林宗園

（無錫高新區(qū)科技創(chuàng)新促進中心，江蘇 無錫 214135）

伴隨著全球創(chuàng)新型經濟的發(fā)展，科技和金融相結合了，當前科技金融發(fā)展成為我國實體經濟發(fā)展的兩大引擎，這既是實施創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略的重要推手，也是與國家改革發(fā)展的趨勢相適應的結果?？萍寂c金融的緊密結合，既是金融中介和市場所特有的激勵約束機制的要求，也直觀地成為科技創(chuàng)新發(fā)展的驅動，是科技進步同社會經濟發(fā)展的必然趨勢?？萍冀鹑诘陌l(fā)展，不僅有利于促進科技成果直接轉化為現(xiàn)實生產力的速度和效率，而且有利于高新技術產業(yè)發(fā)展，推進現(xiàn)代產業(yè)體系形成，進而推動社會經濟實現(xiàn)良性穩(wěn)步發(fā)展。但是，由于區(qū)域性的特色以及管理模式的差異，科技金融在實際運用中存在著一定的短板。作為我國成立時間較長、發(fā)展較為成熟的高新區(qū)，本文將以無錫高新區(qū)為例，進行初步的探討和分析。

一、無錫高新區(qū)科技金融現(xiàn)狀

2018年，無錫高新區(qū)（新吳區(qū)）地區(qū)生產總值完成1800.8億元，增長8.1%；人均GDP達到30.76萬元；規(guī)模以上工業(yè)總產值完成4150億元，增長8%，全區(qū)在孵科技企業(yè)數(shù)2899家，高新技術企業(yè)達到437家，擁有潛在獨角獸企業(yè)2家；瞪羚企業(yè)30家；省高新技術企業(yè)培育庫入庫企業(yè)數(shù)達到163家。高新區(qū)共計近120家科技企業(yè)入選市雛鷹、瞪羚、準獨角獸企業(yè)培育庫，無錫市高成長創(chuàng)新型企業(yè)50強14家，位居全市第一。全區(qū)高新技術產業(yè)產值占比達到64%；企業(yè)研發(fā)經費支出占GDP比重達3.6%。全區(qū)萬人發(fā)明專利擁有量達到126.39件，全區(qū)人才總量達到26.5萬人。

無錫高新區(qū)科技金融主要依托于無錫市科技金融政策，通過科技金融機構、科技創(chuàng)新機構（企業(yè)、高校、研究所等）、政府部門以及中介服務機構四方主體，來支持高新區(qū)的科技金融的發(fā)展。2018年，全區(qū)251個科技項目獲得市風險補償貸款77176萬元，36個科技項目獲得省“蘇科貸”14585萬元，項目數(shù)、貸款額均比去年增長50%。

目前，無錫高新區(qū)科技金融具有以下兩個特點：

（1）科技金融助力企業(yè)發(fā)展

無錫高新區(qū)內科技金融機構數(shù)量較多，對企業(yè)的發(fā)展具有直接的推動支持。當前，無錫高新區(qū)的金融機構既有大型國有銀行，也有區(qū)域性的城市農商行；既有前期投資資金（領航創(chuàng)投等國有投資公司以及國鼎資產、酬信投資等民營創(chuàng)投），又有中后期投資基金（高新風投公司等國有股權投資公司以及中科招商等民營投資公司）。不同規(guī)模和風格的金融服務機構，直接服務高新區(qū)內的企業(yè)，對企業(yè)的不同發(fā)展階段的推動具有實際的意義。

（2）直接融資凸顯金融活躍

隨著“雙創(chuàng)”的推進，高新區(qū)的直接融資處于活躍狀態(tài)。目前，高新區(qū)累計備案各類股權投資基金79家，基金規(guī)模達到219.69億元。截至2018年底，無錫高新區(qū)共計19家上市企業(yè)，其中，主板3家、中小板3家、創(chuàng)業(yè)板8家、紐交所2家、納斯達克1家、港交所2家。另有全國新三板掛牌企業(yè)77家、江蘇股交所掛牌企業(yè)138家、上海股交所掛牌企業(yè)17家、天津股交所掛牌企業(yè)3家。

二、無錫高新區(qū)科技金融問題簡析

無錫高新區(qū)對無錫市的企業(yè)培育和引導，產業(yè)強市的目標，有著重要的作用。無錫高新區(qū)在科技金融工作中取得了一定的成果，但是也存在著科技與金融融合度不高、金融機構服務針對性不強、服務機構推廣力度不足、科技金融推動引領缺乏的問題，約束著科技金融的發(fā)展，制約著科技金融的質量提高。

