全球谷物產(chǎn)量好于此前預期 北半球小麥有望增產(chǎn)

聯(lián)合國糧農(nóng)組織2月預計2018/2019年度全球谷物產(chǎn)量為26.11億噸，同比下降4736萬噸，減幅1.8%。與上次預測值相比，本月谷物產(chǎn)量上調(diào)1619萬噸，主要原因是玉米、小麥和大米產(chǎn)量均好于預期，其中玉米產(chǎn)量上調(diào)幅度較大。全球谷物期末庫存量為7.72億噸，較上年歷史最高紀錄下降5.6%。庫存消費比為29.1%，比上年高點下降2.3個百分點，但比過去10年平均值高2.2個百分點，說明全球谷物供求狀況仍較正常。與上次報告相比，本月全球谷物期末庫存預測值上調(diào)1009萬噸。1月份全球谷物價格指數(shù)為168.1，環(huán)比上升0.2%，同比上升7.3%。

一、世界糧食產(chǎn)需形勢

（一）谷物

預計2018/2019年度全球谷物產(chǎn)量為26.11億噸，較2017/2018年度創(chuàng)紀錄水平減少4736萬噸，減幅1.8%。與上次報告相比，本月谷物總產(chǎn)量上調(diào)1619萬噸,其中粗糧產(chǎn)量上調(diào)1170萬噸，小麥產(chǎn)量上調(diào)325萬噸，大米產(chǎn)量上調(diào)123萬噸。

全球谷物消費量預計達到26.57億噸，同比增加4552萬噸，增幅1.7%。與上次報告相比，本月谷物消費量上調(diào)了816萬噸，主要是受到小麥和玉米消費量高于預期的拉動。貿(mào)易量預計為4.16億噸，同比減少574萬噸，減幅1.4%。除玉米外，其他主要谷物貿(mào)易量均預計下降。期末庫存預計7.72億噸，同比減少4566萬噸，減幅5.6%。

1.小麥

預計2018/2019年度全球小麥產(chǎn)量為7.28億噸，同比減少3188萬噸，減幅4.62%。與上次報告相比，本月小麥產(chǎn)量預測值上調(diào)325萬噸。預測值上調(diào)的主要原因：一是我國小麥單產(chǎn)高于聯(lián)合國糧農(nóng)組織此前預期，二是巴基斯坦種植面積超過預期。初步預計2019年（2019/2020年度）北半球小麥產(chǎn)量回升。主要是因為歐洲產(chǎn)區(qū)天氣總體較好，小麥單產(chǎn)前景比較樂觀，預計歐盟、俄羅斯和烏克蘭小麥產(chǎn)量將出現(xiàn)增長；美國冬小麥主產(chǎn)區(qū)天氣過于潮濕，導致播種面積僅小幅增加，但單產(chǎn)前景仍較樂觀，產(chǎn)量有望提高；加拿大春小麥播種面積預計擴大，抵消冬小麥播種面積下降產(chǎn)生的影響，總產(chǎn)量有望增加。

小麥消費量預計為7.43億噸，同比增加562萬噸，增幅0.8%。小麥飼用消費量高于預期，主要是因為澳大利亞天氣干旱，牧場面積收縮，必須增加小麥喂養(yǎng)牲畜。同時，歐盟小麥飼用消費量也略高于預期。但俄羅斯受小麥價格上漲影響，畜禽養(yǎng)殖場減少了小麥用量，增加了玉米用量。小麥貿(mào)易量預計為1.72億噸，同比減少442萬噸，降幅2.5%。阿爾及利亞、印度、南非、土耳其進口量均預計減少，完全抵消了歐盟和亞洲若干個國家進口增加產(chǎn)生的影響。全球小麥期末庫存2.67億噸，同比減少1043萬噸，減幅3.8%。小麥庫存下降的情況集中在主要出口國，但加拿大、美國和俄羅斯小麥庫存高于預期，本月小麥庫存預測值比上次報告上調(diào)了236萬噸。

2.粗糧

預計2018/2019年度全球粗糧產(chǎn)量為13.69億噸，較2018年度創(chuàng)紀錄水平減少2335萬噸，減幅1.7%。南半球粗糧即將收獲，巴西和阿根廷種植面積增加，作物長勢良好，預計產(chǎn)量增長，但南非天氣干旱，不利于玉米生長，產(chǎn)量將出現(xiàn)下降。預計粗糧消費量為14.06億噸，同比增加3454萬噸，增幅2.5%。其中飼用消費量創(chuàng)下7.86億噸的歷史新高，同比增幅達到2.7%。美國、墨西哥和我國是粗糧飼用消費量增幅最大的國家。粗糧貿(mào)易量預計為1.96億噸，同比減少10萬噸。大麥貿(mào)易量預計下降，高粱貿(mào)易量降至2006/2007年度以來最低，但玉米貿(mào)易量受到歐盟、伊朗、墨西哥和沙特阿拉伯采購增加的影響，預計同比增加357萬噸，增幅2.3%。粗糧期末庫存為3.28億噸，同比減少4018萬噸，減幅10.9%，為6年來首次下降。其中玉米庫存為2.75億噸，同比減少3805萬噸，減幅12.2%，但比上次預測值上調(diào)了722萬噸。阿根廷、美國、尼日利亞和歐盟玉米庫存均高于預期。

