李靖賢（天津財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，天津 300222）

隨著人們購房需求的提升，住房公積金制度與人們的生活聯(lián)系更加緊密，得到了更多人的關(guān)注，而伴隨著現(xiàn)今房地產(chǎn)市場的巨大變革，面對(duì)出現(xiàn)的新情況新挑戰(zhàn)，住房公積金制度也逐漸顯現(xiàn)出一些問題。比如，許多人即使擁有了公積金，卻享受不到其帶來的福利，公積金存在過多剩余，得不到有效利用，使用效率低下。這些問題使得人們對(duì)于住房公積金制度的保障性功能產(chǎn)生了一定的質(zhì)疑，在一定程度上影響了人們繳存住房公積金的積極性，對(duì)住房公積金的正常運(yùn)作管理及住房公積金制度的良好發(fā)展形成了阻礙。因而，如何提高住房公積金使用效率，是我們應(yīng)亟待研究解決的問題。

1 天津市住房公積金制度運(yùn)行的現(xiàn)狀

天津市是繼上海市之后第二個(gè)引進(jìn)住房公積金制度的城市，其地處環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈中心地帶，交通網(wǎng)絡(luò)發(fā)達(dá)。這也使得天津市對(duì)外交流更加方便快捷，城市發(fā)展的開放性減少了其發(fā)展住房公積金制度的經(jīng)驗(yàn)借鑒成本。京津冀協(xié)同發(fā)展、濱海新區(qū)的快速成長共同促進(jìn)了該區(qū)域金融市場的發(fā)展，這為住房公積金體系的成長提供了資金撐持，推進(jìn)了天津市住房公積金體系的整體進(jìn)步。在20多年的住房公積金制度的發(fā)展過程之中，天津市在歸集、繳存、貸款等方面已經(jīng)形成較完備的制度體系，有效發(fā)揮了在住房保障方面的作用。據(jù)近十年數(shù)據(jù)顯示，2008—2017年，天津市住房公積金的歸集額度逐年增長，由144.7億元增長到436.3億元；繳存人數(shù)也逐年增多，由155.4萬人增長至260.9萬人。

可見，天津市在健全住房公積金體系方面投入了很大精力，也取得了一定的成效。但在住房公積金現(xiàn)實(shí)運(yùn)轉(zhuǎn)中仍出現(xiàn)了不少難題，如目前有些房地產(chǎn)企業(yè)不愿接受住房公積金貸款的情況對(duì)公積金的良好發(fā)展起到了阻礙作用。這一做法嚴(yán)重侵害了繳納法定公積金員工的法定權(quán)利，無益于其健康發(fā)展。全國許多地區(qū)也面臨此類難題，亟待管理，此現(xiàn)象的發(fā)生也折射出房地產(chǎn)企業(yè)要求資金快速回籠以及住房公積金貸款存在資金回籠慢，審核周期長等問題。

2 天津市住房公積金運(yùn)行效率評(píng)價(jià)

2.1 模型選取

數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（DEA）是1986年由CHARNES和COOPER建立的，是一種評(píng)價(jià)多個(gè)投入和多個(gè)產(chǎn)出的多個(gè)決策單元的效率評(píng)價(jià)方法。

假定存在n個(gè)單元，每一個(gè)單元（DMU）都有m個(gè)投入標(biāo)度和n個(gè)輸出標(biāo)度，xij表示第j個(gè)單元的第i個(gè)投入標(biāo)度的投入量，yrj表示第j個(gè)單元的第r個(gè)輸出標(biāo)度的輸出量，此中i=1,2…m，j=1,2…n，r=1,2…s。每一個(gè)單元的投入標(biāo)度用向量表示為Xj=（x1j,x2j…,xmj）T，輸出標(biāo)度用向量表示為Yj=（y1j,y2j…ysj）T，進(jìn)而得到DEA的CCR模型。

其中：θ為該DMU的效率值，S－、S＋分別表示投入、輸出標(biāo)度的松弛變量。

CCR模型的經(jīng)濟(jì)含意：若效率值是1且S－、S＋均是0時(shí)，單元DMU是DEA有效；若效率值是1且S－、S＋其中一個(gè)不是0時(shí)，單元DMU為DEA弱有效；當(dāng)效率值小于1時(shí)，單元DMU是非DEA有效。