（一）無錫高新區(qū)科技金融平臺簡介

目前，無錫高新區(qū)內科技創(chuàng)新機構主要通過現(xiàn)代產業(yè)發(fā)展資金申報和服務平臺進行一站式網絡化操作?？萍紕?chuàng)新機構在此平臺上進行上傳科技金融的需求，選擇符合自身發(fā)展所需的科技金融機構和中介服務機構，政府部門通過在線審批通過后，將信息工單流轉到相對應的中介服務機構和科技金融機構，中介服務機構和科技金融機構收到信息后和科技創(chuàng)新機構直接對接，從而大大節(jié)約了企業(yè)、服務機構、審批機構的信息篩選時間，提高了工作效率，對本地的企業(yè)在科技金融的服務領域取得了較好的反饋。

目前，無錫高新區(qū)的科技金融主要整合集中在現(xiàn)代產業(yè)發(fā)展資金申報和服務平臺上，包括四個模塊，即備案征集入庫、專項資金、股權投資以及專項貸款。平臺基本可以滿足當前科技企業(yè)的金融需求。

（二）科技金融問題簡析

無錫高新區(qū)秉承科技部火炬中心國家高新區(qū)發(fā)展總體思路方向，凸顯蘇南國家自主創(chuàng)新示范區(qū)創(chuàng)新驅動優(yōu)勢，積極進取，努力開拓，躋身全國一流高新區(qū)行列。無錫高新區(qū)的科技金融，在全國范圍的高新區(qū)中具有一定的代表性。

1.科技與金融融合度不高

科技企業(yè)作為科技金融活動中最主要的參與者，其“高成長、高風險、輕資產”的特征，是金融機構在對科技企業(yè)進行支持和服務過程中所需要避開的問題?？萍计髽I(yè)的需求和金融機構的供應，存在著嚴重的偏差和不足，導致科技金融在實際工作中存在著一定的滯后性和阻滯。同時，發(fā)展態(tài)勢不明確的科技企業(yè)數(shù)量眾多，對金融的需求多樣化，造成服務機構對科技企業(yè)的服務無法做到滿足其自身發(fā)展的需要，只能提供普通的金融服務，造成服務機構的產品服務和企業(yè)自身的需求無法達到統(tǒng)一，不能夠滿足企業(yè)的需要，也造成服務機構的資源損耗，最終導致科技企業(yè)和金融機構的融合度不高，處于分散狀態(tài)。

截至2018年底，無錫高新區(qū)共有科技型中小企業(yè)489家，高新技術企業(yè)437家，但獲得金融機構在股權及債權投資的數(shù)量不足20%，科技和金融的融合度還有極大的提升空間。

2.金融機構服務針對性不強

從數(shù)量上來看，當前無錫高新區(qū)區(qū)域內主要服務科技型企業(yè)的金融機構數(shù)量（主要為科技支行）偏少，如農業(yè)銀行科技支行近期被并入農業(yè)銀行新區(qū)支行。同時，高新區(qū)為科技型企業(yè)提供的金融服務產品的數(shù)量偏少，不能夠滿足科技企業(yè)的差異化需求。在實際工作中，由于金融機構的從業(yè)人員的金融專業(yè)性，缺乏既對科技發(fā)展認知了解，又對金融專業(yè)知識嫻熟的專業(yè)從業(yè)人員，再加上與科技金融服務相關的中介機構的科技金融服務能力缺乏，導致政府部門鼓勵的市場性行為的知識產權抵押貸款等無形資產抵押貸款等科技金融服務能力相對滯后。

當前，無錫高新區(qū)的金融機構提供的產品或服務，主要集中在“蘇科貸”“錫科貸”這兩大類科技貸款產品，股權投資主要集中于成熟階段的科技企業(yè)，對企業(yè)的實際需求方面具有單一的特點，針對性欠缺，缺乏足夠的金融支持。

3.服務機構推廣力度不足

科技型企業(yè)在發(fā)展過程中，較大注意力投放于技術的發(fā)展和市場的開拓，對企業(yè)自身的信用管理缺乏足夠的認識，導致企業(yè)的信用評級服務需求不足，進而制約著科技創(chuàng)新機構的企業(yè)信用評級服務供應，從而使得科技型中小企業(yè)在融資過程中，由于供求信息的不對稱而難以實現(xiàn)。在知識產權抵押貸款過程中，由于企業(yè)對自身知識產權價值的認知過高，金融機構對知識產權價值的評估過低，加之當前高新區(qū)區(qū)域內都缺乏權威、公允、專業(yè)的第三方評估機構，以及制度完善的無形資產轉讓、交易環(huán)節(jié)，從而導致高新區(qū)的金融機構在對科技企業(yè)開展無形資產質押貸款方面出現(xiàn)嚴重的惜貸情況。