3.大米

預計2018/2019年度全球大米產(chǎn)量為5.14億噸，同比增加787萬噸，增幅1.6%。巴基斯坦水稻種植面積高于預期，產(chǎn)量預估數(shù)上調(diào)。預計2018/2019年度全球大米消費量為5.09億噸，同比增加537萬噸，增幅1.1%，亞洲和非洲大米消費量的增長成為主要支撐。全球大米貿(mào)易量預計4733萬噸，同比減少122萬噸，減幅2.5%。非洲增加進口有助于我國出口，菲律賓進口也預計增加，但我國進口需求減少將導致越南大米出口受到影響。全球大米期末庫存為1.78億噸，同比增加495萬噸，增幅2.9%，創(chuàng)歷史新高。

(二)大豆

預計2018/2019年度全球大豆產(chǎn)量為3.64億噸，同比增加2280萬噸，增幅6.7%。消費量預計為3.55億噸，同比增加514萬噸，增幅1.5%。貿(mào)易量為1.54億噸，同比增加3萬噸，增幅微小。期末庫存為5374萬噸，同比增加1292萬噸，增幅31.7%。

二、國際糧油價格

（一）國際小麥價格小幅回升

截至2月13日，CBOT軟紅冬麥主力合約收盤價521.5美分/蒲式耳，較上月同期上漲7美分/蒲式耳，漲幅1.4%。美國農(nóng)業(yè)部預計，2019年美國冬小麥播種面積為3129萬英畝，比上年減少130萬英畝。但因美國小麥飼用消費量下降，庫存居高，導致價格受到壓制。從美國小麥出口表現(xiàn)看，美國小麥在海外市場開始具有競爭力。貿(mào)易商稱，俄羅斯制粉小麥以盧比計價的價格創(chuàng)下歷史最高紀錄，以美元計價的價格創(chuàng)下自2014年7月份以來的最高，俄羅斯小麥出口價格在所有出口國中最高。

（二）國際玉米價格振蕩走平

截至2月13日，CBOT玉米主力合約收盤價379美分/蒲式耳，與上月同期持平。美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布2 月份供需報告，將全球玉米產(chǎn)量下調(diào)30萬噸至11.00 億噸，期末庫存上調(diào)98 萬噸至3.10 億噸，玉米供應總體充足。2019年美國玉米種植面積很可能增加，美國農(nóng)場期貨雜志進行的調(diào)查結(jié)果顯示，今年美國大豆播種面積預計為8460萬英畝，同比減少5.5%；玉米播種面積可能增加1.3%，達到9030萬英畝。

（三）國際大米價格總體走低

截至2月13日，泰國破碎率5%大米出口FOB報價為410美元/噸，比上月同期上漲7美元/噸；越南破碎率5%大米出口FOB報價350美元/噸，比上月同期下降33美元/噸。泰銖走強，造成以美元計價的出口價格上漲。但市場需求總體不振，受農(nóng)歷春節(jié)的影響，亞洲大部分市場交易不振。雖然非洲買家采購大米，但是許多客戶推遲采購，等待價格下跌。受匯率影響，泰國大米相對印度和越南大米缺乏競爭力。貿(mào)易商希望增加本月供應，價格走低。

（四）國際大豆價格小幅回升

截至2月13日，CBOT大豆主力合約收盤價917.5美分/蒲式耳，較上月同期上漲13美分/蒲式耳，漲幅1.4%。中美貿(mào)易談判達成交易的前景改善，我國采購美國大豆，是推動價格上漲的動力。美國農(nóng)業(yè)部調(diào)低了美國大豆產(chǎn)量預測值，但庫存仍然龐大，對價格形成的壓制作用仍未解除。截至2018年12月1日，美國大豆庫存達1.01億噸，同比增加1565萬噸，增幅18%。自2018年9月美國新豆上市至今，我國購買美國大豆約1100萬噸，同比減少近1500萬噸。市場成交量縮小，交易商繼續(xù)關注中美貿(mào)易談判。

