李明敬

在行業(yè)日益強調保險姓保、回歸保險本源的背景下，新華保險轉型所建立的“續(xù)期拉動增長模式”正逐步顯示出其內在價值。從產品結構來看，“中國有最大的健康險市場?！比f峰指出，下半年新華保險將繼續(xù)落實穩(wěn)中求進的總基調，大力發(fā)展以健康險為主的保障型產品。

順勢而為是需要大智慧的。

2016年3月31日，在新華保險2015年度業(yè)績發(fā)布會上，新掌門萬峰完成了自己的首次亮相。那一次，他說：壽險市場足夠大，特別是稅優(yōu)型健康險和稅優(yōu)型養(yǎng)老險政策將為行業(yè)帶來巨大的發(fā)展機遇。彼時，新華保險將業(yè)務結構優(yōu)化設置為第一要務。

2018年8月29日，在新華保險2018年上半年業(yè)績發(fā)布會上，仍然是c位的萬峰用一組亮麗的數字對過往做出了回應：上半年，新華保險實現續(xù)期保費537.48億元，同比增長27.6%；十年期及以上期交保費占首年期交保費的63.1%；健康險實現保費收入222.29億元，同比增長33.9%；其中新單78.44億元，同比增長12.8%，占首年保費的比例為55.5%，占比較去年同期提升19.1%。

在行業(yè)日益強調保險姓保、回歸保險本源的背景下，新華保險轉型所建立的“續(xù)期拉動增長模式”正逐步顯示出其內在價值。從產品結構來看，“中國有最大的健康險市場。”萬峰指出，下半年新華保險將繼續(xù)落實穩(wěn)中求進的總基調，大力發(fā)展以健康險為主的保障型產品。

從躉交到期交——保費增長模式轉變

也是在2016年，保險業(yè)一場影響深遠的改革正在發(fā)生：從產品設計到限制保險產品再到限制理財產品，保險姓保、回歸本源的呼聲漸行漸近，原保監(jiān)會陸續(xù)發(fā)文停掉了中短存續(xù)期產品、限制了快速返還與附加萬能險。尤其是2017年5月的134號文，讓人措手不及。在2015年、2016年，連續(xù)兩年銀保渠道躉繳保費超過萬億元，幾乎都是中短存續(xù)期產品。

在“保費唯上”的市場氛圍中，新華保險早在2016年--年初就已經行動，開始轉型——壓縮躉交業(yè)務，著重發(fā)展期交尤其是長期期交型業(yè)務。一語道破：躉交和期交增長模式的最大區(qū)別就在于可持續(xù)發(fā)展能力的不同。

2016年，新華保險在躉交業(yè)務減少117億元的情況下，保費規(guī)模略有增長；從保費結構上看，首年期交業(yè)務236.85億元，同比增長41.3%；從年期結構看，十年期及以上首年期交保費收入141億元，同比增長23.2%。保費增長模式已經發(fā)生了較大的轉變，這也使得2016年新華保險的新業(yè)務價值達到104.49億元，同比增長36.4%。

到2017年，新華保險共實現保險業(yè)務收入1092.94億元，其中首年期交保費278.09億元，同比增長17.4%，十年期及以上業(yè)務成為首年期交的主要來源，達到183.11億元，同比增長29.6%。

2018年一季度，公司總體保費收入同比下降49.1%，在國壽、太保、平安中降幅是最大的，但是從期交保費來看，一季度個險渠道首年期交保費為91.73億元，同比增長46.86%，銀保渠道首年期交保費為29.63億元，同比增長49.6%。與此形成鮮明對比的是，躉交保費的情況在不斷下降。個險渠道躉交保費僅7.29億元，同比減少34.23%；銀保渠道躉交保費為0.26億元，同比減少99.84%。

顯而易見，期交保費已經成為拉動保費收入上升的主力，新華保險也實現了從躉交推動增長模式向續(xù)期拉動增長模式的轉型。未來，隨著期交保費的年期逐步延長，新華保險的發(fā)展后勁將不容小覷。

當然，轉型之路并不輕松。萬峰曾經說過，壽險要實現轉型發(fā)展，最重要的是“耐得住寂寞、扛得住壓力”。那么，在轉型發(fā)展的過程中要耐住什么寂寞，抗住什么壓力呢？國務院發(fā)展研究中心金融研究所保險研究室副主任、教授朱俊生認為，保險市場可持續(xù)發(fā)展的真正障礙，恰恰是功利籠罩下的浮躁、逐利沖動及短視。保險行業(yè)很長一段時間以來一直存在著“唯增長”的導向與“保費沖動”的強烈偏好。因此，寂寞和壓力來自于產權結構和體制。

從理財到保障——大力發(fā)展健康險

萬峰透露，在10年期及以上首年期交保費中，健康險占比更是達到81%，較去年同期提升30%。這意味著，新華保險的業(yè)務結構已經發(fā)生調整，由原來的以年金險和兩全險為主，轉向以健康險為主。為何新華保險如此“鐘愛”健康險呢？

在國際上，壽險業(yè)務主要分為兩類，一類養(yǎng)老保險，另一類是健康險。這些也是最能體現保險保障功能的險種類型。成熟壽險市場發(fā)展的經驗表明，隨著人口老齡化程度的提高，人們對風險的關注逐步從過去的死亡風險轉向養(yǎng)老與健康風險，承保生存風險的養(yǎng)老金和健康保險業(yè)務占比不斷提高。以美國為例，其2014年壽險業(yè)保費收入中，年金保險保費收入3615.86億美元，占比55%；健康險保費收入1583.91億元，占比24%；人壽保險保費收入1383.08億元，占比21%。

然而，作為一種重要的人身險產品，長期以來，商業(yè)健康險在國內的發(fā)展情況并不盡如人意。2012年，商業(yè)健康險保費收入尚不足900億元，在人身險費率市場化改革，放開普通型人身險產品的預定利率，商業(yè)健康保險開始步入發(fā)展快車道。銀保監(jiān)會發(fā)布數據，今年上半年人身險業(yè)務中健康險保費同比增長了15.44%，增幅最大。其中6月單月實現了保費571億元，同比增加51.9%，單月增速創(chuàng)新高。

隨著人們的生活水平越來越高，健康成為關注的焦點。有資料顯示，中國人的醫(yī)療費用個人承擔是全世界最高的。從這個角度看，健康險有很大的市場空間。同樣，養(yǎng)老險在中國也有很大市場，不過現在盡管有遞延型稅收養(yǎng)老保險的出臺，但是在落地方面還需要梳理調整。所以，新華保險目前的發(fā)展重點仍然是健康險。萬峰指出，今年二三季度，新華保險把“健康險”作為挖掘重點，取得的成績也是有目共睹的，市場的需求非常大。

兩年前，新華保險確定了“兩步走”發(fā)展戰(zhàn)略——2016年至2017年為轉型期，調整業(yè)務結構、夯實發(fā)展基礎；2018年至2020年為發(fā)展期，形成新的發(fā)展態(tài)勢?？梢哉f，2018年是新華保險轉型后發(fā)展的元年，在嶄新的發(fā)展期，新華保險的未來仍值得期待。