馬廣奇 王 嵐

（陜西科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，陜西 西安 710021）

一、引言

世界銀行將“包容性金融”(Inclusive Finance)定義為能夠廣泛獲得金融服務(wù)且不受到金融排斥，通過完善金融基礎(chǔ)設(shè)施，能夠?yàn)樯鐣须A層和群體，特別是農(nóng)民、弱勢群體等，提供便捷、優(yōu)質(zhì)、安全的金融服務(wù)的一種金融體系。包容性金融發(fā)展要求將受到金融排斥的弱勢群體也納入相關(guān)的金融服務(wù)體系中，從而實(shí)現(xiàn)廣覆蓋的目標(biāo)。2013年，我國在十八屆三中全會上首次正式提出了“發(fā)展普惠金融，鼓勵金融創(chuàng)新”。在這里要特別說明的一點(diǎn)是，“包容性金融”與“普惠金融”只是英文翻譯上的區(qū)別，其含義與普惠金融一致。這標(biāo)志著發(fā)展包容性金融已經(jīng)成為我國金融改革的重要內(nèi)容，包容性金融發(fā)展成為學(xué)術(shù)界的研究熱點(diǎn)，包容性金融更有利于區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及解決金融發(fā)展不充分、不均衡的問題。

包容性金融對于“一帶一路”戰(zhàn)略下金融合作與經(jīng)濟(jì)更好、更快發(fā)展起著重要的促進(jìn)作用。但由于“一帶一路”貫穿全國18個主要省市，區(qū)域經(jīng)濟(jì)和金融的發(fā)展存在不同程度的差異，包容性金融發(fā)展水平同樣呈現(xiàn)出不平衡的狀態(tài)。如何提高“一帶一路”沿線18個省市的包容性金融發(fā)展水平，并助推沿線地區(qū)金融合作對區(qū)域經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用，減小區(qū)域間貧富差距，以及構(gòu)建可持續(xù)性的包容性金融體系具有重要意義。

包容性金融發(fā)展的理論與實(shí)踐研究中，選擇什么樣的指標(biāo)來測量其水平一直是研究的重中之重。國外學(xué)者Beck等（2007）第一次從銀行服務(wù)的覆蓋度和使用情況兩方面來測量金融包容水平，使用的指標(biāo)主要有銀行機(jī)構(gòu)數(shù)量/千平方公里、銀行機(jī)構(gòu)擁有量/十萬人、ATM數(shù)量/千平方公里、ATM擁有量/十萬人、貸款額余額/千人等[1]。印度學(xué)者M(jìn)andira Sarma（2008）通過參考聯(lián)合國發(fā)布的人類發(fā)展指數(shù)，利用多維分析法構(gòu)建了金融包容性指標(biāo)IFI（Index of Financial Inclusion）來測度包容性金融發(fā)展的水平[2]。Arora（2010）等通過對指標(biāo)選擇或測度方法進(jìn)一步創(chuàng)新來測度金融包容性水平[3]。國內(nèi)學(xué)者何學(xué)松（2017）從金融產(chǎn)品的可接觸性、金融機(jī)構(gòu)和人員的地理滲透度、使用效用性和成本可負(fù)擔(dān)性等4個維度，構(gòu)建了由13個指標(biāo)組成的包容性金融發(fā)展水平測度指標(biāo)體系，對河南省的包容性金融發(fā)展水平進(jìn)行了測度和評價[4]。

從現(xiàn)有文獻(xiàn)來看，國內(nèi)外學(xué)者目前還沒有以“一帶一路”沿線省份為樣本的分析，且主要以銀行機(jī)構(gòu)為樣本，未能體現(xiàn)出包容性金融全面性的特點(diǎn)。因此，本文參考已有的研究成果，并結(jié)合我國實(shí)際，將銀行服務(wù)、小額信貸服務(wù)和保險服務(wù)三類金融機(jī)構(gòu)服務(wù)同時納入包容性金融發(fā)展評價體系，并對我國2008～2015年“一帶一路”沿線省市的包容性金融發(fā)展水平進(jìn)行測度。