三、近期重點熱點問題

（一）巴西大豆產(chǎn)量可能低于預期

路透社對10家分析機構調(diào)查顯示，分析機構平均預計2018/2019年度巴西大豆產(chǎn)量為1.17億噸，低于2018年12月份調(diào)查所得的1.208億噸的預測值。產(chǎn)量預測下調(diào)的主要原因是主產(chǎn)區(qū)干旱，大豆生長受到影響。目前巴西大豆正在收割，天氣已恢復正常。有咨詢機構稱，巴西第二號大豆產(chǎn)區(qū)帕拉納州西部受災嚴重，單產(chǎn)可能減少15%，而南馬托格羅索州的大豆單產(chǎn)可能減少15%，一些地區(qū)的大豆單產(chǎn)可能減少20%。巴西農(nóng)業(yè)部下屬的統(tǒng)計調(diào)查機構預計巴西大豆產(chǎn)量為1.153億噸。

（二）亞洲大米出口競爭加劇

亞洲正在掀起大米出口競爭，印度和越南等主要生產(chǎn)國正在提振海外銷售，競爭可能進一步壓制國際米價。過去三十多年，泰國一直是全球頭號大米出口國，但地位面臨沖擊。2018年泰國大米出口量從2017年的1160萬噸降至1100萬噸。泰國商務部稱，2019年泰國大米出口可能維持在1000萬噸。但泰國大米出口商預計出口量可能降至900～950萬噸。近幾年越南大米出口趨于增長，自2019年初以來，湄公河三角州地區(qū)的大米出口公司訂單增加。越南農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展部稱，2018年越南出口大米615萬噸，2019年出口目標為650萬噸。越南香米和糯米受到海外買家的青睞。越南大米的主要出口市場是亞洲（占比60%）和非洲（占比22%）。

（三）烏克蘭農(nóng)業(yè)部提醒貿(mào)易商小麥出口接近上限

有分析機構援引烏克蘭農(nóng)業(yè)部的文件稱，截至1月18日，烏克蘭制粉小麥出口量已達2018/2019年度出口上限的83.2%。本年度烏克蘭已出口小麥1140萬噸，其中包括660萬噸制粉小麥。烏克蘭農(nóng)業(yè)部要求出口公司遞交本年度剩余時間的谷物出口計劃數(shù)據(jù)。2018年烏克蘭政府和貿(mào)易商同意2018/2019年度出口不超過1600萬噸小麥，其中包括800萬噸制粉小麥。截至1月16日，烏克蘭2018/2019年度谷物出口總量已經(jīng)增至2570萬噸，高于上年同期的2210萬噸。去年烏克蘭谷物產(chǎn)量達到創(chuàng)紀錄的7010萬噸，高于2017年的6130萬噸。烏克蘭農(nóng)業(yè)部預計本年度谷物出口量可能達到4720萬噸，高于上年的3940萬噸。

（四）巴西農(nóng)業(yè)部長希望開墾更多土地用于商業(yè)農(nóng)業(yè)種植

巴西農(nóng)業(yè)部長表示，巴西應當開墾更多土地，用于商業(yè)農(nóng)業(yè)種植。目前占到巴西領土12%的保留地不能用于商業(yè)農(nóng)業(yè)種植。

（五）2018年中糧占巴西大豆出口份額提高

2018年巴西大豆產(chǎn)量創(chuàng)下歷史最高水平，出口量達到創(chuàng)紀錄的8400萬噸，大部分出口大豆裝運到我國。船運公司威廉姆斯公司發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2018年在巴西大豆出口排名前7位的出口商共出口大豆7640萬噸，占巴西全部出口量的91%。其中邦吉公司共出口大豆1773萬噸，同比提高9.2%；嘉吉出口大豆1216萬噸，同比提高1.4%；路易達孚出口1098萬噸，同比提高28.6%；中糧出口1096萬噸，同比提高17.8%；日本丸紅出口934萬噸，同比下降6.1%；ADM出口856萬噸，同比增加7.5%；新加坡奧蘭國際出口664萬噸，同比增加225.4%。

（六）澳大利亞西部天氣高溫干燥，威脅小麥產(chǎn)量前景

澳大利亞氣象局稱，未來三個月澳大利亞西部沿海地區(qū)天氣可能高溫干燥，影響小麥播種和產(chǎn)量前景。2-4月期間西澳州降雨量達到平均水平的幾率只有20%，溫度高于平均水平的幾率為70%。西澳州是澳大利亞最大的小麥產(chǎn)區(qū)，產(chǎn)量占到全國產(chǎn)量的一半，農(nóng)戶將從4月初開始種植農(nóng)作物。去年西澳州降雨良好，小麥豐收。今年情況可能完全不同。雖然一些農(nóng)戶決定晚些時候種植小麥，期待干燥天氣結(jié)束，但是晚播提高了小麥遭受惡劣天氣破壞的風險。