■文/劉 斌 中國（上海）自貿區(qū)研究院（浦東改革與發(fā)展研究院）金融研究室主任

作為未來“價值物聯(lián)網(wǎng)”的基礎，區(qū)塊鏈技術具備完全顛覆和重構金融業(yè)的潛力。

自2008年比特幣出現(xiàn)以來，金融領域一直在積極探索區(qū)塊鏈技術的應用，出現(xiàn)了很多有潛力的應用場景。銀行、保險、證券等金融機構以及交易所、證券托管機構、清算機構、結算機構等金融基礎設施機構都在積極探索區(qū)塊鏈在各自業(yè)務流程中的應用。

目前，以市值計算全球排名前50位的銀行，均在積極探索區(qū)塊鏈的應用場景。銀行的探索方式主要分為5種：第一種是積極加入?yún)^(qū)塊鏈聯(lián)盟，探索區(qū)塊鏈技術的未來應用潛力，這是大多數(shù)金融機構在一開始了解區(qū)塊鏈技術的主要方式，如國際上知名的區(qū)塊鏈聯(lián)盟R3、Hyperledger，以及國內的金鏈盟、Chinaledger就吸引了很多金融機構；第二種是參與由某機構主導的區(qū)塊鏈原型產品測試，如由環(huán)球同業(yè)銀行金融電信協(xié)會（SWIFT）主導的區(qū)塊鏈應用測試項目，吸引了西太平洋銀行、澳新銀行、富國銀行等銀行機構；第三種是直接投資于區(qū)塊鏈技術企業(yè)，這種模式在歐美國家比較常見，如知名的數(shù)字資產控股公司（Digital Asset Holdings）就獲得了高盛集團、荷蘭銀行、法國巴黎銀行、美國花旗銀行、桑坦德集團等知名銀行以及德意志交易所、澳大利亞證券交易所和美國存管信托和結算公司（DTCC）的投資；第四種是參與探索區(qū)塊鏈具體應用場景的概念測試項目，這是目前銀行在探索區(qū)塊鏈技術方面比較常見的；第五種是已經將區(qū)塊鏈技術用于具體的業(yè)務場景中，投入實際生產階段，如匯豐銀行使用其名為“FX Everywhere”區(qū)塊鏈平臺處理300萬筆外匯交易，2018年使用區(qū)塊鏈技術結算了2500億美元的外匯交易。

盡管區(qū)塊鏈技術在銀行領域受到廣泛關注，但從目前實際情況來看，真正投入實際應用的區(qū)塊鏈應用項目不多，而且能夠以生態(tài)思維打造全新業(yè)務模式的應用場景基本沒有出現(xiàn)?？梢哉f，目前區(qū)塊鏈在金融領域的應用還處于早期探索階段，應用前景廣闊，但道路曲折漫長。

盡管存在很多障礙，但是從長遠看，區(qū)塊鏈在金融領域仍存在巨大的應用潛力。尤其是在某些領域，區(qū)塊鏈技術有望得到快速應用，并且有可能形成具有規(guī)模效應的應用項目。一是在跨境金融交易方面，如跨境銀行間證券交易和結算，這方面在國家數(shù)字貨幣出現(xiàn)后會有明顯的發(fā)展。二是在供應鏈金融領域，從目前的國內外形勢來看，供應鏈金融已經成為區(qū)塊鏈應用的重點領域，中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所正在深圳試點基于區(qū)塊鏈技術的供應鏈金融平臺。三是以證券交易所、期貨交易所、清算所、結算所等為代表的金融基礎設施機構，在證券交易后、清算、結算等環(huán)節(jié)都將有很好的應用前景。四是在跨境貿易融資領域，尤其是利用區(qū)塊鏈技術促進轉口貿易發(fā)展方面，區(qū)塊鏈技術可以大幅改變目前阻礙國內轉口貿易發(fā)展的困境，促進轉口貿易流程的數(shù)字化，提高效率，提升我國轉口貿易競爭力。此外，在金融領域中的數(shù)據(jù)共享、征信服務、普惠金融、抵押貸款、資產證券化、身份認證和反洗錢（KYC/AML）以及不良資產處理等領域，區(qū)塊鏈技術都將有廣闊的應用空間。