǎn)權(quán)功能與會(huì)計(jì)使命進(jìn)行研究。認(rèn)為：會(huì)計(jì)為產(chǎn)權(quán)而生，為產(chǎn)權(quán)而死，因產(chǎn)權(quán)變化而變化；會(huì)計(jì)學(xué)是世界上從“制度”層面促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的絕佳典范；強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)制度變遷應(yīng)該具有“中國(guó)特色”；現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)的本質(zhì)在于“財(cái)權(quán)流”。將產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)和會(huì)計(jì)學(xué)的理論方法相結(jié)合，開創(chuàng)了產(chǎn)權(quán)制度與會(huì)計(jì)制度結(jié)合研究的新領(lǐng)域，對(duì)我國(guó)會(huì)計(jì)制度的發(fā)展和完善具有重要的指導(dǎo)意義。

有學(xué)者就IASB 會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征修訂進(jìn)行研究。隨著IASB2015年《財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架（征求意見稿）》的發(fā)布，關(guān)于有用會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征再次成為會(huì)計(jì)界關(guān)注的焦點(diǎn)。信息質(zhì)量特征體系的具體概念與各國(guó)經(jīng)濟(jì)、文化、政治等會(huì)計(jì)環(huán)境有關(guān)。“如實(shí)反映”替代“可靠性”具有一定的合理性和制度基礎(chǔ)；“實(shí)質(zhì)重于形式”“不對(duì)稱謹(jǐn)慎性”應(yīng)予以保留，以體現(xiàn)投資者保護(hù)這一基本精神；“重要性”“不確定性”宜處理為會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征的影響因素；質(zhì)量特征體系應(yīng)以約束條件、質(zhì)量特征、質(zhì)量特征成分、影響因素等為基礎(chǔ)進(jìn)行適當(dāng)重構(gòu)，以建立起概念明確、內(nèi)涵清楚、功能匹配的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征體系。

有學(xué)者分析了IASB 財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架（2018）的新變化，主要體現(xiàn)在：新增財(cái)務(wù)報(bào)表與報(bào)告主體章節(jié)、計(jì)量屬性拓展而獨(dú)立成章、新增列報(bào)與披露章節(jié)、新增終止確認(rèn)指引的四個(gè)“新增”；更新財(cái)務(wù)報(bào)表要素定義、更新會(huì)計(jì)確認(rèn)內(nèi)容的兩個(gè)“更新”；澄清受托責(zé)任在實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)時(shí)的重要性、澄清謹(jǐn)慎性和計(jì)量不確定性概念的三個(gè)“澄清”。

有學(xué)者就IASB 最新概念框架中的計(jì)量：觀念比較與計(jì)量選擇進(jìn)行研究。IASB 最新發(fā)布的《財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架》中的兩大類、四種計(jì)量基礎(chǔ)，實(shí)際上體現(xiàn)了三種不同的價(jià)值計(jì)量觀念：投資中的資產(chǎn)定價(jià)觀念（資產(chǎn)在用價(jià)值/負(fù)債履約價(jià)值基礎(chǔ)）、持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)基礎(chǔ)上的價(jià)值補(bǔ)償觀念（歷史成本和現(xiàn)行成本基礎(chǔ)）和清算假設(shè)基礎(chǔ)上的變現(xiàn)觀念（公允價(jià)值基礎(chǔ)）。資產(chǎn)定價(jià)觀念適用于投資決策，這種觀念下的資產(chǎn)在用價(jià)值“量身定制”的缺陷根源于企業(yè)異質(zhì)性和資產(chǎn)異質(zhì)性；它還是對(duì)資產(chǎn)使用價(jià)值的計(jì)量，不宜使用于會(huì)計(jì)計(jì)量。價(jià)值補(bǔ)償觀念體現(xiàn)了持續(xù)經(jīng)營(yíng)理念下的資本保持和收益確定觀念；清算基礎(chǔ)上的變現(xiàn)觀念體現(xiàn)了企業(yè)從持續(xù)經(jīng)營(yíng)觀到短期經(jīng)營(yíng)、“脫實(shí)向虛”的企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念轉(zhuǎn)變。從企業(yè)經(jīng)營(yíng)特征看，持續(xù)經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)上的價(jià)值補(bǔ)償觀念是恰當(dāng)?shù)挠?jì)量基礎(chǔ)。

有學(xué)者就IASB 新財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架的發(fā)展進(jìn)行研究。2018年3月，IASB 正式發(fā)布新財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架（CF）。與2010年聯(lián)合CF相比，此次獨(dú)立CF呈現(xiàn)諸多特征，如修訂后的通用目的財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)與中國(guó)《基本準(zhǔn)則》趨近；將不確定性納入會(huì)計(jì)核算體系；確認(rèn)計(jì)量重點(diǎn)向報(bào)告中心轉(zhuǎn)移等。這些變化使修訂后的CF 呈現(xiàn)出更適時(shí)、完整、清晰、連貫的高質(zhì)量特征。中國(guó)CF 的構(gòu)建應(yīng)立足中國(guó)會(huì)計(jì)環(huán)境，吸收IASB 新框架合理內(nèi)容，確立以“決策有用”為首元的財(cái)務(wù)報(bào)告雙元目標(biāo)，構(gòu)建分層次的中國(guó)特色會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征體系，強(qiáng)化“如實(shí)反映”的重要性，增加報(bào)告主體、列示與披露、計(jì)量尺度與計(jì)量單位要素，以推動(dòng)未來中國(guó)CF 的國(guó)際化，進(jìn)一步加強(qiáng)中國(guó)在國(guó)際會(huì)計(jì)規(guī)則制定中的話語(yǔ)權(quán)。

有學(xué)者就財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架基本邏輯缺陷與理論重構(gòu)：復(fù)合架構(gòu)思路進(jìn)行研究。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架一直存在某些嚴(yán)重的缺陷，雖然不斷修正卻始終無法從根本上完善，也難以在實(shí)務(wù)中得到普遍和一致的遵循。這種缺陷并非局部和孤立現(xiàn)象，而是深刻地植根于基本觀念和基本思路之中。概念框架一詞本身在概念界定和使用上不夠嚴(yán)謹(jǐn)，經(jīng)常以“財(cái)務(wù)報(bào)告”的外延對(duì)應(yīng)“財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)”的內(nèi)涵；而且，試圖將根本上沖突的觀念糅合于單一框架內(nèi)的思維定勢(shì)，無可避免地會(huì)陷入一種自相矛盾、左右為難的困境。建議重新界定概念框架的內(nèi)涵和外延，在概念清晰、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)那疤嵯虏捎靡环N“復(fù)合架構(gòu)”思路對(duì)概念框架進(jìn)行系統(tǒng)重構(gòu)。未來財(cái)務(wù)報(bào)告的模式應(yīng)當(dāng)是基于不同原則基礎(chǔ)上的多重報(bào)告體系平行報(bào)送，以解決會(huì)計(jì)信息范圍完整性與內(nèi)在一致性之間的矛盾；而對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的信息功能也有必要重新認(rèn)識(shí)，使財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)回歸信息生產(chǎn)者的本質(zhì)，避免過度強(qiáng)調(diào)信息需求立場(chǎng)、代替信息使用者解讀判斷甚至再開發(fā)信息的企圖。

有學(xué)者就會(huì)計(jì)領(lǐng)域“高被引論文”的學(xué)術(shù)特征與創(chuàng)新思想——回顧與借鑒進(jìn)行研究發(fā)現(xiàn)：超過一半的“高被引論文”發(fā)表于《經(jīng)濟(jì)研究》，隨后是《管理世界》和《會(huì)計(jì)研究》；2009年發(fā)表的“高被引論文”最多，高達(dá)10篇；“高被引論文”在發(fā)表后第7年的被引頻次達(dá)到頂峰，為21.02次，之后迅速下降。對(duì)“高被引論文”的創(chuàng)新性分析發(fā)現(xiàn)，32 篇“高被引論文”具有顯著創(chuàng)新性。

二、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)研究

實(shí)務(wù)中，部分企業(yè)出于占有市場(chǎng)的目的，會(huì)采用為購(gòu)買方融資提供無限連帶責(zé)任擔(dān)保或向購(gòu)買方授予商品回售權(quán)兩種業(yè)務(wù)模式來擴(kuò)大銷售量。有學(xué)者通過兩個(gè)案例，對(duì)銷售方在這兩種業(yè)務(wù)模式下如何運(yùn)用新收入準(zhǔn)則進(jìn)行會(huì)計(jì)處理作分析和探討。其中，銷售方為購(gòu)買方融資提供無限連帶責(zé)任擔(dān)保主要涉及新收入準(zhǔn)則中“企業(yè)因向客戶轉(zhuǎn)讓商品而有權(quán)取得的對(duì)價(jià)很可能收回”這一規(guī)定的分析運(yùn)用。而購(gòu)買方具有商品回售權(quán)會(huì)計(jì)處理的關(guān)鍵是評(píng)估客戶何時(shí)取得對(duì)商品的控制權(quán)，從而應(yīng)在客戶取得相關(guān)商品控制權(quán)時(shí)確認(rèn)收入。

有學(xué)者就清算會(huì)計(jì)與破產(chǎn)法是否沖突進(jìn)行研究。該學(xué)者以會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的邏輯基礎(chǔ)為起點(diǎn)，對(duì)會(huì)計(jì)法尤其財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架下持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)及其與破產(chǎn)清算的關(guān)系進(jìn)行界定與解釋，并對(duì)破產(chǎn)管理人制作財(cái)務(wù)狀況報(bào)告的法律內(nèi)涵進(jìn)行了解讀，認(rèn)為內(nèi)含假設(shè)與目標(biāo)的基本準(zhǔn)則是繼承性且發(fā)展中的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下清算財(cái)務(wù)報(bào)表與破產(chǎn)法下財(cái)務(wù)狀況報(bào)告之間不僅不存在任何沖突，還有助于破產(chǎn)管理人履行破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)變價(jià)分配等職責(zé)。與此同時(shí)，應(yīng)在現(xiàn)有法律規(guī)范體系下進(jìn)一步完善清算財(cái)務(wù)報(bào)表的構(gòu)建思路。

有學(xué)者指出我國(guó)現(xiàn)行稅法中債務(wù)重組業(yè)務(wù)所得稅政策在處理原則、適用范圍、債務(wù)重組所得或損失的確認(rèn)、分期納稅等方面沒有明確規(guī)定，提出應(yīng)明確債務(wù)重組業(yè)務(wù)的五項(xiàng)所得稅處理原則，將修改其他債務(wù)條件和組合重組的所得稅處理納入債務(wù)重組所得稅的征管范圍，同時(shí)準(zhǔn)確定義債務(wù)重組所得稅各構(gòu)成要素的內(nèi)涵與外延等政策建議。

有學(xué)者研究了全面營(yíng)改增后O2O 企業(yè)增值稅處理。該學(xué)者結(jié)合國(guó)內(nèi)代表性O(shè)2O 企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)特點(diǎn)，按線上和線下分類討論了增值稅涉稅業(yè)務(wù)，舉例說明了線上平臺(tái)自營(yíng)業(yè)務(wù)、線上平臺(tái)服務(wù)業(yè)務(wù)、跨境電商進(jìn)出口業(yè)務(wù)及線下物流配送業(yè)務(wù)和體驗(yàn)店業(yè)務(wù)增值稅納稅環(huán)節(jié)和應(yīng)稅銷售項(xiàng)目的差異。

有學(xué)者從首批執(zhí)行新金融工具的企業(yè)中選取了4家具有代表性的金融企業(yè)，通過對(duì)其發(fā)布的首份定期報(bào)告（2018年一季報(bào)）進(jìn)行分析，探討執(zhí)行新準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生的影響，進(jìn)而對(duì)實(shí)務(wù)中如何順利推進(jìn)準(zhǔn)則銜接，從報(bào)表列報(bào)、金融資產(chǎn)投資策略、銜接辦法等方面提出建議。

有學(xué)者通過對(duì)A 股上市金融企業(yè)2017年年報(bào)和2018年一季度季報(bào)的分析發(fā)現(xiàn)：實(shí)施新準(zhǔn)則后上市銀行期初所有者權(quán)益普遍下降，而上市證券公司則有所增加；以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)大幅增加，其他綜合收益總體顯著增加，資產(chǎn)減值損失總體變動(dòng)不大，但表外業(yè)務(wù)新納入減值準(zhǔn)備計(jì)提范圍導(dǎo)致預(yù)計(jì)負(fù)債增長(zhǎng)較快；公允價(jià)值變動(dòng)損益、投資收益等損益科目波動(dòng)較大。同時(shí)還發(fā)現(xiàn)，上市金融企業(yè)提前執(zhí)行新準(zhǔn)則的意愿不高，披露新準(zhǔn)則實(shí)施的相關(guān)信息不夠充分，個(gè)別金融企業(yè)相關(guān)指標(biāo)變化超出預(yù)期。因此，建議加強(qiáng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與監(jiān)管規(guī)則的協(xié)調(diào)，細(xì)化資產(chǎn)管理產(chǎn)品會(huì)計(jì)計(jì)量要求，加大金融業(yè)會(huì)計(jì)監(jiān)管力度。

有學(xué)者依新套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，以可供出售金融資產(chǎn)（FVOCI 非交易性權(quán)益工具投資）為被套期項(xiàng)目，僅將上證50ETF期權(quán)內(nèi)在價(jià)值變動(dòng)指定為套期工具，分別公允價(jià)值和現(xiàn)金流量套期設(shè)例，展示了套期指定日、套期關(guān)系存續(xù)期及結(jié)束時(shí)的套期會(huì)計(jì)處理，重點(diǎn)剖析了公允價(jià)值套期業(yè)務(wù)中期權(quán)時(shí)間價(jià)值處理方法的具體應(yīng)用，強(qiáng)調(diào)套期工具指定當(dāng)日期權(quán)時(shí)間價(jià)值的攤銷應(yīng)計(jì)入“投資收益”。

有學(xué)者根據(jù)我國(guó)新發(fā)布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 14 號(hào)《收入準(zhǔn)則》，分析研究當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)游戲行業(yè)最常采用的3 種收入確認(rèn)模型及其利弊，并采用個(gè)案研究法結(jié)合美國(guó)上市游戲公司“星佳”的收入確認(rèn)方式案例，分析總結(jié)網(wǎng)游公司游戲收入確認(rèn)模型存在的問題及規(guī)范建議。研究發(fā)現(xiàn)：可以借鑒的比較合理的游戲業(yè)務(wù)收入確認(rèn)模式是基于物品的模型，即根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 14 號(hào)《收入準(zhǔn)則》規(guī)定的“取得相關(guān)商品控制權(quán)”為基本判斷條件，對(duì)玩家購(gòu)買的網(wǎng)絡(luò)游戲產(chǎn)品進(jìn)行分類，選擇一次性或分期確認(rèn)收入。實(shí)務(wù)中，關(guān)于確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入時(shí)客戶應(yīng)無償退回的產(chǎn)品殘料的價(jià)值如何入賬的問題，由于《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》均未明確規(guī)定，相關(guān)部門針對(duì)此類案例也未發(fā)布過傾向性意見，故存在一些爭(zhēng)議，實(shí)務(wù)中主要有將殘料確認(rèn)為“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”和用預(yù)計(jì)可收回料價(jià)值沖減“主營(yíng)業(yè)務(wù)成本”兩種觀點(diǎn)。有學(xué)者基于相關(guān)分析，認(rèn)為用預(yù)計(jì)可收回料價(jià)值沖減“主營(yíng)業(yè)務(wù)成本”的處理方法更為可取。

2017年7月，財(cái)政部發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 14 號(hào)——收入》，首次提出了合同資產(chǎn)與合同負(fù)債的概念。有學(xué)者探討了其會(huì)計(jì)處理問題：如果企業(yè)已將商品轉(zhuǎn)讓給客戶（即企業(yè)已履行履約義務(wù)），在客戶尚未付款的情況下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將該有權(quán)收取對(duì)價(jià)的權(quán)利列報(bào)為一項(xiàng)金融資產(chǎn)或合同資產(chǎn)。如果企業(yè)尚未將商品轉(zhuǎn)讓給客戶，但客戶已支付了對(duì)價(jià)或者企業(yè)已經(jīng)擁有一項(xiàng)無條件的收取對(duì)價(jià)金額的權(quán)利，則企業(yè)應(yīng)當(dāng)在客戶付款或付款到期時(shí)將向客戶轉(zhuǎn)讓商品的合同義務(wù)列報(bào)為一項(xiàng)合同負(fù)債。

針對(duì)新經(jīng)濟(jì)模式下4S 店的交易方式和業(yè)務(wù)模式出現(xiàn)的新變化，有學(xué)者結(jié)合新頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)——收入》規(guī)定，就4S 店按揭結(jié)算的具體會(huì)計(jì)處理實(shí)務(wù)和涉稅影響進(jìn)行探討，旨在能夠更好地理解新收入準(zhǔn)則，把握新業(yè)務(wù)本質(zhì)，明晰合同約定，識(shí)別履約義務(wù)，確定交易價(jià)格，分配交易對(duì)價(jià)，判斷交易節(jié)點(diǎn)，簡(jiǎn)化收入確認(rèn)方法，提高收入確認(rèn)實(shí)務(wù)的可比性。

反向并購(gòu)是一種特殊的企業(yè)合并，其經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)和法律形式的背離所帶來的會(huì)計(jì)主體變化導(dǎo)致了個(gè)別報(bào)表和合并報(bào)表中會(huì)計(jì)核算的特殊性和差異性。有學(xué)者以順豐控股借殼鼎泰新材為案例，研究發(fā)現(xiàn)，公司在反向并購(gòu)業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理的方法選擇上與其基本原理和經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)相違背，揭示出市場(chǎng)對(duì)反向并購(gòu)交易本質(zhì)的錯(cuò)誤理解。

有學(xué)者就信息披露頻率對(duì)非專業(yè)投資者的盈利預(yù)測(cè)影響進(jìn)行實(shí)驗(yàn)研究發(fā)現(xiàn)：較高披露頻率的報(bào)告會(huì)導(dǎo)致非專業(yè)投資者的盈利預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性和可靠性降低；在較高披露頻率和較低披露頻率情況下，非專業(yè)投資者都產(chǎn)生了近因效應(yīng)。

有學(xué)者就管理層短視、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與企業(yè)創(chuàng)新抑制進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：會(huì)計(jì)穩(wěn)健性越高，企業(yè)發(fā)明專利申請(qǐng)數(shù)越低，發(fā)明專利授權(quán)率也越低，這表明會(huì)計(jì)穩(wěn)健性會(huì)抑制企業(yè)的創(chuàng)新能力。會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的抑制作用會(huì)受到管理層短視的影響。管理層越短視，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的抑制作用越明顯。

有學(xué)者就客戶盈余信息與供應(yīng)商股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)驗(yàn)研究發(fā)現(xiàn)：客戶盈余與供應(yīng)商企業(yè)股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)顯著負(fù)相關(guān)，說明高盈余的客戶對(duì)供應(yīng)商企業(yè)股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)總體上具有積極的“支持效應(yīng)”；在客戶排名靠前、客戶銷售占比較高組，也即客戶具有更高談判力時(shí)，高盈余客戶對(duì)供應(yīng)商企業(yè)股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)發(fā)揮“支持效應(yīng)”；但在客戶存貨周轉(zhuǎn)率較低、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率較低組，也即客戶更可能壓榨供應(yīng)商企業(yè)時(shí)，并未發(fā)現(xiàn)高盈余客戶對(duì)股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)具有“掠奪效應(yīng)”的明顯證據(jù)；當(dāng)供應(yīng)商企業(yè)信息透明度較高，客戶和供應(yīng)商關(guān)系穩(wěn)定，客戶或供應(yīng)商盈余波動(dòng)較小時(shí)，高盈余客戶對(duì)供應(yīng)商企業(yè)股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)的“支持效應(yīng)”更強(qiáng)。

有學(xué)者就年報(bào)語(yǔ)調(diào)與內(nèi)部人交易是“表里如一”還是“口是心非”進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：年報(bào)語(yǔ)調(diào)越積極，公司高管在年報(bào)公布后一段期間內(nèi)的賣出股票規(guī)模越大，凈買入股票規(guī)模越小，表明公司高管編制年報(bào)時(shí)存在“口是心非”的操縱嫌疑。年報(bào)披露后中期市場(chǎng)表現(xiàn)差、信息透明度低、非國(guó)有控股的公司高管交易與年報(bào)語(yǔ)調(diào)的反向關(guān)系分別顯著強(qiáng)于年報(bào)披露后中期市場(chǎng)表現(xiàn)好、信息透明度高、國(guó)有控股的公司；而公司盈余管理程度、交易者職位（是否核心高管）對(duì)年報(bào)語(yǔ)調(diào)與高管交易關(guān)系的影響不顯著。此外，年報(bào)語(yǔ)調(diào)越積極，高管親屬賣出股票的規(guī)模也越大，但未發(fā)現(xiàn)公司重要股東交易與年報(bào)語(yǔ)調(diào)相關(guān)。上述結(jié)果表明，中國(guó)上市公司年報(bào)存在語(yǔ)調(diào)管理行為，年報(bào)語(yǔ)調(diào)成為除會(huì)計(jì)報(bào)表以外另一種可以被內(nèi)部人管理或操縱的信息。

有學(xué)者就管理層語(yǔ)調(diào)是否配合了盈余管理行為進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：上市公司的管理層語(yǔ)調(diào)對(duì)盈余管理行為起到了配合作用；管理層語(yǔ)調(diào)的樂觀程度與正向的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理呈正相關(guān)關(guān)系，與正向的真實(shí)活動(dòng)盈余管理呈負(fù)相關(guān)關(guān)系；管理層語(yǔ)調(diào)“語(yǔ)言膨脹”程度越高，上市公司越有可能進(jìn)行兩種方向一致的盈余管理來調(diào)整公司的賬面利潤(rùn)和現(xiàn)金流量。

有學(xué)者就管理層語(yǔ)調(diào)離差及其對(duì)分析師預(yù)測(cè)樂觀度影響進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：較差業(yè)績(jī)的公司會(huì)策略性地安排管理層語(yǔ)調(diào)詞的分布，且這種策略性的文字安排對(duì)分析師預(yù)測(cè)樂觀度有顯著影響。

有學(xué)者就創(chuàng)業(yè)投資的傳染效應(yīng)——基于財(cái)務(wù)重述的分析視角進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：當(dāng)有創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)支持的IPO公司宣布進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)告重述時(shí)，這些創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)所投資的其它IPO 公司的超額股票回報(bào)為負(fù)；有政府背景支持的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)所投資的IPO 公司和創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)派出董事席位的IPO公司更容易受到這種負(fù)面?zhèn)魅拘?yīng)的影響，而創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的聲譽(yù)會(huì)減弱這種負(fù)面?zhèn)魅拘?yīng)；其可能的機(jī)制是，由于創(chuàng)業(yè)投資肩負(fù)著快速退出和獲取高額回報(bào)的雙重任務(wù)，他們可能會(huì)因自身承受的壓力，降低企業(yè)的會(huì)計(jì)信息披露水平，導(dǎo)致這類企業(yè)更容易發(fā)生盈余管理。

有學(xué)者就年報(bào)文本信息復(fù)雜性與管理者自利進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：相比于業(yè)績(jī)較好公司，業(yè)績(jī)較差公司年報(bào)文本信息的復(fù)雜性更高，且上述關(guān)系在盈余管理空間小、管理層持股比例大、兩職合一和法律風(fēng)險(xiǎn)低的公司中更為顯著；年報(bào)文本信息復(fù)雜性越高，管理者獲得的超額薪酬越高；相比業(yè)績(jī)較好公司，業(yè)績(jī)較差公司年報(bào)文本信息復(fù)雜性的短期、長(zhǎng)期市場(chǎng)反應(yīng)更積極。研究表明，出于自利動(dòng)機(jī)，管理者會(huì)操縱年報(bào)文本信息復(fù)雜性；文本信息復(fù)雜性操縱對(duì)數(shù)字信息操縱有替代作用，且管理層持股及公司內(nèi)、外部治理均會(huì)影響文本信息復(fù)雜性操縱，通過操縱年報(bào)文本信息復(fù)雜性，管理者能夠獲取更高超額薪酬，并提高公司市場(chǎng)估值。

有學(xué)者基于費(fèi)用歸類操縱視角的“八項(xiàng)規(guī)定”有效性進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：“八項(xiàng)規(guī)定”對(duì)公款消費(fèi)進(jìn)行約束后，國(guó)有企業(yè)存在利用會(huì)計(jì)科目進(jìn)行費(fèi)用歸類操縱的現(xiàn)象，即將部分原計(jì)入管理費(fèi)用中的公款消費(fèi)，轉(zhuǎn)移至資本性支出和非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失等非敏感性會(huì)計(jì)科目，且高管腐敗程度高的國(guó)有企業(yè)是費(fèi)用歸類操縱的重災(zāi)區(qū)。國(guó)有企業(yè)表面看來減少了公款消費(fèi)，實(shí)質(zhì)卻是通過費(fèi)用歸類操縱達(dá)到隱性腐敗的目的。

有學(xué)者就政策不確定性與上市公司盈余管理進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：面對(duì)地方領(lǐng)導(dǎo)人變更而產(chǎn)生的政策不確定性時(shí)，當(dāng)?shù)厣鲜泄緯?huì)提高盈余管理程度來降低未來可能增加的政策性成本，這種影響在有地方政府政治關(guān)聯(lián)、地方政府質(zhì)量較低和最終控制人為民營(yíng)的更為顯著；政策不確定性對(duì)公司盈余管理的影響因政策不確定性強(qiáng)度而存在差異，在地方新任領(lǐng)導(dǎo)人來自于外地和原任領(lǐng)導(dǎo)人非正常更替的更為明顯。因地方領(lǐng)導(dǎo)人變更產(chǎn)生的政策不確定性是導(dǎo)致轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)中企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量下降的一個(gè)重要原因。

有學(xué)者就CEO 海外經(jīng)歷與企業(yè)盈余管理進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：CEO 的海外經(jīng)歷對(duì)企業(yè)的盈余管理具有顯著的負(fù)向影響，并且該效應(yīng)主要體現(xiàn)在具有外部融資需求以及位于市場(chǎng)化進(jìn)程較快地區(qū)的企業(yè)中。相對(duì)于來自大陸法系的經(jīng)歷，來自英美法系的經(jīng)歷對(duì)盈余管理的降低效應(yīng)更明顯；相對(duì)于海外任職經(jīng)歷，CEO 的海外留學(xué)經(jīng)歷對(duì)企業(yè)盈余管理的降低作用更為明顯。

有學(xué)者就后會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同時(shí)代的權(quán)益資本成本異質(zhì)性進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：趨同后國(guó)有控股公司比非國(guó)有控股公司的權(quán)益資本成本下降得更多，制度環(huán)境和管理層動(dòng)機(jī)是制約非國(guó)有控股公司受益于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同的重要因素。

有學(xué)者就社會(huì)關(guān)系與企業(yè)信息披露質(zhì)量進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：依賴社會(huì)關(guān)系獲取資源的企業(yè)（關(guān)系型企業(yè)）對(duì)外公開的年報(bào)信息披露質(zhì)量顯著低于其他企業(yè)，股權(quán)分置改革在一定程度上緩解了這一問題。關(guān)系型企業(yè)的信息披露質(zhì)量相比其他上市公司在股權(quán)分置改革后有了顯著的提升。

有學(xué)者就管理層過度自信、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)與并購(gòu)商譽(yù)進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：管理層過度自信程度越高，公司當(dāng)年新增的并購(gòu)商譽(yù)越多；相比于非國(guó)有控股公司，國(guó)有控股公司中管理層的過度自信對(duì)并購(gòu)商譽(yù)的影響較弱；公司當(dāng)年新增的并購(gòu)商譽(yù)雖然對(duì)并購(gòu)后1年公司業(yè)績(jī)有正向影響，但該影響主要來自于管理層過度自信的上市公司。

有學(xué)者就投資者情緒、會(huì)計(jì)信息質(zhì)量與股票收益進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：投資者情緒正向影響股票收益，高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息能夠顯著降低投資者情緒對(duì)股票收益的影響。分析師跟蹤人數(shù)較多時(shí)，高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息對(duì)投資者情緒的糾正作用更為明顯。

有學(xué)者就會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同進(jìn)行文獻(xiàn)綜述。他們就國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則（IFRS）相關(guān)研究文獻(xiàn)進(jìn)行梳理，主要從四個(gè)方面進(jìn)行文獻(xiàn)綜述：IFRS 采用的影響因素；從價(jià)值相關(guān)性、穩(wěn)健性、可比性及盈余管理質(zhì)量等角度分析IFRS 采用對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響；IFRS 采用對(duì)資本流動(dòng)性、資本成本、股價(jià)同步性等資本市場(chǎng)各方面的影響；IFRS 采用對(duì)債務(wù)契約、薪酬契約、股利契約、投資行為及審計(jì)師等市場(chǎng)各方行為的影響。

有學(xué)者就新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施與資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施提高了資本結(jié)構(gòu)調(diào)整速度；新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)調(diào)整速度提高了16.8%；這種效應(yīng)在非國(guó)有企業(yè)以及信息不對(duì)稱較高的企業(yè)中更加顯著。

高杠桿集團(tuán)公司通常利用有限合伙類私募基金這一靈活的特殊目的實(shí)體進(jìn)行融資，同時(shí)利用會(huì)計(jì)人員運(yùn)用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)金融工具進(jìn)行分類和合并會(huì)計(jì)報(bào)表業(yè)務(wù)中的職業(yè)判斷，將本應(yīng)分類為金融負(fù)債的融資工具分類為少數(shù)股東權(quán)益，從而達(dá)到“名義上是權(quán)益融資，但實(shí)質(zhì)上是債權(quán)融資”的效果。有學(xué)者通過分析“名股實(shí)債”的交易結(jié)構(gòu)，結(jié)合相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及解釋文件提出“名股實(shí)債”合理的信息披露方式，讓利益相關(guān)方能夠識(shí)別“名股實(shí)債”融資行為，進(jìn)而獲得更大的投資收益。

由于各國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)勘探支出費(fèi)用化的計(jì)量和確認(rèn)時(shí)點(diǎn)的具體方法未做出詳細(xì)規(guī)定，因此在實(shí)際處理中出現(xiàn)了多種方法，主要包括實(shí)際發(fā)生法、預(yù)提法和預(yù)算法。有學(xué)者對(duì)我國(guó)幾個(gè)大型油田的勘探費(fèi)用確認(rèn)和計(jì)量方法進(jìn)行比較，評(píng)價(jià)各種方法的優(yōu)缺點(diǎn)，認(rèn)為采用預(yù)提法并做適當(dāng)改進(jìn)是目前比較合理和科學(xué)的預(yù)測(cè)方法。

有學(xué)者指出，對(duì)于研發(fā)費(fèi)用的稅前扣除與加計(jì)扣除，實(shí)務(wù)上常有混淆。厘清兩者之間的關(guān)系，有助于研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除政策的貫徹落實(shí)。兩者的適用對(duì)象同源、納稅影響同向、存在依存關(guān)系，但兩者的性質(zhì)目的、行業(yè)限制、扣除范圍、遵循原則、核算要求、實(shí)現(xiàn)時(shí)間、申報(bào)填列、征管要求和會(huì)計(jì)處理等方面都有所不同。