2.2 數(shù)據(jù)來源及指標(biāo)選取

利用DEA模型，本文作出實(shí)證剖析，評(píng)價(jià)了天津市使用及運(yùn)行住房公積金的效率。本文所用數(shù)據(jù)來源于自2008年至2017年天津市住房公積金管理中心所公開的《執(zhí)行公報(bào)》。從投入方面來看，選擇了歸集額度、繳存單位的數(shù)量、繳存的人數(shù)三個(gè)投入標(biāo)度；從輸出方面看，住房公積金的主要用處是使用貸款來購買房屋，現(xiàn)實(shí)需求者為使用公積金貸款購房的單位員工，因此本文選擇了貸款數(shù)額及貸款戶數(shù)兩個(gè)輸出標(biāo)度來衡量房屋公積金的利用程度。具體投入及輸出數(shù)據(jù)見表1。

表1 2008-2017年天津市住房公積金投入輸出標(biāo)度

2.3 模型運(yùn)行及結(jié)果分析

將表1中的投入及輸出數(shù)據(jù)帶入CCR模型中，運(yùn)用Deap2.1軟件進(jìn)行運(yùn)算，具體結(jié)果見表2。

表2 基于CCR模型的天津市住房公積金軌制效率值

2.3.1 綜合效率值。據(jù)分析數(shù)據(jù)得知，綜合效率值是1的單元有三個(gè)，在2009、2015和2016年呈DEA有效，投入與輸出方面都已到達(dá)最佳，其余年代綜合效率值都不超過1。即呈DEA有效的單元為30%，呈DEA非有效的單元為70%。但其平均效率達(dá)到0.744，說明天津市住房公積金的綜合運(yùn)作有一定的效率。

2.3.2 松弛變量值。3個(gè)DEA有效年份分別是2009年、2015年、2016年，其投入標(biāo)度與輸出標(biāo)度的松弛變量均是0，表示其投入剩余和輸出不足的數(shù)量均是0，住房公積金的聚集與利用方面到達(dá)平衡狀態(tài)。但其他7個(gè)DEA非有效年代，投入角度均有過剩的情況，表明這幾個(gè)年代中有某些項(xiàng)目運(yùn)用效率較低的問題，此中歸集額度存在冗余的年份最多，為4次，表示其歸集額利用效率不高致使其產(chǎn)出不足；輸出方面，公積金貸款有輸出不足的情形，表明住房公積金的使用效率不是很高。綜上，再次體現(xiàn)了住房公積金既有資金過剩，又出現(xiàn)輸出不足的問題，使用效率偏低的情況。

3 天津市住房公積金使用效率較低的原因

3.1 住房公積金貸款的地域限制

我國住房公積金的運(yùn)行模式為封閉式，實(shí)施屬地辦理，天津住房公積金貸款由天津市住房公積金管理中心進(jìn)行調(diào)配，和其他地區(qū)之間缺少有效的溝通與互助。這一模式不符合我國資金供需差異性的實(shí)際情況，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，在出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)時(shí)，由于無法在外部進(jìn)行資金拆借，因而不能形成規(guī)模效益。就天津來看，若在本市繳納公積金的員工想購置外省市住宅，住房公積金貸款不可以在本市進(jìn)行提請(qǐng)，具體能否在外省市提請(qǐng)也需要向當(dāng)?shù)毓芾碜》抗e金的部門進(jìn)一步咨詢。住房公積金貸款缺乏地區(qū)之間互通，不但侵害了繳納公積金的員工的正當(dāng)利益，也造成了住房公積金的使用效率低下，對(duì)住房公積金體系的良好成長態(tài)勢形成沖擊。

3.2 委托代理過程的效率損耗

住房公積金實(shí)行強(qiáng)制繳納，住房公積金的繳納人員、當(dāng)局、辦理中心與受托銀行構(gòu)成多層次委托代理體系，如圖3所示。

圖3 多層次委托代理體系的住房公積金體制

3.2.1 住房公積金繳存者與政府。公積金繳存者與政府當(dāng)局的目標(biāo)不一致，公積金繳存者是為了積聚購房資金，解決購房需要，而作為住房公積金的發(fā)起者——政府，其目標(biāo)是使處于中低收入階層人群的住房水平得到提高。公積金的利益分配方式由政府規(guī)定，繳存職工對(duì)于所繳納的公積金產(chǎn)生的增值收益沒有直接支配權(quán)。

