洪 潮 ，方 俊

(武漢理工大學(xué)土木工程與建筑學(xué)院，武漢 430070)

自2013年11月，中共中央十八屆三中全會提出“允許社會資本通過特許經(jīng)營等方式參與城市基礎(chǔ)設(shè)施投資和運營”以來，有關(guān)PPP模式的理論研究和實踐迅猛發(fā)展起來。但目前大多數(shù)文獻(xiàn)研究是以第三方、中立的或是社會資本方的視角進(jìn)行闡述的[1-4]，研究熱點也主要集中在特許經(jīng)營期、風(fēng)險分擔(dān)、定價機制等前期決策上[5-8]；而且，PPP模式不同于以往的代建制、BT模式，更加注重運營階段，但目前納入我國財政部PPP綜合信息平臺項目庫的項目沒有一個是處于移交階段，這意味著國內(nèi)沒有一個政府認(rèn)可的已經(jīng)完成的成功的PPP項目運營管理經(jīng)驗可供實施機構(gòu)借鑒；實施機構(gòu)勢必缺乏在運營階段與社會資本方進(jìn)行博弈的實踐經(jīng)驗。在此背景下，該文基于實施機構(gòu)的視角，立足于項目運營階段，對PPP項目的運營期成本控制進(jìn)行了系統(tǒng)性研究。

1 實施機構(gòu)視角下的PPP項目運營期成本結(jié)構(gòu)分析

基于實施機構(gòu)的視角，付費模式為政府付費或可行性缺口補助的PPP項目運營期成本就是政府方的運營補貼；目前，PPP咨詢機構(gòu)對政府運營補貼的計算方式如下

B(i)=P(1-β)r(1+r)n/[(1+r)n-1]+{Iβ(1+Rc)+C(i)(1+RM)}pi/p*-ui

(1)

其中：B(i)為運營期第i年的運營補貼；P為社會資本方的項目總投資；r為折現(xiàn)率；n為財政提供運營補貼的年數(shù)；β為社會資本方建設(shè)總投資參與運營期績效考核比例；Rc為項目的可用性回報率；C(i)為運營期第i年的運維成本；RM為項目的運維回報率；pi為運營期第i年的績效考核得分；p*為公私雙方約定的運維績效考核標(biāo)準(zhǔn)；ui為運營期第i年的使用者付費。

考慮到該文研究的階段為運營期，而在實施方案和建設(shè)期已明確了社會資本方建設(shè)總投資參與運營期績效考核比例、可用性回報率、運維回報率、運維績效考核標(biāo)準(zhǔn)、社會資本方的項目總投資、折現(xiàn)率、財政提供運營補貼的年數(shù)這些參數(shù)的取值，故由公式(1)可知，運營期第i年的運營補貼B(i)與運營期第i年的運維成本C(i)、運營期第i年的績效考核得分pi正相關(guān)，與運營期第i年的使用者付費ui負(fù)相關(guān)。

2 實施機構(gòu)視角下的PPP項目運營期成本控制目標(biāo)

對于PPP項目實施機構(gòu)而言，運營期成本控制目標(biāo)包含兩個層面：一是傳統(tǒng)意義上的工程項目成本控制，比較計劃成本與實際成本之間的偏差，及時采取糾正措施；二是以預(yù)算成本作為約束條件，最大程度地實現(xiàn)項目投資目標(biāo)。