有學(xué)者基于我國(guó)對(duì)業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償?shù)臅?huì)計(jì)處理缺乏明確規(guī)定這一現(xiàn)狀，分別從直接出資并購(gòu)、并購(gòu)方設(shè)立并購(gòu)基金兩種并購(gòu)模式的角度對(duì)業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償?shù)臅?huì)計(jì)處理進(jìn)行探析：對(duì)于前者，應(yīng)考慮并購(gòu)方與并購(gòu)標(biāo)的之間是否構(gòu)成關(guān)聯(lián)關(guān)系、引發(fā)業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償?shù)膬?nèi)外部原因以及采用何種補(bǔ)償方式三方面因素；對(duì)于后者，應(yīng)先后對(duì)并購(gòu)方設(shè)立并購(gòu)基金和業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

2017年5月，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）正式發(fā)布《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第 17 號(hào)——保險(xiǎn)合同》，其中包括要素法和保費(fèi)分?jǐn)偡▋煞N計(jì)量方法，它們對(duì)跨年度的非壽險(xiǎn)原保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的盈利計(jì)量產(chǎn)生重要差異。有學(xué)者以某款非壽險(xiǎn)產(chǎn)品為例，分別采用現(xiàn)行保險(xiǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、要素法和保費(fèi)分?jǐn)偡▽?duì)其盈利情況進(jìn)行計(jì)算，發(fā)現(xiàn)該保險(xiǎn)產(chǎn)品在三種方法下計(jì)算得到的年度利潤(rùn)之和相同，但是，單獨(dú)年份的利潤(rùn)各不相同，這是由于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的預(yù)期差異所致。當(dāng)保險(xiǎn)公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的預(yù)期滿足一定條件時(shí)，三種計(jì)量方法得到相同的盈利。因此，最新的IFRS17 和現(xiàn)行準(zhǔn)則對(duì)同一款保險(xiǎn)期跨會(huì)計(jì)年度的非壽險(xiǎn)原保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的盈利計(jì)量受到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整預(yù)期的影響。

在一些集團(tuán)公司中普遍存在多個(gè)子公司之間的間接交叉持股現(xiàn)象，而現(xiàn)行準(zhǔn)則及指南并沒有給出具體的會(huì)計(jì)處理方法。有學(xué)者根據(jù)子公司之間間接交叉持股形成的個(gè)別層面與合并層面的計(jì)量差異，在對(duì)該差異進(jìn)行深入分析的基礎(chǔ)上，通過特有的補(bǔ)充調(diào)整抵銷方法，有效解決了這一合并會(huì)計(jì)問題并進(jìn)行了驗(yàn)證，從而為相關(guān)準(zhǔn)則的完善及實(shí)務(wù)中的相關(guān)工作提供了有益的參考和支持。

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)的進(jìn)步，股權(quán)轉(zhuǎn)讓與擔(dān)保作為一種非典型擔(dān)保方式廣泛存在于現(xiàn)實(shí)生活中。股權(quán)轉(zhuǎn)讓與擔(dān)保因發(fā)生了股權(quán)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移行為，從而在會(huì)計(jì)判斷和處理上與合并范圍及關(guān)聯(lián)方關(guān)系的認(rèn)定上容易產(chǎn)生分歧。有學(xué)者通過對(duì)一起股權(quán)轉(zhuǎn)讓與擔(dān)保的案例進(jìn)行分析，認(rèn)為在對(duì)任何交易進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)，首先應(yīng)關(guān)注交易的實(shí)質(zhì)，結(jié)合交易背景、目的綜合分析，而不能僅看到交易的表象或僅關(guān)注交易的某個(gè)點(diǎn)。對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓與擔(dān)保應(yīng)以真實(shí)、合法、有效的債權(quán)債務(wù)關(guān)系作為基礎(chǔ)；對(duì)合并財(cái)務(wù)報(bào)表的合并范圍應(yīng)以控制為基礎(chǔ)，遵循“實(shí)質(zhì)重于形式”原則；對(duì)關(guān)聯(lián)方關(guān)系的判斷應(yīng)以控制、共同控制或重大影響為基礎(chǔ)。

整合報(bào)告有助于促進(jìn)部門之間的合作，帶來更有效的內(nèi)部流程，并使企業(yè)能夠更好地呈現(xiàn)其戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)模式，因此，整合報(bào)告已經(jīng)成為全球超過25 個(gè)資本市場(chǎng)的企業(yè)報(bào)告實(shí)踐。有學(xué)者研究了新加坡的整合報(bào)告發(fā)展現(xiàn)狀，并從新加坡星展銀行發(fā)布的整合報(bào)告入手，試圖探究目前我國(guó)整合報(bào)告實(shí)施過程中存在的阻礙以及新加坡IR 發(fā)展對(duì)我國(guó)的借鑒意義。

有學(xué)者指出，其他綜合收益的列報(bào)有助于投資者預(yù)測(cè)企業(yè)未來現(xiàn)金流量，正確評(píng)估企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值。目前其他綜合收益信息存在概念界定缺位、缺乏統(tǒng)一計(jì)量規(guī)范、信息披露方式不完善等問題。該學(xué)者建議從明確界定其他綜合收益的概念，統(tǒng)一確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范計(jì)量模式，調(diào)整報(bào)告方式等方面改進(jìn)其他綜合收益列報(bào)，提高其他綜合收益決策相關(guān)性，促進(jìn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改革更好服務(wù)金融市場(chǎng)需求。

有學(xué)者指出，在多層混合持股情況下，合并報(bào)表編制的基本方法主要有分層合并法和一次合并法。由于多層混合持股結(jié)構(gòu)存在復(fù)雜的混合交叉持股情況，所以無論采用分層合并法還是一次合并法均存在復(fù)雜的補(bǔ)充調(diào)整問題。該學(xué)者結(jié)合實(shí)例，對(duì)多層混合持股情況下的補(bǔ)充調(diào)整問題進(jìn)行了深入分析，探討了分層合并和一次合并情況下補(bǔ)充調(diào)整的會(huì)計(jì)處理方法，為相關(guān)合并會(huì)計(jì)問題提供了一個(gè)可行的解決思路。

有學(xué)者闡述了《政府會(huì)計(jì)制度——行政事業(yè)單位會(huì)計(jì)科目和報(bào)表》的突出亮點(diǎn)，對(duì)比了《政府會(huì)計(jì)制度——行政事業(yè)單位會(huì)計(jì)科目和報(bào)表》與《地質(zhì)勘查單位會(huì)計(jì)制度》的差異，介紹了新舊制度轉(zhuǎn)換銜接的具體步驟，并從地質(zhì)勘查事業(yè)單位財(cái)務(wù)人員視角提出應(yīng)對(duì)措施。

三、會(huì)計(jì)新領(lǐng)域研究

有學(xué)者就政府成本標(biāo)準(zhǔn)的構(gòu)建進(jìn)行研究。政府履行職能必然耗費(fèi)公共資源，權(quán)責(zé)發(fā)生制政府會(huì)計(jì)改革要求核算政府及相關(guān)機(jī)構(gòu)的運(yùn)行成本，政府組織運(yùn)營(yíng)的特點(diǎn)不同于營(yíng)利性組織，無法完全通過市場(chǎng)驗(yàn)證成本的合理性和有效性，特別是政府與市場(chǎng)與社會(huì)廣泛建立合作關(guān)系以提供公共產(chǎn)品、促進(jìn)公共治理的背景下，需要建立有效的成本標(biāo)準(zhǔn)體系，以便于評(píng)價(jià)政府行為的有效性，評(píng)價(jià)政府投入和產(chǎn)出的合理性，更加客觀和全面地評(píng)價(jià)政府績(jī)效，也能夠在公共產(chǎn)品是政府獨(dú)立提供還是合作提供的決策中做出合理選擇。因而，根據(jù)公共治理理論和公共產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化管理的要求，提出政府成本標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)的兩個(gè)維度：橫向維度和縱向維度。橫向維度是成本標(biāo)準(zhǔn)在治理不同層面與領(lǐng)域所發(fā)揮的效應(yīng)；而縱向維度是成本標(biāo)準(zhǔn)在應(yīng)對(duì)不同環(huán)境與情況下的靈活度，并基于政府行為所耗費(fèi)資源的計(jì)量特征構(gòu)建政府成本的定性標(biāo)準(zhǔn)與定量標(biāo)準(zhǔn)，旨在促進(jìn)政府資源的有效利用，最大限度達(dá)成治理目標(biāo)。

有學(xué)者就媒體報(bào)道是否影響政府決算披露質(zhì)量進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：通過信息中介功能（中性報(bào)道）與聲譽(yù)治理功能（正面報(bào)道與負(fù)面報(bào)道），媒體報(bào)道能夠有效提升政府決算披露質(zhì)量；媒體的信息中介功能易受到部門首長(zhǎng)變更的影響，即首長(zhǎng)變更會(huì)削弱中性報(bào)道對(duì)部門決算信息披露質(zhì)量的提升作用；媒體的聲譽(yù)治理功能易受到部門決算業(yè)績(jī)的影響，即較差的部門決算業(yè)績(jī)會(huì)削弱正面（負(fù)面）報(bào)道對(duì)部門決算信息披露質(zhì)量的提升作用。

有學(xué)者就政府會(huì)計(jì)信息對(duì)行政權(quán)力運(yùn)行的影響路徑進(jìn)行研究。會(huì)計(jì)功能學(xué)研究認(rèn)為（政府）會(huì)計(jì)信息對(duì)（行政）權(quán)力運(yùn)行具有一定的規(guī)范和保障作用。內(nèi)部使用者使用政府會(huì)計(jì)本源信息，支持宏觀管理決策，解脫公共受托責(zé)任，反映并發(fā)現(xiàn)權(quán)力執(zhí)行規(guī)則存在的問題從而推動(dòng)改進(jìn)與完善，起到直接規(guī)范權(quán)力運(yùn)行的作用。準(zhǔn)內(nèi)部使用者利用政府會(huì)計(jì)本源信息、衍生信息，結(jié)合激發(fā)信息，揭露偏差、評(píng)價(jià)、監(jiān)督及稽核，發(fā)揮規(guī)范和保障權(quán)力運(yùn)行的作用。外部使用者獲取政府會(huì)計(jì)相關(guān)信息，可以加強(qiáng)外部監(jiān)督，構(gòu)成保障權(quán)力運(yùn)行的主要場(chǎng)域力量，有助于政府信任度的提升。

有學(xué)者就配額管制與市場(chǎng)披露是否促進(jìn)了企業(yè)參加碳交易進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：在我國(guó)試點(diǎn)地區(qū)中，碳配額分配過多或過少、碳排放強(qiáng)度管制寬松或過緊均會(huì)導(dǎo)致企業(yè)參與碳交易的動(dòng)機(jī)下降，即政府配額管制需要適度，才能促進(jìn)企業(yè)參加碳交易，試點(diǎn)市場(chǎng)的信息披露水平能夠促進(jìn)企業(yè)參加碳交易；企業(yè)規(guī)模越大、資產(chǎn)負(fù)債率越高，企業(yè)越有動(dòng)機(jī)參加碳交易；是否為國(guó)有企業(yè)對(duì)企業(yè)參加碳市場(chǎng)不產(chǎn)生顯著影響。

有學(xué)者就國(guó)家治理視角下會(huì)計(jì)信息共享的機(jī)制與實(shí)現(xiàn)路徑進(jìn)行研究。會(huì)計(jì)信息共享對(duì)于充分發(fā)揮會(huì)計(jì)信息的資源配置功能，推動(dòng)國(guó)家治理現(xiàn)代化具有重要作用。針對(duì)當(dāng)前會(huì)計(jì)信息多頭報(bào)送、口徑不一、相互獨(dú)立、互不共享等帶來的一系列問題，他們從國(guó)家治理的視角探討會(huì)計(jì)信息共享的機(jī)制與實(shí)現(xiàn)路徑，提出了縱向貫通、橫向交互、內(nèi)部融合、全國(guó)統(tǒng)一的會(huì)計(jì)信息共享服務(wù)體系。通過建立會(huì)計(jì)信息平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)信息“數(shù)出一門、資源共享”。根據(jù)財(cái)政信息化建設(shè)體系，并對(duì)業(yè)務(wù)流程進(jìn)行改造、重組和優(yōu)化，從而提高財(cái)政治理水平，充分發(fā)揮財(cái)政在國(guó)家治理中的基礎(chǔ)和重要支柱作用。

有學(xué)者基于價(jià)值共創(chuàng)與共享視角的增加價(jià)值報(bào)告進(jìn)行研究。價(jià)值共創(chuàng)本質(zhì)上是價(jià)值創(chuàng)造理論在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下的新發(fā)展，增加價(jià)值反映了企業(yè)利益相關(guān)者的共創(chuàng)價(jià)值，也能清晰地反映共創(chuàng)價(jià)值在利益相關(guān)者中的分配。企業(yè)以增加價(jià)值最大化為目標(biāo)，滿足了企業(yè)可持續(xù)發(fā)展和履行社會(huì)責(zé)任的訴求?；诶嫦嚓P(guān)者價(jià)值共創(chuàng)網(wǎng)絡(luò)、財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架、海爾小微核算實(shí)務(wù)的分析，構(gòu)建了價(jià)值共創(chuàng)與共享的增加價(jià)值報(bào)告模式，包括企業(yè)內(nèi)部和外部?jī)蓚€(gè)層次的價(jià)值共創(chuàng)與共享增值表、利益相關(guān)者價(jià)值共創(chuàng)與共享資產(chǎn)權(quán)益狀況表，并形成了利用增加價(jià)值進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系。該報(bào)告模式反映利益相關(guān)者價(jià)值共創(chuàng)與共享的信息，能更好地為經(jīng)營(yíng)決策服務(wù)。

有學(xué)者基于“互聯(lián)網(wǎng)+”的上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量智能評(píng)估進(jìn)行研究。為了促進(jìn)我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的不斷提高，將基于“互聯(lián)網(wǎng)+”的評(píng)估理念引入到上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的評(píng)估工作之中，結(jié)合智能化方法升級(jí)傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)信息評(píng)估模式，形成基于“互聯(lián)網(wǎng)+”的上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量智能評(píng)估框架。互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展為評(píng)估行業(yè)提供了新的發(fā)展機(jī)遇，通過利用智能評(píng)估方法并擴(kuò)大會(huì)計(jì)信息質(zhì)量評(píng)估范疇能夠全面可靠及時(shí)地反映上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量狀況，有助于用戶及時(shí)準(zhǔn)確地了解會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量水平，做出科學(xué)的決策并能夠促進(jìn)上市公司改進(jìn)會(huì)計(jì)信息的供給工作。為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，基于“互聯(lián)網(wǎng)+”的上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量智能評(píng)估的目標(biāo)及范疇?wèi)?yīng)由合規(guī)性評(píng)估向生產(chǎn)質(zhì)量和使用質(zhì)量的聯(lián)合評(píng)估轉(zhuǎn)變，評(píng)估主體應(yīng)由職業(yè)分析師向職業(yè)分析師和用戶并存轉(zhuǎn)變，評(píng)估方法應(yīng)智能化以有效解決評(píng)估工作中存在的效率與公平矛盾、用戶對(duì)評(píng)估主體的信任危機(jī)以及評(píng)估系統(tǒng)的可靠性問題。

有學(xué)者基于生態(tài)文明建設(shè)背景的會(huì)計(jì)問題進(jìn)行研究。會(huì)計(jì)是人類社會(huì)生產(chǎn)活動(dòng)中引導(dǎo)資源有效配置、合理分配利潤(rùn)的一種重要的制度安排。局限于狹隘的資本收益最大化的傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論，由于忽視生態(tài)環(huán)境資源的投入與補(bǔ)償，導(dǎo)致資源錯(cuò)配、分配不公，引起環(huán)境污染，影響社會(huì)穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展。從生態(tài)文明建設(shè)的角度看，會(huì)計(jì)應(yīng)該全面地反映生態(tài)環(huán)境資源投入，合理確定企業(yè)的利益相關(guān)者財(cái)富。會(huì)計(jì)變革的路徑主要有兩種：一種路徑是基于傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論體系，將企業(yè)對(duì)生態(tài)環(huán)境資源消耗與補(bǔ)償成本“內(nèi)部化”，由國(guó)家（政府）制定排放標(biāo)準(zhǔn)并實(shí)施檢查監(jiān)督，企業(yè)投入成本治理污染并保證達(dá)標(biāo)排放。這一路徑要求國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則制定中對(duì)企業(yè)生態(tài)環(huán)境資源消耗與補(bǔ)償成本的反映進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)范。另一路徑是拓展資源投入者和會(huì)計(jì)主體概念，并重新定義資產(chǎn)、更新資產(chǎn)的確認(rèn)和計(jì)量，重構(gòu)信息披露體系。這需要經(jīng)濟(jì)學(xué)理論、法律制度以及會(huì)計(jì)基礎(chǔ)理論的突破與創(chuàng)新。

目前對(duì)可持續(xù)發(fā)展會(huì)計(jì)并沒有一個(gè)清晰和統(tǒng)一的定義。有學(xué)者認(rèn)為，可持續(xù)發(fā)展會(huì)計(jì)融合了傳統(tǒng)會(huì)計(jì)、社會(huì)責(zé)任（狹義）會(huì)計(jì)與環(huán)境會(huì)計(jì)。它與傳統(tǒng)會(huì)計(jì)一樣，是一個(gè)信息與控制系統(tǒng)，不同在于兩個(gè)方面：一是目標(biāo)，可持續(xù)發(fā)展會(huì)計(jì)的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)組織的可持續(xù)發(fā)展。二是內(nèi)涵，可持續(xù)發(fā)展會(huì)計(jì)的內(nèi)涵從組織的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)拓展到了組織的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)與環(huán)境影響三個(gè)維度。

有學(xué)者沿著財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論研究的思路，在分析自然資源資產(chǎn)負(fù)債表的目標(biāo)和假設(shè)的基礎(chǔ)上，探討自然資源資產(chǎn)負(fù)債表的要素、結(jié)構(gòu)，以及編制期間和方法，提出應(yīng)根據(jù)生態(tài)服務(wù)價(jià)值科學(xué)劃定供給區(qū)和受益區(qū)，建立多元多層次的生態(tài)補(bǔ)償機(jī)制及生態(tài)服務(wù)的市場(chǎng)交易場(chǎng)所，并以資產(chǎn)的生態(tài)敏感性排序編制報(bào)表。

有學(xué)者在對(duì)礦山環(huán)境治理恢復(fù)基金政策分析的基礎(chǔ)上，對(duì)治理資金與企業(yè)之間的關(guān)系、治理恢復(fù)基金的會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)處理、稅務(wù)處理三個(gè)方面進(jìn)行梳理和剖析，建議在“專項(xiàng)儲(chǔ)備”科目下設(shè)置“礦山環(huán)境恢復(fù)治理基金”二級(jí)科目，并相應(yīng)增設(shè)三級(jí)及四級(jí)明細(xì)科目，分情況進(jìn)行賬務(wù)處理。同時(shí)對(duì)恢復(fù)基金中關(guān)于棄置費(fèi)用的核算和基金的業(yè)務(wù)管理提出建議。

有學(xué)者指出，固體廢物資產(chǎn)平衡表是以固體廢物為核算對(duì)象，通過實(shí)物量和價(jià)值量?jī)煞N計(jì)量方式，反映固定廢物的產(chǎn)生、收集和處理途徑的一整套表格。全球?qū)τ诠腆w廢物資產(chǎn)平衡表的編制與運(yùn)用主要以SEEA2012 為指南。澳大利亞在具體實(shí)踐中創(chuàng)新性地編制了具有本國(guó)特色的4 張固體廢物資產(chǎn)平衡表格，以反映澳大利亞固體廢物的產(chǎn)生和處理狀況。該學(xué)者在借鑒SEEA2012 的固體廢物資產(chǎn)平衡表框架以及澳大利亞的實(shí)踐的基礎(chǔ)上，探索了編制具有我國(guó)特色的固體廢物資產(chǎn)平衡表的途徑與方法。

有學(xué)者從碳會(huì)計(jì)體系著手，借助指數(shù)構(gòu)建的相關(guān)理論分別構(gòu)建了碳信息披露指數(shù)和碳績(jī)效評(píng)價(jià)指數(shù)，綜合反映企業(yè)的碳財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息和碳管理會(huì)計(jì)信息，以使政府、企業(yè)、其他利益相關(guān)者了解企業(yè)的碳排放狀況，并利用構(gòu)建的碳排放指數(shù)分析了我國(guó)制造業(yè)上市公司的碳信息披露狀況與碳績(jī)效水平。

有學(xué)者對(duì)企業(yè)碳排放權(quán)交易的會(huì)計(jì)處理進(jìn)行分析，認(rèn)為我國(guó)應(yīng)在借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上將免費(fèi)配額在獲得當(dāng)期確認(rèn)為表內(nèi)資產(chǎn)，由歷史成本逐步過渡到公允價(jià)值對(duì)碳排放權(quán)進(jìn)行計(jì)量，統(tǒng)一碳交易的履約期和核算期，防止利潤(rùn)操縱，加大相關(guān)碳信息披露。

有學(xué)者就企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露是否能夠抑制盈余管理進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：應(yīng)規(guī)披露方式下社會(huì)責(zé)任對(duì)真實(shí)盈余管理抑制作用明顯；自愿披露方式下對(duì)三種盈余管理方式均有顯著抑制作用；兩種披露方式對(duì)盈余管理的影響存在顯著差異；自愿披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告的企業(yè)是出于倫理動(dòng)機(jī)履行社會(huì)責(zé)任。

有學(xué)者就政府綜合財(cái)務(wù)報(bào)告編制問題與對(duì)策進(jìn)行研究。中國(guó)在“十一五”期間就確定了政府會(huì)計(jì)改革戰(zhàn)略規(guī)劃，并從2011年開始試點(diǎn)編制政府財(cái)務(wù)報(bào)告?？墒窃?年的試編階段中，受到編制報(bào)告未對(duì)外披露的限制，外部專家與學(xué)者對(duì)于許多試編過程中遇到的問題與困境無法了解。尤其是面對(duì)2017年政府綜合財(cái)務(wù)報(bào)告正式編制節(jié)點(diǎn)的到來，報(bào)告編制質(zhì)量將面臨公眾的監(jiān)督評(píng)價(jià)以及巨大挑戰(zhàn)。只有厘清不同層級(jí)政府及職能部門的事權(quán)，了解其職責(zé)范圍與具體事項(xiàng)內(nèi)容，政府會(huì)計(jì)才能將提供的公共服務(wù)與產(chǎn)品，以及對(duì)應(yīng)的公共資產(chǎn)完整、準(zhǔn)確、真實(shí)地反映在政府報(bào)告之中；必須確保財(cái)權(quán)與事權(quán)相匹配，保證基層政府能夠有足夠的經(jīng)費(fèi)來支撐事權(quán)的履行，從源頭動(dòng)機(jī)上避免減少隱性負(fù)債，才能將所有負(fù)債納入政府綜合財(cái)務(wù)報(bào)告中。

有學(xué)者對(duì)IPSAS 32在中國(guó)的適用性進(jìn)行了分析。PPP項(xiàng)目資產(chǎn)大多為政府方所控制并由政府方承擔(dān)相應(yīng)負(fù)債與支出責(zé)任。IPSAS 32 主要規(guī)定不同收入來源方式下，PPP 項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債的確認(rèn)、計(jì)量、信息披露與銜接等。我國(guó)目前尚無關(guān)于 PPP 會(huì)計(jì)處理的具體規(guī)范，IPSAS 32 關(guān)于公共部門資產(chǎn)和負(fù)債的會(huì)計(jì)處理方法值得我國(guó)制定相關(guān)制度規(guī)范時(shí)借鑒。

隨著脫鉤改革深入推進(jìn)，行業(yè)協(xié)會(huì)服務(wù)重心從政府轉(zhuǎn)向企業(yè)、行業(yè)、市場(chǎng)，管理運(yùn)行機(jī)制和服務(wù)內(nèi)容、方式等都向社會(huì)化、市場(chǎng)化趨勢(shì)發(fā)展，民間非營(yíng)利組織會(huì)計(jì)制度需要進(jìn)行修改才能滿足行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)計(jì)核算轉(zhuǎn)型、更好地服務(wù)業(yè)務(wù)發(fā)展決策的需要：一是修訂收入的確認(rèn)條件。二是對(duì)金融工具交易處理進(jìn)行規(guī)范。三是對(duì)編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表提供技術(shù)指引。

有學(xué)者對(duì)文物文化資產(chǎn)的界定和分類進(jìn)行了分析，通過界定和分類對(duì)文物文化資產(chǎn)分別進(jìn)行實(shí)物計(jì)量和價(jià)值計(jì)量，并根據(jù)計(jì)量屬性選擇不同的計(jì)量方法。在此基礎(chǔ)上,提出文物重置成本法的理念并應(yīng)用該方法從發(fā)掘?qū)映杀?、恢?fù)層成本、維護(hù)層成本、機(jī)會(huì)層成本4 個(gè)層面對(duì)文物文化資產(chǎn)進(jìn)行科學(xué)、合理的價(jià)值計(jì)量。

有學(xué)者以案例方式列舉了影視行業(yè)主要的合作拍片模式，在分析參與各方經(jīng)濟(jì)動(dòng)機(jī)的基礎(chǔ)上，依據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中關(guān)于金融資產(chǎn)、金融負(fù)債、控制、合營(yíng)安排等規(guī)定，分析了如何進(jìn)行會(huì)計(jì)核算。影視項(xiàng)目共同控制模式應(yīng)認(rèn)定為合營(yíng)安排中的共同經(jīng)營(yíng)情況，而非合營(yíng)企業(yè)。合營(yíng)方應(yīng)分別確認(rèn)其資產(chǎn)、負(fù)債、收入和費(fèi)用等。合作拍片中，雖然各方通常不會(huì)為單部影視劇成立專門的項(xiàng)目公司，但實(shí)質(zhì)上可以認(rèn)為控制方控制了項(xiàng)目，因此，應(yīng)將項(xiàng)目的全部資產(chǎn)、負(fù)債、收入、成本及費(fèi)用均納入控制方財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行核算。出資方應(yīng)基于管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式和金融資產(chǎn)的合同現(xiàn)金流量特征，區(qū)別不同情況將該金融資產(chǎn)分別確認(rèn)為不同類型。

有學(xué)者探討了大數(shù)據(jù)資產(chǎn)會(huì)計(jì)處理相關(guān)問題，首先指出大數(shù)據(jù)作為一種資源，其經(jīng)濟(jì)價(jià)值日益得到肯定和重視，應(yīng)當(dāng)被確認(rèn)為企業(yè)的一項(xiàng)資產(chǎn)，進(jìn)而在現(xiàn)行《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》對(duì)資產(chǎn)的確認(rèn)和計(jì)量規(guī)則的基礎(chǔ)上，結(jié)合大數(shù)據(jù)的特征，提出在現(xiàn)有資產(chǎn)科目下設(shè)置“數(shù)據(jù)資產(chǎn)”科目，并按照大數(shù)據(jù)資產(chǎn)核算程序?qū)ζ涑跏加?jì)量、后續(xù)計(jì)量、處置等相關(guān)會(huì)計(jì)處理進(jìn)行探析。

有學(xué)者從介紹機(jī)器人流程自動(dòng)化入手，分析人工智能與機(jī)器人流程自動(dòng)化的區(qū)別與聯(lián)系，并進(jìn)一步從人工智能視角對(duì)財(cái)務(wù)機(jī)器人流程自動(dòng)化的應(yīng)用提出改進(jìn)建議，包括對(duì)應(yīng)用程序進(jìn)行修正、引入決策支持系統(tǒng)思想、關(guān)注應(yīng)用前的測(cè)試效果與調(diào)整、優(yōu)化企業(yè)人力資源配置、采用外包搭建業(yè)務(wù)流程框架、合理選擇供應(yīng)商。

有學(xué)者從黨的十九大報(bào)告中提出的新發(fā)展理念出發(fā)，探討新時(shí)代下會(huì)計(jì)信息化新發(fā)展，即：會(huì)計(jì)信息化的創(chuàng)新發(fā)展，需要推進(jìn)新興信息技術(shù)在會(huì)計(jì)領(lǐng)域的廣泛和深入運(yùn)用；會(huì)計(jì)信息化的協(xié)調(diào)發(fā)展，應(yīng)實(shí)現(xiàn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間XBRL 運(yùn)用的統(tǒng)一，企業(yè)對(duì)外報(bào)送和對(duì)內(nèi)管理數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一，以及企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)和管理的深度融合；會(huì)計(jì)信息化的綠色發(fā)展，應(yīng)實(shí)現(xiàn)電子發(fā)票和電子會(huì)計(jì)檔案的推進(jìn)與普及；會(huì)計(jì)信息化的開放發(fā)展，應(yīng)聚焦XBRL 的引進(jìn)、國(guó)內(nèi) ERP 軟件的國(guó)際化擴(kuò)展升級(jí)以及我國(guó)XBRL 管理會(huì)計(jì)應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)的國(guó)際化推廣；會(huì)計(jì)信息化的共享發(fā)展，應(yīng)體現(xiàn)為財(cái)務(wù)共享的發(fā)展和財(cái)務(wù)眾包的發(fā)展。

四、成本管理會(huì)計(jì)研究

有學(xué)者就管理會(huì)計(jì)價(jià)值創(chuàng)造的歷史演進(jìn)與邏輯起點(diǎn)進(jìn)行研究。由于企業(yè)生存發(fā)展的環(huán)境不同，決定了管理會(huì)計(jì)價(jià)值創(chuàng)造的邏輯起點(diǎn)不同；價(jià)值創(chuàng)造的方式不同，管理會(huì)計(jì)所要提供的決策有用信息也不相同。在生產(chǎn)導(dǎo)向型管理會(huì)計(jì)下，價(jià)值創(chuàng)造關(guān)注生產(chǎn)效率和成本控制并提供相應(yīng)的決策有用信息。在需求導(dǎo)向型管理會(huì)計(jì)下，價(jià)值創(chuàng)造的方式是擴(kuò)大收入、降低成本，提供的決策有用信息涉及成本、外部的市場(chǎng)需求及其動(dòng)態(tài)變化的信息。在供給導(dǎo)向型管理會(huì)計(jì)下，價(jià)值創(chuàng)造主要面向供給側(cè)，既要滿足顧客變化的個(gè)性化與整體滿足感的需要，又要為顧客創(chuàng)造新的需求；為此，需采取價(jià)值鏈、價(jià)值網(wǎng)絡(luò)和價(jià)值星系對(duì)供給側(cè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)進(jìn)行重建。此時(shí)，管理會(huì)計(jì)提供的決策有用信息需包括所有關(guān)聯(lián)企業(yè)的信息以及市場(chǎng)個(gè)性化需求的信息。