3.2.2 政府與住房公積金管理中心。公積金管理中心受當(dāng)局委托、指示與監(jiān)察，并對(duì)其負(fù)有一定的責(zé)任，強(qiáng)制要求單位及個(gè)人繳納住房公積金。政府更多關(guān)注發(fā)放了多少公積金貸款，發(fā)放給了多少人，上繳了多少補(bǔ)充資金等有關(guān)經(jīng)濟(jì)方面的問題，而對(duì)住房公積金具體發(fā)放給了哪類人，支持了哪類住房卻沒有較為明確的說法，這也導(dǎo)致了住房公積金管理部門對(duì)如何真正發(fā)揮公積金的保障功能缺少深入的了解，影響了住房公積金的效用。

3.2.3 住房公積金管理中心與商業(yè)銀行。商業(yè)銀行經(jīng)由住房公積金管理部門所托對(duì)歸集的資金進(jìn)行核算與安置，并且與買房者簽訂辦理貸款的合同。商業(yè)銀行對(duì)于操辦的公積金貸款業(yè)務(wù)只能要求取得一定金額的傭金，并且從初審一直到指定商業(yè)銀行辦理手續(xù)，增加了交易成本。此外，由管理部門負(fù)擔(dān)住房公積金貸款違約的損失，而受托銀行不負(fù)擔(dān)損失，使得銀行呈現(xiàn)消極辦理情況。

3.3 獲取增值收益的局限性

住房公積金的增值收益是其在經(jīng)營過程中的輸入額與輸出額之間的利差。住房公積金的增值額大多來自于其存儲(chǔ)在銀行中獲得的利息和投資于國債取得的收益。此種投資方式渠道狹窄，收益率低，而且因?yàn)榻┠陣鴤般y行存款利率較低，使得住房公積金產(chǎn)生的增值收益降低，影響了其保值增值。天津市住房公積金在2016年所產(chǎn)生的增值額是165028萬元，增值收益率僅僅為1.5%，也就意味著1億元的資金僅僅能產(chǎn)生150萬元的增值收益，偏低的收益額已成為住房公積金系統(tǒng)的癥結(jié)所在。值得注意，眼下天津市處在人口老齡化的壓力之中，年齡的構(gòu)成逐步發(fā)生改變，住房公積金的繳納人數(shù)顯現(xiàn)削減的趨向，資金的蓄水池呈現(xiàn)增加遲緩的征象，而老齡化進(jìn)程的加速，卻驅(qū)使住房公積金的提取比重增長，致使其產(chǎn)生資金缺口。另外，隨著城鎮(zhèn)化水平的提高，城市中新增居民對(duì)于住房需求提高，加大了住房公積金的使用比例，住房公積金資金短缺的問題更加嚴(yán)峻。

3.4 住房公積金制度有失公平

住房公積金制度設(shè)立的初衷是通過社會(huì)融資模式改善城鎮(zhèn)居民的住房條件，提高其房屋購買力，保障社會(huì)的穩(wěn)定發(fā)展，實(shí)現(xiàn)住房公積金“普惠性”的特性。然而，在住房公積金的實(shí)際實(shí)施的過程中，一些中低收入人員卻沒有切實(shí)享受到其帶來的好處。天津市住房公積金的交納數(shù)額與個(gè)人薪資相掛鉤，以個(gè)人平均薪資確定繳納基數(shù)，根據(jù)劃定的交納金額百分比，進(jìn)而得出住房公積金交納額，這也就表明了隨著收入的逐步提高，住房公積金交納額也隨之增加。高薪資者上繳的住房公積金數(shù)額更大，購房中所能使用的住房公積金貸款越多；反觀低收入者，由于繳納金額有限，所能申請(qǐng)的住房公積金貸款數(shù)量也偏少，仍舊處于“買房難”的困境之中。