二、“一帶一路”沿線省市包容性金融發(fā)展水平評價體系的構(gòu)建

（一）確定評價指標(biāo)

本文借鑒崔艷娟、劉旸（2017）的評價體系及方法，擬以金融服務(wù)的深度、廣度、效度和穩(wěn)定性4個維度，分別反映金融機(jī)構(gòu)所提供的服務(wù)對消費(fèi)群體的覆蓋范圍、不同消費(fèi)群體獲取、使用服務(wù)的方便程度以及金融機(jī)構(gòu)能否有效且持續(xù)的提供服務(wù)[5]，來測度包容性金融發(fā)展水平。根據(jù)金融服務(wù)所提供的主體不同，本文分別從銀行機(jī)構(gòu)、保險機(jī)構(gòu)和小額信貸機(jī)構(gòu)三個方面進(jìn)行細(xì)分，構(gòu)建了如表1所示的包容性金融發(fā)展指標(biāo)體系。

1.金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的深度。主要反映金融服務(wù)的可獲得性，滿足大多消費(fèi)者的需求。小額信貸作為發(fā)展金融包容的重要模式之一，解決了小微企業(yè)貸款難、貸款流程復(fù)雜的問題，特別是在2008年5月，銀監(jiān)會和中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》后，小額信貸公司與村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)資社等新型金融機(jī)構(gòu)將低收入群體和小微企業(yè)納入到正規(guī)金融服務(wù)中，對金融包容的發(fā)展有著重要意義[5]，對小微企業(yè)的發(fā)展同樣意義重大。因此樣本數(shù)據(jù)的選取是從2008年開始，選取人均儲蓄余額、人均存貸款余額、小額信貸機(jī)構(gòu)的人均貸款余額三個指標(biāo)共同度量金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的深度。

2.金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的廣度。主要反映消費(fèi)者是否能安全、便捷、低費(fèi)用獲得這些金融機(jī)構(gòu)提供的相關(guān)服務(wù)。包容性金融發(fā)展強(qiáng)調(diào)的是將低收入、弱勢群體納入到金融服務(wù)體系中來。但鑒于我國金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的發(fā)展目前仍是以“銀行為主”的特點(diǎn)，本文選取了銀行機(jī)構(gòu)和銀行員工的人均和地理分布密度四個指標(biāo)。銀行網(wǎng)點(diǎn)覆蓋范圍越廣，說明金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的廣度越大。

3.金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的效度。主要用來衡量金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的效率?？紤]到單一的金融服務(wù)深度與廣度在測度時可能會出現(xiàn)偏差，并不能完全衡量包容性金融發(fā)展水平。因此，增加了金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的效度，本文以存貸余額/GDP和儲蓄余額/GDP進(jìn)行測度。同時，保險機(jī)構(gòu)作為金融業(yè)的一部分也被納入評價體系，在這一維度上增加保險費(fèi)用/GDP同時進(jìn)行測度。

4.金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的穩(wěn)定性。用來衡量金融機(jī)構(gòu)是否能持續(xù)性的提供金融服務(wù)。本文選取金融機(jī)構(gòu)不良貸款率這一負(fù)向測量指標(biāo)來衡量穩(wěn)定性。

表1 包容性金融發(fā)展評價指標(biāo)

指標(biāo)權(quán)重設(shè)置：

由于各指標(biāo)之間存在著差異，因此借鑒Sarma[6]的方法，對每一個指標(biāo)進(jìn)行無量綱化處理，以消除不可比性。正向指標(biāo)采用（1）轉(zhuǎn)化，逆向指標(biāo)采用式（2）轉(zhuǎn)化。

公式（1）和（2）中，A、m、M分別為各維度下各指標(biāo)實(shí)際值、最小值和最大值。d為進(jìn)行處理后的指標(biāo)值，d值越大，所表示的金融包容水平越高。然后運(yùn)用變異系數(shù)法來確定指標(biāo)權(quán)重，用公式（3）和（4）進(jìn)行計算：