有學(xué)者就生命周期視角的管理會(huì)計(jì)正式控制與非正式控制的匹配關(guān)系進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：管理會(huì)計(jì)在正式控制之外，非正式控制對(duì)于組織績(jī)效有顯著的正向影響；但非正式控制疊加在正式控制上產(chǎn)生乘數(shù)效應(yīng)的作用卻不顯著，不同匹配關(guān)系對(duì)組織績(jī)效影響存在顯著差異。

有學(xué)者就管理會(huì)計(jì)中的“數(shù)目捷徑”：關(guān)于數(shù)目啟發(fā)式對(duì)投資決策影響的行為學(xué)分析進(jìn)行研究。他們通過兩項(xiàng)研究考察數(shù)目啟發(fā)式（即人們根據(jù)量化信息進(jìn)行決策時(shí)過度依賴表面數(shù)目大小而忽視其它重要信息的認(rèn)知誤差）對(duì)管理會(huì)計(jì)投資決策的影響。在第一項(xiàng)問卷研究中發(fā)現(xiàn)使用數(shù)量和概率信息進(jìn)行決策時(shí)，表面數(shù)目大小對(duì)決策者有著重要影響，導(dǎo)致決策者偏離理性分析及形成決策誤差。在第二項(xiàng)實(shí)驗(yàn)研究中發(fā)現(xiàn)在對(duì)確定性收益項(xiàng)目進(jìn)行抉擇的任務(wù)中，當(dāng)確定性收益項(xiàng)目用大數(shù)目（即小計(jì)量單位）表述時(shí)，決策者比同樣的項(xiàng)目用小數(shù)目（即大計(jì)量單位）表述更有可能選擇該項(xiàng)目。但在對(duì)確定性損失項(xiàng)目和不確定性損失項(xiàng)目進(jìn)行比較抉擇時(shí)，確定性損失項(xiàng)目的大小數(shù)目表述形式對(duì)決策者影響并不顯著。

有學(xué)者基于價(jià)值鏈理論，分別對(duì)酒店內(nèi)部和外部?jī)r(jià)值鏈進(jìn)行分析，提出從結(jié)構(gòu)性成本和執(zhí)行性成本兩個(gè)角度，通過完善組織架構(gòu)、優(yōu)化業(yè)務(wù)流程、借助作業(yè)成本法等措施進(jìn)行內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈的成本管理；通過完善供應(yīng)商信用檔案、建立采購(gòu)聯(lián)盟、勞務(wù)外派、建立與維護(hù)良好的顧客關(guān)系等措施進(jìn)行外部?jī)r(jià)值鏈的成本管理，進(jìn)而獲取持續(xù)的總成本優(yōu)勢(shì)。

有學(xué)者以A 公司為例，基于快速消費(fèi)品行業(yè)的特點(diǎn)及銷售費(fèi)用管控的模式，對(duì)銷售費(fèi)用管控中存在的預(yù)算管理不夠精細(xì)、內(nèi)部控制不夠完善等問題進(jìn)行了分析，并提出了加強(qiáng)公司戰(zhàn)略成本管理和內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈分析、完善銷售費(fèi)用內(nèi)部控制制度、提升管理會(huì)計(jì)運(yùn)用水平等對(duì)策與建議。

有學(xué)者指出，在船舶制造企業(yè)中，目標(biāo)成本管理體系是有效控制船舶建造成本、形成企業(yè)低成本競(jìng)爭(zhēng)能力的重要成本管控方式。該學(xué)者分析了廣東新船重工有限公司的目標(biāo)成本管理體系：通過頂層設(shè)計(jì)，確定公司的業(yè)務(wù)層戰(zhàn)略為差異化+低成本混合競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略；調(diào)整組織架構(gòu)和項(xiàng)目管理體系，落實(shí)目標(biāo)成本管理的權(quán)責(zé)利關(guān)系；建立目標(biāo)成本預(yù)測(cè)、分解和控制管理流程；建立涵蓋報(bào)價(jià)成本、目標(biāo)成本、實(shí)際成本的信息系統(tǒng)；通過對(duì)經(jīng)營(yíng)接單成本的有效分析和把控，提高產(chǎn)能利用效率，確保船舶建造項(xiàng)目的邊際利潤(rùn)，為企業(yè)實(shí)施低成本競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

有學(xué)者就客戶集中度與成本結(jié)構(gòu)決策進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：客戶集中度越高，企業(yè)成本結(jié)構(gòu)的彈性越弱；上述關(guān)系只存在于國(guó)有企業(yè)、與主要客戶地理位置相似度較高的企業(yè)、以及營(yíng)商環(huán)境較差的地區(qū)。

有學(xué)者就實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)降成本的路徑選擇與行為優(yōu)化進(jìn)行研究。降成本是實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)生存與發(fā)展的內(nèi)在要求。政府層面實(shí)施的降成本方案是配合供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，緩解企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力的一種有效手段。借助于成本管理的控制系統(tǒng)和信息支持系統(tǒng)，能夠完善實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)的成本管理機(jī)制，提升“生產(chǎn)率”，并獲得企業(yè)發(fā)展的最佳路徑選擇。從宏觀、中觀與微觀融合的視角構(gòu)建實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)降成本的理論框架，便于總結(jié)和提煉基于結(jié)構(gòu)性動(dòng)因與執(zhí)行性動(dòng)因的成本管理演進(jìn)規(guī)律，增強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)的權(quán)變性，使企業(yè)更加明智地開展成本決策，實(shí)現(xiàn)企業(yè)“降成本”與“謀發(fā)展”的統(tǒng)一。

有學(xué)者分析了舞鋼構(gòu)建成本集中管控體系的做法。面對(duì)近年來鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能、降成本、去庫(kù)存、補(bǔ)短板的嚴(yán)峻考驗(yàn)，同時(shí)暴露出的企業(yè)成本管理中管控職責(zé)難以落實(shí)、信息化管理手段尚待完善等問題。舞鋼的做法是，依托財(cái)務(wù)信息化技術(shù)，將成本核算體系、成本預(yù)算體系、財(cái)務(wù)分析體系、獲利能力分析體系、風(fēng)險(xiǎn)防御能力體系等八個(gè)方面有機(jī)結(jié)合，構(gòu)建了成本集中管控體系，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與管理水平的有效提升。

有學(xué)者在裝配式建筑企業(yè)實(shí)踐基礎(chǔ)上分析其成本高企的原因，并從縮短建筑周期、推進(jìn)造價(jià)部門計(jì)費(fèi)依據(jù)調(diào)整、推進(jìn) EPC 在產(chǎn)業(yè)化住房建造中的應(yīng)用、提高預(yù)制構(gòu)件生產(chǎn)效率、加強(qiáng)裝配式專業(yè)人才培養(yǎng)等方面提出降低成本的具體建議。

有學(xué)者就自尊水平和參與程度對(duì)使用平衡計(jì)分卡評(píng)價(jià)戰(zhàn)略的影響進(jìn)行實(shí)驗(yàn)研究發(fā)現(xiàn)：當(dāng)經(jīng)理人參與選擇行動(dòng)方案時(shí)對(duì)方案執(zhí)行效果的評(píng)價(jià)更高；當(dāng)未參與選擇行動(dòng)方案時(shí)，高自尊水平的經(jīng)理人比低自尊水平的經(jīng)理人對(duì)方案執(zhí)行效果的評(píng)價(jià)更高；受動(dòng)機(jī)性推理影響，針對(duì)相同的業(yè)績(jī)信息，高自尊者的評(píng)價(jià)結(jié)果高于低自尊者；低自尊水平的經(jīng)理人在參與選擇行動(dòng)方案時(shí)比未參與選擇行動(dòng)方案時(shí)對(duì)方案執(zhí)行效果的評(píng)價(jià)更高。

相較于傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表開發(fā)模式，利用SAP HANA 設(shè)備，以SAP 系統(tǒng)為核心，采用建立數(shù)據(jù)財(cái)務(wù)分析常用數(shù)據(jù)源、報(bào)表結(jié)構(gòu)及呈現(xiàn)形式，可以提高開發(fā)效率、降低開發(fā)成本，為傳統(tǒng)會(huì)計(jì)向管理會(huì)計(jì)轉(zhuǎn)型提供有效信息化工具。有學(xué)者以A 公司為例闡述了現(xiàn)行SAP ECC 系統(tǒng)的不足，分析了SAP HANA 提供財(cái)務(wù)分析的優(yōu)勢(shì)，并且以A 公司預(yù)算為例，探討了模型構(gòu)建思路，最后提出實(shí)施注意事項(xiàng)。

有學(xué)者以電網(wǎng)企業(yè)為研究對(duì)象，在價(jià)值鏈分析與作業(yè)成本管理理論基礎(chǔ)上，通過設(shè)置預(yù)算管控目標(biāo)、確定管控臨界值、建立“負(fù)面清單”、強(qiáng)化監(jiān)督考核的方式，建立基于價(jià)值鏈的“精益管控模型”，并提出“精益管控”需關(guān)注的內(nèi)容。

中天科技集團(tuán)針對(duì)推行全面預(yù)算管理過程中存在的問題，提出構(gòu)建全面預(yù)算管理績(jī)效考核體系，以對(duì)當(dāng)期預(yù)算管理做出綜合評(píng)定：通過推行“奮斗者計(jì)劃”，設(shè)計(jì)全面預(yù)算管理績(jī)效目標(biāo)責(zé)任考核體系；建立預(yù)算反饋報(bào)告體系，加強(qiáng)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與信息系統(tǒng)支持；結(jié)合全面預(yù)算樹立專項(xiàng)考核理念，對(duì)經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)、難點(diǎn)實(shí)行專項(xiàng)考核；建立年度、月度預(yù)算考核體系，實(shí)現(xiàn)有效激勵(lì)機(jī)制等做法，支撐了全面預(yù)算管理的實(shí)現(xiàn)，企業(yè)的盈利水平增強(qiáng)，工作效果可控。

有學(xué)者對(duì)大數(shù)據(jù)視角下的由預(yù)算管理委員會(huì)、預(yù)算管理辦公室、預(yù)算職能及業(yè)務(wù)科室、全面預(yù)算數(shù)據(jù)共享中心組成的全面預(yù)算組織架構(gòu)進(jìn)行分析，并總結(jié)公立醫(yī)院的全面預(yù)算管理的關(guān)鍵點(diǎn)，進(jìn)而確認(rèn)構(gòu)建公立醫(yī)院全面預(yù)算管理體系的新思路：建立全面預(yù)算的編制、審批程序；建立全面預(yù)算的執(zhí)行、分析、預(yù)警和反饋機(jī)制；建立高效的信息傳遞機(jī)制；建立全面預(yù)算績(jī)效考核機(jī)制。

有學(xué)者從設(shè)計(jì)企業(yè)實(shí)際出發(fā)，提出了基于“項(xiàng)目”+“合同”的業(yè)財(cái)一體化分層應(yīng)用管理模式，借助信息化手段在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)系統(tǒng)建立以項(xiàng)目和合同為中心并與財(cái)務(wù)發(fā)生關(guān)聯(lián)的業(yè)財(cái)一體化的精細(xì)運(yùn)營(yíng)體系，并在經(jīng)營(yíng)合同、分包采購(gòu)、生產(chǎn)進(jìn)度、投標(biāo)項(xiàng)目、日常成本、工時(shí)及內(nèi)部報(bào)表等方面進(jìn)一步開展互聯(lián)互通的精細(xì)運(yùn)營(yíng)管理，建立以項(xiàng)目為中心可變?nèi)斯こ杀具^程管理模型，通過項(xiàng)目和合同統(tǒng)一編碼實(shí)現(xiàn)收支一體化管理，并挖掘業(yè)財(cái)數(shù)據(jù)資源價(jià)值，指導(dǎo)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

小三峽發(fā)電公司原來采用的“三站三地”管理模式存在業(yè)務(wù)冗余與壁壘的問題，為滿足業(yè)財(cái)融合的發(fā)展需求，公司啟動(dòng)了業(yè)財(cái)一體化ERP 信息系統(tǒng)的建設(shè)，利用費(fèi)用報(bào)銷原始憑據(jù)電子化管理，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)報(bào)銷全部電子化在線審核；通過建立項(xiàng)目標(biāo)識(shí)碼唯一標(biāo)識(shí)，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目信息全程管控；利用資產(chǎn)全生命周期信息系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)實(shí)物動(dòng)態(tài)盤點(diǎn)智能化管理；建立預(yù)算管理體系，構(gòu)建公司預(yù)算從填報(bào)、審批、分解、下達(dá)到執(zhí)行、調(diào)整、分析、考評(píng)的全鏈條管控；構(gòu)建ERP 資金流通道，實(shí)現(xiàn)資金全流程管控；將公司的管理流程、管理理念固化到信息系統(tǒng)中，實(shí)現(xiàn)公司內(nèi)控與業(yè)務(wù)高度融合。

有學(xué)者就機(jī)構(gòu)投資者持股是否會(huì)影響公司費(fèi)用粘性進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：機(jī)構(gòu)投資者持股對(duì)公司費(fèi)用粘性存在顯著的抑制作用，機(jī)構(gòu)投資者持股比例越高，公司費(fèi)用粘性越低；這一抑制作用主要體現(xiàn)于非國(guó)有公司，在國(guó)有公司不存在；這一抑制作用主要體現(xiàn)于股權(quán)分置改革后，在股權(quán)分置改革前不存在；不同類型機(jī)構(gòu)投資者發(fā)揮的作用存在異質(zhì)性，壓力抵制型機(jī)構(gòu)投資者及其他機(jī)構(gòu)投資者持股體現(xiàn)出較強(qiáng)的抑制效果，壓力敏感型機(jī)構(gòu)投資者則未體現(xiàn)出顯著的效果；機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量的增加也有益于費(fèi)用粘性的降低。

五、財(cái)務(wù)管理研究

有學(xué)者就企業(yè)財(cái)務(wù)理論研究40年：回望、反思與前瞻進(jìn)行研究。改革開放40年，中國(guó)的企業(yè)財(cái)務(wù)理論研究經(jīng)歷了從蘇式財(cái)務(wù)向美式財(cái)務(wù)的歷史性重大轉(zhuǎn)型。沿著美式財(cái)務(wù)的研究路徑，結(jié)合中國(guó)的制度背景，企業(yè)財(cái)務(wù)理論研究重點(diǎn)在至少三大方面取得突破性進(jìn)展。包括：植入中國(guó)情景的財(cái)務(wù)基本問題研究；異軍突起的制度財(cái)務(wù)問題研究；走向多元化的企業(yè)財(cái)務(wù)理論研究。展望未來，“創(chuàng)新”將是中國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)理論研究的主題，重大原創(chuàng)性成果將是中國(guó)財(cái)務(wù)學(xué)人的夢(mèng)想與追求。財(cái)務(wù)理論創(chuàng)新將圍繞三條路徑和方向展開：研究對(duì)象擴(kuò)展；基本假設(shè)修正；研究方法論轉(zhuǎn)換。

有學(xué)者就公司財(cái)務(wù)的研究歷史、現(xiàn)狀與展望進(jìn)行研究。近年來，我國(guó)公司財(cái)務(wù)涌現(xiàn)出很多新問題。但公司財(cái)務(wù)的理論研究滯后于實(shí)踐。同時(shí)，西方的公司財(cái)務(wù)理論并不完全適用中國(guó)獨(dú)特的情形。進(jìn)而，互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)對(duì)公司財(cái)務(wù)理論帶來諸多新的挑戰(zhàn)。回顧公司財(cái)務(wù)研究的歷史進(jìn)程，探討公司財(cái)務(wù)研究的現(xiàn)狀和問題以及我國(guó)公司財(cái)務(wù)研究的制度背景。指出國(guó)家金融和財(cái)稅等體制改革、宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)控、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)革命、國(guó)企產(chǎn)權(quán)制度改革和企業(yè)國(guó)際化等的進(jìn)展，給我國(guó)公司財(cái)務(wù)研究提出一系列新的難題，同時(shí)也帶來創(chuàng)新研究的機(jī)遇。歸納提出了未來公司財(cái)務(wù)研究的16 個(gè)重要方向及關(guān)鍵問題。

有學(xué)者就商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)助力中小企業(yè)資金柔性提升進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：商業(yè)生態(tài)健康性是促進(jìn)組織間價(jià)值共創(chuàng)、提升中小企業(yè)資金柔性的重要前因變量；生態(tài)規(guī)范機(jī)制在生態(tài)健康性與價(jià)值共創(chuàng)，以及價(jià)值共創(chuàng)與資金柔性之間發(fā)揮了顯著的調(diào)節(jié)效應(yīng)，是企業(yè)價(jià)值共創(chuàng)順利展開并提升資金柔性的重要制度保障。

有學(xué)者就斯圖爾特·邁爾斯對(duì)金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的貢獻(xiàn)進(jìn)行研究。斯圖爾特·邁爾斯是享譽(yù)全球的金融經(jīng)濟(jì)學(xué)家，在資本結(jié)構(gòu)、資本預(yù)算與估值以及金融監(jiān)管等領(lǐng)域都做出了卓越貢獻(xiàn)。在資本結(jié)構(gòu)方面，他通過探索MM 理論的隱含假設(shè)，就權(quán)衡理論、代理成本理論、優(yōu)序融資理論等提出了自己獨(dú)到的深刻見解。在資本預(yù)算與估值方面，他運(yùn)用調(diào)整凈現(xiàn)值法計(jì)算公司價(jià)值，彌補(bǔ)了當(dāng)時(shí)盛行的加權(quán)平均資本成本法的缺陷和不足；他還開創(chuàng)性地提出了“實(shí)物期權(quán)”概念，成為后來價(jià)值評(píng)估和戰(zhàn)略性決策的重要思想方法。此外，他還將金融理論運(yùn)用到金融監(jiān)管和保險(xiǎn)定價(jià)領(lǐng)域，對(duì)相關(guān)研究都頗具啟發(fā)意義。

有學(xué)者就社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)與公司財(cái)務(wù)研究進(jìn)行述評(píng)。社會(huì)學(xué)研究與公司財(cái)務(wù)研究相融合是近年來的熱點(diǎn)，越來越多文獻(xiàn)開始關(guān)注關(guān)系網(wǎng)絡(luò)對(duì)公司財(cái)務(wù)行為的影響。相關(guān)文獻(xiàn)的發(fā)展包括兩部分：網(wǎng)絡(luò)化研究和關(guān)系化研究。網(wǎng)絡(luò)化研究主要借鑒社會(huì)學(xué)研究方法，將個(gè)體置于所嵌入的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，考察網(wǎng)絡(luò)位置對(duì)其行為的影響。關(guān)系化研究則側(cè)重以社會(huì)關(guān)系所聯(lián)結(jié)的每一個(gè)個(gè)體為研究對(duì)象，研究的邏輯起點(diǎn)是社會(huì)關(guān)系的形成基礎(chǔ)和類型，主要從關(guān)系是信息效應(yīng)、偏好效應(yīng)兩個(gè)角度考察關(guān)系網(wǎng)絡(luò)對(duì)個(gè)體行為的不同影響。中國(guó)關(guān)系型社會(huì)的現(xiàn)實(shí)背景，為發(fā)展基于中國(guó)情景的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)研究提供了重要的制度背景。

大多數(shù)研究將CFO 的能力定位于分析決策、戰(zhàn)略規(guī)劃、領(lǐng)導(dǎo)協(xié)作、內(nèi)部控制、資源管理等幾個(gè)方面。有學(xué)者認(rèn)為，一個(gè)成功的CFO 的能力架構(gòu)必須基于兩層，第一層是CFO公司治理環(huán)境層面的能力架構(gòu)，第二層是CFO 個(gè)人能力方向的架構(gòu)，兩者缺一不可。除了符合傳統(tǒng)意義上的能力架構(gòu)要求之外，CFO 還面臨著許多挑戰(zhàn)：云計(jì)算、財(cái)務(wù)共享中心建設(shè)等方興未艾；向管理會(huì)計(jì)方向轉(zhuǎn)型歷經(jīng)十幾年轉(zhuǎn)而未決，業(yè)財(cái)融合的理念又如火如荼；機(jī)器智能尚未全面展開而人工智能對(duì)會(huì)計(jì)和審計(jì)領(lǐng)域的沖擊又席卷而來。

有學(xué)者在分析大數(shù)據(jù)背景下財(cái)務(wù)經(jīng)理主要工作內(nèi)容的基礎(chǔ)上，使用主成分分析法歸納整理得到財(cái)務(wù)經(jīng)理應(yīng)當(dāng)具備的14 個(gè)關(guān)鍵能力要素，經(jīng)過SPSS 軟件聚類分析得到5 個(gè)聚類要素，建立了財(cái)務(wù)經(jīng)理關(guān)鍵能力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，并再次進(jìn)行統(tǒng)計(jì)調(diào)查，使用層次分析法分析了5 個(gè)聚類要素的重要性，得出財(cái)務(wù)經(jīng)理關(guān)鍵能力評(píng)價(jià)模型，為企業(yè)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)經(jīng)理關(guān)鍵能力和學(xué)校培養(yǎng)會(huì)計(jì)人才提供參考依據(jù)。

中國(guó)運(yùn)載火箭技術(shù)研究院通過探索研究經(jīng)營(yíng)型財(cái)務(wù)理論，構(gòu)建了包括財(cái)資管理中心、財(cái)經(jīng)服務(wù)中心、財(cái)務(wù)共享中心、專家團(tuán)隊(duì)、信息系統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)型財(cái)務(wù)管理架構(gòu)，并通過精細(xì)化預(yù)算管理、開展全價(jià)值鏈成本管理、優(yōu)化財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)體系、多元化資金來源與運(yùn)作方式、強(qiáng)化稅務(wù)管理、打造財(cái)務(wù)云服務(wù)平臺(tái)、培養(yǎng)經(jīng)營(yíng)型人才隊(duì)伍等重點(diǎn)工作，逐步實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)型財(cái)務(wù)的目標(biāo)。

有學(xué)者分析了中國(guó)航空工業(yè)集團(tuán)公司的內(nèi)部資金配置機(jī)制。研究發(fā)現(xiàn)，其內(nèi)部資金配置結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)多種形式，并以資金拆借作為主要實(shí)現(xiàn)載體，以支撐企業(yè)的資金運(yùn)營(yíng)需求。在資金配置機(jī)制上，通過區(qū)分行業(yè)特征、戰(zhàn)略目標(biāo)來科學(xué)配置內(nèi)部資金。

有學(xué)者對(duì)微微拼車陷入困境的原因進(jìn)行了探討。微微拼車曾是我國(guó)一家非常有前景的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)，但在2015年9月以融資失敗結(jié)束了創(chuàng)業(yè)之旅。該學(xué)者分析了其創(chuàng)業(yè)失敗的原因，主要?dú)w因于融資失敗、戰(zhàn)略失誤和管理失控三個(gè)方面，并對(duì)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的發(fā)展提出制定戰(zhàn)略規(guī)劃要謹(jǐn)慎，設(shè)計(jì)商業(yè)模式要長(zhǎng)遠(yuǎn)；融資要把握先機(jī)；團(tuán)隊(duì)建設(shè)要全面，與項(xiàng)目高度匹配；要建設(shè)特色的中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)文化等建議。

有學(xué)者就國(guó)有企業(yè)軟預(yù)算約束對(duì)資本結(jié)構(gòu)的影響進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：作為軟預(yù)算約束代理變量的過度投資與企業(yè)不同期限的杠桿率存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，軟預(yù)算約束的存在會(huì)提高企業(yè)的杠桿水平。

有學(xué)者就經(jīng)濟(jì)政策不確定性與企業(yè)資本結(jié)構(gòu)動(dòng)態(tài)調(diào)整及穩(wěn)杠桿進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：經(jīng)濟(jì)政策不確定性經(jīng)由不確定性規(guī)避這一渠道阻礙資本結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)調(diào)整；隨著經(jīng)濟(jì)政策不確定性的上升，為有效規(guī)避不確定性帶來的資本結(jié)構(gòu)調(diào)整收益下降和成本上升，企業(yè)投資決策更為謹(jǐn)慎，以銀行為代表的金融中介因“惜貸”而降低了融資可得性，最終導(dǎo)致資本結(jié)構(gòu)調(diào)整放緩；不同行業(yè)政策變動(dòng)敏感度的差異影響行業(yè)內(nèi)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)動(dòng)態(tài)調(diào)整。這說明穩(wěn)定的政策預(yù)期是“穩(wěn)杠桿”的前提。

有學(xué)者就中國(guó)上市公司資本結(jié)構(gòu)是否存在時(shí)間效應(yīng)進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：公司的資本結(jié)構(gòu)隨上市時(shí)間呈現(xiàn)顯著先上升再下降的特征，因此上市公司資本結(jié)構(gòu)具有顯著的內(nèi)生性時(shí)間效應(yīng)。這一結(jié)果的解釋是：審批要求和約束促使企業(yè)上市初期保持較低資本結(jié)構(gòu)，上市后企業(yè)的擴(kuò)張活動(dòng)和尋求最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)的活動(dòng)將推動(dòng)資本結(jié)構(gòu)迅速上升，而后企業(yè)對(duì)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和再融資條件的權(quán)衡最終將改善企業(yè)資本結(jié)構(gòu)。

有學(xué)者就經(jīng)濟(jì)政策不確定性與企業(yè)短期金融資產(chǎn)配置進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：經(jīng)濟(jì)政策不確定性與企業(yè)短期金融資產(chǎn)配置行為顯著正相關(guān)，經(jīng)濟(jì)政策不確定性越高，短期金融資產(chǎn)規(guī)模在總資產(chǎn)中占比越高。然而這一現(xiàn)象并非金融資產(chǎn)對(duì)實(shí)體投資的替代效應(yīng)所造成，而是金融約束程度不同企業(yè)之間資金融通的結(jié)果。企業(yè)在面臨政策不確定性時(shí)增加短期金融資產(chǎn)配置，不是為了抵御風(fēng)險(xiǎn)，而是為了獲取利潤(rùn)。公平有效的金融市場(chǎng)有助于減少該現(xiàn)象的出現(xiàn)。

長(zhǎng)短期借款組合是企業(yè)財(cái)務(wù)決策中常見選擇，但長(zhǎng)短期借款結(jié)構(gòu)的選擇、調(diào)整往往缺乏科學(xué)理性的數(shù)據(jù)技術(shù)分析。因此，有學(xué)者從成本和風(fēng)險(xiǎn)角度，對(duì)2006—2015年資金數(shù)據(jù)建模分析，發(fā)現(xiàn)等比率配置短長(zhǎng)期借款變異系數(shù)較大，節(jié)約成本和防范風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)勢(shì)均不突出。

有學(xué)者基于營(yíng)業(yè)活動(dòng)重分類的視角，以2006—2015年十年房地產(chǎn)業(yè)A 股上市公司為樣本，發(fā)現(xiàn)38.59%的房地產(chǎn)業(yè)上市公司樣本出現(xiàn)了資本的絕對(duì)錯(cuò)配情況，資本錯(cuò)配較為嚴(yán)重。房地產(chǎn)業(yè)資本配置受外部和內(nèi)部因素的雙重作用，應(yīng)堅(jiān)持對(duì)外部環(huán)境做細(xì)致分析，著力構(gòu)建資本效率分析體系，完善激勵(lì)制度，潛心專業(yè)化經(jīng)營(yíng)。

有學(xué)者從融資租賃決策模型需要解決的問題出發(fā)，分析了模型要素及其計(jì)算方法，設(shè)計(jì)了融資租賃模式下每期應(yīng)付租金計(jì)算的靜態(tài)模型和動(dòng)態(tài)模型，并在對(duì)融資租入設(shè)備還是借款購(gòu)入設(shè)備決策方法的分析基礎(chǔ)上，提出了融資租賃決策模型的設(shè)計(jì)思路和要點(diǎn)，形成了具有通用性的融資租賃決策模型。

有學(xué)者就市場(chǎng)地位、企業(yè)捐贈(zèng)與權(quán)益資本成本進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：企業(yè)對(duì)外捐贈(zèng)能顯著降低其權(quán)益資本成本；企業(yè)對(duì)外捐贈(zèng)對(duì)其權(quán)益資本成本降低效應(yīng)只在其市場(chǎng)地位較低時(shí)存在，企業(yè)市場(chǎng)地位較高時(shí)這種效應(yīng)并不顯著。

有學(xué)者就機(jī)構(gòu)投資者、所有權(quán)性質(zhì)與權(quán)益資本成本進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：機(jī)構(gòu)投資者參與顯著降低了公司的資本成本，且長(zhǎng)期投資者發(fā)揮的作用更為明顯；相對(duì)于民營(yíng)企業(yè)而言，機(jī)構(gòu)投資者的作用在國(guó)有企業(yè)中更為明顯；機(jī)構(gòu)投資者降低企業(yè)權(quán)益資本成本的作用機(jī)制主要體現(xiàn)在公司治理和信息解讀兩個(gè)方面，并在不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)企業(yè)中存在一定差異?？傮w而言，機(jī)構(gòu)投資者能夠通過監(jiān)督公司的治理行為以及提高公司的信息披露降低公司的資本成本。

有學(xué)者就EVA 考核對(duì)企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的影響進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：實(shí)施EVA 考核對(duì)央企提升總體負(fù)債水平起到了促進(jìn)作用；EVA 考核對(duì)短期負(fù)債的影響大于對(duì)長(zhǎng)期負(fù)債的影響。

有學(xué)者認(rèn)為，“互聯(lián)網(wǎng)+”企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略需要結(jié)合EVA進(jìn)行更為全面的考慮。該學(xué)者通過對(duì)“互聯(lián)網(wǎng) +”企業(yè)財(cái)務(wù)特點(diǎn)的分析，結(jié)合EVA 對(duì)其財(cái)務(wù)核算影響的探討，從籌資、投資、運(yùn)營(yíng)和分配四個(gè)方面提出基于EVA視角下“互聯(lián)網(wǎng) +”企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略制定構(gòu)想。

有學(xué)者以A 公司財(cái)務(wù)共享中心為例，分析了中心崗位績(jī)效考核現(xiàn)狀及其中存在的問題，包括缺乏針對(duì)不同崗位員工的差異化考核體系、問題單據(jù)嚴(yán)重影響績(jī)效考核公平性、考核標(biāo)準(zhǔn)與績(jī)效水平不匹配等，并有針對(duì)性地提出設(shè)計(jì)差異化的考核體系、安排專門人員處理問題單據(jù)、建立考核指標(biāo)優(yōu)化流程、將績(jī)效考核同員工晉升掛鉤等解決措施。

有學(xué)者基于政府定價(jià)監(jiān)管不斷加強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)背景，著力解決價(jià)格管制企業(yè)管理層經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的科學(xué)評(píng)價(jià)問題：首先從理論入手，研究提出了管制利潤(rùn)和管理利潤(rùn)的概念，并建立了價(jià)格管制企業(yè)盈利恒等式；然后從促進(jìn)價(jià)格管制企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)機(jī)制有效建立的角度，構(gòu)建了以管理利潤(rùn)為核心的新型業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系；最后從政府制度建設(shè)、企業(yè)信息化建設(shè)以及評(píng)價(jià)指標(biāo)體系設(shè)計(jì)三個(gè)方面提出了有關(guān)體系推廣應(yīng)用的建議。