一方面是當前我國信用體系構建過程中出現(xiàn)的一些問題，另一方面是服務機構在主動推廣方面力度不夠強、深度不夠廣、多渠道的融合不夠協(xié)同所導致，造成三方的信息不對稱。

4.科技金融推動引領缺乏

政府部門作為“看不見的手”，在科技金融中起著監(jiān)督和鼓勵的作用。但是，無錫高新區(qū)的相關政府部門在監(jiān)管和鼓勵過程中缺乏相對固定和持續(xù)性的支持，同時由于科技金融作為跨部門、多維度的支持和監(jiān)管服務，政府部門也不得不存在著多部門監(jiān)管的工作態(tài)勢，造成了信息流通的速度緩慢、監(jiān)管力度不足的情況出現(xiàn)。同時，在科技金融政策的鼓勵方面，多部門的溝通協(xié)調也會出現(xiàn)站位不同的情況，造成鼓勵性政策出臺的落地性效果不佳、實操性不強的特點，導致科技金融的推動引領功能缺乏，丟失了科技金融最重要的鼓勵支持目的。

作為科技金融的兩個主要參與部門，科技局和財政局在對科技金融的鼓勵支持以及監(jiān)管方面存在著一定的分歧?？萍季謱萍冀鹑谥饕枪膭钪С?，但是缺乏詳細的嚴謹?shù)闹误w系，財政局則主要是嚴厲的監(jiān)管，造成科技金融的推動引領缺乏，束縛了科技金融的發(fā)展和推廣。

三、提升無錫高新區(qū)科技金融發(fā)展對策

無錫高新區(qū)科技金融發(fā)展問題的存在，一方面對高新區(qū)企業(yè)的科技金融支持存在著短板，另一方面影響著高新區(qū)的科技發(fā)展。對此，加強企業(yè)自身的發(fā)展水平，豐富科技金融機構的業(yè)務內容，完善科技金融中介服務體系，以及政府部門角色的轉變，這將從科技金融的源頭到末端進行鏈條化的鼓勵和支持，從而推動高新區(qū)的科技金融發(fā)展的提高。

（一）加強企業(yè)自身的發(fā)展水平

作為科技金融最主要的參與者，科技企業(yè)在科技金融中扮演著關鍵的角色。鼓勵企業(yè)投身于科技技術的研發(fā)，匹配并提升市場前景的前提下，積極參與高新區(qū)的各項科技金融活動，包括不限于股權融資、債權融資互動活動和會議等，提高企業(yè)在金融資本市場上的適應能力和主動性。這是活躍科技金融參與方的互動，提高科技金融活動的針對性，促進科技金融活力的關鍵因素。同時，企業(yè)在追求新的科學技術的實用性、開拓新市場過程中，主動對接各個科技金融服務機構，從而在資本、市場、技術方面獲得更有效的信息，提高企業(yè)的科技含量和變現(xiàn)能力。

（二）豐富科技金融機構業(yè)務內容

通過多個科技金融服務機構的協(xié)作、創(chuàng)新，創(chuàng)建各類科技金融操作載體?？萍冀鹑诠咭浞诌\用各種金融載體，并發(fā)展出多樣化的金融服務產品，為高新區(qū)的科技企業(yè)提供符合高新區(qū)定位的量身定制的“科技金融產品（服務）”，與科技企業(yè)形成共贏。同時，對當前的科技金融政策及體系進行修訂和完善，匹配當前的科技金融工作機制。加大知識產權抵押貸款等無形資產抵押，為科技企業(yè)提供科技擔保、債券、股權投資等融資方式。同時，協(xié)同中介機構更好地服務本區(qū)域內的企業(yè)，推動科技企業(yè)在多層次資本市場的發(fā)展，豐富科技金融機構的服務內容。