式（3）中，Vi是第i個指標(biāo)的變異系數(shù)，也稱為標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)；σi是i個指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)差；xˉi是第 i個指標(biāo)的平均值。式（4）中，λi為指標(biāo)權(quán)重，根據(jù)計算結(jié)果，若第i個指標(biāo)V值較大時，則這一指標(biāo)所占權(quán)重也較大。各指標(biāo)以及所占權(quán)重構(gòu)成包容性金融發(fā)展評價體系，如表2所示。

表2 包容性金融發(fā)展評價指標(biāo)體系

將式（1）、（2）、（3）整理，計算出實(shí)際值距離理想值的歐氏距離，最終運(yùn)用公式（5）計算出包容性金融發(fā)展水平（IFI）。

當(dāng)0≤IFI≤0.3，包容性金融發(fā)展水平較低；當(dāng)0.3＜IFI≤0.6，包容性金融發(fā)展處于中等水平；當(dāng)0.6＜IFI≤1，包容性金融發(fā)展處于較高水平。該指數(shù)越接近于1，包容性金融發(fā)展水平越高。

三、“一帶一路”沿線省市包容性金融發(fā)展水平的實(shí)證分析

“一帶一路”沿線包含18個省市。各樣本指標(biāo)數(shù)據(jù)來自于2008～2015年中國統(tǒng)計年鑒、中國金融年鑒、中國人民銀行公布的區(qū)域金融運(yùn)行報告以及小額貸款公司統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告，并對原始數(shù)據(jù)進(jìn)行無量綱化處理。圖1是“一帶一路”沿線18個省市的包容性金融發(fā)展水平曲線圖，可以看出“一帶一路”沿線省市的包容性金融發(fā)展水平存在著較大差異，處在東部地區(qū)的省份明顯的高于處在其他區(qū)域的省份。有些省份的包容性金融發(fā)展水平呈現(xiàn)遞減的趨勢。

圖1 “一帶一路”沿線省市包容性金融發(fā)展水平曲線圖

表3所列的是18個省市的包容性金融發(fā)展水平以及排名情況?？梢钥闯?，2008年金融包容水平較高的地區(qū)分別是上海（0.708）、浙江（0.217）、廣東（0.187），較低地區(qū)分別是甘肅（0.022）、青海（0.017）和西藏（0.010）。2015年金融包容水平較高的地區(qū)是上海（0.848）、廣東（0.202）、浙江（0.186），較低的地區(qū)是云南（0.030）、內(nèi)蒙古（0.029）、西藏（0.024）。從整體來看，2008年金融包容水平超過0.6的省市僅有上海市，2015年金融包容水平超過0.6的仍只有上海市，其他絕大部分地區(qū)的金融包容指數(shù)都低于0.1，金融包容發(fā)展處于較低水平。從東、中、西三個區(qū)域來看，包容性金融發(fā)展水平的地區(qū)分布大致呈現(xiàn)出東部沿海地區(qū)、中部地區(qū)、西部地區(qū)逐漸遞減的趨勢。在排名靠后的三個省市中，西部地區(qū)占比較大。綜上所述，“一帶一路”沿線18個省市的包容性金融發(fā)展水平普遍不高，這導(dǎo)致我國整體的包容性金融發(fā)展水平不高。