有學(xué)者就管理層防御是否會(huì)導(dǎo)致公司采取零杠桿策略進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：良好的內(nèi)部監(jiān)督治理質(zhì)量和激烈的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，都能夠降低公司采取零杠桿策略的可能性，且零杠桿公司的CEO 更替—業(yè)績(jī)敏感性低于對(duì)照組公司。管理層防御是導(dǎo)致公司采取零杠桿策略的重要原因。國(guó)企的零杠桿策略并不受管理層防御的顯著影響，而非國(guó)企的零杠桿策略受管理層防御的顯著影響。

有學(xué)者就IPO 耗時(shí)、盈余管理方式選擇與經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：IPO 程序啟動(dòng)之后，公司操縱應(yīng)計(jì)盈余管理程度會(huì)隨著時(shí)間的推移而逐漸下降，而操縱真實(shí)盈余管理的程度會(huì)逐漸上升。IPO 耗時(shí)較長(zhǎng)的公司首日抑價(jià)率相對(duì)較高，上市后的經(jīng)營(yíng)績(jī)效表現(xiàn)相對(duì)更差。

有學(xué)者就互聯(lián)網(wǎng)社交媒體、投資者之間交流與資本市場(chǎng)定價(jià)效率進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：投資者在社交媒體上的信息交流降低了股價(jià)同步性；這一作用隨新聞媒體報(bào)導(dǎo)數(shù)量的增加而更強(qiáng)，且在2013年最高法院對(duì)互聯(lián)網(wǎng)虛假誹謗信息進(jìn)行法律層面的管制后更強(qiáng)。社交媒體作為投資者之間的交流工具，可以增加投資者對(duì)信息的理解，有助于提高資本市場(chǎng)定價(jià)效率。

有學(xué)者就券商聲譽(yù)損失與公司IPO 市場(chǎng)表現(xiàn)進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：從同一時(shí)期來看，相較于那些沒有被披露承銷過IPO 違規(guī)造假公司的券商，承銷過IPO 違規(guī)造假公司的券商再次承銷的公司IPO發(fā)行抑價(jià)率較高，股票長(zhǎng)期回報(bào)率較低；對(duì)于同一券商，相對(duì)于在IPO 違規(guī)造假披露之前，在披露之后（聲譽(yù)受損）券商所承銷的公司IPO 表現(xiàn)為顯著較高的發(fā)行抑價(jià)率和顯著較低的股票長(zhǎng)期回報(bào)率；相對(duì)于傳統(tǒng)的券商聲譽(yù)指標(biāo)，基于IPO違規(guī)造構(gòu)建的聲譽(yù)損失指標(biāo)更加有效。

有學(xué)者就CEO 的財(cái)務(wù)經(jīng)歷是否有利于緩解企業(yè)融資約束進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：CEO 的財(cái)務(wù)經(jīng)歷有利于其做出合理的融資決策和投資決策，從而有助于降低企業(yè)融資約束。在外部融資條件較差時(shí)，CEO 的財(cái)務(wù)經(jīng)歷對(duì)于緩解融資約束的作用更為明顯；同時(shí)，CEO 的財(cái)務(wù)經(jīng)歷有助于企業(yè)提高投資績(jī)效。這表明具有財(cái)務(wù)經(jīng)歷的CEO 通過提高企業(yè)外部融資能力和投資決策的合理性，從而緩解企業(yè)融資約束。

有學(xué)者從博弈論的角度分析了用股權(quán)向上市公司定向增發(fā)時(shí)，在上市公司股東對(duì)完成承諾業(yè)績(jī)給出的獎(jiǎng)罰不一的前提下，擬定向增發(fā)對(duì)象（即定向增發(fā)資產(chǎn)的股東）在業(yè)績(jī)承諾方面可能采取的應(yīng)對(duì)策略和對(duì)局結(jié)果。指出： 從有利于資本市場(chǎng)健康發(fā)展的角度出發(fā)，最佳的重組業(yè)績(jī)承諾方案是定向增發(fā)資產(chǎn)股東謹(jǐn)慎地評(píng)估定增資產(chǎn)未來的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，上市公司股東則根據(jù)其承諾業(yè)績(jī)完成的好壞給予相應(yīng)的獎(jiǎng)罰。

有學(xué)者就網(wǎng)絡(luò)融資VS 銀行信貸——演化視角下小微企業(yè)融資戰(zhàn)略平衡進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：網(wǎng)絡(luò)融資與銀企關(guān)系廣度、長(zhǎng)度、深度之間形成戰(zhàn)略替代效應(yīng)。網(wǎng)絡(luò)融資與銀企關(guān)系長(zhǎng)度的交互效應(yīng)在演進(jìn)模型中具有顯著的變化趨勢(shì)，而銀企關(guān)系廣度和深度沒有表現(xiàn)出顯著變化趨勢(shì)，即隨著金融環(huán)境的完善，銀企關(guān)系長(zhǎng)度對(duì)網(wǎng)絡(luò)融資的戰(zhàn)略替代效應(yīng)進(jìn)一步增強(qiáng)。

有學(xué)者就分析師跟進(jìn)網(wǎng)絡(luò)是否會(huì)引起上市公司融資決策同群效應(yīng)進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：分析師跟進(jìn)網(wǎng)絡(luò)引致的相關(guān)融資同群效應(yīng)的存在揭示了分析師在公司融資決策間的信息傳遞作用及其作為同群效應(yīng)的重要來源。相關(guān)同群效應(yīng)來自更多共同分析師跟進(jìn)不同產(chǎn)業(yè)同群公司的影響，且呈現(xiàn)為一種跟隨及學(xué)習(xí)行為，具有一定的方向性，表明不同產(chǎn)業(yè)同群公司融資信息及領(lǐng)軍同群公司融資信息在分析師跟進(jìn)網(wǎng)絡(luò)中傳遞的有效性。

有學(xué)者就企業(yè)過度負(fù)債的地區(qū)同群效應(yīng)進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：企業(yè)的過度負(fù)債存在顯著的地區(qū)同群效應(yīng)，企業(yè)是否過度負(fù)債及其過度負(fù)債的程度分別與企業(yè)所在省區(qū)的過度負(fù)債企業(yè)占比和過度負(fù)債指數(shù)正相關(guān)；過度負(fù)債地區(qū)同群效應(yīng)產(chǎn)生的潛在機(jī)制在于非領(lǐng)頭企業(yè)、低融資約束企業(yè)和連鎖董事網(wǎng)絡(luò)中心度低的企業(yè)的模仿行為；地區(qū)市場(chǎng)化進(jìn)程、金融發(fā)展程度以及企業(yè)高管的金融背景對(duì)過度負(fù)債的地區(qū)同群效應(yīng)具有顯著影響。過度負(fù)債的地區(qū)同群效應(yīng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響表現(xiàn)為：同群效應(yīng)越強(qiáng)，企業(yè)過度負(fù)債水平越高、償債能力越弱、過度投資越嚴(yán)重、盈利能力越低。

有學(xué)者就貸款可獲得性與公司商業(yè)信用進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：相對(duì)于低風(fēng)險(xiǎn)公司，高風(fēng)險(xiǎn)公司在貸款利率上限放開后減少的商業(yè)信用顯著更多，在貸款利率下限放開后增加的商業(yè)信用顯著更多。利率市場(chǎng)化對(duì)公司商業(yè)信用的影響主要存在于金融發(fā)展水平較低的地區(qū)、信任強(qiáng)度較高的地區(qū)及議價(jià)能力較高的公司中。

有學(xué)者就高管任職經(jīng)歷的得與失進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：相比沒有高管擔(dān)任過人大代表或政協(xié)委員的企業(yè)，有高管擔(dān)任過人大代表或政協(xié)委員的企業(yè)債券發(fā)行成功率更高，但同時(shí)其發(fā)債成本也更大。對(duì)高管有上述任職經(jīng)歷的企業(yè)，其在債券發(fā)行前進(jìn)行了較多的盈余管理（這些企業(yè)為了更高的發(fā)債成功率，盈余管理的動(dòng)力也更強(qiáng)），使得后續(xù)業(yè)績(jī)發(fā)生“變臉”，所以投資者會(huì)要求更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

有學(xué)者就IPO 還是借殼——什么影響了中國(guó)企業(yè)的上市選擇進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：中國(guó)借殼上市的企業(yè)無論在上市前還是上市后業(yè)績(jī)表現(xiàn)均顯著好于IPO企業(yè)，即更好的企業(yè)選擇了借殼上市而不是IPO 上市。選擇借殼上市的企業(yè)面臨著更大的融資約束。在IPO 管制下，借殼上市可以幫助企業(yè)更快上市緩解融資約束，同時(shí)有效利用市場(chǎng)擇時(shí)降低上市成本。面臨融資約束的優(yōu)質(zhì)企業(yè)選擇借殼而不是IPO上市，說明中國(guó)現(xiàn)行的IPO審批制度對(duì)企業(yè)上市的篩選是缺乏效率的。

有學(xué)者就客戶效應(yīng)與上市公司債務(wù)融資能力進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：客戶集中度越高的公司銀行貸款規(guī)模越大、期限也越長(zhǎng)；當(dāng)優(yōu)質(zhì)客戶（上市公司和國(guó)有企業(yè)）的比例越高時(shí)，這種現(xiàn)象越明顯；但以上關(guān)系只在遭受“信貸歧視”的民營(yíng)企業(yè)中成立。上述結(jié)果表明，大客戶（尤其是優(yōu)質(zhì)客戶）能夠以自身聲譽(yù)為企業(yè)提供收入保障和實(shí)力認(rèn)證，在銀行看來對(duì)企業(yè)價(jià)值判斷的正向作用大于其潛在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和利益侵占帶來的負(fù)向作用，進(jìn)而供應(yīng)鏈資源能夠幫助銀行進(jìn)行信貸決策判斷，緩解民營(yíng)企業(yè)融資約束。

有學(xué)者就慈善捐贈(zèng)、政治關(guān)聯(lián)與私營(yíng)企業(yè)融資行為進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：慈善捐贈(zèng)、政治關(guān)聯(lián)均有助于企業(yè)獲得更多外部融資支持，大大緩解了私營(yíng)企業(yè)“融資難”問題；而相對(duì)于沒有政治關(guān)聯(lián)的企業(yè)，有政治關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行慈善捐贈(zèng)更有利于企業(yè)獲得外部融資，慈善捐贈(zèng)行為大大加強(qiáng)了這一政企紐帶效應(yīng)。

有學(xué)者就勞動(dòng)力成本上升對(duì)我國(guó)吸引外商直接投資的影響進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：勞動(dòng)力成本的變動(dòng)與我國(guó)外商直接投資的吸引存在顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，并且這種負(fù)相關(guān)的程度在東、中、西不同區(qū)域上存在差異。因此，根據(jù)不同發(fā)展階段和不同區(qū)域，合理調(diào)整外資利用的目標(biāo)和政策，對(duì)于我國(guó)培育利用外資新優(yōu)勢(shì)，更加積極、有效地利用外資具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

有學(xué)者就利率市場(chǎng)化改革是否降低上市公司債務(wù)融資成本進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)，上市公司債務(wù)融資成本逐漸降低；隨著利率市場(chǎng)化程度提高，沒有內(nèi)部資本市場(chǎng)的上市公司債務(wù)融資成本會(huì)下降更快。

有學(xué)者就中國(guó)實(shí)業(yè)部門投融資決策機(jī)制進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：無論企業(yè)的融資約束高低，經(jīng)濟(jì)政策不確定性升高均會(huì)導(dǎo)致固定資產(chǎn)投資下降，但融資決策的調(diào)整依賴于所面臨的融資約束程度。杠桿率下降幅度和現(xiàn)金持有向上調(diào)整幅度在低融資約束企業(yè)要明顯弱于高融資約束企業(yè)。經(jīng)濟(jì)政策不確定性通過未來現(xiàn)金流預(yù)期、固定資產(chǎn)收益率和現(xiàn)金流不確定性影響企業(yè)投融資決策，但不顯著影響債務(wù)融資成本。

有學(xué)者就企業(yè)成長(zhǎng)的螺旋——市值管理與企業(yè)投資決策進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：市值管理能夠提高企業(yè)下期的投資水平，這種促進(jìn)作用在投資機(jī)會(huì)較多的企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)和熊市環(huán)境中表現(xiàn)更明顯；市值管理促進(jìn)企業(yè)投資主要在于緩解了企業(yè)融資約束這一作用路徑；市值管理可以降低投資不足，但也可能導(dǎo)致企業(yè)過度投資從而降低企業(yè)的投資效率。

有學(xué)者就特質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)與公司投資行為選擇進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：特質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)投資行為存在復(fù)雜的非線性關(guān)系，包括直接影響和間接影響兩個(gè)方面。直接影響表現(xiàn)為特質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)抑制投資，該抑制作用隨特質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)、管理層持股比例遞增，而隨投入產(chǎn)出率、融資約束遞減。間接影響表現(xiàn)為投入產(chǎn)出率促進(jìn)投資，融資約束抑制投資，而特質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)的增加會(huì)減弱兩者對(duì)投資的影響。

有學(xué)者就定向增發(fā)能否促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：定向增發(fā)能夠促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新投入和創(chuàng)新產(chǎn)出，這是由于定向增發(fā)能夠緩解融資約束，而且這種促進(jìn)作用在非國(guó)有公司和中小板及創(chuàng)業(yè)板公司中效果更加明顯。

有學(xué)者就“一帶一路”下西北地區(qū)上市公司投資效率進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：從整體來看，“一帶一路”建設(shè)對(duì)西北地區(qū)上市公司投資效率的影響具有階段性特征，短期效果顯著，長(zhǎng)期效果偏弱；投資效率存在明顯的地區(qū)異質(zhì)性和行業(yè)異質(zhì)性，地區(qū)經(jīng)濟(jì)水平和投資效率正相關(guān)，且該關(guān)系受地區(qū)行業(yè)結(jié)構(gòu)特征等影響。

有學(xué)者就礦業(yè)企業(yè)實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略與企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)存在負(fù)向影響，企業(yè)通過“走出去”進(jìn)行了資源重新配置，能有效分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。但與此同時(shí)，當(dāng)企業(yè)存在較高的財(cái)務(wù)杠桿時(shí)，“走出去”對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)向影響被顯著消除。

有學(xué)者就證券分析師跟蹤與企業(yè)勞動(dòng)投資效率的改善進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：分析師跟蹤能夠顯著改善企業(yè)勞動(dòng)投資效率，勞動(dòng)投資過度和不足都得到緩解，緩解融資約束和代理問題是分析師跟蹤改善勞動(dòng)投資不足和過度行為的兩個(gè)重要渠道。分析師跟蹤對(duì)勞動(dòng)投資效率的影響對(duì)于民營(yíng)企業(yè)更為明顯，而2008年勞動(dòng)合同法頒布及勞動(dòng)密集程度對(duì)二者關(guān)系沒有顯著影響。

有學(xué)者就網(wǎng)絡(luò)借貸的角色轉(zhuǎn)換與投資者學(xué)習(xí)效應(yīng)進(jìn)行案例研究發(fā)現(xiàn)：如果投資者發(fā)生過角色轉(zhuǎn)換，有過作為借款者的借款經(jīng)歷，那么其投資業(yè)績(jī)會(huì)顯著提升。被動(dòng)的角色互換經(jīng)歷并不能提升投資業(yè)績(jī)，而主動(dòng)的換位思考才能帶來學(xué)習(xí)效應(yīng)；從投資者行為看，投資者在角色轉(zhuǎn)換之后，其投資風(fēng)格會(huì)出現(xiàn)顯著改變，更加偏好信用風(fēng)險(xiǎn)較小的借款。

有學(xué)者就網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)中的信息披露質(zhì)量與身份歧視進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：現(xiàn)階段，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)總體信息披露質(zhì)量較低，存在較顯著的職業(yè)身份歧視問題。網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)信息披露質(zhì)量的提高，能夠緩解和弱化其中的身份歧視問題，同時(shí)也證明了網(wǎng)絡(luò)借貸這種金融創(chuàng)新模式下的兩大問題：其一，通過借貸雙方非面對(duì)面形式實(shí)現(xiàn)了資金融通，解決了“長(zhǎng)尾群體”的融資難題；其二，隨著信用認(rèn)證機(jī)制的完善和信息披露質(zhì)量的提升，網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)能夠有效識(shí)別金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)而緩解身份歧視問題，提高了金融市場(chǎng)的資本運(yùn)營(yíng)效率。

有學(xué)者就“保守”的婚姻——夫妻共同持股與公司風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：由夫妻共同持股的家族企業(yè)，其杠桿水平顯著更低、現(xiàn)金持有水平顯著更高；妻子持有股份會(huì)顯著地提高其進(jìn)入公司任職的概率并且增加了公司聘用女性高管的概率，同時(shí)，樂意與妻子共享股份的丈夫，大男子主義傾向更低，這些因素使得夫妻共同持股公司的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平顯著更低。夫妻共同持股對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的作用受管理層中夫妻雙方的親戚涉入、雙方學(xué)歷差異以及地區(qū)婚姻氛圍影響。企業(yè)家的夫妻關(guān)系有超出家庭范圍的影響。

有學(xué)者就物權(quán)法、內(nèi)部資本市場(chǎng)與企業(yè)融資約束進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：當(dāng)內(nèi)部資本市場(chǎng)活躍度較低時(shí)，內(nèi)部資本市場(chǎng)活躍程度與企業(yè)融資約束之間呈負(fù)相關(guān)關(guān)系；當(dāng)內(nèi)部資本市場(chǎng)活躍度較高時(shí)，內(nèi)部資本市場(chǎng)活躍程度與企業(yè)融資約束之間呈正相關(guān)關(guān)系；全樣本下內(nèi)部資本市場(chǎng)活躍程度與企業(yè)融資約束之間呈U 型關(guān)系。物權(quán)法實(shí)施后，企業(yè)現(xiàn)金流敏感性下降。物權(quán)法削弱了內(nèi)部資本市場(chǎng)與企業(yè)融資約束之間的關(guān)系，說明物權(quán)法具有外部治理效應(yīng)。

有學(xué)者就綠色信貸是否影響重污染企業(yè)的投融資行為進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：重污染企業(yè)的有息債務(wù)融資和長(zhǎng)期負(fù)債均顯著下降且高排放地區(qū)國(guó)有大型企業(yè)的降幅最大，同時(shí)，國(guó)有、大型重污染企業(yè)的新增投資顯著減少，另外，重污染企業(yè)的債務(wù)成本顯著上升且經(jīng)營(yíng)績(jī)效大幅下降，表明綠色信貸具有顯著的融資懲罰效應(yīng)和投資抑制效應(yīng)。

有學(xué)者就產(chǎn)融結(jié)合與我國(guó)企業(yè)投融資期限錯(cuò)配進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：一方面，短貸長(zhǎng)投的投融資期限錯(cuò)配現(xiàn)象在我國(guó)企業(yè)中普遍存在，且更可能是一種替代性的融資方式，而非企業(yè)的主動(dòng)選擇，也因此短貸長(zhǎng)投雖然暫時(shí)滿足了企業(yè)的融資需求，但并沒有改善企業(yè)業(yè)績(jī)，反而對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)產(chǎn)生了一定的負(fù)面效應(yīng)。另一方面，產(chǎn)業(yè)資本進(jìn)入金融行業(yè)即參股金融機(jī)構(gòu)，促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的深度融合，不僅能夠直接緩解企業(yè)對(duì)短貸長(zhǎng)投這一替代性融資方式的依賴，而且可以通過抑制投融資期限錯(cuò)配對(duì)公司業(yè)績(jī)的負(fù)面影響，發(fā)揮間接作用。相較于國(guó)有企業(yè)和規(guī)模較大的企業(yè)，產(chǎn)融結(jié)合對(duì)企業(yè)投融資期限錯(cuò)配所產(chǎn)生的抑制作用在非國(guó)有企業(yè)和規(guī)模較小的企業(yè)中更為顯著。

有學(xué)者就管理者過度自信、債務(wù)容量與并購(gòu)溢價(jià)進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：管理者過度自信的企業(yè)，其并購(gòu)溢價(jià)水平更高；同時(shí)，相比國(guó)有企業(yè)，民營(yíng)企業(yè)管理者過度自信對(duì)并購(gòu)溢價(jià)水平的影響更為顯著。債務(wù)容量更能夠強(qiáng)化管理者的過度自信與并購(gòu)溢價(jià)之間的關(guān)系，債務(wù)容量越大，管理者過度自信與并購(gòu)溢價(jià)之間的正向關(guān)系越強(qiáng)。而且，在考慮了代理成本和財(cái)務(wù)費(fèi)用的影響之后，研究結(jié)論不變。

有學(xué)者就稅收優(yōu)惠、財(cái)務(wù)冗余與研發(fā)投資進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：稅收優(yōu)惠與企業(yè)研發(fā)投資表現(xiàn)為倒“U”型關(guān)系，適度稅收優(yōu)惠才能到達(dá)最優(yōu)政策效果；財(cái)務(wù)冗余的角色作用存在較大差異，可利用冗余、潛在財(cái)務(wù)冗余對(duì)于研發(fā)投資的作用不同，并具有協(xié)同效應(yīng)；財(cái)務(wù)冗余正向調(diào)節(jié)了稅收優(yōu)惠的政策效用。

有學(xué)者就心理距離的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)與中國(guó)對(duì)外直接投資進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：中國(guó)與投資東道國(guó)心理距離的降低能顯著促進(jìn)中國(guó)對(duì)外直接投資，東道國(guó)與世界的心理網(wǎng)絡(luò)距離也能負(fù)向影響中國(guó)對(duì)外直接投資的大小，說明中國(guó)對(duì)外直接投資存在心理距離網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)；人均GDP 和自然資源是中國(guó)對(duì)外直接投資重要?jiǎng)右颉?/p>

有學(xué)者就中國(guó)境外上市企業(yè)股權(quán)融資的資金投向使用效率進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：基于企業(yè)成長(zhǎng)性視角，企業(yè)股權(quán)融資的資金使用效率有限，股權(quán)融資僅能通過固定資產(chǎn)投資、并購(gòu)?fù)顿Y、存貨儲(chǔ)備和現(xiàn)金儲(chǔ)備投向?qū)傎Y產(chǎn)增長(zhǎng)率或銷售收入增長(zhǎng)率產(chǎn)生顯著的正向影響，但未能對(duì)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率產(chǎn)生顯著的正向影響，股權(quán)融資的存貨儲(chǔ)備投向的資金使用效率較高。

有學(xué)者就過度融資、擠出效應(yīng)與資本脫實(shí)向虛進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)上升導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生額外保值的融資需求，成為上市公司過度融資的重要原因；上市公司的過度融資行為通過擠出效應(yīng)強(qiáng)化二元融資市場(chǎng)的價(jià)格歧視，二元市場(chǎng)的反饋效應(yīng)致使上市公司與非上市公司資本雙雙脫實(shí)向虛；在高經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)新常態(tài)中，參與金融投機(jī)的上市公司對(duì)實(shí)體投資關(guān)注度和積極性下降，脫實(shí)向虛動(dòng)機(jī)更為強(qiáng)烈，其中，國(guó)有東部以及商業(yè)上市公司過度融資規(guī)模更大，資本脫實(shí)向虛動(dòng)機(jī)更強(qiáng)，對(duì)非上市公司融資市場(chǎng)擠出效應(yīng)也更為明顯。

有學(xué)者就我國(guó)上市公司策略性股票更名是戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型還是高位套現(xiàn)進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：上市公司進(jìn)行策略性股票更名后并未出現(xiàn)實(shí)質(zhì)上的轉(zhuǎn)型舉措；更名公司具有強(qiáng)烈的內(nèi)在動(dòng)機(jī)在通過更名抬高股價(jià)后減持套現(xiàn)，以獲取短期投資收益。

有學(xué)者就股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)、融資約束與企業(yè)投資進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：崩盤風(fēng)險(xiǎn)抑制企業(yè)投資，主要作用于高融資約束企業(yè)；此外，崩盤風(fēng)險(xiǎn)通過惡化企業(yè)融資約束，繼而抑制企業(yè)投資；在融資方式中，崩盤風(fēng)險(xiǎn)顯著降低企業(yè)短期負(fù)債；投資者清晰高漲、非牛市行情、企業(yè)透明度低時(shí)，崩盤風(fēng)險(xiǎn)負(fù)向影響高融資約束企業(yè)投資；反之，崩盤風(fēng)險(xiǎn)對(duì)所有企業(yè)均無影響；內(nèi)外情形制約著崩盤風(fēng)險(xiǎn)的影響范圍。

有學(xué)者就基金流動(dòng)性、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與基金業(yè)績(jī)進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：中國(guó)主動(dòng)開放式股票型基金存在顯著的流動(dòng)性溢價(jià)，但流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)并不顯著；相比基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，基金流動(dòng)性對(duì)基金業(yè)績(jī)的影響更為重要；基金的流動(dòng)性溢價(jià)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)存在非對(duì)稱性，當(dāng)市場(chǎng)流動(dòng)性遭受正向沖擊，基金存在顯著的流動(dòng)性溢價(jià)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，而當(dāng)市場(chǎng)流動(dòng)性遭受負(fù)向沖擊，基金的流動(dòng)性溢價(jià)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)均不明顯。

有學(xué)者就誰影響了股價(jià)下行風(fēng)險(xiǎn)——有形信息還是無形信息進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：有形信息顯著降低了股價(jià)下行風(fēng)險(xiǎn)，而無形信息對(duì)股價(jià)下行風(fēng)險(xiǎn)的影響并不顯著；投資者的過度自信水平越高，有形信息與股價(jià)下行風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)相關(guān)越弱；投資者的損失厭惡程度越高，有形信息與股價(jià)下行風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)相關(guān)越強(qiáng)。

有學(xué)者就信任斷裂——投資者—基金經(jīng)理關(guān)系對(duì)投資者行為的影響進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：基金經(jīng)理“私奔”后，即便基金業(yè)績(jī)沒有變化，基金資金流也會(huì)下降，半年后資金流出超過基金資產(chǎn)的18%；原基金經(jīng)理管理某基金時(shí)間越長(zhǎng)，該基金資金流下降越多；個(gè)人投資者對(duì)關(guān)系中斷的反應(yīng)更敏感、撤資更多；資金流下降并非基金業(yè)績(jī)變差造成，也無法用資金流入（申購(gòu)）減少、市場(chǎng)異常波動(dòng)或贖回異象加以解釋。

有學(xué)者就貨幣政策、融資約束與企業(yè)對(duì)外直接投資進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：貨幣政策越寬松，企業(yè)對(duì)外直接投資的可能性越大；在貨幣政策緊縮期，企業(yè)對(duì)外直接投資受融資約束的抑制作用更加明顯。融資約束對(duì)企業(yè)對(duì)外直接投資的抑制作用在金融危機(jī)后更為顯著；且企業(yè)所處地區(qū)市場(chǎng)化程度越低、企業(yè)資本密集度越高、企業(yè)所處行業(yè)為制造業(yè)、企業(yè)與銀行不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系時(shí)，企業(yè)對(duì)外直接投資受融資約束負(fù)向影響越大。

有學(xué)者就客戶集中度、環(huán)境不確定性與投資趨同進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：環(huán)境不確定性與投資趨同具有顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，環(huán)境不確定性越高，越能促使公司管理者更加積極地收集公司專有投資信息并減少對(duì)行業(yè)共有信息的依賴，減少投資趨同。環(huán)境不確定性與投資趨同的顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系主要體現(xiàn)在客戶集中度高的公司，在客戶集中度低的公司不存在。

有學(xué)者就外資占比對(duì)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)投資行為和績(jī)效的影響進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：外資創(chuàng)投機(jī)構(gòu)占比的提高確實(shí)有利于提高募集基金的金額，但是對(duì)投資項(xiàng)目個(gè)數(shù)、投資項(xiàng)目金額、投資階段選擇和投資績(jī)效均沒有顯著影響，印證了地理距離和文化制度差距是創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的重要障礙。

有學(xué)者就投資者信息能力——意見分歧與股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：社交媒體條件下投資者信息能力的提高能夠顯著降低股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)，這表明提高投資者的信息能力是降低上市公司股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)的有效方式；在收益率波動(dòng)更大的公司中，社交媒體條件下投資者信息能力的提高更能夠顯著降低股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)；社交媒體條件下投資者信息能力的提高可以降低投資者意見分歧，并通過該路徑影響股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)。

有學(xué)者就企業(yè)財(cái)務(wù)波動(dòng)與經(jīng)濟(jì)景氣水平——微觀到宏觀的交互影響與經(jīng)驗(yàn)證據(jù)進(jìn)行研究。微觀企業(yè)的財(cái)務(wù)波動(dòng)與宏觀經(jīng)濟(jì)的景氣水平密切相關(guān)，但由于企業(yè)財(cái)務(wù)的微觀屬性限制，已有研究往往將其視為宏觀經(jīng)濟(jì)影響下的結(jié)果，而忽視了兩者之間存在的相互制約、相互影響的交互關(guān)系。他們通過構(gòu)建上市公司財(cái)務(wù)指數(shù)，將微觀企業(yè)的財(cái)務(wù)信息提煉為動(dòng)態(tài)的、整體的指數(shù)信息，采用動(dòng)態(tài)模型來挖掘企業(yè)財(cái)務(wù)與經(jīng)濟(jì)景氣之間的交互影響關(guān)系。實(shí)證結(jié)果證實(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)是宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的微觀基礎(chǔ)，企業(yè)各類財(cái)務(wù)指數(shù)也具有景氣指數(shù)的先行、滯后或預(yù)警指數(shù)的性質(zhì)，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)具有監(jiān)測(cè)預(yù)警效應(yīng)。

有學(xué)者就企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)衍化及其產(chǎn)業(yè)效應(yīng)——基于規(guī)制環(huán)境和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的雙重情景進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：較強(qiáng)的政府規(guī)制和產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)都會(huì)深化單個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，且競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制強(qiáng)化了規(guī)制機(jī)制的作用；在我國(guó)，單個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)橫向衍化在其所在產(chǎn)業(yè)中主要發(fā)揮了競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)；且集中度較高的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境會(huì)強(qiáng)化這種競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)，而較強(qiáng)規(guī)制環(huán)境則會(huì)削弱之。

有學(xué)者就商業(yè)信用中的管理者效應(yīng)——基于管理者能力進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：企業(yè)商業(yè)信用中存在管理者效應(yīng)，即管理者會(huì)影響到企業(yè)商業(yè)信用的使用；管理者能力越強(qiáng)，企業(yè)商業(yè)信用越多；當(dāng)公司CEO 為財(cái)務(wù)背景時(shí)，公司會(huì)更多地使用商業(yè)信用。

有學(xué)者就貨幣緊縮、現(xiàn)金鎖定與現(xiàn)金持有價(jià)值進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：貨幣政策緊縮引起了企業(yè)被鎖定的限制性現(xiàn)金增加，這一現(xiàn)象在非國(guó)有企業(yè)表現(xiàn)得更加明顯；同時(shí)，與不存在現(xiàn)金鎖定的上市公司相比，現(xiàn)金鎖定的上市公司其現(xiàn)金持有價(jià)值顯著更低。限制性現(xiàn)金與企業(yè)的銀行信用和商業(yè)信用有關(guān)，現(xiàn)金持有具有交易性和預(yù)防性動(dòng)機(jī)。