（三）完善科技金融中介服務體系

科技金融的中介服務機構作為科技金融的重要參與者，在當前愈發(fā)扮演著重要的角色。中介服務機構的專業(yè)水準，直接體現(xiàn)了本地區(qū)的科技企業(yè)的質量和發(fā)展前景。對此，完善科技金融中介服務體系，首先要擴大區(qū)域化的約束，向無錫高新區(qū)以外的其他先進地區(qū)學習，學習吸收引進先進的科技金融服務機構，以點帶面，健全高新區(qū)的服務機構體系，輔以“互聯(lián)網+大數(shù)據(jù)”技術，打造創(chuàng)新型金融服務體系，構造更符合高新區(qū)定位和科技企業(yè)需求的科技金融信息共享平臺，從而保證信息共享平臺上的信息資源得到高效利用。同時，健全科技保險體系，發(fā)揮中介服務機構的主動性、適應性，對中介服務體系的風險控制進行宏觀性的把控，健全促進科技金融發(fā)展渠道。

（四）政府部門角色轉變

隨著科技金融創(chuàng)新體系的演化，政府部門的角色也應逐漸發(fā)生轉變。從科技金融的鼓勵及監(jiān)管者，轉變成科技金融的服務者和支持者，完善和動態(tài)修訂科技金融政策，支持科技企業(yè)在科技金融中獲得融資及與企業(yè)相匹配的資源，服務科技金融的中介機構和金融機構，讓其更好地和科技企業(yè)互動和交流，從而促進科技企業(yè)的發(fā)展壯大。同時，出臺相應的政策，作為科技企業(yè)在金融方面的扶持者，鼓勵和支持企業(yè)通過區(qū)域性以及全國性、全球性資本市場進行掛牌上市，通過對企業(yè)的掛牌上市進行資助獎勵，拓寬企業(yè)科技融資渠道。另外，加大科技金融的財政支持力度，完善股權投資的風險補償機制、信用貸款的擔保補助等，引導和支持科技金融的發(fā)展。

四、結論及建議

無錫高新區(qū)的科技金融發(fā)展具有區(qū)域性的特點，既有支持科技金融參與主體的發(fā)展，推動科技及金融融合的進步，又有融合度不高、互動性不足的短板，這也是當前我國高新區(qū)科技金融發(fā)展有提升空間的現(xiàn)狀所決定的。因此，提高科技金融中科技金融機構、科技創(chuàng)新機構、政府部門以及中介服務機構的互動性和積極性，改變各方的獨立性，提高融合度，是推動科技金融良性發(fā)展的關鍵。

首先，通過建立“至下而上”的科技金融參與各方的政策評估及反饋機制，融合各方的服務力量，加大政策導向的適用性?？萍冀鹑谡咧饕烧块T制定出同本地區(qū)相適應的條款，具有直觀性和有效性特點的政策。政府部門可以通過實地走訪、電話溝通、網絡調查、第三方隨機抽查等方式，了解科技金融政策對其他三方在金融投資方面所存在的問題，通過調查及反饋意見，及時調整當前的科技金融政策，匹配當前高新區(qū)內科技金融參與者的適應性，進一步增強高新區(qū)的科技金融質量。

其次，加大各類科技金融保險工具的利用及創(chuàng)新，降低科技金融風險，提高各方參與科技金融的積極性。如，采用科技擔保等風險分散工具方式，降低科技金融風險，提高科技金融的安全邊界。另外，鼓勵并支持各類商業(yè)科技擔保機構等三方機構積極參與，通過協(xié)作金融機構同政策性再擔保的科技貸款產品的風險承擔比例，大力培養(yǎng)知識產權等無形資產質押方式，活躍無形資產的抵押、交易市場，保證知識產權等無形資產的價值，得到公允的評估，產生有效的價值流轉，提高科技到金融的價值轉變。

再次，構建實體性科技金融一站式服務中心平臺。通過搭建科技金融一站式服務中心平臺，派駐政府部門工作人員。同時，一站式服務中心平臺入駐科技金融機構、科技金融服務機構，通過一站式服務平臺宣傳媒介，讓科技企業(yè)隨時了解當前科技金融政策，以及匹配的科技金融服務。通過一站式服務平臺的集中式服務，讓企業(yè)可以在一站式服務中心平臺，同時對接政策、金融機構、中介服務機構，讓科技金融的參與主體同時面對面地溝通，降低多方交流對接中信息的丟失，提高溝通效率和質量。

最后，鼓勵股權投資在科技金融服務中所占比重。支持高新區(qū)的商業(yè)銀行等金融機構開展股權投資服務，拉長金融科技服務鏈條，構架符合其特點的“投貸聯(lián)動”的融資模式，提高對企業(yè)的扶持力度。通過對國有投資機構以及民營投資機構的風險補償方式，鼓勵其對科技企業(yè)進行股權投資，輔助企業(yè)有序發(fā)展和進步。通過支持企業(yè)通過掛牌新三板、區(qū)域性四板等股權融資市場，擴大企業(yè)的科技金融融資來源。