表3 一帶一路沿線省市包容性金融發(fā)展水平及排名

分析原因主要有以下幾個方面：首先，我國倡導(dǎo)包容性金融發(fā)展的時間并不長，國家雖出臺了相關(guān)的政策，例如《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016－2020年）》，但其屬于宏觀指導(dǎo)類政策，缺乏針對性。各個地區(qū)為響應(yīng)中央的政策，也出臺了相關(guān)政策文件，如推進(jìn)金融精準(zhǔn)扶貧、小額信貸發(fā)展、農(nóng)村金融發(fā)展、“惠民貸”、“富民貸”等，但由于地理環(huán)境、教育背景等的先天劣勢，部分群體無法完全享受到相關(guān)政策的扶持。正因如此，出現(xiàn)了包容性金融發(fā)展不平衡的問題。其次，地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的完備與否也決定著其金融發(fā)展水平，基礎(chǔ)服務(wù)設(shè)施覆蓋范圍較廣的地區(qū)，在一定程度上對金融包容發(fā)展有重要的促進(jìn)作用。但由于貧困地區(qū)往往地處偏僻，且農(nóng)戶居住分散，給金融服務(wù)的普及率和基礎(chǔ)服務(wù)建設(shè)完善度造成了極大的阻礙。最后，作為金融服務(wù)的需求者，消費(fèi)群體的受教育程度以及對金融知識的掌握程度等也是金融包容發(fā)展的重要影響因素?！耙粠б宦贰毖鼐€省份中，某些地區(qū)依然存在著貧困問題。處在貧困地區(qū)的農(nóng)戶，他們大多受教育程度低、金融知識欠缺，金融素養(yǎng)更是不高。由于受傳統(tǒng)觀念的影響，其對于新興的金融產(chǎn)品存在排斥的心理，這導(dǎo)致金融包容發(fā)展無法落到實(shí)處，更不利于區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

四、結(jié)論與建議

本文從金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的深度、廣度、效度和穩(wěn)定性4個維度，對18個一帶一路沿線省市的包容性金融發(fā)展水平進(jìn)行了測度，結(jié)果顯示：2008年金融包容水平超過0.6的省市僅有上海市，2015年金融包容水平超過0.6的仍只有上海市，其他絕大部分地區(qū)的金融包容指數(shù)都在0.1以下，說明“一帶一路”沿線省市的包容性金融發(fā)展整體水平偏低，除上海、浙江外，其他地區(qū)包容性金融發(fā)展水平較低。包容性金融發(fā)展水平的區(qū)域差異尤為明顯，東部地區(qū)的包容性金融發(fā)展水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于西部地區(qū)。因此，提高“一帶一路”沿線省市包容性金融發(fā)展水平，特提出以下建議：

一是深化金融改革，提高金融服務(wù)的可獲得性。首先，針對各地區(qū)的具體問題，出臺有針對性的政策，并不斷落實(shí)各項(xiàng)金融補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠政策。其次，考慮被排斥的消費(fèi)群體對于金融服務(wù)的可獲得性，要積極引導(dǎo)和鼓勵非金融機(jī)構(gòu)加入其中，不斷完善金融體系。另外，政府和金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)合力為農(nóng)村居民普及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融知識[7]，提高金融素養(yǎng)，推進(jìn)包容性金融發(fā)展。

二是加強(qiáng)金融監(jiān)管，強(qiáng)調(diào)沿線省市協(xié)同發(fā)展。一方面，鼓勵各大金融服務(wù)機(jī)構(gòu)擴(kuò)大服務(wù)范圍的同時，監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過加強(qiáng)誠信體系建設(shè)、增加金融意識來優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，防范金融交易風(fēng)險，從而有利于實(shí)現(xiàn)更高的金融效率，提高金融包容發(fā)展的穩(wěn)定性。另一方面，為實(shí)現(xiàn)“一帶一路”戰(zhàn)略互聯(lián)互通、互相促進(jìn)，沿線省市應(yīng)協(xié)同發(fā)展，通過借鑒、創(chuàng)新其他省市的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)金融包容性發(fā)展。

三是增強(qiáng)“一帶一路”沿線省市金融機(jī)構(gòu)信息化建設(shè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融以其特有的優(yōu)勢不僅能更好地服務(wù)現(xiàn)有大客戶，還能將服務(wù)范圍拓展到受金融排斥的群體。因此，沿線省份金融機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)公司的合作，充分利用互聯(lián)網(wǎng)平臺的信息技術(shù)優(yōu)勢，加快信息化建設(shè)步伐[8]，有效降低信息不對稱程度，推進(jìn)包容性金融的發(fā)展。