有學(xué)者就中國(guó)新股發(fā)行中分析師合謀高估及其福利影響進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：分析師通過選擇發(fā)布高估式報(bào)告，能夠有效煽動(dòng)個(gè)體投資者的過度樂觀情緒，使情緒泡沫進(jìn)入新股價(jià)格。由于中國(guó)不存在針對(duì)分析師的“靜默期”規(guī)則，諸多證券公司會(huì)選擇合謀以構(gòu)建承銷關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。分析師高估導(dǎo)致了明顯的財(cái)富（福利）再分配效應(yīng)，即發(fā)行人獲得了更多的融資收入，證券公司收取了更多的IPO 承銷傭金，而個(gè)體投資者成為新股財(cái)富再分配盛宴的最終買單者。

有學(xué)者就企業(yè)避稅的戰(zhàn)略效應(yīng)進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：與競(jìng)爭(zhēng)者相比，企業(yè)的所得稅避稅程度每提高1 個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差，其未來的行業(yè)市場(chǎng)份額將增長(zhǎng)1.9%。這一結(jié)論表明，避稅會(huì)幫助企業(yè)建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，從而意味著企業(yè)的避稅行為具有戰(zhàn)略效應(yīng)。此外，避稅的戰(zhàn)略效應(yīng)在融資約束嚴(yán)重的企業(yè)更為顯著，但避稅的戰(zhàn)略效應(yīng)并不受信息透明度、代理沖突和產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的影響。避稅對(duì)產(chǎn)品市場(chǎng)績(jī)效的影響具有一定的持續(xù)性。

有學(xué)者就上市公司財(cái)務(wù)困境時(shí)間效應(yīng)的實(shí)證判別與理論猜想進(jìn)行研究發(fā)現(xiàn)：財(cái)務(wù)困境隨著企業(yè)上市時(shí)間變化呈現(xiàn)倒U 型曲線特征，極值通常出現(xiàn)在上市后10年左右，上市公司財(cái)務(wù)困境存在顯著且穩(wěn)健的時(shí)間效應(yīng)。理論猜想是：由于上市條件約束，企業(yè)上市初期出現(xiàn)財(cái)務(wù)困境的風(fēng)險(xiǎn)最低，伴隨著上市亢奮效應(yīng)的作用，以及更低的融資成本和更多的投資機(jī)會(huì)的出現(xiàn)，管理層會(huì)接受更多之前不可能選擇的投資項(xiàng)目，致使企業(yè)遭遇財(cái)務(wù)困境的風(fēng)險(xiǎn)逐漸上升，但管理者出于持續(xù)經(jīng)營(yíng)意愿以及自身名譽(yù)的考慮，會(huì)在財(cái)務(wù)困境風(fēng)險(xiǎn)上升到一定程度后努力降低企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境的風(fēng)險(xiǎn)，因此，上市公司財(cái)務(wù)困境呈現(xiàn)具有倒U 型曲線特征的時(shí)變規(guī)律。

有學(xué)者就有限注意力、競(jìng)爭(zhēng)性信息與分析師評(píng)級(jí)報(bào)告市場(chǎng)反應(yīng)進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：同日發(fā)布的分析師研究報(bào)告越多，即競(jìng)爭(zhēng)性信息越多，投資者對(duì)分析師評(píng)級(jí)報(bào)告市場(chǎng)的即期反應(yīng)越弱，而滯后反應(yīng)的程度越大，這意味著競(jìng)爭(zhēng)性信息的存在的確分散了投資者對(duì)分析師研究報(bào)告的注意力，進(jìn)而導(dǎo)致市場(chǎng)反應(yīng)不足。競(jìng)爭(zhēng)性信息導(dǎo)致的投資者注意力分散現(xiàn)象在分析師正面推薦和負(fù)面推薦中表現(xiàn)不同，而且投資者注意力分散現(xiàn)象主要存在于機(jī)構(gòu)持股比例較低、同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)信息較多、可見性較差的公司當(dāng)中。

有學(xué)者就上市公司殼價(jià)值與資源配置效率進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：殼價(jià)值含量越高的上市公司越傾向于采取消極的財(cái)務(wù)政策，如減少投資和融資水平，更不愿意進(jìn)行現(xiàn)金分紅。因此殼價(jià)值降低了企業(yè)的生產(chǎn)效率，進(jìn)而減少了資本市場(chǎng)資源配置的有效性。

有學(xué)者就國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算制度、管理層激勵(lì)與企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算制度的實(shí)施有助于央企實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造，管理層激勵(lì)能增強(qiáng)這一正向影響；現(xiàn)行的國(guó)有資本收益上繳比例對(duì)央企的企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造能力產(chǎn)生負(fù)向影響，管理層激勵(lì)能改善這一負(fù)向影響。

有學(xué)者就海外并購(gòu)與企業(yè)創(chuàng)新進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：海外并購(gòu)顯著地提高了企業(yè)的創(chuàng)新水平，且這種提升效應(yīng)具有持續(xù)性，但呈逐年下降的趨勢(shì)；海外并購(gòu)企業(yè)的發(fā)明、實(shí)用專利申請(qǐng)及發(fā)明授權(quán)數(shù)量顯著增加，但對(duì)外觀專利的影響不明顯甚至為負(fù)，海外并購(gòu)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的增加不僅體現(xiàn)在數(shù)量上，創(chuàng)新的質(zhì)量也顯著提高。

有學(xué)者以X 公司為例，通過梳理其對(duì)繼教網(wǎng)、西安習(xí)悅和杭州思訊的并購(gòu)，分析企業(yè)并購(gòu)前后的償債能力、盈利能力、資產(chǎn)管理、主營(yíng)業(yè)務(wù)狀況等。結(jié)果表明，企業(yè)并購(gòu)的績(jī)效短期內(nèi)有明顯提升，但長(zhǎng)期是不斷下降的，長(zhǎng)期績(jī)效的提升還需依靠拓展新的業(yè)務(wù)空間和業(yè)務(wù)內(nèi)容。

有學(xué)者從對(duì)賭協(xié)議在并購(gòu)重組中發(fā)揮的作用角度出發(fā)，探索出現(xiàn)“高業(yè)績(jī)對(duì)賭、高估值”現(xiàn)象的根源，建議上市公司清晰認(rèn)識(shí)對(duì)賭協(xié)議的有效性，開展并購(gòu)重組首先應(yīng)該對(duì)自身業(yè)務(wù)進(jìn)行全面梳理，明確并購(gòu)的方向和主線，把降低并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的重心放在標(biāo)的公司的選擇上，挑選符合戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)、高質(zhì)量的標(biāo)的公司，理性進(jìn)行并購(gòu)?fù)顿Y行為。

有學(xué)者從醫(yī)療器械行業(yè)并購(gòu)的特點(diǎn)以及并購(gòu)協(xié)同效應(yīng)的理論體系著手，從經(jīng)營(yíng)、管理、財(cái)務(wù)三個(gè)方面對(duì)Y 企業(yè)并購(gòu)S 集團(tuán)產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)進(jìn)行了分析，得出如下結(jié)論：從經(jīng)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)來看，Y 企業(yè)雖然并購(gòu)后產(chǎn)品成本增長(zhǎng)較大，導(dǎo)致銷售毛利率略有下跌，但是并購(gòu)后銷售收入增長(zhǎng)率和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率均明顯增加；從管理協(xié)同效應(yīng)來看，并購(gòu)后Y企業(yè)的管理費(fèi)用比率以及銷售費(fèi)用比率都在穩(wěn)步縮減，對(duì)存貨的管理不斷完善，存貨周轉(zhuǎn)能力提升，但是其他資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)能力不盡如人意，因此企業(yè)仍需加強(qiáng)資產(chǎn)的管理；從財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)來看，并購(gòu)后Y 企業(yè)獲取資金償還債務(wù)的能力逐漸提升。

有學(xué)者就橫向并購(gòu)是否提升了公司績(jī)效進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：橫向并購(gòu)擴(kuò)大了公司的業(yè)務(wù)規(guī)模，短期內(nèi)能夠改進(jìn)公司績(jī)效、形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，并增強(qiáng)市場(chǎng)勢(shì)力，但未能形成顯著的協(xié)同效應(yīng)。

有學(xué)者以上海斐訊為例，就借殼上市與杠桿增持下的并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)疊加進(jìn)行案例研究發(fā)現(xiàn)：戰(zhàn)略發(fā)展、定增失敗、控制權(quán)危機(jī)等原因促使上海斐訊選擇了杠桿增持這一“快捷”方式。然而，杠桿增持高股價(jià)、高杠桿、高平倉(cāng)線的特性埋下了“爆倉(cāng)”隱患，最終造成借殼上市失敗。由于杠桿增持借殼上市中涉及的股份和金額數(shù)量巨大，其成功與否和過程起伏會(huì)對(duì)投資者和金融市場(chǎng)的穩(wěn)定造成巨大影響。

有學(xué)者就什么影響了中國(guó)金融業(yè)跨國(guó)并購(gòu)的區(qū)位選擇——基于心理距離角度進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：總體上看，中國(guó)與東道國(guó)之間的心理距離越大，金融業(yè)投資者在該東道國(guó)進(jìn)行并購(gòu)活動(dòng)的可能性越小；具體而言，相較于其他維度，地理距離對(duì)中國(guó)金融業(yè)并購(gòu)區(qū)位選擇的影響并不顯著，而文化距離對(duì)金融業(yè)的并購(gòu)區(qū)位選擇呈現(xiàn)出顯著的正相關(guān)關(guān)系。

有學(xué)者就并購(gòu)商譽(yù)、投資者過度反應(yīng)與股價(jià)泡沫及崩盤進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：商譽(yù)加劇股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)且兩者的關(guān)系主要源于商譽(yù)較高的樣本，初步證明高商譽(yù)的公司股價(jià)具有一定程度的泡沫；商譽(yù)提升了公司業(yè)績(jī)，投資者對(duì)并購(gòu)過度反應(yīng)從而使股價(jià)積累了泡沫，并購(gòu)后業(yè)績(jī)下滑可視為股價(jià)高估的信號(hào)，此時(shí)商譽(yù)與股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系更明顯。當(dāng)投資者持股期限較短、公司估值較高和市場(chǎng)行情較好時(shí)，商譽(yù)與股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系更為明顯。此外，高商譽(yù)公司高管的減持規(guī)模顯著高于低商譽(yù)或無商譽(yù)的公司，表明高管層利用并購(gòu)引發(fā)的股價(jià)泡沫實(shí)現(xiàn)了財(cái)富轉(zhuǎn)移。

有學(xué)者就中央投資的增加是否擠出私人投資進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：中國(guó)絕大部分地區(qū)的中央投資的進(jìn)入對(duì)私人投資產(chǎn)生顯著促進(jìn)作用。中央投資的進(jìn)入通過提高地區(qū)市場(chǎng)環(huán)境，完善基礎(chǔ)實(shí)施建設(shè)，互補(bǔ)私人投資，提高私人投資邊際產(chǎn)出，從而對(duì)私人投資產(chǎn)生引致效應(yīng)。

有學(xué)者就內(nèi)部“軍師”和外部“謀士”誰更重要進(jìn)行實(shí)證研究。買方分析師和賣方分析師分別為基金經(jīng)理的內(nèi)部“軍師”和外部“謀士”，基金經(jīng)理會(huì)更看重誰的意見呢？實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：買方的買入評(píng)級(jí)對(duì)基金經(jīng)理的買入決策產(chǎn)生了顯著影響，而賣方的買入評(píng)級(jí)無顯著影響；與此相反，對(duì)于賣出評(píng)級(jí)，賣方的評(píng)級(jí)能夠顯著影響基金經(jīng)理的持股決策，而買方的評(píng)級(jí)無顯著影響；買賣方各自的信息優(yōu)勢(shì)以及賣方的利益沖突程度都會(huì)影響基金經(jīng)理的持股決策；無論買入還是賣出評(píng)級(jí)，買方評(píng)級(jí)的市場(chǎng)反應(yīng)都顯著強(qiáng)于賣方。

有學(xué)者就機(jī)構(gòu)投資者持股、企業(yè)類型與企業(yè)價(jià)值進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：機(jī)構(gòu)投資者持股對(duì)企業(yè)價(jià)值普遍有正向影響；機(jī)構(gòu)投資者持股對(duì)民營(yíng)企業(yè)價(jià)值的影響程度要大于國(guó)有企業(yè)；機(jī)構(gòu)投資者持股對(duì)競(jìng)爭(zhēng)型行業(yè)中企業(yè)價(jià)值的正向影響程度比對(duì)非競(jìng)爭(zhēng)型行業(yè)要大。

有學(xué)者就機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者情緒反轉(zhuǎn)效應(yīng)進(jìn)行研究認(rèn)為：信息刺激是投資者情緒產(chǎn)生變化的重要因素；單一和兩個(gè)信息集的沖擊與機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者情緒的反轉(zhuǎn)相關(guān)性較小，三個(gè)信息集的聯(lián)合共振與機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者情緒的反轉(zhuǎn)相關(guān)性較大；當(dāng)新的信息刺激與當(dāng)前投資者情緒狀態(tài)不吻合且多個(gè)層面信息聯(lián)合共振時(shí)，面對(duì)這種差異，投資者會(huì)迅速轉(zhuǎn)變情緒狀態(tài)，這體現(xiàn)了投資者與生俱來的“動(dòng)物精神”。

有學(xué)者就上市公司股票送轉(zhuǎn)行為動(dòng)機(jī)進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：與沒有質(zhì)押相比，當(dāng)存在股權(quán)質(zhì)押行為，尤其是僅有第一股東質(zhì)押或者第一股東與其他重要股東共同質(zhì)押時(shí)，上市公司進(jìn)行股票送轉(zhuǎn)的概率顯著提高；存在質(zhì)押的公司，出現(xiàn)股票高送轉(zhuǎn)行為的概率也顯著提高；股權(quán)質(zhì)押是上市公司推出股票送轉(zhuǎn)預(yù)案的重要?jiǎng)訖C(jī)。

有學(xué)者就自然災(zāi)害、財(cái)政壓力與企業(yè)避稅進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：沿海城市所遭受的臺(tái)風(fēng)破壞程度越大，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的避稅程度越低；該效應(yīng)在不同地區(qū)、不同企業(yè)間存在顯著差異；在災(zāi)后避稅更少的企業(yè)能夠在未來期間獲得更多的政府補(bǔ)助和信貸資源。

有學(xué)者就歷史虧損是否影響股東財(cái)富實(shí)現(xiàn)進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：具有歷史虧損的扭虧上市公司，股東財(cái)富實(shí)現(xiàn)程度更低；高資本公積比例會(huì)加劇歷史虧損對(duì)股東財(cái)富的損害，而高水平的地區(qū)投資者保護(hù)能夠在一定程度上抑制歷史虧損對(duì)股東財(cái)富的損害。

有學(xué)者就企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出與合作特征對(duì)績(jī)效的影響進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：更具創(chuàng)新性的企業(yè)擁有更高的利潤(rùn)率、更低的銷售增長(zhǎng)率，資產(chǎn)收益率的差異則不顯著，而創(chuàng)新合作在短期內(nèi)降低了企業(yè)績(jī)效，在長(zhǎng)期則對(duì)績(jī)效有更積極的影響，創(chuàng)新合作對(duì)績(jī)效的負(fù)面影響幾乎全部被與高校、研究機(jī)構(gòu)合作的代表變量所吸收。

有學(xué)者就匯率風(fēng)險(xiǎn)是如何傳遞給非跨國(guó)公司的——基于企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的視角進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：競(jìng)爭(zhēng)是非跨國(guó)公司匯率風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)機(jī)制；不同的情景下競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的作用力不同；這種機(jī)制效應(yīng)因人民幣所處時(shí)期不同而不同，在人民幣貶值期產(chǎn)生正向影響，在人民幣升值期影響不顯著；這種機(jī)制效應(yīng)因公司特征不同而不同，它對(duì)非跨國(guó)公司發(fā)揮顯著的機(jī)制作用，對(duì)跨國(guó)公司的影響則隨著海外收入占比的上升而逐步減弱；這種機(jī)制效應(yīng)因行業(yè)特征的不同而不同，它在跨國(guó)公司與非跨國(guó)公司競(jìng)爭(zhēng)激烈的行業(yè)發(fā)揮作用顯著，而在非跨國(guó)公司處于壟斷的行業(yè)作用不明顯。

有學(xué)者就債券發(fā)行與現(xiàn)金股利政策進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：上市公司在發(fā)債前一年顯著提高了其現(xiàn)金股利支付水平；上市公司現(xiàn)金股利支付水平的提高顯著降低了其債券融資成本，且這種現(xiàn)象在民營(yíng)企業(yè)中尤其顯著；發(fā)行債券的公司支付現(xiàn)金股利所以能夠顯著降低債券融資成本，一方面是因?yàn)楝F(xiàn)金股利降低了信息不對(duì)稱，向投資者傳遞了公司質(zhì)量信息，另一方面是因?yàn)楝F(xiàn)金股利在一定程度上緩解了代理問題。

有學(xué)者就上市公司連續(xù)現(xiàn)金分紅與利潤(rùn)平滑動(dòng)機(jī)進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：連續(xù)現(xiàn)金分紅對(duì)公司的利潤(rùn)平滑動(dòng)機(jī)具有顯著的正向影響；連續(xù)現(xiàn)金分紅的國(guó)有控股上市公司更傾向于利用應(yīng)計(jì)盈余管理實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)平滑，其效果在地方政府控股的國(guó)有公司中也更為顯著；在市場(chǎng)化程度較高的地區(qū)，上市公司的連續(xù)現(xiàn)金分紅對(duì)利潤(rùn)平滑動(dòng)機(jī)的正向影響較弱。

有學(xué)者就研發(fā)投資決策的現(xiàn)金股利分配進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：研發(fā)投資對(duì)現(xiàn)金分紅政策具有正向影響，現(xiàn)金流競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)化了研發(fā)投資對(duì)現(xiàn)金分紅的正向效應(yīng)；證監(jiān)會(huì)的“半強(qiáng)制分紅政策”是導(dǎo)致上市公司“邊研發(fā)、邊分紅”這一“研發(fā)—分紅”關(guān)系悖論的原因，而“研發(fā)—分紅”悖論會(huì)帶來負(fù)面的財(cái)務(wù)效應(yīng)；中國(guó)上市公司出現(xiàn)“研發(fā)—分紅”關(guān)系悖論這一財(cái)務(wù)現(xiàn)象，說明證監(jiān)會(huì)實(shí)施的“半強(qiáng)制分紅政策”存在不足。

有學(xué)者就現(xiàn)金股利政策、內(nèi)部控制與市場(chǎng)反應(yīng)進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：在內(nèi)部控制質(zhì)量較低組，現(xiàn)金股利分配力度與累計(jì)超額收益正相關(guān)；而在內(nèi)部控制質(zhì)量較高組，兩者不存在顯著關(guān)系。進(jìn)一步分析產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和產(chǎn)權(quán)性質(zhì)后發(fā)現(xiàn)，該效應(yīng)主要存在于產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈組和國(guó)有企業(yè)組。

有學(xué)者就控股股東股權(quán)質(zhì)押與上市公司股利政策選擇進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：當(dāng)控股股東進(jìn)行了股權(quán)質(zhì)押時(shí)，上市公司更可能推出“高送轉(zhuǎn)”的利潤(rùn)分配方案，回避或降低現(xiàn)金股利的傾向更高，這與我國(guó)資本市場(chǎng)投資者對(duì)“高送轉(zhuǎn)”與現(xiàn)金股利之間偏好差異一致；這一關(guān)系在控股股東質(zhì)押股份比例越高、質(zhì)押股權(quán)面臨平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)越高時(shí)更為顯著。

有學(xué)者就我國(guó)上市公司杠桿錯(cuò)估及其關(guān)聯(lián)效應(yīng)進(jìn)行研究發(fā)現(xiàn)：雖然表面上基于總資產(chǎn)計(jì)算的名義杠桿會(huì)加重我國(guó)上市公司的過度投資和投資不足問題，致使企業(yè)削減研發(fā)投入規(guī)模并增加企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境的概率。但如果將對(duì)于杠桿的錯(cuò)估考慮進(jìn)來的話，名義杠桿的負(fù)面影響會(huì)在很大程度上被抵消。這意味著名義上的“去杠桿”并非優(yōu)化我國(guó)上市公司投資結(jié)構(gòu)、促進(jìn)創(chuàng)新動(dòng)力提升的靈丹妙藥，所以我國(guó)政府在運(yùn)用“去杠桿”等政策工具進(jìn)行調(diào)控時(shí)，應(yīng)該削減基于總資本計(jì)算的真實(shí)杠桿水平，而非降低基于總資產(chǎn)計(jì)算的名義杠桿水平，這才能達(dá)到預(yù)期的調(diào)控效果。

六、內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理研究

有學(xué)者根據(jù)中國(guó)內(nèi)部控制研究中心在提供政府內(nèi)部控制管理咨詢服務(wù)過程中發(fā)現(xiàn)的問題，闡述政府內(nèi)部控制管理咨詢的六大模塊拓展和四個(gè)特點(diǎn)，提出整合服務(wù)策略及數(shù)據(jù)資源深度挖掘方式，以期為提高政府內(nèi)部控制管理咨詢服務(wù)質(zhì)量與水平提供一定的思路。

有學(xué)者就新時(shí)代行政事業(yè)單位內(nèi)部控制理論創(chuàng)新——基于國(guó)家治理視角進(jìn)行研究。行政事業(yè)單位內(nèi)部控制作為全面依法治國(guó)的重要內(nèi)容，是國(guó)家治理現(xiàn)代化的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)與有力支撐；新時(shí)代這一新的歷史方位又賦予了其理論更加深刻的內(nèi)涵。他們以新時(shí)代國(guó)家治理為背景，系統(tǒng)梳理了行政事業(yè)單位內(nèi)部控制制度和理論，根據(jù)十九大報(bào)告精神、依法治國(guó)理念、全面實(shí)施績(jī)效管理和制度流程全面落地等，分別從概念、目標(biāo)、原則、要素四個(gè)方面論述了行政事業(yè)單位內(nèi)部控制理論創(chuàng)新問題，試圖構(gòu)建一個(gè)具有中國(guó)特色的內(nèi)部控制理論體系，以期促進(jìn)理論研究與政策制定、實(shí)踐應(yīng)用的良性互動(dòng)。

有學(xué)者基于模糊綜合評(píng)價(jià)方法，構(gòu)建了高校業(yè)務(wù)層面內(nèi)部控制定量評(píng)價(jià)模型，并對(duì)量化評(píng)價(jià)結(jié)果應(yīng)用MATLAB 軟件繪制直方圖和折線圖進(jìn)行分析。而后以常州信息職業(yè)技術(shù)學(xué)院的實(shí)際應(yīng)用情況檢驗(yàn)了該方法的有效性。結(jié)果表明該方法計(jì)算方便，直觀性強(qiáng)，對(duì)高校找準(zhǔn)業(yè)務(wù)層面內(nèi)部控制缺陷有較好的參考價(jià)值。

有學(xué)者探討了有線電視網(wǎng)絡(luò)傳輸企業(yè)采購(gòu)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制存在的問題，包括內(nèi)控環(huán)境薄弱、風(fēng)險(xiǎn)管理水平較低、控制措施運(yùn)用不完善、信息化建設(shè)不足、日常持續(xù)監(jiān)督不力等，對(duì)此提出要建立健全采購(gòu)業(yè)務(wù)內(nèi)控規(guī)范體系、形成標(biāo)準(zhǔn)化的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制、對(duì)采購(gòu)關(guān)鍵活動(dòng)進(jìn)行有效控制、建設(shè)商務(wù)采購(gòu)信息管理系統(tǒng)、加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)督等具體改進(jìn)對(duì)策。

有學(xué)者基于信息溝通的視角，以某市級(jí)電網(wǎng)公司資金支付信息的微信溝通為例，應(yīng)用微信公眾號(hào)平臺(tái)技術(shù)，研究提出電網(wǎng)公司往來資金支付信息的微信溝通的新路徑。為國(guó)網(wǎng)公司財(cái)務(wù)管控業(yè)務(wù)能力的提升提供重要的實(shí)踐支撐，有助于減少公司在資金支付信息咨詢與反饋中的人力耗用與時(shí)間成本、規(guī)避信息溝通和數(shù)據(jù)核對(duì)中存在的諸多問題、促進(jìn)業(yè)財(cái)?shù)墓ぷ鲄f(xié)同、提升公司內(nèi)部控制中信息溝通要素的信息化水平。

有學(xué)者以中國(guó)石油所屬某大型施工企業(yè)M 公司為例，從價(jià)值鏈基本活動(dòng)縱向核心環(huán)節(jié)薄弱、輔助活動(dòng)橫向聯(lián)動(dòng)不足、相關(guān)方風(fēng)險(xiǎn)管理存在短板三個(gè)角度對(duì)公司工程項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)、健康安全環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)與質(zhì)量管理風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略合作伙伴風(fēng)險(xiǎn)、物資采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等公司重大風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，進(jìn)而介紹其從完善風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系、細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)管理策略、補(bǔ)齊風(fēng)險(xiǎn)管理短板，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)工作等方面的風(fēng)險(xiǎn)協(xié)同管控措施并得出相關(guān)啟示。

有學(xué)者就內(nèi)部控制質(zhì)量是否影響企業(yè)戰(zhàn)略行為——基于互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式視角進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：內(nèi)部控制質(zhì)量會(huì)顯著影響上市公司戰(zhàn)略行為，具體來講，隨著內(nèi)部控制質(zhì)量提升，上市公司實(shí)施互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式的概率也顯著提升。內(nèi)部控制是通過內(nèi)部環(huán)境、內(nèi)部監(jiān)督和盈余質(zhì)量這幾個(gè)中介變量，間接地影響公司實(shí)施互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式的戰(zhàn)略。

有學(xué)者就財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)控缺陷定量認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)能否抑制代理成本進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：內(nèi)控缺陷定量認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)制訂越嚴(yán)格，越能降低股東和管理層之間的第一類代理成本。在降低代理成本的過程中，高質(zhì)量外部審計(jì)、更高的市場(chǎng)化進(jìn)程與嚴(yán)格的定量認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)之間存在互補(bǔ)效應(yīng)。

有學(xué)者就多元化企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部控制進(jìn)行案例研究——德隆集團(tuán)公司的啟示與SSA 集團(tuán)公司的實(shí)踐。企業(yè)在多元化進(jìn)程中，在多方面建立了標(biāo)準(zhǔn)化內(nèi)部控制，進(jìn)行了內(nèi)部控制復(fù)制。但相對(duì)于之前的單一化企業(yè)，有的內(nèi)部控制可以在一些子公司中進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化復(fù)制，有的則不能。關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)與非關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)治理缺陷、集權(quán)與分權(quán)治理失衡、激勵(lì)與考核同質(zhì)化是造成內(nèi)部控制不可復(fù)制的主要原因。短期內(nèi)不可復(fù)制的內(nèi)部控制問題可能導(dǎo)致多元化經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)。通過在權(quán)限設(shè)置、管控模式、業(yè)務(wù)流程劃分及協(xié)調(diào)性、子公司經(jīng)理的小算盤、子公司員工五個(gè)方面對(duì)突出的內(nèi)部控制問題進(jìn)行機(jī)理分析，為打開企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部控制“黑箱”提供了線索。

有學(xué)者就內(nèi)部控制與商譽(yù)泡沫的抑制進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：內(nèi)部控制對(duì)商譽(yù)泡沫具有抑制效應(yīng)：從事前角度看，公司內(nèi)部控制質(zhì)量越高，并購(gòu)形成的超額商譽(yù)越低；從事后角度看，公司內(nèi)部控制質(zhì)量越高，商譽(yù)減值計(jì)提比例越小，并購(gòu)商譽(yù)質(zhì)量越高。這一抑制效應(yīng)主要發(fā)生在非國(guó)有企業(yè)和市場(chǎng)化程度高的地區(qū)，且內(nèi)部環(huán)境和控制活動(dòng)對(duì)商譽(yù)泡沫的抑制效應(yīng)較為明顯。因此，企業(yè)應(yīng)該轉(zhuǎn)變內(nèi)部控制觀念，完善內(nèi)部控制制度并貫徹于經(jīng)營(yíng)實(shí)踐，有助于整合能力的提升，有效抑制商譽(yù)泡沫。監(jiān)管部門則應(yīng)進(jìn)一步健全法規(guī)，完善商譽(yù)形成及減值計(jì)提過程的內(nèi)部控制措施，加重企業(yè)內(nèi)部控制責(zé)任，控制商譽(yù)泡沫進(jìn)一步擴(kuò)大，防止系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

有學(xué)者就關(guān)系交易、內(nèi)部控制質(zhì)量與公允價(jià)值的選用——基于投資性房地產(chǎn)視角進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：隨著關(guān)系型交易比例的增加，公司對(duì)投資性房地產(chǎn)使用公允價(jià)值后續(xù)計(jì)量的動(dòng)機(jī)增強(qiáng)，但是這種動(dòng)機(jī)在內(nèi)部控制質(zhì)量高的公司會(huì)受到一定程度的抑制。同時(shí)，供應(yīng)商/客戶關(guān)系型交易會(huì)對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇行為具有重要影響，而健全有效的內(nèi)部控制具有對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)選擇行為的利弊制衡與風(fēng)險(xiǎn)管控作用。

有學(xué)者就生命周期效應(yīng)、CEO 權(quán)力與內(nèi)部控制質(zhì)量進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：成長(zhǎng)期的家族企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量較低；在成長(zhǎng)期，結(jié)構(gòu)權(quán)力和專家權(quán)力與內(nèi)部控制質(zhì)量顯著正相關(guān)，所有權(quán)權(quán)力與內(nèi)部控制質(zhì)量顯著負(fù)相關(guān)；非成長(zhǎng)期，專家權(quán)力和所有權(quán)權(quán)力與內(nèi)部控制質(zhì)量顯著負(fù)相關(guān)；實(shí)際控制人任CEO 以及與實(shí)際控制人親緣關(guān)系越強(qiáng)的家族成員任CEO 會(huì)導(dǎo)致較低的內(nèi)部控制質(zhì)量，且較強(qiáng)的親緣關(guān)系會(huì)增加所有權(quán)權(quán)力對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量的抑制作用。

有學(xué)者就客戶集中度、內(nèi)部控制質(zhì)量與公司稅收規(guī)避進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：客戶集中度越高，避稅程度越高；內(nèi)部控制質(zhì)量整體上提高了避稅程度。在保守型避稅公司，內(nèi)部控制質(zhì)量與避稅程度正相關(guān)，體現(xiàn)了內(nèi)部控制的效率目標(biāo)；而在激進(jìn)型公司，兩者則顯著負(fù)相關(guān)彰顯了內(nèi)部控制的合規(guī)目標(biāo)。內(nèi)部控制質(zhì)量能顯著削弱客戶集中度與避稅之間的正向效應(yīng)僅在激進(jìn)型公司存在。在激進(jìn)型避稅公司中，客戶集中度對(duì)避稅的正向作用僅在國(guó)有和高管持股低的組中顯著，但內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)兩者關(guān)系的削弱作用在所有組別均存在。