由前面分析可知，實施機構(gòu)視角下的PPP項目運營期成本只與年運維成本、年績效考核得分、年使用者付費相關(guān)；而在這三項中，與傳統(tǒng)成本控制涵義契合的只有運維成本；年績效考核得分是社會資本方行為的最終考核結(jié)果，談不上什么成本控制；使用者付費與定價調(diào)價機制有關(guān)，而定價調(diào)價機制在項目實施方案中已明確。故第一層面的成本控制目標(biāo)就是對年運維成本進(jìn)行成本控制。實施機構(gòu)對運維成本的控制措施有：1)對項目公司上報的年運維預(yù)算成本、年運維實際成本進(jìn)行核算，判斷是否有虛報。2)進(jìn)行成本偏差原因分析，將造成偏差的原因分為：社會資本方自身技術(shù)、管理能力等主觀原因以及市場環(huán)境、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)變化等客觀原因兩類。3)對于社會資本方自身主觀原因引起的成本變化部分不參與政府補貼計算，但參與運營期績效考核，且對于運維實際成本超出預(yù)算成本的情況，責(zé)令社會資本方上交成本超支報告，詳細(xì)列出成本超支原因，并提出具體執(zhí)行的改進(jìn)措施。4)對于市場環(huán)境、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)變化等客觀原因?qū)е碌某杀咀兓糠?，需根?jù)實施機構(gòu)與項目公司雙方在《PPP項目合同》中約定的對此類風(fēng)險的具體分擔(dān)情況來確定該部分成本參與政府補貼計算和運營期績效考核的比例；實施機構(gòu)要求項目公司上交經(jīng)調(diào)價機制調(diào)整后的運維預(yù)算成本和通過風(fēng)險分擔(dān)機制修正后的社會資本方承擔(dān)的運維實際成本，若經(jīng)過調(diào)整后的運維預(yù)算成本大于修正后的社會資本方承擔(dān)的運維實際成本，則社會資本方需針對修正后的成本超支問題，提出具體可執(zhí)行的改進(jìn)措施。

對于第二層面的成本控制目標(biāo)來說，重點是要分析實施機構(gòu)視角下的PPP項目運營期的投資目標(biāo)。根據(jù)公共選擇理論，實施機構(gòu)也是謀取自身利益最大化的理性人，會考慮自身的投入產(chǎn)出比，因此實施機構(gòu)的投資目標(biāo)也要考慮自身的監(jiān)管成本以及對社會資本方的投機行為處罰所得，具體公式如下

maxV=α(U-BS-C+F)+(1-α)W

(2)

式中,V為實施機構(gòu)視角下的項目綜合效益；α為實施機構(gòu)對項目的經(jīng)濟(jì)效益傾向；U為使用者付費；BS為社會資本方投資回報；C為實施機構(gòu)的監(jiān)管成本；F為實施機構(gòu)對社會資本方的處罰；W為項目的社會效益。

對于第二層面的成本控制目標(biāo)的實現(xiàn)，主要是基于投資目標(biāo)函數(shù)，通過定量方法得出其成本控制關(guān)鍵因素和主要措施。

3 基于第二層面成本控制目標(biāo)的實施機構(gòu)視角下的PPP項目運營期成本控制模型

3.1 基本假設(shè)

3.2 成本控制目標(biāo)函數(shù)結(jié)構(gòu)分析及成本控制模型

在運營期第i年末，實施機構(gòu)可以知道第i年相關(guān)參數(shù)，實施機構(gòu)的綜合效益Vi可表示如下

αUi-αP(1-β)r(1+r)n/[(1+r)n-1]-100α{Iβ(1+Rc)+C(i)(1+RM)}

(3)

其中，實施機構(gòu)運營期第i年監(jiān)管力度ki決策目標(biāo)函數(shù)為

(4)

實施機構(gòu)視角下的社會資本方目標(biāo)函數(shù)為

(5)

4 結(jié) 語

該文研究在一定程度上彌補了實施機構(gòu)視角下的PPP項目運營期成本控制的研究空白。創(chuàng)新性地提出實施機構(gòu)的運營期成本控制目標(biāo)包含兩個層面：一是傳統(tǒng)意義上的工程項目成本控制，二是以項目預(yù)算成本作為約束條件，最大程度地實現(xiàn)項目投資目標(biāo)。對于第一層面的成本控制目標(biāo)的實現(xiàn)，指出與傳統(tǒng)工程成本控制目標(biāo)契合的只有運維成本；而對于第二層面的成本控制目標(biāo)的實現(xiàn)，通過定量分析成本控制目標(biāo)函數(shù)的結(jié)構(gòu)，巧妙地將實施機構(gòu)成本控制轉(zhuǎn)變?yōu)楸O(jiān)管力度最佳決策問題，并運用委托代理博弈模型構(gòu)建數(shù)學(xué)模型。