何支軍

2008年，伴隨著比特幣的誕生，區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)入人們視野。經(jīng)過(guò)10年的發(fā)展，區(qū)塊鏈技術(shù)快速演進(jìn)，從1.0發(fā)展到3.0，應(yīng)用場(chǎng)景從虛擬貨幣拓展至金融、民生等各個(gè)領(lǐng)域。2019年6月，F(xiàn)acebook宣布了基于區(qū)塊鏈技術(shù)的天秤幣（Libra）計(jì)劃，引發(fā)全球廣泛關(guān)注，因其對(duì)貨幣主權(quán)可能帶來(lái)巨大沖擊，德法等國(guó)政府紛紛抵制。

區(qū)塊鏈技術(shù)是一種用全新的分布式基礎(chǔ)架構(gòu)與計(jì)算范式來(lái)實(shí)現(xiàn)共享、復(fù)制、授權(quán)的分布式賬本，具有多點(diǎn)共識(shí)和難以篡改的特點(diǎn)，解決了如何在一個(gè)商業(yè)網(wǎng)絡(luò)中實(shí)現(xiàn)跨機(jī)構(gòu)可信交易的問題，將金融服務(wù)所涉及的各參與方鏈接在一起，帶來(lái)了打破數(shù)據(jù)孤島、提高數(shù)據(jù)安全性、降低交易成本、增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力的潛在優(yōu)勢(shì)，在金融領(lǐng)域具有廣泛的應(yīng)用前景。

區(qū)塊鏈技術(shù)已在金融行業(yè)中實(shí)現(xiàn)了四個(gè)方面的應(yīng)用，即支付與結(jié)算、貿(mào)易金融、證券市場(chǎng)以及金融借貸。但從近年來(lái)全球范圍內(nèi)的原型驗(yàn)證、應(yīng)用試點(diǎn)情況看，金融行業(yè)區(qū)塊鏈主流應(yīng)用仍然沒有出現(xiàn)。

原因是多方面的，首先區(qū)塊鏈技術(shù)還處于發(fā)展階段，成熟度不高;其次區(qū)塊鏈技術(shù)不是萬(wàn)能的，有其適用的業(yè)務(wù)場(chǎng)景，在高性能交易、大批量結(jié)算場(chǎng)景方面較傳統(tǒng)技術(shù)沒有優(yōu)勢(shì);最后，金融行業(yè)是一個(gè)強(qiáng)監(jiān)管的行業(yè)，而區(qū)塊鏈技術(shù)源于比特幣，匿名、自由接入，面對(duì)實(shí)名制、嚴(yán)準(zhǔn)入的金融監(jiān)管要求，區(qū)塊鏈技術(shù)和監(jiān)管需要互相適應(yīng)和調(diào)整。

因此，區(qū)塊鏈技術(shù)在金融行業(yè)中的應(yīng)用也還處于早期階段，主要有三方面的瓶頸有待破解，分別是：“技術(shù)瓶頸”“法律瓶頸”和“監(jiān)管瓶頸”。

技術(shù)層面，區(qū)塊鏈最迫切要解決的是技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)滯后問題。區(qū)塊鏈技術(shù)擅長(zhǎng)的應(yīng)用領(lǐng)域涉及跨組織互信的金融領(lǐng)域，如跨境支付、場(chǎng)外市場(chǎng)交易結(jié)算，但由于技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的缺失，各參與方無(wú)法自發(fā)開展系統(tǒng)建設(shè)。在沒有標(biāo)準(zhǔn)的情況下，區(qū)塊鏈基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)無(wú)法大規(guī)模開展。區(qū)塊鏈不僅需要建立底層的基礎(chǔ)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，還需建立針對(duì)不同應(yīng)用領(lǐng)域的上層應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)在標(biāo)準(zhǔn)制定中充分發(fā)揮政府、行業(yè)組織和企業(yè)的作用。

但是國(guó)內(nèi)的科技企業(yè)，大多是平臺(tái)型的科技公司，傾向于通過(guò)技術(shù)平臺(tái)壟斷獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，對(duì)建立開放化的區(qū)塊鏈技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的建立積極性和主動(dòng)性不足。因此，在推進(jìn)我國(guó)區(qū)塊鏈基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定工作中，更應(yīng)發(fā)揮政府的推動(dòng)作用和行業(yè)組織的專業(yè)作用。

另外，應(yīng)重視和解決信息安全和網(wǎng)絡(luò)安全問題。區(qū)塊鏈技術(shù)并不是原生安全的，任何軟件系統(tǒng)都不可避免地存在缺陷和漏洞，會(huì)面臨來(lái)自網(wǎng)絡(luò)的攻擊，設(shè)計(jì)不當(dāng)、管理不善的區(qū)塊鏈系統(tǒng)可能是脆弱的。在金融行業(yè)應(yīng)用中，數(shù)據(jù)即資產(chǎn)，因此更應(yīng)全面審視區(qū)塊鏈安全性，將安全設(shè)計(jì)和自主可控放在首位，避免類似比特幣被盜的事件發(fā)生。

區(qū)塊鏈技術(shù)勢(shì)必對(duì)現(xiàn)有法律框架帶來(lái)挑戰(zhàn)。主要是分布式賬本的法律問題。區(qū)塊鏈系統(tǒng)本質(zhì)上是一個(gè)軟件系統(tǒng)，軟件系統(tǒng)不可避免地存在缺陷，當(dāng)軟件缺陷導(dǎo)致賬本數(shù)據(jù)錯(cuò)誤或不一致時(shí)，分布式賬本中的數(shù)據(jù)如何采信，需要從法律層面深入研究。區(qū)塊鏈的基本要素尚未涵蓋在目前的法律框架中，智能合約的執(zhí)行也尚未具備健全的法律基礎(chǔ)。另外，在區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用中，如何避免分布式賬本數(shù)據(jù)的共享帶來(lái)的敏感信息和個(gè)人隱私泄露問題，也需要從法律層面予以規(guī)范。

金融市場(chǎng)是一個(gè)強(qiáng)監(jiān)管、嚴(yán)準(zhǔn)入的市場(chǎng)，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用必須納入監(jiān)管體系實(shí)施有效監(jiān)管。區(qū)塊鏈技術(shù)的引入也會(huì)改變市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，技術(shù)或軟件公司通過(guò)取代或與傳統(tǒng)金融中介機(jī)構(gòu)合作的方式進(jìn)入市場(chǎng)，需要解決如何監(jiān)管這些全新的市場(chǎng)主體的問題。對(duì)于區(qū)塊鏈的監(jiān)管，既要及早介入，也要適度監(jiān)管，既要管住，也不能管死。及早介入，有助于監(jiān)管機(jī)構(gòu)深入了解技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，有效識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，適時(shí)調(diào)整監(jiān)管體系適應(yīng)技術(shù)發(fā)展;適度監(jiān)管，有助于為提升監(jiān)管寬容度，為區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展和應(yīng)用提供空間。另一方面，區(qū)塊鏈技術(shù)運(yùn)用得當(dāng)，對(duì)提升監(jiān)管效能有巨大潛力。例如監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過(guò)建立高權(quán)限的監(jiān)管節(jié)點(diǎn)，能及時(shí)、準(zhǔn)確、全面地掌握投資者、金融資產(chǎn)、金融交易等數(shù)據(jù)，提升監(jiān)管效能，避免監(jiān)管時(shí)滯。

（作者系市人大代表，中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司技術(shù)開發(fā)部總監(jiān)）