有學(xué)者就內(nèi)部控制與研發(fā)補(bǔ)貼績(jī)效進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：內(nèi)部控制研發(fā)補(bǔ)貼均與企業(yè)創(chuàng)新和績(jī)效顯著正相關(guān)；內(nèi)部控制能夠?qū)φ邪l(fā)補(bǔ)貼績(jī)效起到顯著的促進(jìn)作用；產(chǎn)權(quán)、制度、市場(chǎng)和企業(yè)自身的因素均會(huì)影響內(nèi)部控制與研發(fā)補(bǔ)貼績(jī)效的關(guān)系。

有學(xué)者就高管—員工薪酬差距、資產(chǎn)緊縮策略與危機(jī)企業(yè)反轉(zhuǎn)進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：在危機(jī)情境中，薪酬差距對(duì)企業(yè)反轉(zhuǎn)具有顯著的負(fù)向影響；資產(chǎn)緊縮策略對(duì)反轉(zhuǎn)具有顯著的正向影響；較大的薪酬差距會(huì)削弱資產(chǎn)緊縮策略與企業(yè)反轉(zhuǎn)之間的正向關(guān)系；與內(nèi)部控制質(zhì)量高的企業(yè)相比，在內(nèi)部控制質(zhì)量低的企業(yè)中，較大的薪酬差距對(duì)資產(chǎn)緊縮策略與企業(yè)反轉(zhuǎn)之間正向關(guān)系的削弱效應(yīng)更為明顯。

有學(xué)者指出中國(guó)企業(yè)境外投資呈現(xiàn)出建廠不斷增加、投資地域較為集中等特點(diǎn)，投資地域的集中化給我國(guó)企業(yè)帶來諸多風(fēng)險(xiǎn)，包括政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、法制風(fēng)險(xiǎn)、文化風(fēng)險(xiǎn)。該學(xué)者建議中國(guó)企業(yè)建立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，采取不同的措施應(yīng)對(duì)政治、經(jīng)濟(jì)、法制、文化等風(fēng)險(xiǎn)。

針對(duì)近年來我國(guó)通信企業(yè)在資金管理方面存在的漏洞與不足，有學(xué)者結(jié)合通信業(yè)具體資金流程和近年管理出血點(diǎn)，從重點(diǎn)流程、標(biāo)準(zhǔn)控制點(diǎn)描述、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、建議檢查頻率、檢查方法和風(fēng)險(xiǎn)檢查要點(diǎn)等維度，搭建了適合通信業(yè)的資金重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)控制矩陣，以促使企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管控能力有效提升。

有學(xué)者從云技術(shù)視角對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)控建設(shè)中公共云財(cái)務(wù)內(nèi)控、私有云財(cái)務(wù)內(nèi)控與混合云財(cái)務(wù)內(nèi)控三種模式的優(yōu)缺點(diǎn)進(jìn)行比較分析，進(jìn)而提出企業(yè)在初級(jí)階段選擇公共云財(cái)務(wù)內(nèi)控或混合云財(cái)務(wù)內(nèi)控模式較為適宜，但基于其不同的優(yōu)缺點(diǎn)，建議企業(yè)與各級(jí)政府部門應(yīng)積極協(xié)同，從謹(jǐn)慎選擇云服務(wù)商、加強(qiáng)對(duì)云產(chǎn)品和云服務(wù)商的管控等方面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控。

有學(xué)者針對(duì)中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行北京市分行曾發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)性巨大的票據(jù)買入反售案件，對(duì)其內(nèi)控制度設(shè)計(jì)和內(nèi)控制度執(zhí)行的缺陷進(jìn)行分析，提出營(yíng)造良好內(nèi)控文化氛圍、健全風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和識(shí)別評(píng)估體系、優(yōu)化內(nèi)控規(guī)章制度與控制活動(dòng)、完善信息溝通體系、強(qiáng)化監(jiān)督問責(zé)機(jī)制等建議。

有學(xué)者以一家軟件與信息服務(wù)企業(yè)為研究對(duì)象，從企業(yè)財(cái)務(wù)和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制視角，采用穿透式核查方法，按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則，從業(yè)務(wù)的本質(zhì)入手，將中間環(huán)節(jié)、資金流向等穿透鏈接起來，甄別其商業(yè)邏輯、業(yè)務(wù)性質(zhì)，根據(jù)業(yè)務(wù)目的和法律屬性識(shí)別出風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和提出應(yīng)對(duì)方案。

有學(xué)者以青島錢吧金融P2P 網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)控制體系為例，從資金存管、實(shí)地審核等方面分析了其風(fēng)控模式的具體手段，并據(jù)此得出幾點(diǎn)啟示：風(fēng)險(xiǎn)理念是網(wǎng)貸平臺(tái)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的核心，平臺(tái)信息透明和公開是網(wǎng)貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)的關(guān)鍵，技術(shù)研發(fā)是網(wǎng)貸平臺(tái)持續(xù)發(fā)展的保障。

七、審計(jì)研究

有學(xué)者就審計(jì)制度功能的馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)解析進(jìn)行研究。他們綜合運(yùn)用馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)中資本積累理論、產(chǎn)權(quán)理論、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)理論與國(guó)家理論，從維護(hù)資本積累穩(wěn)定性的層面深化對(duì)審計(jì)制度功能的理性認(rèn)識(shí)，探討不同類型的審計(jì)制度（企業(yè)內(nèi)部審計(jì)、社會(huì)審計(jì)與政府審計(jì)）在維護(hù)資本積累穩(wěn)定性層面所具有的一致性。其理論意義在于豐富和完善審計(jì)制度的理論研究，并為探索新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義審計(jì)理論做出一定努力。

有學(xué)者就審計(jì)法涉及的若干基礎(chǔ)性問題進(jìn)行研究。審計(jì)法條背后體現(xiàn)的是審計(jì)理論邏輯，審計(jì)法的不完善，很大的原因是相關(guān)的法條沒有從審計(jì)理論上分析清楚，因此以公共委托代理關(guān)系、公共經(jīng)管責(zé)任、審計(jì)主題為基礎(chǔ)，對(duì)我國(guó)政府審計(jì)制度的六個(gè)基礎(chǔ)性問題進(jìn)行學(xué)理分析，并據(jù)此提出完善審計(jì)法的建議。這六個(gè)問題是：為什么審計(jì)，審計(jì)誰，審計(jì)什么，誰來審計(jì)，如何審計(jì)以及審計(jì)成果如何應(yīng)用。

有學(xué)者基于國(guó)家審計(jì)視角對(duì)國(guó)家監(jiān)察委制度創(chuàng)新的動(dòng)因、障礙與路徑進(jìn)行研究。我國(guó)推行監(jiān)察委員會(huì)制度創(chuàng)新具有多元?jiǎng)右?，也面臨著許多障礙因素，需要探索出有效的路徑才能保證國(guó)家監(jiān)察委制度創(chuàng)新的實(shí)施。

有學(xué)者就國(guó)資委準(zhǔn)入管制與國(guó)有企業(yè)審計(jì)質(zhì)量進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：國(guó)資委的入圍招標(biāo)并不能實(shí)現(xiàn)信息的充分利用，獲得國(guó)資委準(zhǔn)入資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所以業(yè)績(jī)配對(duì)的操縱性應(yīng)計(jì)項(xiàng)目絕對(duì)值和非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見衡量的審計(jì)質(zhì)量，并不顯著高于未入圍的會(huì)計(jì)師事務(wù)所；然而，同期名牌事務(wù)所與非名牌事務(wù)所相比卻具有顯著更高的審計(jì)質(zhì)量。研究表明，市場(chǎng)自發(fā)形成的審計(jì)師聲譽(yù)是比政府授予的準(zhǔn)入資格更可靠的審計(jì)質(zhì)量信號(hào)，國(guó)資委對(duì)于國(guó)有企業(yè)審計(jì)市場(chǎng)的準(zhǔn)入管制并未達(dá)到預(yù)期的政策目的。

有學(xué)者就政府審計(jì)、政府債務(wù)對(duì)腐敗的影響進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：當(dāng)期的政府審計(jì)處理效力和下期腐敗程度呈正相關(guān)關(guān)系；當(dāng)期政府審計(jì)處理落實(shí)效果和下期腐敗程度呈負(fù)相關(guān)關(guān)系；當(dāng)期的政府審計(jì)處理效力抑制了當(dāng)期的政府債務(wù)對(duì)下期腐敗的影響；當(dāng)期的政府審計(jì)處理落實(shí)效果削弱了當(dāng)期的政府債務(wù)對(duì)下期腐敗的影響。

有學(xué)者就國(guó)家審計(jì)與國(guó)家監(jiān)察服務(wù)腐敗治理的路徑——基于協(xié)同視角進(jìn)行研究。國(guó)家審計(jì)與國(guó)家監(jiān)察作為國(guó)家監(jiān)察系統(tǒng)的重要組成部分，理應(yīng)充分發(fā)揮監(jiān)督職能以保證國(guó)家可持續(xù)發(fā)展。從國(guó)家監(jiān)察體制改革特點(diǎn)入手，基于受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任觀，全面分析國(guó)家審計(jì)及國(guó)家監(jiān)察分別與腐敗治理的相關(guān)關(guān)系，并以腐敗治理為核心，從戰(zhàn)略層面、管理層面和結(jié)果層面三個(gè)層面探求國(guó)家審計(jì)與國(guó)家監(jiān)察的耦合路徑，使兩者通過有效耦合路徑將監(jiān)督協(xié)同效應(yīng)發(fā)揮到極致，進(jìn)而保證政府公共受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任全面有效地履行。

有學(xué)者就國(guó)家審計(jì)改革對(duì)地方國(guó)有企業(yè)稅負(fù)的影響進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：審計(jì)改革有利于減輕地方國(guó)有企業(yè)稅負(fù)，并且通過降低稅負(fù)提升國(guó)有企業(yè)價(jià)值。地區(qū)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和內(nèi)外部治理環(huán)境越差，審計(jì)改革的稅收治理作用越強(qiáng)。

有學(xué)者就審計(jì)全覆蓋下的政府會(huì)計(jì)核算數(shù)據(jù)質(zhì)量評(píng)價(jià)進(jìn)行研究。他們針對(duì)部門預(yù)算執(zhí)行審計(jì)中數(shù)據(jù)碎片化最嚴(yán)重的政府會(huì)計(jì)核算數(shù)據(jù)質(zhì)量，構(gòu)建了由格式準(zhǔn)確性、準(zhǔn)則符合性、核算完整性和關(guān)聯(lián)一致性四個(gè)維度組成的政府會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，應(yīng)用主觀排序法確定指標(biāo)權(quán)重，并以某個(gè)地區(qū)開展的部門預(yù)算執(zhí)行審計(jì)為例展開會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)質(zhì)量評(píng)價(jià)，為審計(jì)實(shí)踐中的數(shù)據(jù)質(zhì)量評(píng)估提供借鑒。

有學(xué)者就政府審計(jì)對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的影響是“順風(fēng)車”還是“威懾力”進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：政府審計(jì)會(huì)通過“順風(fēng)車”還是“威懾力”兩個(gè)路徑，提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)質(zhì)量；一方面，利用注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的審計(jì)延遲縮短，驗(yàn)證了“順風(fēng)車”作用，即注冊(cè)會(huì)計(jì)師通過分享政府審計(jì)結(jié)果公告及企業(yè)整改成果的“知識(shí)溢出”，提高年報(bào)審計(jì)質(zhì)量，另一方面，利用目標(biāo)事務(wù)所客戶中類似企業(yè)的審計(jì)質(zhì)量提升，驗(yàn)證了政府審計(jì)公告的“威懾力”作用，即注冊(cè)會(huì)計(jì)師因忌憚而謹(jǐn)慎對(duì)待有可能被政府審計(jì)抽中的客戶，提高年報(bào)審計(jì)質(zhì)量。

有學(xué)者分析了基于大數(shù)據(jù)技術(shù)的扶貧審計(jì)方法原理和利用大數(shù)據(jù)技術(shù)開展扶貧審計(jì)的有效方法，從基于大數(shù)據(jù)可視化技術(shù)總體分析發(fā)現(xiàn)扶貧相關(guān)可疑數(shù)據(jù)和基于大數(shù)據(jù)技術(shù)分析扶貧資金使用過程中的具體違規(guī)問題兩個(gè)方面出發(fā)，研究了如何應(yīng)用大數(shù)據(jù)技術(shù)開展扶貧審計(jì)，并在一些扶貧審計(jì)項(xiàng)目中進(jìn)行了探索應(yīng)用，從而為在扶貧審計(jì)項(xiàng)目中應(yīng)用大數(shù)據(jù)技術(shù)提供了理論基礎(chǔ)和經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)。

有學(xué)者指出，互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下的大數(shù)據(jù)呈現(xiàn)出數(shù)據(jù)量大、類型繁多、價(jià)值率低和處理速度快等諸多特點(diǎn)。目前的審計(jì)作業(yè)模式，尤其是數(shù)據(jù)處理模式已經(jīng)難以適應(yīng)，發(fā)展需求亟需大數(shù)據(jù)技術(shù)支撐。該學(xué)者提出了國(guó)網(wǎng)公司大數(shù)據(jù)在線審計(jì)平臺(tái)的基本建設(shè)目標(biāo)，從審計(jì)大數(shù)據(jù)平臺(tái)、審計(jì)大數(shù)據(jù)在線應(yīng)用兩個(gè)方面構(gòu)建了大數(shù)據(jù)在線審計(jì)總體技術(shù)架構(gòu)。

有學(xué)者就大數(shù)據(jù)技術(shù)在審計(jì)全覆蓋中的應(yīng)用——以湖北省醫(yī)保審計(jì)實(shí)踐為例進(jìn)行研究發(fā)現(xiàn)：在醫(yī)保審計(jì)中創(chuàng)新采用Hadoop、云計(jì)算相關(guān)技術(shù)，有效解決了傳統(tǒng)軟硬件技術(shù)處理海量數(shù)據(jù)慢、容易出錯(cuò)等難題，極大地提高了審計(jì)質(zhì)量和效率、降低了審計(jì)成本。同時(shí)創(chuàng)新應(yīng)用跨行業(yè)數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)和聚類等大數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)，協(xié)助審計(jì)組發(fā)掘?qū)徲?jì)重點(diǎn)、得到審計(jì)疑點(diǎn)，提高了審計(jì)工作效率、極大緩解了審計(jì)任務(wù)重與審計(jì)力量嚴(yán)重不足的矛盾。此次醫(yī)保審計(jì)中軟硬件技術(shù)和大數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)的創(chuàng)新應(yīng)用，為審計(jì)全覆蓋提供了技術(shù)基礎(chǔ)，為今后大數(shù)據(jù)審計(jì)的開展提供了思路，具有一定的實(shí)踐價(jià)值。

有學(xué)者就審計(jì)大數(shù)據(jù)的提出、特征及挑戰(zhàn)進(jìn)行研究。相比于其它領(lǐng)域，審計(jì)大數(shù)據(jù)的特色在于對(duì)各領(lǐng)域政務(wù)大數(shù)據(jù)的廣泛利用；相比于自身，審計(jì)大數(shù)據(jù)是在以往數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上的重大拓展，但不是一種顛覆。審計(jì)大數(shù)據(jù)產(chǎn)生的外在條件是大數(shù)據(jù)對(duì)審計(jì)對(duì)象更為全面的記錄，內(nèi)在動(dòng)因是審計(jì)職能的擴(kuò)展和審計(jì)對(duì)象的豐富和復(fù)雜化。通過較大范圍的審計(jì)調(diào)查給出了審計(jì)大數(shù)據(jù)的概貌，分析了審計(jì)大數(shù)據(jù)及其技術(shù)方法的特征，即：其范圍不局限于審計(jì)對(duì)象，需根據(jù)審計(jì)目標(biāo)在個(gè)體或宏觀精確性中做出取舍，并在專家的因果判斷下開展相關(guān)性分析。從審計(jì)大數(shù)據(jù)利用的前提、基礎(chǔ)、手段和人才隊(duì)伍四個(gè)方面論述了當(dāng)前的技術(shù)挑戰(zhàn)并提出相應(yīng)的對(duì)策建議。

有學(xué)者就智慧審計(jì)構(gòu)想與實(shí)踐——基于解構(gòu)法律法規(guī)條款進(jìn)行研究。我國(guó)審計(jì)機(jī)關(guān)在開展大數(shù)據(jù)審計(jì)中存在審計(jì)方法共享不足、審計(jì)人員過度依賴計(jì)算機(jī)、審計(jì)智能化水平不高等問題。智慧審計(jì)從解構(gòu)法律法規(guī)條款入手，通過建立“法律法規(guī)—審計(jì)方法—審計(jì)數(shù)據(jù)—審計(jì)疑點(diǎn)—定性依據(jù)”的閉環(huán)鏈條，匯集了廣大審計(jì)人員的智慧（審計(jì)思路、判斷、經(jīng)驗(yàn)、方法）于一體，由計(jì)算機(jī)系統(tǒng)自動(dòng)實(shí)施，并且隨著審計(jì)實(shí)踐的發(fā)展不斷完善，將越來越智慧。智慧審計(jì)有助于解決大數(shù)據(jù)審計(jì)存在的問題，更有效率地實(shí)施全面、“365天不間斷審計(jì)”。其運(yùn)用前景越來越廣闊，審計(jì)效果也必將越來越明顯，對(duì)更好地應(yīng)對(duì)大數(shù)據(jù)時(shí)代的挑戰(zhàn)，促進(jìn)審計(jì)創(chuàng)新發(fā)展，保障發(fā)揮審計(jì)在黨和國(guó)家監(jiān)督體系中的重要作用具有理論價(jià)值和實(shí)踐指導(dǎo)意義。

有學(xué)者基于電網(wǎng)企業(yè)智能化、信息化、網(wǎng)絡(luò)化的特點(diǎn)，構(gòu)建PFO 電力營(yíng)銷審計(jì)分析模型，建立審計(jì)數(shù)據(jù)源中心庫(kù)，形成基于信息技術(shù)的工作思路和標(biāo)準(zhǔn)流程，實(shí)施大數(shù)據(jù)提煉與分析，提升審計(jì)實(shí)施效能。同時(shí)，突破傳統(tǒng)審計(jì)成果運(yùn)用的局限性，推廣項(xiàng)目資源信息化共享平臺(tái)，落實(shí)閉環(huán)管理，促進(jìn)審計(jì)管理的協(xié)同創(chuàng)新。

有學(xué)者從審計(jì)數(shù)據(jù)來源和現(xiàn)場(chǎng)審計(jì)數(shù)據(jù)采集范圍兩方面出發(fā)，詳細(xì)分析了大數(shù)據(jù)環(huán)境下經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)的數(shù)據(jù)采集，并對(duì)大數(shù)據(jù)環(huán)境下開展經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)的主要數(shù)據(jù)分析方法和主要數(shù)據(jù)分析內(nèi)容進(jìn)行了詳盡闡述，在此基礎(chǔ)上，提出了基于大數(shù)據(jù)技術(shù)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)方法的原理，即基于“集中分析，分散核查”的審計(jì)思路，借助大數(shù)據(jù)技術(shù)發(fā)現(xiàn)審計(jì)線索，獲得審計(jì)證據(jù)。

國(guó)家電網(wǎng)公司以信息化管理建設(shè)應(yīng)用成果為基礎(chǔ)，積極探索數(shù)字化審計(jì)工作模式，組建數(shù)字化審計(jì)工作室，以審計(jì)專家團(tuán)隊(duì)為支撐，以兩級(jí)審計(jì)中心為平臺(tái)，組織開展了遠(yuǎn)程持續(xù)審計(jì)監(jiān)督和集中非現(xiàn)場(chǎng)數(shù)據(jù)分析等多項(xiàng)路徑探索。同時(shí)積累了以工作室建設(shè)為載體引領(lǐng)數(shù)字化審計(jì)發(fā)展，以審計(jì)作業(yè)系統(tǒng)為基礎(chǔ)搭建數(shù)字化審計(jì)倉(cāng)庫(kù)，以“大云物移”技術(shù)為手段研究數(shù)字化審計(jì)方法等經(jīng)驗(yàn)。

有學(xué)者分析了“同級(jí)審”“交叉審”和“上審下”三種審計(jì)模式的優(yōu)劣勢(shì)，調(diào)研分析了國(guó)家電網(wǎng)某分部、工商銀行上海分行和太平洋保險(xiǎn)的內(nèi)部審計(jì)運(yùn)行機(jī)制，提出“上審下”應(yīng)注意在體制上明確內(nèi)部審計(jì)組織架構(gòu)，以及誰負(fù)責(zé)、向誰報(bào)告的問題；機(jī)制上解決審計(jì)工作的日常管理和考核、項(xiàng)目質(zhì)量管理和人力資源配備問題；創(chuàng)新審計(jì)工具和工作方式；加強(qiáng)審計(jì)隊(duì)伍建設(shè)。

近年來，國(guó)有企業(yè)內(nèi)部審計(jì)逐漸從傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)合規(guī)審計(jì)轉(zhuǎn)型為風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)，通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的再監(jiān)督，促進(jìn)國(guó)有資產(chǎn)的保值增值。S 航空公司積極走出傳統(tǒng)財(cái)務(wù)審計(jì)的思維定勢(shì)，以組織目標(biāo)為引領(lǐng)，圍繞中心工作開展風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)，以管理提升為目標(biāo)，以業(yè)審融合為基礎(chǔ)，以風(fēng)險(xiǎn)地圖為抓手，以整改落實(shí)為保障，在風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)和內(nèi)部監(jiān)督職能拓展方面進(jìn)行了有益探索。

有學(xué)者就內(nèi)部審計(jì)合署辦公進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：內(nèi)部審計(jì)與紀(jì)檢監(jiān)察是否合署辦公同時(shí)受管理因素與治理因素的影響，但是市盈率與國(guó)有上市企業(yè)合署辦公沒有顯著的相關(guān)性。

針對(duì)集團(tuán)化國(guó)企治理層面內(nèi)部審計(jì)存在的管理層級(jí)不合理、閉環(huán)管理不到位、信息化滯后、風(fēng)險(xiǎn)管理和增值服務(wù)理念缺失等問題，有學(xué)者提出要著眼大局，統(tǒng)籌規(guī)劃，合理設(shè)置內(nèi)審管理層級(jí)；要注重完善審計(jì)計(jì)劃、審計(jì)方案，靈活溝通，跟蹤落實(shí)；要利用信息技術(shù)整體規(guī)劃，因企施策，促進(jìn)業(yè)審融合；要改方式轉(zhuǎn)理念，注重評(píng)價(jià)咨詢，促進(jìn)價(jià)值增值。

有學(xué)者通過調(diào)研收集了近十年注冊(cè)會(huì)計(jì)師受到證監(jiān)會(huì)行政處罰的數(shù)據(jù)資料，分析了會(huì)計(jì)師事務(wù)所和注冊(cè)會(huì)計(jì)師受到證監(jiān)會(huì)行政處罰的基本情況，在此基礎(chǔ)上就會(huì)計(jì)師事務(wù)所和注冊(cè)會(huì)計(jì)師如何應(yīng)對(duì)證監(jiān)會(huì)的行政處罰給出了應(yīng)對(duì)策略：了解證監(jiān)會(huì)行政處罰的主體為證監(jiān)會(huì)行政處罰委員會(huì)、如何出席聽證會(huì)、如何在聽證會(huì)上為自己辯解、如何以“勤勉盡責(zé)”作為自己的抗辯理由維護(hù)自己的合法權(quán)益以及如何申請(qǐng)證監(jiān)會(huì)的行政復(fù)議和提請(qǐng)行政訴訟。

有學(xué)者研究了2002—2016年的14 個(gè)刑事判決，解釋了提供虛假證明文件罪和出具證明文件重大失實(shí)罪兩個(gè)罪名以及刑事追訴標(biāo)準(zhǔn)。提供虛假證明文件罪情節(jié)包括“故意”“情節(jié)嚴(yán)重”和“其他情節(jié)”；出具證明文件重大失實(shí)罪情節(jié)包括“嚴(yán)重不負(fù)責(zé)任”“重大失實(shí)”和“嚴(yán)重后果”。提出了注冊(cè)會(huì)計(jì)師在面對(duì)刑事指控時(shí)，分別在偵查階段、審查起訴階段和審判階段的合理應(yīng)對(duì)策略。

有學(xué)者就會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際加盟與審計(jì)質(zhì)量提升是“技術(shù)溢出”還是“聲譽(yù)提升”進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際加盟可以顯著提升IPO公司的審計(jì)質(zhì)量，且在國(guó)際加盟后的第三年才有顯著作用，符合技術(shù)溢出假說。此外，加盟國(guó)際會(huì)計(jì)網(wǎng)絡(luò)的聲譽(yù)較高、總部制度環(huán)境較完善，國(guó)際加盟戰(zhàn)略對(duì)IPO審計(jì)質(zhì)量的提升作用越強(qiáng)，而加入國(guó)際會(huì)計(jì)聯(lián)盟還是國(guó)際會(huì)計(jì)公司則沒有顯著差異。

有學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)：會(huì)計(jì)師事務(wù)所和客戶的策略選擇存在顯著差異，監(jiān)管政策的逐步強(qiáng)化對(duì)雙方策略和行為的影響差異明顯：它可能促使事務(wù)所更加謹(jǐn)慎，而對(duì)客戶的影響有限。因此，監(jiān)管政策變動(dòng)的方向性和多樣性是必要的、可行的。

有學(xué)者就會(huì)計(jì)師事務(wù)所轉(zhuǎn)制與審計(jì)市場(chǎng)消費(fèi)者剩余進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：事務(wù)所轉(zhuǎn)制會(huì)導(dǎo)致審計(jì)市場(chǎng)消費(fèi)者剩余上升，有利于審計(jì)市場(chǎng)有序運(yùn)行。該效果在法制環(huán)境較健全的地區(qū)及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高的客戶中更為顯著。

有學(xué)者就公司債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)是否影響審計(jì)收費(fèi)進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：在公司債務(wù)違約曝光之前，審計(jì)師已經(jīng)提前做出反應(yīng)，提高審計(jì)費(fèi)用；在債務(wù)違約曝光之后，審計(jì)師還會(huì)繼續(xù)進(jìn)行反應(yīng)，審計(jì)費(fèi)用進(jìn)一步提高。審計(jì)師提高對(duì)債務(wù)違約公司的審計(jì)收費(fèi)，主要是基于對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量和審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的考慮。審計(jì)師市場(chǎng)地位和公司違約嚴(yán)重程度均會(huì)對(duì)審計(jì)師反應(yīng)的及時(shí)性產(chǎn)生影響。審計(jì)師對(duì)國(guó)企債務(wù)違約曝光并不敏感，說明我國(guó)債務(wù)市場(chǎng)確實(shí)存在政府隱性擔(dān)?，F(xiàn)象，損害了審計(jì)師對(duì)國(guó)企債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的恰當(dāng)反應(yīng)。

有學(xué)者就客戶關(guān)系是否影響審計(jì)收費(fèi)與審計(jì)質(zhì)量進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：當(dāng)存在客戶與審計(jì)師向下的不匹配時(shí)，不匹配程度每增加一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)單位，客戶審計(jì)收費(fèi)及操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的絕對(duì)值分別提高3.1%和提高0.7%；當(dāng)存在客戶與審計(jì)師向上的不匹配時(shí)，不匹配程度每增加一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)單位，客戶審計(jì)收費(fèi)及操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的絕對(duì)值分別提高4.5%和降低0.4%。

有學(xué)者就宏觀經(jīng)濟(jì)與審計(jì)定價(jià)——需求主導(dǎo)還是供給主導(dǎo)進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)較差時(shí)審計(jì)師面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)增加，促使審計(jì)定價(jià)提高，反之宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)較好時(shí)審計(jì)定價(jià)下降。結(jié)合事務(wù)所合并這一審計(jì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的變化，發(fā)現(xiàn)隨著事務(wù)所做大做強(qiáng)政策的推動(dòng)，審計(jì)供給方的定價(jià)決策權(quán)上升，宏觀經(jīng)濟(jì)與審計(jì)定價(jià)之間的負(fù)相關(guān)關(guān)系更強(qiáng)，支持了審計(jì)定價(jià)決策主要由審計(jì)供給因素主導(dǎo)。該研究表明宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)審計(jì)定價(jià)的影響由審計(jì)供給主導(dǎo)，為監(jiān)管部門推出的事務(wù)所做大做強(qiáng)相關(guān)政策提供理論支持。

有學(xué)者就影子銀行業(yè)務(wù)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇和審計(jì)特征進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：非金融企業(yè)參與影子銀行業(yè)務(wù)越多，越有可能聘任小規(guī)模的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，這說明上市公司控股股東和管理層通過審計(jì)合約來掩蓋高風(fēng)險(xiǎn)的地下金融中介業(yè)務(wù)；上市公司參與的影子銀行業(yè)務(wù)越多，審計(jì)師越有可能出具非標(biāo)準(zhǔn)的審計(jì)意見，面臨的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)越高，同時(shí)收取的審計(jì)費(fèi)用越高，這說明在我國(guó)審計(jì)市場(chǎng)中，會(huì)計(jì)師事務(wù)所充分識(shí)別并關(guān)注了非金融企業(yè)參與影子銀行業(yè)務(wù)的高風(fēng)險(xiǎn)。

有學(xué)者就共享審計(jì)是否可以提高并購(gòu)績(jī)效進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：并購(gòu)雙方共享審計(jì)師能夠顯著提高并購(gòu)方及目標(biāo)方的并購(gòu)績(jī)效；對(duì)于信息不對(duì)稱程度更大的跨行業(yè)、跨地域并購(gòu)事件，共享審計(jì)對(duì)并購(gòu)績(jī)效的正向影響更為顯著。共享審計(jì)可以顯著降低并購(gòu)雙方之間的信息不對(duì)稱程度，進(jìn)而導(dǎo)致較低的并購(gòu)溢價(jià)。

有學(xué)者就審計(jì)制度與審計(jì)效率進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：一是審計(jì)效率中的三種效率表現(xiàn)不同，區(qū)域差異也很明顯；二是審計(jì)制度對(duì)審計(jì)效率有顯著影響。

有學(xué)者就美國(guó)公共工程審計(jì)的做法及對(duì)我國(guó)投資審計(jì)的借鑒意義進(jìn)行研究。美國(guó)公共工程審計(jì)通過融合多種審計(jì)方式，重點(diǎn)開展了公共工程項(xiàng)目的績(jī)效審計(jì)，其在內(nèi)容上重點(diǎn)反映政府投資項(xiàng)目的運(yùn)轉(zhuǎn)效率、投資政策的執(zhí)行效果和管理部門的履職能力；重點(diǎn)評(píng)估項(xiàng)目的可行性、效果的可達(dá)性和資源的整合性，不斷促進(jìn)公共資金的安全使用和建設(shè)市場(chǎng)的穩(wěn)步規(guī)范。結(jié)合我國(guó)投資審計(jì)的發(fā)展現(xiàn)狀及特點(diǎn)，旨在借鑒美國(guó)公共工程審計(jì)的有效做法，從突出項(xiàng)目績(jī)效的審計(jì)目標(biāo)、實(shí)施投資全過程審計(jì)、創(chuàng)新審計(jì)技術(shù)方法手段和有效融合多種審計(jì)模式等方面，進(jìn)一步提升我國(guó)投資審計(jì)的質(zhì)量和效率。