4 天津市住房公積金運(yùn)行效率提升策略

4.1 建立住房公積金區(qū)域調(diào)配機(jī)制

住房公積金目前的封閉式運(yùn)行使得資金在各省市之間分配不均，導(dǎo)致了其使用效率低下的問題，因此要建立全國性住房公積金統(tǒng)籌調(diào)配，將我國目前以政治地區(qū)為基礎(chǔ)調(diào)配公積金的塊狀模式調(diào)整為國家對(duì)其實(shí)行統(tǒng)一管理。在國家統(tǒng)一治理的基礎(chǔ)上，天津市住房公積金管理中心應(yīng)積極與其他省市相互合作開展資本拆借、有償融資等業(yè)務(wù)，促進(jìn)資金流動(dòng)，以保證住房公積金貸款的充足供給，從而能夠增強(qiáng)資金供應(yīng)的能力，分散住房公積金的區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于異地住房公積金使用問題，天津市應(yīng)逐步推進(jìn)公積金貸款的跨區(qū)域使用，給更多的人帶來購房優(yōu)惠。

4.2 促進(jìn)住房公積金產(chǎn)生增值收益

天津市應(yīng)遵守國家相關(guān)規(guī)定并滿足住房公積金繳納人員提取、貸款、保留足夠備付金的基礎(chǔ)上，本著安全性、流動(dòng)性原則，積極開辟更加多元化的增值渠道，避免住房公積金的資金沉淀問題。目前天津市住房公積金針對(duì)投資方面法規(guī)較為欠缺，亟待出臺(tái)一部專門針對(duì)住房公積金投資方面的法則，拓寬資金投資渠道，進(jìn)一步明確投資中需要遵循的原則及要求。天津市住房公積金的資金管理與投資應(yīng)相互分離，設(shè)立專門的住房公積金投資機(jī)構(gòu)，住房公積金管理部門負(fù)責(zé)平常交易辦理，專門業(yè)投資組織負(fù)責(zé)資金運(yùn)轉(zhuǎn)工作。此外，還應(yīng)建立監(jiān)管機(jī)制，設(shè)立獨(dú)立于投資組織的監(jiān)查機(jī)構(gòu)，對(duì)投資的操縱人員進(jìn)行有力的監(jiān)督與管理。

4.3 發(fā)揮政府主導(dǎo)作用

住房公積金作為房屋保障系統(tǒng)中的一部分,住房市場化與國家所建立的住房保障制度共同促使住房市場的穩(wěn)定發(fā)展，政府在其中扮演了重要角色。要發(fā)揮政府當(dāng)局主導(dǎo)作用，一方面，擴(kuò)大住房公積金軌制實(shí)行規(guī)模，保證公正，擬定差別化繳存比例。另一方面，政府應(yīng)及時(shí)了解新形勢下產(chǎn)生的新問題，研究解決辦法。例如，外資銀行搶占住房貸款市場、“一帶一路”戰(zhàn)略帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)快速增長，構(gòu)建新的開放格局，天津自貿(mào)區(qū)的進(jìn)一步發(fā)展，都使得大背景下住房公積金制度改革的阻力減少，給制度發(fā)展帶來新的機(jī)會(huì)，這對(duì)于住房公積金制度的發(fā)展既是機(jī)會(huì)又是挑戰(zhàn)，政府需要積極行動(dòng)，促進(jìn)住房公積金體系的穩(wěn)步運(yùn)轉(zhuǎn)與成長。

4.4 提高制度公平性

在保護(hù)住房公積金繳納員工利益的基礎(chǔ)上，應(yīng)適當(dāng)提升對(duì)收入偏低人員的政策性照顧。一方面，把資金的貸款條件及限額適度放松，使收入偏低人員可以取得較高資金金額；另一方面，針對(duì)低收入者的實(shí)際情況，可以設(shè)計(jì)一種低息的融資產(chǎn)品，減少其融資成本，將以上兩方面相結(jié)合，逐步加大對(duì)中低收入家庭的保障力度。實(shí)行制度全覆蓋，使得更多低收入者可以享受到住房公積金的住房保障制度功能，逐步提高住房公積金的運(yùn)作效率。