有學(xué)者就股權(quán)激勵(lì)下的審計(jì)意見購(gòu)買進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：股權(quán)激勵(lì)前管理層會(huì)操縱盈余，由于盈余是管理層和審計(jì)師共同確定的，而現(xiàn)有研究忽視了審計(jì)師在其中的作用。股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃發(fā)布前一年，審計(jì)師會(huì)收取客戶為購(gòu)買審計(jì)意見而支付的異常審計(jì)費(fèi)用；非“四大”事務(wù)所收取異常審計(jì)費(fèi)用的可能性更大；管理層權(quán)力越大，越可能支付異常審計(jì)費(fèi)用。

有學(xué)者就審計(jì)師地理距離對(duì)客戶公司股價(jià)信息含量的影響進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：審計(jì)師與客戶公司的地理距離越小，客戶公司的股價(jià)信息含量越低，因?yàn)樵谥袊?guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)社會(huì)背景下，地理鄰近對(duì)審計(jì)師獨(dú)立性的消極影響要強(qiáng)于其對(duì)審計(jì)師專業(yè)勝任能力的積極影響，這導(dǎo)致審計(jì)師審計(jì)質(zhì)量降低，影響客戶公司股價(jià)信息含量；證券分析師對(duì)客戶公司的關(guān)注程度越高，審計(jì)師的地理鄰近性對(duì)客戶公司股價(jià)信息含量的負(fù)面影響越弱，表明證券分析師與外部審計(jì)之間主要呈現(xiàn)一種相互替代的關(guān)系，證券分析師可以作為一種影響的補(bǔ)充監(jiān)督機(jī)制。

有學(xué)者就交通基礎(chǔ)設(shè)施改善是否抑制了審計(jì)師選擇的“地緣偏好”進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：公司所在城市開通高速列車的次數(shù)與公司聘請(qǐng)異地審計(jì)師的概率正相關(guān)，即交通基礎(chǔ)設(shè)施的改善抑制了審計(jì)師選擇的“地緣偏好”。國(guó)有企業(yè)負(fù)向調(diào)節(jié)了高速列車與異地審計(jì)師聘請(qǐng)之間的正相關(guān)關(guān)系。高速列車降低了上市公司審計(jì)費(fèi)用、提高了審計(jì)質(zhì)量，從而增大了公司聘任異地審計(jì)師的概率。

有學(xué)者就審計(jì)投入的產(chǎn)出效應(yīng)進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：審計(jì)投入與審計(jì)質(zhì)量和審計(jì)收費(fèi)都存在正相關(guān)關(guān)系，表明審計(jì)投入的增加能夠提高審計(jì)質(zhì)量和審計(jì)收費(fèi)；審計(jì)投入對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響程度在不同會(huì)計(jì)師事務(wù)所之間不存在顯著的差異，但審計(jì)投入增加所帶來的審計(jì)收費(fèi)的提升效應(yīng)，在國(guó)際“四大”和國(guó)內(nèi)“十大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所比國(guó)內(nèi)小所更明顯；審計(jì)投入的產(chǎn)出效應(yīng)在不同股權(quán)性質(zhì)及不同規(guī)模的公司中也存在差異。

有學(xué)者就公允價(jià)值計(jì)量、盈余管理與審計(jì)師應(yīng)對(duì)策略進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：采用公允價(jià)值計(jì)量的公司，更傾向運(yùn)用真實(shí)盈余管理，且真實(shí)盈余管理隨著公允價(jià)值運(yùn)用程度的加深和范圍的擴(kuò)大而增大；審計(jì)師已然關(guān)注到了由公允價(jià)值計(jì)量引發(fā)增量真實(shí)盈余管理，會(huì)選派富有經(jīng)驗(yàn)的審計(jì)師和收取更高的審計(jì)費(fèi)用作為應(yīng)對(duì)策略，并且選派富有經(jīng)驗(yàn)的審計(jì)師是審計(jì)費(fèi)用溢價(jià)的一個(gè)重要原因。

有學(xué)者指出，非流動(dòng)性資產(chǎn)常見的財(cái)務(wù)舞弊手段包括虛增固定資產(chǎn)成本、關(guān)聯(lián)方交易、借款利息資本化等。以海南亞太實(shí)業(yè)發(fā)展股份有限公司為例，其非流動(dòng)性資產(chǎn)與現(xiàn)金流量表、經(jīng)營(yíng)發(fā)展情況不符，主要是通過間接和直接利用長(zhǎng)期股權(quán)投資進(jìn)行非流動(dòng)性資產(chǎn)的財(cái)務(wù)舞弊。對(duì)此，可以從鼓勵(lì)企業(yè)拓寬融資渠道、加強(qiáng)內(nèi)部控制、提高外部監(jiān)管、加強(qiáng)職業(yè)道德水平培養(yǎng)等角度防范財(cái)務(wù)舞弊。

有學(xué)者從演化經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角出發(fā)，探討自然資源的計(jì)量、審計(jì)及其治理。認(rèn)為自然資源的根本目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)良好治理，自然資源審計(jì)是保障良好治理的基石和重要的監(jiān)督機(jī)制，自然資源的準(zhǔn)確計(jì)量則是其審計(jì)和治理的前提和基礎(chǔ)。

有學(xué)者研究了生物資產(chǎn)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的控制對(duì)策。生物資產(chǎn)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性、隱蔽性和可控性等特征。為了有效控制生物資產(chǎn)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，其對(duì)策包括健全生物資產(chǎn)的具體會(huì)計(jì)和審計(jì)準(zhǔn)則、強(qiáng)化對(duì)生物資產(chǎn)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制及其風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估、創(chuàng)新生物資產(chǎn)領(lǐng)域的審計(jì)技術(shù)方法，以及加強(qiáng)審計(jì)人員的后續(xù)專業(yè)教育，提升審計(jì)人員的專業(yè)能力等。

培養(yǎng)實(shí)踐能力是審計(jì)碩士研究生培養(yǎng)過程中的重要環(huán)節(jié)。我國(guó)審計(jì)碩士研究生培養(yǎng)中存在重理論輕實(shí)踐、實(shí)踐過程走形式、研究生實(shí)踐創(chuàng)新能力弱、與審計(jì)行業(yè)聯(lián)動(dòng)協(xié)同不夠等問題，并且研究生實(shí)踐能力中的發(fā)現(xiàn)問題能力、批判思維能力等尤顯不足。有學(xué)者通過運(yùn)用問卷調(diào)查和實(shí)地調(diào)研方法探究審計(jì)碩士研究生實(shí)踐能力培養(yǎng)存在的主要問題和原因，提出可從強(qiáng)化研究生實(shí)踐動(dòng)機(jī)、培養(yǎng)溝通表達(dá)能力、夯實(shí)會(huì)計(jì)理論和方法基礎(chǔ)、優(yōu)化實(shí)踐課程設(shè)置等方面，提升審計(jì)碩士研究生的實(shí)踐能力。

八、公司治理研究

有學(xué)者就傳統(tǒng)民間組織結(jié)構(gòu)與法人產(chǎn)權(quán)制度——基于清代公共建設(shè)與管理進(jìn)行研究。橋會(huì)、義渡是一種非營(yíng)利性、非政府性的公益機(jī)構(gòu)，其理事會(huì)由民間自主推選，自愿擔(dān)當(dāng)，負(fù)責(zé)籌資、興建、長(zhǎng)期維護(hù)與運(yùn)營(yíng)，管理公開透明，并能夠完成跨區(qū)域協(xié)作工作及處理糾紛。它們擁有田地、會(huì)金等獨(dú)立資產(chǎn)，其排他性的法人產(chǎn)權(quán)得到政府和法律的保障。這種法人產(chǎn)權(quán)形態(tài)也是民間廣泛存在的家族、寺廟、善堂、書院及各種會(huì)社多樣化發(fā)展的制度基礎(chǔ)。顯示了傳統(tǒng)社會(huì)民間的動(dòng)員能力、組織能力和制度創(chuàng)造力。它們也成為政府聯(lián)結(jié)民間的紐帶與中介，在基層秩序中有效地發(fā)揮著獨(dú)特作用。

有學(xué)者就產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、企業(yè)社會(huì)責(zé)任溢出與表現(xiàn)進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：在當(dāng)前的社會(huì)制度環(huán)境下，中國(guó)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的動(dòng)機(jī)具有尋租性，且國(guó)有企業(yè)對(duì)社會(huì)責(zé)任持有“欲迎還拒”態(tài)度，民營(yíng)企業(yè)則持有“欲拒還迎”態(tài)度。受此影響，國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)之間的社會(huì)責(zé)任溢出效應(yīng)具有多向度性：當(dāng)所有權(quán)性質(zhì)相同時(shí)，周圍企業(yè)的社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)會(huì)正向顯著影響焦點(diǎn)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)；當(dāng)所有權(quán)性質(zhì)不同時(shí)，周圍企業(yè)的社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)也會(huì)正向顯著影響焦點(diǎn)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)；上述兩種溢出性影響共存時(shí)，產(chǎn)生的交互效應(yīng)則具有互替性。進(jìn)而言之，國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)之間的社會(huì)責(zé)任溢出性影響是把“雙刃劍”，并在制衡中推動(dòng)中國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的演進(jìn)。

有學(xué)者就制度環(huán)境、機(jī)構(gòu)投資者持股與企業(yè)社會(huì)責(zé)任進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：機(jī)構(gòu)投資者持股對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任承擔(dān)水平存在正向影響，壓力抵制型投資者持股水平與企業(yè)社會(huì)責(zé)任顯著正相關(guān)，壓力敏感型投資者持股水平與企業(yè)社會(huì)責(zé)任關(guān)系不顯著。此外，企業(yè)所在地區(qū)制度環(huán)境越好，壓力抵制型投資者持股水平與企業(yè)社會(huì)責(zé)任的正向關(guān)系越顯著。

有學(xué)者就“創(chuàng)一代—至親”組合治理模式與企業(yè)績(jī)效進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：與其他創(chuàng)一代在位組合治理模式相比，“創(chuàng)一代—至親”組合治理模式更有助于提高家族企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效；“創(chuàng)一代—至親”組合治理模式對(duì)家族企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響作用還受到外部制度環(huán)境與技術(shù)變遷速度的制約，這主要表現(xiàn)在：在制度環(huán)境越不完善的地區(qū)，“創(chuàng)一代—至親”組合治理模式越有助于提高家族企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效；在技術(shù)變遷速度越快的行業(yè)，“創(chuàng)一代—至親”組合治理模式越有助于提高家族企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效；“創(chuàng)一代—至親”組合治理模式中的不同親緣關(guān)系組合將對(duì)家族企業(yè)績(jī)效產(chǎn)生差異化的影響，其中夫妻共治、兄弟共治將對(duì)家族企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效產(chǎn)生積極作用，而子女共治則因跨代理念的沖突并不能給家族企業(yè)績(jī)效帶來促進(jìn)作用；創(chuàng)一代與子女共治僅在特定情境下才能產(chǎn)生積極效應(yīng)，比如在外部制度環(huán)境嚴(yán)重缺失、行業(yè)技術(shù)快速變遷的情況下，跨代治理才有助于提高家族企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。

有學(xué)者就公司治理、股票流動(dòng)性與公司價(jià)值進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：公司治理對(duì)股票流動(dòng)性存在負(fù)向作用；股票流動(dòng)性對(duì)公司價(jià)值有顯著正向影響；公司治理中的機(jī)構(gòu)持股與股票流動(dòng)性互為負(fù)相關(guān)，股票流動(dòng)性與公司價(jià)值互為正相關(guān)。

有學(xué)者就股利的公司治理功用——基于央企強(qiáng)制分紅進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：強(qiáng)制分紅政策整體上會(huì)引起負(fù)面市場(chǎng)反應(yīng)，但在代理成本不同的企業(yè)之間存在顯著差異，具體而言，在代理成本較高的企業(yè)里，市場(chǎng)反應(yīng)較為正面。

有學(xué)者就風(fēng)險(xiǎn)投資、公司治理與我國(guó)上市公司長(zhǎng)期回報(bào)進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)企業(yè)IPO 長(zhǎng)期回報(bào)具有先抑制后促進(jìn)的階段性影響，并且這種影響僅在家族控股企業(yè)中較為顯著。風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)會(huì)通過影響企業(yè)的治理水平來提升其新股發(fā)行后的長(zhǎng)期市場(chǎng)表現(xiàn)。

有學(xué)者就大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)總部對(duì)成員單位控制體系的構(gòu)建進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：人格化機(jī)制間的替代或互補(bǔ)關(guān)系促進(jìn)了眾多國(guó)有企業(yè)集團(tuán)的戰(zhàn)略發(fā)展，戰(zhàn)略類制度這一非人格化機(jī)制對(duì)人格化機(jī)制發(fā)揮作用并形成有益補(bǔ)充。多種控制機(jī)制的組合構(gòu)成了具有結(jié)果等效性的控制體系構(gòu)建路徑，支撐著集團(tuán)的戰(zhàn)略發(fā)展。不同于既有文獻(xiàn)中常見的類型，眾多市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)類國(guó)有企業(yè)集團(tuán)通過采用“派員層級(jí)型”或“經(jīng)營(yíng)價(jià)值創(chuàng)造層級(jí)型”控制體系支撐了集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展；部分非市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)類國(guó)有企業(yè)集團(tuán)通過采用“威權(quán)層級(jí)型”控制體系支撐了集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展，而僅具戰(zhàn)略類制度的“類放任型”控制體系不具有這樣的支撐力。

有學(xué)者就國(guó)有股權(quán)是否能緩解宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的沖擊進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：受到經(jīng)濟(jì)波動(dòng)沖擊時(shí)，上市公司資本投資規(guī)模下降；宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)沖擊對(duì)有國(guó)有股權(quán)的企業(yè)的影響顯著小于無國(guó)有股權(quán)的企業(yè)；國(guó)有股權(quán)比例較低的企業(yè)投資規(guī)模顯著下降，而比例較高的企業(yè)不顯著，說明國(guó)有股權(quán)能夠穩(wěn)定企業(yè)資本投資；國(guó)有股權(quán)通過擔(dān)保和政府補(bǔ)助獲得經(jīng)濟(jì)波動(dòng)期間的投資穩(wěn)定性。

有學(xué)者就國(guó)企混改如何影響公司現(xiàn)金持有進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：國(guó)企股權(quán)多樣性、融合度與控制權(quán)轉(zhuǎn)移對(duì)現(xiàn)金持有水平存在顯著影響，僅股權(quán)融合度與現(xiàn)金持有水平正相關(guān)。除股權(quán)多樣性外，融合度與控制權(quán)轉(zhuǎn)移主要通過治理效應(yīng)路徑影響現(xiàn)金持有行為，股權(quán)融合度在抑制超額持現(xiàn)的過度投資、促使現(xiàn)金持有水平增加的同時(shí)，還增加了研發(fā)投入和股利支付。股權(quán)多樣性因未優(yōu)化現(xiàn)金持有行為最終也未帶來企業(yè)價(jià)值的提升，股權(quán)融合度所優(yōu)化的現(xiàn)金持有行為對(duì)企業(yè)價(jià)值的提升作用在現(xiàn)金持有水平較低時(shí)較為凸顯，控制權(quán)轉(zhuǎn)移在優(yōu)化現(xiàn)金持有行為的同時(shí)亦明顯提升了企業(yè)價(jià)值。

有學(xué)者就我國(guó)國(guó)家特殊管理股制度構(gòu)建進(jìn)行研究。他們借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合我國(guó)國(guó)情設(shè)計(jì)了我國(guó)國(guó)家特殊管理股制度的四種可選模式：權(quán)益性事后否決模式、穩(wěn)久性事后否決模式、穩(wěn)健性過程控制模式和權(quán)變性過程控制模式。我國(guó)要有效實(shí)施國(guó)家特殊管理股制度，就必須明確國(guó)家特殊管理股權(quán)利邊界，完善法律法規(guī)并優(yōu)化國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管、政府審計(jì)和上市制度等保障機(jī)制。

有學(xué)者就企業(yè)集團(tuán)運(yùn)行機(jī)制進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：當(dāng)大股東財(cái)務(wù)狀況或相對(duì)于公司財(cái)務(wù)狀況較好時(shí)，投資者預(yù)測(cè)到資金會(huì)從大股東流向公司，降低了債券成本；相反，大股東財(cái)務(wù)狀況或相對(duì)于公司財(cái)務(wù)狀況較差時(shí)，投資者預(yù)測(cè)到資源會(huì)從公司流向大股東，增加了債券成本；公司不確定性風(fēng)險(xiǎn)越小，大股東財(cái)務(wù)狀況與債券成本之間的負(fù)相關(guān)關(guān)系越弱。

有學(xué)者就股權(quán)和控制權(quán)配置進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：降低前五大股東中國(guó)有股占比有利于提高企業(yè)績(jī)效，但過多提高非國(guó)有股占比不會(huì)提高企業(yè)績(jī)效；提高非國(guó)有董事占比有利于提高企業(yè)績(jī)效，但過多減少國(guó)有董事占比不會(huì)提高企業(yè)績(jī)效；相比于股權(quán)結(jié)構(gòu)，董事會(huì)結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響更大。

有學(xué)者就非控股股東參與決策的積極性與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：非控股股東投票率與企業(yè)研發(fā)投入和專利申請(qǐng)數(shù)量均呈顯著的正相關(guān)關(guān)系，而且，相對(duì)于其它企業(yè)，在非國(guó)有企業(yè)、經(jīng)理人縱向兼任、非“八大”會(huì)計(jì)事務(wù)所審計(jì)和非交叉上市的企業(yè)中，非控股股東參與決策的積極性對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的促進(jìn)作用更為顯著；非控股股東參與決策的積極性主要通過抑制控股股東的掏空行為促進(jìn)了企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，而對(duì)管理層的監(jiān)督作用非常有限，甚至不存在，更不能起到穩(wěn)定股價(jià)的作用；還發(fā)現(xiàn)了非控股股東抑制控股股東機(jī)會(huì)主義促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的不同情形。

有學(xué)者就控股股東委派執(zhí)行董事能否提升公司治理水平進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：控股股東會(huì)通過委派執(zhí)行董事參與公司管理，以加強(qiáng)對(duì)經(jīng)理層的監(jiān)督和激勵(lì)；通過對(duì)控股股東委派執(zhí)行董事的治理效果分析發(fā)現(xiàn)，這一治理方式能夠降低公司的盈余管理水平，同時(shí)也增強(qiáng)了公司的薪酬—業(yè)績(jī)敏感性。

有學(xué)者就多個(gè)大股東與企業(yè)創(chuàng)新進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：多個(gè)大股東的存在會(huì)抑制企業(yè)創(chuàng)新。當(dāng)其他大股東的數(shù)量越多、相對(duì)于控股股東的持股比例越高時(shí)，對(duì)創(chuàng)新的負(fù)向作用越大；多個(gè)大股東會(huì)導(dǎo)致公司的風(fēng)險(xiǎn)承受能力下降，對(duì)創(chuàng)新失敗的容忍度降低，從而為多個(gè)大股東股權(quán)結(jié)構(gòu)安排所導(dǎo)致的“過度監(jiān)督”提供了較為充分的證據(jù)支持。獨(dú)立董事這一機(jī)制安排可以在一定程度上緩解其他大股東的“過度監(jiān)督”行為。

有學(xué)者就大股東資產(chǎn)評(píng)估操縱的影響因素進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：大股東的操縱能力、大股東的操縱意愿、評(píng)估方法的選擇和交易方式對(duì)大股東的資產(chǎn)評(píng)估操縱行為存在顯著的影響，而評(píng)估機(jī)構(gòu)聲譽(yù)的影響并不顯著。

有學(xué)者就控股股東股權(quán)質(zhì)押與企業(yè)創(chuàng)新投入進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：控股股東股權(quán)質(zhì)押會(huì)抑制企業(yè)創(chuàng)新投入，且這種作用在控股股東持股比例較低和兩職合一的公司中會(huì)更加顯著；控股股東股權(quán)質(zhì)押對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入的負(fù)面影響只有在股權(quán)質(zhì)押率較高和距離平倉(cāng)線越近時(shí)才會(huì)發(fā)揮作用。

有學(xué)者就控制股東掠奪行為是否是股價(jià)崩盤的推手進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司控制股東掠奪行為會(huì)隨著大股東持股比例上升而減弱，但不管大股東持股比例如何，第二至第三大股東都有較強(qiáng)的掠奪動(dòng)機(jī)；股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)受控制股東掠奪行為直接作用不顯著，其風(fēng)險(xiǎn)主要來自于股票市場(chǎng)作用，但控制股東掠奪行為顯著加大了公司的成長(zhǎng)性風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，且二者風(fēng)險(xiǎn)對(duì)股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)的影響具有顯著性，表明控制股東掠奪風(fēng)險(xiǎn)會(huì)間接傳染至股價(jià)崩盤，揭示出這種間接的風(fēng)險(xiǎn)作用使控制股東更容易隱藏占款背后的“掏空”動(dòng)機(jī)。

有學(xué)者就實(shí)際控制人性別的公司治理效應(yīng)進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：相比男性實(shí)際控制人，女性實(shí)際控制人更少侵占中小股東利益。除了女性實(shí)際控制人外，其他女性董事和女性CEO 并不能影響實(shí)際控制人的利益侵占行為。在內(nèi)外部治理較弱的公司中，實(shí)際控制人性別對(duì)其利益侵占行為的影響更加明顯。

有學(xué)者就“監(jiān)督管理層”還是“約束大股東”？基金持股對(duì)中國(guó)上市公司價(jià)值的影響進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：基金持股比例增加顯著提升了上市公司價(jià)值，且這種促進(jìn)作用隨著控股股東持股比例的上升而增強(qiáng)，同時(shí)這種效應(yīng)只在非國(guó)有企業(yè)中表現(xiàn)顯著，在國(guó)有企業(yè)中則不顯著；除主動(dòng)型和被動(dòng)型基金外，準(zhǔn)指數(shù)基金持股也可以提升公司價(jià)值；在控制了基金數(shù)量后，基金持股比例對(duì)公司價(jià)值的影響顯著降低。以上結(jié)果表明，與發(fā)達(dá)國(guó)家基金持股主要通過監(jiān)督管理層來提升公司價(jià)值的傳導(dǎo)途徑不同，我國(guó)基金持股對(duì)上市公司的積極影響主要體現(xiàn)為對(duì)控股股東侵占行為的約束。

有學(xué)者就社?；鸪止膳c企業(yè)盈余質(zhì)量進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：社保基金持股能夠顯著降低企業(yè)發(fā)布財(cái)務(wù)重述的概率，這表明社?；饘?duì)上市公司盈余質(zhì)量的提高具有促進(jìn)作用。并且，社?；鸬倪@一治理作用在國(guó)有企業(yè)、內(nèi)部治理水平較差以及市場(chǎng)化程度較低地區(qū)的上市公司中更加顯著。社?；鹂梢酝ㄟ^抑制控股股東資金占用、增加機(jī)構(gòu)調(diào)研次數(shù)等途徑提升公司的盈余質(zhì)量。

有學(xué)者就分類治理、控股方治理與創(chuàng)新紅利進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：公司控股方根據(jù)各類型國(guó)有控股公司創(chuàng)新功能定位選擇相匹配的治理模式，才能有利于創(chuàng)新紅利釋放；相對(duì)而言，一般商業(yè)類公司控股方加強(qiáng)激勵(lì)和控制機(jī)制作用，放松約束機(jī)制，有利于創(chuàng)新紅利釋放；而對(duì)于特定功能類公司，控股方的激勵(lì)機(jī)制對(duì)創(chuàng)新紅利釋放的作用效果不顯著，需要強(qiáng)化控制和約束機(jī)制作用；一般商業(yè)類高技術(shù)型公司控股方的激勵(lì)機(jī)制對(duì)創(chuàng)新紅利釋放作用更為顯著，對(duì)于特定功能類高技術(shù)型公司，控股方加強(qiáng)控制機(jī)制作用更有利于創(chuàng)新紅利釋放，而非高技術(shù)（資本密集）型公司加強(qiáng)控制、強(qiáng)約束的控股方治理模式對(duì)創(chuàng)新紅利釋放更為有效；延長(zhǎng)國(guó)有公司控股方股權(quán)金字塔層級(jí)，對(duì)一般商業(yè)類公司控股方激勵(lì)機(jī)制的驅(qū)動(dòng)作用更為顯著，而特定功能類公司控股方約束機(jī)制作用發(fā)生反向變化，即在放權(quán)制度情形下弱化國(guó)有公司控股方約束機(jī)制有利于特定功能類公司創(chuàng)新紅利釋放。

有學(xué)者基于異質(zhì)性視角的獨(dú)立董事政治關(guān)聯(lián)影響資本結(jié)構(gòu)動(dòng)態(tài)調(diào)整進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：擁有官員型獨(dú)立董事的企業(yè)資本結(jié)構(gòu)調(diào)整速度要比擁有代表委員型獨(dú)立董事的企業(yè)更快；獨(dú)立董事曾擔(dān)任政治職務(wù)比同時(shí)擔(dān)任政治職務(wù)更能加快資本結(jié)構(gòu)調(diào)整速度；獨(dú)立董事的政治關(guān)聯(lián)層級(jí)越高，資本結(jié)構(gòu)調(diào)整速度越慢；政治關(guān)聯(lián)獨(dú)立董事履職情況越好，越有利于降低資本結(jié)構(gòu)調(diào)整速度；只有擁有代表委員身份的獨(dú)立董事促使企業(yè)實(shí)際資本結(jié)構(gòu)偏離目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的程度加大，但代表委員型獨(dú)立董事較好的履職表現(xiàn)可以縮小偏離程度；中共中央組織部“18 號(hào)文”的執(zhí)行顯著降低了資本結(jié)構(gòu)調(diào)整速度，并導(dǎo)致官員型獨(dú)立董事促進(jìn)企業(yè)加大實(shí)際資本結(jié)構(gòu)偏離目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的程度。

有學(xué)者就獨(dú)立董事薪酬與公司治理效率進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：當(dāng)獨(dú)立董事薪酬過低時(shí)，存在激勵(lì)不足問題，不利于調(diào)動(dòng)獨(dú)立董事履職的積極性，由此造成公司高管變更與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)間敏感性的降低及公司盈余管理程度的提高。與此相仿，當(dāng)獨(dú)立董事薪酬過高時(shí)，存在激勵(lì)過度問題，也將導(dǎo)致較低的高管變更與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)間敏感性的降低及更高程度的公司盈余管理。過低的薪酬降低了獨(dú)立董事參加董事會(huì)會(huì)議的意愿，而過高的薪酬造成獨(dú)立董事更不會(huì)對(duì)董事會(huì)議案提出異議。

有學(xué)者就非正式層級(jí)對(duì)董事會(huì)決策過程的影響：政治行為還是程序理性進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：董事會(huì)非正式層級(jí)會(huì)增加決策過程中的政治行為、降低程序理性。董事會(huì)非正式層級(jí)通過提高董事會(huì)的自我意識(shí)、個(gè)體影響從而增加政治行為，通過降低決策過程中的信息搜尋、信息加工而降低程序理性。

有學(xué)者就投資者保護(hù)條款對(duì)債券發(fā)行價(jià)格的影響進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：投資者保護(hù)條款能夠顯著降低高收益?zhèn)l(fā)行價(jià)格，但對(duì)其他債券的影響并不顯著；相比于民營(yíng)企業(yè)，投資者保護(hù)條款降低國(guó)有企業(yè)債券發(fā)行價(jià)格的作用更為顯著；城建企業(yè)添加投資者保護(hù)條款有助于降低債券發(fā)行價(jià)格。

有學(xué)者就股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司績(jī)效進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：股權(quán)集中度對(duì)公司績(jī)效具有顯著正向影響；A 股與H 股上市環(huán)境的不同對(duì)公司績(jī)效也有顯著影響；投資者保護(hù)微觀指標(biāo)中的每股派息對(duì)公司績(jī)效具有顯著正向影響；股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)當(dāng)期績(jī)效的影響有所減弱；上市環(huán)境及每股派息指標(biāo)對(duì)績(jī)效影響顯著；股權(quán)集中度跨期數(shù)值對(duì)公司績(jī)效影響比較顯著；最終控制人為國(guó)有的，股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)公司績(jī)效的影響更大。

有學(xué)者就創(chuàng)業(yè)企業(yè)IPO 后所有權(quán)類型集中度、董事會(huì)主導(dǎo)功能與多元化戰(zhàn)略選擇進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：控制型董事會(huì)與家族持股比例正相關(guān)，與機(jī)構(gòu)投資者持股比例負(fù)相關(guān)；咨詢型董事會(huì)與家族持股比例負(fù)相關(guān)，與機(jī)構(gòu)投資者持股比例正相關(guān)；家族持股比例越高越傾向于產(chǎn)品多元化戰(zhàn)略，機(jī)構(gòu)投資者持股比例越高越傾向于國(guó)際化戰(zhàn)略；控制型董事會(huì)在家族持股傾向于產(chǎn)品多元化戰(zhàn)略中起到部分中介作用，咨詢型董事會(huì)在機(jī)構(gòu)投資者持股傾向于國(guó)際化戰(zhàn)略中起到部分中介作用。

有學(xué)者就董事網(wǎng)絡(luò)和企業(yè)創(chuàng)新——引資與引智進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：董事網(wǎng)絡(luò)顯著提高了民營(yíng)企業(yè)的創(chuàng)新水平，這主要依靠引資作用與引智作用實(shí)現(xiàn)。作為資源流動(dòng)的載體，董事網(wǎng)絡(luò)能夠發(fā)揮資源獲取作用，為民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新提供融資支持，拓寬研發(fā)投入的資金來源，即引資作用；作為知識(shí)傳播的載體，董事網(wǎng)絡(luò)能夠發(fā)揮專利知識(shí)獲取作用，為民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新提供異質(zhì)性專利知識(shí)支持，提升企業(yè)創(chuàng)新的產(chǎn)量和質(zhì)量，即引智作用。引資作用的實(shí)現(xiàn)主要依靠獲取商業(yè)信用，引智作用的實(shí)現(xiàn)主要依靠提升專利質(zhì)量。因此，民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新能力的提升可以借助構(gòu)建董事網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)。

有學(xué)者就董事輪換制是否增加公司的代理成本進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：是否采用董事輪換制，對(duì)于公司代理成本有顯著正向影響，即在公司章程中采用董事輪換制的公司比沒有采用該條款的公司代理成本更高，這是因?yàn)椋螺啌Q制為管理層構(gòu)建塹壕提供了便利；對(duì)于在公司章程中采用了董事輪換制的公司，其董事輪換比例對(duì)公司代理成本有顯著負(fù)向影響，這是因?yàn)槎螺啌Q比例越低，收購(gòu)方獲得控制權(quán)的難度越大，管理層挖掘的塹壕越難以逾越。

有學(xué)者就良好的溝通能否降低股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：管理層與投資者之間的良好溝通可以顯著降低企業(yè)股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)，這意味著管理層應(yīng)該重視與投資者的溝通，保障溝通質(zhì)量，從而降低企業(yè)未來股價(jià)發(fā)生崩盤的可能性；對(duì)于信息不對(duì)稱程度高、機(jī)構(gòu)投資者持股比例大的企業(yè)來說，良好的溝通對(duì)企業(yè)股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)的抑制作用更明顯。

有學(xué)者就普通投資者關(guān)注度與股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)——基于自媒體進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：股吧發(fā)貼總量、帶有看跌和看漲情緒的發(fā)貼量均與未來股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)顯著正相關(guān)；而且發(fā)貼量與未來股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)的正相關(guān)性隨著分析師跟蹤數(shù)量增多而降低。

有學(xué)者就產(chǎn)業(yè)上市公司的金融資產(chǎn)——市場(chǎng)效應(yīng)與持有動(dòng)機(jī)進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：產(chǎn)業(yè)上市公司持有風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)對(duì)其股票回報(bào)產(chǎn)生負(fù)向作用，這種效應(yīng)在融資約束公司表現(xiàn)更加強(qiáng)烈，而企業(yè)不同盈利能力與風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)的負(fù)向價(jià)值效應(yīng)之間具有非線性關(guān)系；公司持有總體資產(chǎn)組合與風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)之間有正向的關(guān)系，特別是那些公司治理水平較差、管理層過度自信和多元化經(jīng)營(yíng)特征的企業(yè)更傾向于持有更多的風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)。

有學(xué)者就環(huán)境不確定性如何影響公司特質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：環(huán)境不確定性導(dǎo)致現(xiàn)金流波動(dòng)和會(huì)計(jì)信息下降，進(jìn)而對(duì)公司特質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生正向推動(dòng)作用；股權(quán)制衡度的提升改善公司治理機(jī)制，降低了現(xiàn)金流波動(dòng)和會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的中介效應(yīng)，抑制環(huán)境不確定性對(duì)公司特質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)的作用。

有學(xué)者就CEO 組織認(rèn)同是否能夠抑制盈余管理進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：CEO 組織認(rèn)同對(duì)盈余管理有顯著的影響，認(rèn)同度越高，操控性和真實(shí)盈余管理程度越低。同時(shí)，國(guó)有企業(yè)CEO 組織認(rèn)同對(duì)盈余管理的治理效果顯著減弱，而審計(jì)師行業(yè)專長(zhǎng)和組織認(rèn)同存在相互替代作用。CEO 組織認(rèn)同和扭虧為盈的盈余管理呈顯著正相關(guān)，融資需求高和增發(fā)股票的公司中，CEO 組織認(rèn)同越高，正向的盈余管理越高。

有學(xué)者就盈余管理、高管操縱動(dòng)機(jī)和政府補(bǔ)助進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：公司存在利用負(fù)向盈余管理提高政府補(bǔ)助的行為，具體體現(xiàn)為政策性和偶發(fā)性補(bǔ)助的增加。高管業(yè)績(jī)薪酬敏感度增加了負(fù)向盈余管理的成本，因此，業(yè)績(jī)薪酬越敏感的公司，其利用負(fù)向盈余管理提高政府補(bǔ)助的行為越少發(fā)生；政治關(guān)聯(lián)可以替代負(fù)向盈余管理，因此，只有不存在政治關(guān)聯(lián)的公司才會(huì)利用負(fù)向盈余管理獲得補(bǔ)助。負(fù)向盈余管理的作用具有持續(xù)性，當(dāng)前盈余管理會(huì)增加未來第2 期至第4 期的政府補(bǔ)助。審計(jì)質(zhì)量可以抑制負(fù)向盈余管理對(duì)政府補(bǔ)助的影響，而機(jī)構(gòu)投資者未能發(fā)揮治理作用。

有學(xué)者就機(jī)構(gòu)調(diào)研與企業(yè)盈余管理進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：機(jī)構(gòu)調(diào)研能夠顯著降低企業(yè)盈余管理及報(bào)告微利的概率，提高了上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量，對(duì)上市公司具有監(jiān)督治理作用。相對(duì)于保險(xiǎn)、私募等機(jī)構(gòu)，券商和基金調(diào)研對(duì)上市公司的治理效應(yīng)更明顯，且機(jī)構(gòu)調(diào)研對(duì)非國(guó)有上市公司、小公司的監(jiān)督治理作用更大。在市場(chǎng)化程度較高、法制環(huán)境較好的地區(qū)，機(jī)構(gòu)調(diào)研對(duì)企業(yè)盈余管理的監(jiān)督約束作用更顯著。

有學(xué)者就信用評(píng)級(jí)調(diào)整與企業(yè)戰(zhàn)略選擇——基于盈余管理與企業(yè)社會(huì)責(zé)任視角進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：當(dāng)主體評(píng)級(jí)調(diào)低后，企業(yè)會(huì)進(jìn)行較多的盈余管理與社會(huì)責(zé)任來提高企業(yè)未來的評(píng)級(jí)，而主體評(píng)級(jí)調(diào)高時(shí)，企業(yè)的社會(huì)責(zé)任會(huì)降低，但盈余管理水平并不受到顯著影響。在面對(duì)信用評(píng)級(jí)調(diào)整時(shí)，企業(yè)選擇企業(yè)社會(huì)責(zé)任與盈余管理之間存在一定的替代關(guān)系。企業(yè)通過增大盈余管理與企業(yè)社會(huì)責(zé)任的確能夠降低信用評(píng)級(jí)未來下降的速度，這種管理層自利行為并不能被評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)識(shí)別。

有學(xué)者就“本家關(guān)系”是否會(huì)影響企業(yè)信息披露質(zhì)量進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：繼任高管和離任高管具有“本家關(guān)系”會(huì)降低高管變更后企業(yè)信息披露質(zhì)量；國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)性質(zhì)和企業(yè)所在地法律環(huán)境會(huì)在一定程度上抑制“本家關(guān)系”對(duì)于信息披露質(zhì)量的負(fù)向影響；在股權(quán)高度集中的企業(yè)中，離任高管和繼任高管間的“本家關(guān)系”對(duì)于企業(yè)信息披露質(zhì)量的負(fù)向影響會(huì)更加顯著。

有學(xué)者就決策權(quán)配置與公司價(jià)值進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：企業(yè)集團(tuán)的集權(quán)管理在顯著提升現(xiàn)有資源管理效率的同時(shí)，增加了過度投資；管理效率和過度投資是決策權(quán)配置影響公司價(jià)值的重要路徑。

有學(xué)者就組織特征與會(huì)計(jì)師事務(wù)所效率進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：合伙制的組織形式更有效率；以合伙人相對(duì)規(guī)模為核心的內(nèi)部治理機(jī)制與事務(wù)所效率顯著正相關(guān)；而以風(fēng)險(xiǎn)控制為導(dǎo)向的內(nèi)部控制與事務(wù)所效率顯著負(fù)相關(guān)。

有學(xué)者就母子公司人員嵌入、控制層級(jí)與子公司代理成本進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：母子公司間董事嵌入有效降低了子公司的代理成本，提高了代理效率，監(jiān)事嵌入與子公司代理成本、代理效率關(guān)系均不明顯；金字塔控制層級(jí)同時(shí)提高了子公司的代理成本與代理效率，但是對(duì)代理效率的正向影響高于代理成本；人員管控方式中董事嵌入削弱了控制層級(jí)與子公司代理成本的正向關(guān)系，監(jiān)事嵌入約束了控制層級(jí)對(duì)代理效率的積極影響。母子公司間董事嵌入、監(jiān)事嵌入均降低了母公司對(duì)上市子公司的掏空行為。

有學(xué)者就母子公司距離、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)與公司效率進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：母子公司距離不僅對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)具有顯著的激勵(lì)作用，而且對(duì)公司效率提升具有明顯的促進(jìn)作用；企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)有助于改善公司效率；企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)在母子公司距離與公司效率之間的關(guān)系中起到了重要的中介效應(yīng)。

有學(xué)者就國(guó)有企業(yè)實(shí)施員工持股計(jì)劃的經(jīng)營(yíng)績(jī)效——激勵(lì)相容還是激勵(lì)不足進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：國(guó)有企業(yè)高管在員工持股計(jì)劃參與比例的均值為22%，而該比例在民營(yíng)企業(yè)中達(dá)到27%，國(guó)企顯著低于民企；與民營(yíng)企業(yè)相比，實(shí)施員工持股計(jì)劃的國(guó)有企業(yè)在降低代理成本、提高投資效率和減少超額雇員等公司治理層面的改善效果并不顯著；國(guó)有企業(yè)實(shí)施員工持股計(jì)劃的經(jīng)營(yíng)績(jī)效弱于民營(yíng)企業(yè)。另外，相比民營(yíng)企業(yè)，國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的增長(zhǎng)也受到阻礙，但股票來源為非公開發(fā)行的國(guó)有企業(yè)與民營(yíng)企業(yè)在財(cái)務(wù)績(jī)效方面差距縮小。為了國(guó)有企業(yè)混合所有制改革，在員工持股計(jì)劃的制度設(shè)計(jì)層面，建議國(guó)有企業(yè)提高管理層的參與比例，并強(qiáng)化績(jī)效考核與監(jiān)督機(jī)制。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)鼓勵(lì)國(guó)有企業(yè)以增資入股的形式實(shí)施員工持股計(jì)劃。

有學(xué)者就高管薪酬激勵(lì)和企業(yè)投資從眾行為進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：薪酬業(yè)績(jī)敏感度高的薪酬激勵(lì)機(jī)制能促進(jìn)企業(yè)高管層的理性從眾行為，抑制非理性羊群效應(yīng)。

有學(xué)者就高管薪酬激勵(lì)體系設(shè)計(jì)中的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償效應(yīng)進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平同高管薪酬之間顯著正相關(guān)，呈現(xiàn)出風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償效應(yīng)；伴隨高管風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度的上升，高管薪酬的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償效應(yīng)增強(qiáng)；在更為有效的經(jīng)理人市場(chǎng)環(huán)境中，高管薪酬的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償效應(yīng)較高。

有學(xué)者就國(guó)有企業(yè)高管薪酬管制效應(yīng)進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：薪酬管制導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)高管努力程度下降了，創(chuàng)新活動(dòng)和在職消費(fèi)并未分別減少和增加，但薪酬管制使國(guó)有企業(yè)高管不合理的運(yùn)氣薪酬現(xiàn)象得到了緩解。高管薪酬管制的反生產(chǎn)激勵(lì)降低了效率，但通過對(duì)運(yùn)氣薪酬的遏制提升了公平，高管薪酬管制具有合理性和必要性。薪酬管制未降低國(guó)有企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)，一定程度上映射出高管創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制的缺失。

有學(xué)者就非國(guó)有股東治理與國(guó)企高管薪酬激勵(lì)進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：?jiǎn)渭兊姆菄?guó)有股東持股對(duì)高管薪酬業(yè)績(jī)敏感性無顯著影響，但非國(guó)有股東向國(guó)有企業(yè)委派高管有利于改善國(guó)企高管的薪酬業(yè)績(jī)敏感性；非國(guó)有股東對(duì)高管薪酬業(yè)績(jī)敏感性的提升作用在競(jìng)爭(zhēng)性國(guó)有企業(yè)和處于較低市場(chǎng)化程度地區(qū)的國(guó)有企業(yè)中更加顯著；非國(guó)有股東委派高管參與國(guó)企治理能有效抑制國(guó)企高管的超額薪酬和超額在職消費(fèi)。以上結(jié)論表明，混合所有制改革不能僅停留在資本層面的混合，還需確保非國(guó)有股東在國(guó)企經(jīng)營(yíng)管理中具有一定的影響力，才能更好地發(fā)揮民營(yíng)資本的監(jiān)督和治理作用。

有學(xué)者就股權(quán)激勵(lì)、契約異質(zhì)性與企業(yè)績(jī)效的動(dòng)態(tài)增長(zhǎng)進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：經(jīng)過一年的滯后期后，股權(quán)激勵(lì)對(duì)企業(yè)績(jī)效表現(xiàn)出了持續(xù)三年的提升作用，且呈現(xiàn)先升后降的分布特征；限制性股票的短期效果更好，股票期權(quán)對(duì)企業(yè)績(jī)效的提升作用越強(qiáng)、持續(xù)期也越久，激勵(lì)性較弱的契約則不存在明顯的動(dòng)態(tài)效應(yīng)；激勵(lì)條件嚴(yán)格、激勵(lì)期限較長(zhǎng)的契約能實(shí)現(xiàn)更強(qiáng)、更持久的績(jī)效提升作用，缺乏約束性的方案僅存在短期效果，且在實(shí)施后的第四年出現(xiàn)業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)，顯現(xiàn)出負(fù)效應(yīng)；股權(quán)激勵(lì)是通過利益協(xié)同效應(yīng)、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)效應(yīng)和金手銬效應(yīng)三個(gè)可能的渠道驅(qū)動(dòng)企業(yè)績(jī)效的動(dòng)態(tài)增長(zhǎng)，但具體的驅(qū)動(dòng)機(jī)制因契約條款設(shè)置的不同而存在明顯差異。

有學(xué)者就實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃對(duì)公司業(yè)績(jī)預(yù)告的市場(chǎng)反應(yīng)是否有影響進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃對(duì)公司業(yè)績(jī)預(yù)告信息特征具有激勵(lì)效應(yīng)，能夠促使公司披露的業(yè)績(jī)預(yù)告信息質(zhì)量提高，市場(chǎng)反應(yīng)將愈加強(qiáng)烈；實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃對(duì)公司業(yè)績(jī)預(yù)告行為特征沒有太大影響，及時(shí)性沒有顯著增強(qiáng)，市場(chǎng)反應(yīng)并不顯著；隨著時(shí)間窗的推移，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃對(duì)公司業(yè)績(jī)預(yù)告市場(chǎng)反應(yīng)的影響逐漸減弱。

有學(xué)者就股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃能否促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新投入和產(chǎn)出都有顯著的促進(jìn)作用；股票期權(quán)、限制性股票都對(duì)企業(yè)創(chuàng)新有顯著的激勵(lì)作用，然而在股價(jià)距離行權(quán)價(jià)（授予價(jià)）較遠(yuǎn)時(shí)，限制性股票對(duì)高管的懲罰性會(huì)影響創(chuàng)新的動(dòng)力，而股票期權(quán)能對(duì)高管形成保護(hù)并激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新；股權(quán)激勵(lì)對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新的正向影響在民營(yíng)企業(yè)、股價(jià)信息含量高的企業(yè)以及激勵(lì)對(duì)象包含核心技術(shù)人員的企業(yè)中效果更大。

有學(xué)者就高管股權(quán)激勵(lì)能否促進(jìn)企業(yè)升級(jí)進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：高管股權(quán)激勵(lì)對(duì)技術(shù)結(jié)構(gòu)高級(jí)化、員工結(jié)構(gòu)高級(jí)化以及績(jī)效高級(jí)化長(zhǎng)短期內(nèi)都有提升作用，而對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)高級(jí)化短期內(nèi)有負(fù)向沖擊，長(zhǎng)期將產(chǎn)生正向效應(yīng)。

有學(xué)者從發(fā)行價(jià)格、發(fā)行對(duì)象、資金來源、發(fā)行方式、限售期限、權(quán)益處置等方面闡述了 SG 集團(tuán)公司員工持股計(jì)劃實(shí)施情況，從股權(quán)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況三方面對(duì)員工持股計(jì)劃的實(shí)施效果進(jìn)行分析，進(jìn)而提出員工持股計(jì)劃存在的出資方式單一且員工持股比例過低、存在變?yōu)槎唐诟＠碾[患、持股限額設(shè)置標(biāo)準(zhǔn)單一等不足，并提出員工持股制度常態(tài)化、資金來源多元化、持股數(shù)量動(dòng)態(tài)化等相應(yīng)對(duì)策。

有學(xué)者就業(yè)績(jī)承諾協(xié)議設(shè)置、私募股權(quán)與上市公司并購(gòu)績(jī)效進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：與未簽訂業(yè)績(jī)承諾協(xié)議的并購(gòu)事項(xiàng)相比，簽訂業(yè)績(jī)承諾協(xié)議的并購(gòu)事項(xiàng)中，上市公司并購(gòu)績(jī)效顯著更好，即業(yè)績(jī)承諾協(xié)議的簽訂顯著提升了上市公司并購(gòu)績(jī)效。在業(yè)績(jī)承諾協(xié)議條款設(shè)置上，業(yè)績(jī)承諾門檻與上市公司并購(gòu)績(jī)效呈顯著正相關(guān)關(guān)系；與補(bǔ)利潤(rùn)條款相比，補(bǔ)對(duì)價(jià)的條款對(duì)上市公司并購(gòu)績(jī)效的影響顯著更好；與現(xiàn)金補(bǔ)償?shù)臈l款相比，股份補(bǔ)償?shù)臈l款對(duì)上市公司并購(gòu)績(jī)效的影響顯著更好。標(biāo)的方原股東包含私募股權(quán)機(jī)構(gòu)，可降低業(yè)績(jī)承諾協(xié)議設(shè)置與上市公司并購(gòu)績(jī)效的顯著正向關(guān)系。

有學(xué)者就董事及高管責(zé)任保險(xiǎn)、審計(jì)師選擇與企業(yè)投資效率進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：高質(zhì)量外部審計(jì)在董事及高管責(zé)任保險(xiǎn)與企業(yè)投資效率的關(guān)系中發(fā)揮中介效應(yīng)，即董事及高管責(zé)任保險(xiǎn)對(duì)非效率投資的改善作用可以部分地被高質(zhì)量審計(jì)監(jiān)督加以解釋。董事及高管責(zé)任保險(xiǎn)對(duì)于非效率投資的緩解主要通過抑制過度投資實(shí)現(xiàn)。

有學(xué)者就政府補(bǔ)助、異質(zhì)性與僵尸企業(yè)形成進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：適度的政府補(bǔ)助有助于降低企業(yè)陷入僵尸困境風(fēng)險(xiǎn)，但高額的政府補(bǔ)助則會(huì)明顯加大該風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、公司治理質(zhì)量和地區(qū)市場(chǎng)化環(huán)境因素對(duì)政府補(bǔ)助的正面效應(yīng)及高額政府補(bǔ)助的負(fù)面效應(yīng)具有明顯的調(diào)節(jié)作用；相對(duì)于高科技型公司，高額政府補(bǔ)助加大僵尸企業(yè)形成風(fēng)險(xiǎn)的作用在非高科技型公司中表現(xiàn)得更為明顯。

有學(xué)者就內(nèi)部人交易是否影響會(huì)計(jì)信息可比性進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：公司內(nèi)部人交易會(huì)顯著降低會(huì)計(jì)信息可比性，而這種負(fù)相關(guān)關(guān)系主要表現(xiàn)在董事會(huì)成員的內(nèi)部人交易行為組別；降低會(huì)計(jì)信息可比性有利于降低被監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰的可能性。

有學(xué)者就銀行債權(quán)、內(nèi)部治理與企業(yè)創(chuàng)新進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：銀行債權(quán)對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新的總體效應(yīng)是積極的，但起主要作用的是其財(cái)務(wù)效應(yīng)，公司治理效應(yīng)弱化；在銀行債權(quán)的公司治理效應(yīng)機(jī)制中，銀行債權(quán)僅與董事會(huì)治理存在顯著正向互動(dòng)，兩者相互促進(jìn)，對(duì)于推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新具有協(xié)同效應(yīng)，而與其他內(nèi)部治理機(jī)制的互動(dòng)較弱；政治關(guān)聯(lián)強(qiáng)化了銀行債權(quán)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的財(cái)務(wù)效應(yīng)，卻弱化了其治理效應(yīng)。這表明我國(guó)銀行債權(quán)對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新并未發(fā)揮明顯的公司治理效應(yīng)，作為外部治理機(jī)制銀行債權(quán)的治理作用尚需加強(qiáng)，使其與內(nèi)部治理密切配合、相互協(xié)同形成合力，進(jìn)而提高企業(yè)創(chuàng)新能力。

有學(xué)者就公司層面的投資者保護(hù)是否能夠降低股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：公司投資者保護(hù)能夠抑制股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)；相對(duì)于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)類企業(yè)，投資者保護(hù)在特定功能類企業(yè)中的風(fēng)險(xiǎn)抑制作用更明顯，而在法律保護(hù)程度不同地區(qū)沒有顯著差異。

有學(xué)者就社會(huì)性負(fù)擔(dān)與公司財(cái)務(wù)困境動(dòng)態(tài)——基于ST制度的考察進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：社會(huì)性負(fù)擔(dān)的承擔(dān)顯著提升了公司未來面臨財(cái)務(wù)困境（表現(xiàn)為被ST）的概率，表現(xiàn)出市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下的“優(yōu)勝劣汰效應(yīng)”；基于社會(huì)性負(fù)擔(dān)形成的預(yù)算軟約束有助于ST 公司在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)摘帽，但加劇了未來財(cái)務(wù)困境反復(fù)的可能（表現(xiàn)為反復(fù)被ST）。

有學(xué)者就環(huán)境不確定性、代理成本與投資效率進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：環(huán)境不確定性對(duì)代理成本與投資效率的關(guān)系具有調(diào)節(jié)作用，環(huán)境劇烈波動(dòng)時(shí)，代理成本與投資效率的關(guān)系更加顯著；此外國(guó)有控股公司中的投資效率受到代理成本的影響較非國(guó)有企業(yè)更為顯著。

有學(xué)者就外資銀行進(jìn)入是否促進(jìn)本土企業(yè)創(chuàng)新進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：外資銀行進(jìn)入顯著提升了本土企業(yè)的創(chuàng)新水平，且隨著進(jìn)入時(shí)間的增加，其積極作用不斷強(qiáng)化；外資銀行進(jìn)入對(duì)本土企業(yè)創(chuàng)新的促進(jìn)作用不僅通過直接效應(yīng)，而且更多的是通過溢出效應(yīng)（加劇本土銀行的競(jìng)爭(zhēng)）得以實(shí)現(xiàn)。

有學(xué)者就QFII 與上市公司信息披露進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）持股對(duì)信息披露質(zhì)量的改善作用對(duì)內(nèi)部治理較好和被“四大”審計(jì)的公司更加明顯；QFII 可以通過增加持股公司的分析師跟蹤人數(shù)和高管薪酬業(yè)績(jī)敏感性來改善信息披露質(zhì)量。

有學(xué)者就客戶集中度影響現(xiàn)金股利的機(jī)制進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：客戶集中度與現(xiàn)金股利發(fā)放傾向和發(fā)放水平之間存在顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，并且證實(shí)了客戶集中度會(huì)通過信號(hào)傳遞、監(jiān)督治理和融資約束等具體路徑對(duì)公司是否發(fā)放現(xiàn)金股利以及現(xiàn)金股利發(fā)放水平產(chǎn)生影響；融資約束理論是客戶集中度影響現(xiàn)金股利的占優(yōu)理論。

有學(xué)者就上市公司盈利預(yù)測(cè)偏差與股價(jià)操縱進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：過度自信樣本在業(yè)績(jī)披露前的股票收益率顯著低于其他公司，且披露有偏差預(yù)測(cè)的年份公司管理者會(huì)減持公司股票、公司經(jīng)營(yíng)情況還會(huì)顯著變差。這表明，盈利預(yù)測(cè)偏差并不能表征管理者過度自信，公司管理者通過披露高估盈利的業(yè)績(jī)預(yù)告操縱股價(jià)。公司通過盈利預(yù)測(cè)偏差操縱股價(jià)主要是幫助管理者減持股票獲利，且這種操縱行為能夠被基金識(shí)別。

有學(xué)者就集體行動(dòng)困境、高管持股差距與企業(yè)創(chuàng)新投入進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：CEO 與其他高管的持股差距能作為解決高管團(tuán)隊(duì)集體行動(dòng)困境的選擇性激勵(lì)機(jī)制，有助于企業(yè)創(chuàng)新；當(dāng)高管團(tuán)隊(duì)規(guī)模越大時(shí)，這種選擇性激勵(lì)機(jī)制對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的促進(jìn)作用越大，但當(dāng)CEO 臨近退休時(shí)，這種選擇性激勵(lì)機(jī)制對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的促進(jìn)作用會(huì)下降；在諸多持股差距模式中，普遍提升高管團(tuán)隊(duì)的持股比例并且使CEO 與其他高管之間形成較大持股差距，是最有效創(chuàng)新激勵(lì)安排；與高管持股相比，高管持股差距的創(chuàng)新激勵(lì)效果更好。

有學(xué)者就監(jiān)事會(huì)治理是否有效進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：內(nèi)部審計(jì)人員兼任監(jiān)事會(huì)成員能顯著抑制公司盈余管理行為，這種抑制作用更多發(fā)生在股權(quán)制衡度高的公司和非國(guó)有上市公司中；相比于非審計(jì)總監(jiān)擔(dān)任監(jiān)事會(huì)成員，審計(jì)總監(jiān)兼任監(jiān)事會(huì)成員更能抑制盈余管理活動(dòng)，并且無論是擔(dān)任監(jiān)事會(huì)主席還是非監(jiān)事會(huì)主席，抑制作用均顯著存在。

有學(xué)者就管理者能力是否傳遞平臺(tái)型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)價(jià)值的信號(hào)進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：管理者能力與企業(yè)價(jià)值之間存在一定的相關(guān)性，管理者能力越強(qiáng)，企業(yè)的現(xiàn)行價(jià)值和未來價(jià)值也越大?；谪?cái)務(wù)指標(biāo)的管理者能力測(cè)度能夠向市場(chǎng)有效傳遞平臺(tái)型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的價(jià)值信號(hào)。

有學(xué)者就關(guān)聯(lián)并購(gòu)與公司價(jià)值——會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的治理作用進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：關(guān)聯(lián)并購(gòu)顯著負(fù)向影響并購(gòu)雙方公司價(jià)值。這意味著企業(yè)關(guān)聯(lián)并購(gòu)中代理問題嚴(yán)重，外部市場(chǎng)投資者擔(dān)心自身利益會(huì)被侵占，采取消極的投資決策，造成并購(gòu)方公司價(jià)值的減損。并購(gòu)方公司會(huì)計(jì)穩(wěn)健性能顯著弱化關(guān)聯(lián)并購(gòu)對(duì)公司價(jià)值的負(fù)向影響，這表明會(huì)計(jì)穩(wěn)健性在企業(yè)關(guān)聯(lián)并購(gòu)活動(dòng)中發(fā)揮著治理作用，能緩解企業(yè)內(nèi)外部信息不對(duì)稱引起的代理沖突，約束企業(yè)內(nèi)部人通過關(guān)聯(lián)并購(gòu)謀取私利的機(jī)會(huì)主義行為，降低并購(gòu)方公司價(jià)值的減損。

有學(xué)者就股票誤定價(jià)、管理層持股與企業(yè)研發(fā)投資進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：管理層持股加劇了股票高估對(duì)研發(fā)投資的正向影響，在股票高估引致的研發(fā)投資中產(chǎn)生“惡化效應(yīng)”，但同時(shí)卻一定程度有助于緩解股票低估對(duì)研發(fā)投資的負(fù)向影響，發(fā)揮“治理效應(yīng)”；股票高估程度越大，持股管理層出售持股規(guī)模越大，且高估公司隨后研發(fā)績(jī)效更差。

有學(xué)者就企業(yè)戰(zhàn)略差異對(duì)分析師行為的影響進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：企業(yè)戰(zhàn)略差異越大，分析師關(guān)注水平、公司層面樂觀占比以及分析師盈余預(yù)測(cè)準(zhǔn)確度越低；機(jī)構(gòu)持股對(duì)二者的關(guān)系具有顯著調(diào)節(jié)作用；企業(yè)戰(zhàn)略差異可以通過企業(yè)資產(chǎn)收益波動(dòng)性影響分析師行為。

有學(xué)者就向家鄉(xiāng)投資是信息、熟悉還是代理問題進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：公司會(huì)更多在CEO 的家鄉(xiāng)建立異地子公司；CEO 家鄉(xiāng)的子公司相比其他異地子公司績(jī)效更差，這說明公司投資中確實(shí)存在CEO 的“家鄉(xiāng)偏好”，更適合用代理問題假說來解釋而非信息和熟悉假說；CEO 自身代理問題越輕（CEO 持股、年輕CEO）和外部治理越強(qiáng)（機(jī)構(gòu)投資者持股高、分析師跟蹤多）均會(huì)抑制公司向CEO 家鄉(xiāng)的投資；代理問題假說解釋的“家鄉(xiāng)偏好”投資并不存在于董事長(zhǎng)個(gè)體中，雖然公司會(huì)更多向董事長(zhǎng)家鄉(xiāng)投資，但這種投資的績(jī)效并無顯著差異，相對(duì)更適合以熟悉假說來解釋。

有學(xué)者對(duì)A 股與H 股IPO 信息披露中的法規(guī)體系與監(jiān)管要求、法律責(zé)任以及具體披露內(nèi)容中的招股說明書、應(yīng)當(dāng)披露交易及關(guān)聯(lián)方與關(guān)聯(lián)交易幾個(gè)方面進(jìn)行比較研究，認(rèn)為兩者IPO 核準(zhǔn)制信息披露上的差異，受投資者類型、市場(chǎng)體系與發(fā)展成熟情況及具體法律法規(guī)體系等諸多影響。同時(shí)，對(duì)A 股IPO 信息披露從完善制度與加大執(zhí)行力，增強(qiáng)處罰與投資者保護(hù)力度，推動(dòng)自愿性財(cái)務(wù)信息披露與自律監(jiān)管，培養(yǎng)符合市場(chǎng)要求的合格投資者等方面提出了政策建議。

有學(xué)者分析了寶利國(guó)際的自愿性信息披露水平及其影響因素，發(fā)現(xiàn)寶利國(guó)際主要以文字?jǐn)⑹龌蚝?jiǎn)單數(shù)據(jù)形式披露部分非核心信息，缺乏以詳細(xì)數(shù)據(jù)證明的投資者更為關(guān)注的關(guān)鍵性信息。證監(jiān)會(huì)對(duì)其進(jìn)行處罰決定說明自愿性披露并不等同于選擇性披露，寶利國(guó)際自愿性信息披露在內(nèi)容上的選擇性傾向與盈利能力和財(cái)務(wù)杠桿較低的經(jīng)營(yíng)狀況、股權(quán)高度集中和董事會(huì)治理弱化的公司治理機(jī)制相關(guān)。

有學(xué)者就關(guān)聯(lián)審計(jì)師高管能否做更多稅收規(guī)避進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：高管來自上市公司目前聘任的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，稱為“關(guān)聯(lián)審計(jì)師高管”，聘任“關(guān)聯(lián)審計(jì)師高管”的公司稅收規(guī)避更多，這歸因于他們的信息優(yōu)勢(shì)、關(guān)聯(lián)優(yōu)勢(shì)和有關(guān)客戶的特有稅收知識(shí)；在“信息不對(duì)稱程度高”“有海外業(yè)務(wù)”和“審計(jì)師任期短”的公司中，“關(guān)聯(lián)審計(jì)師高管”在稅收上的作用更強(qiáng)，則證明了這一作用機(jī)制。