趙京橋

中國消費金融市場在擴大消費的政策主導(dǎo)下正處于高速發(fā)展時期，政策環(huán)境優(yōu)越，市場主體多元化并且活躍，商業(yè)模式、消費金融產(chǎn)品持續(xù)創(chuàng)新，消費信貸規(guī)?？焖僭鲩L，用戶群體更加廣泛。金融機構(gòu)短期消費信貸規(guī)模自2011年突破1萬億后，繼續(xù)保持高速增長，在2013年、2014年、2015年和2017年分別突破了2萬億元，3萬億元、4萬億元，和6萬億元，到2018年第三季度末，金融機構(gòu)短期消費信貸規(guī)模達(dá)到8.23萬億元，比2017年末增長20.9%（圖1）。

在中國消費金融市場快速增長的同時，中國農(nóng)村居民互聯(lián)網(wǎng)消費金融成為消費金融發(fā)展的新興領(lǐng)域。一方面，互聯(lián)網(wǎng)消費金融成為消費金融創(chuàng)新發(fā)展重要領(lǐng)域?；ヂ?lián)網(wǎng)正成為消費金融競爭的主戰(zhàn)場之一。隨著中國網(wǎng)民規(guī)模超過8億，滲透率超過57.7%，網(wǎng)絡(luò)購物滲透率超過70%，網(wǎng)絡(luò)消費成為中國消費的重要渠道，因此互聯(lián)網(wǎng)成為提供消費金融服務(wù)的重要服務(wù)渠道。更為重要的是，隨著大數(shù)據(jù)等新興信息技術(shù)的發(fā)展，中國網(wǎng)絡(luò)消費者的數(shù)字化消費行為正成為消費者信用水平的重要表征，也成為消費金融領(lǐng)域的重要風(fēng)控措施。因此，無論在渠道還是科技上，互聯(lián)網(wǎng)消費金融正在成為消費金融發(fā)展的重要趨勢。另一方面，從消費金融發(fā)展目標(biāo)群體變化來看，伴隨擁有征信記錄的城市就業(yè)人群消費金融市場的競爭越來越激烈，各大消費金融服務(wù)主體逐步把目標(biāo)群體轉(zhuǎn)向具有生產(chǎn)、消費能力，但并未納入城鎮(zhèn)就業(yè)和央行征信記錄群體——農(nóng)村居民。在農(nóng)村居民可支配收入持續(xù)增長、消費支出快速增長、消費結(jié)構(gòu)逐步升級的形勢下，農(nóng)村居民消費金融市場的未來增長空間巨大。但是，由于農(nóng)村地區(qū)分布分散，農(nóng)村居民缺乏征信記錄，金融知識和提前消費意識淡薄，導(dǎo)致交易成本高、風(fēng)控成本高、教育成本高，對開展消費金融業(yè)務(wù)具有極高的挑戰(zhàn)性;在過去較長時間內(nèi)，包括銀行、消費金融公司在內(nèi)的金融機構(gòu)并未投入大量資源進(jìn)入農(nóng)村居民消費金融市場。但這并不妨礙部分電子商務(wù)企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)利用自身資源和能力，逐步探索農(nóng)村居民消費金融市場，搭建適合農(nóng)村居民的消費金融商業(yè)模式，并成功引發(fā)政府、各類消費金融市場主體以及資本的關(guān)注。

農(nóng)村居民互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展

農(nóng)村居民互聯(lián)網(wǎng)消費金融市場在近兩年成為中國互聯(lián)網(wǎng)金融和中國消費金融的新發(fā)展熱點。商業(yè)銀行、消費金融公司、傳統(tǒng)小額貸款公司、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)、第三方支付公司等紛紛加大力度布局農(nóng)村消費金融市場。

從政策導(dǎo)向來看，一方面，十九大報告提出了鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，三農(nóng)發(fā)展依然是全面建成小康社會的重點;另一方面，擴大消費是國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展，增強國內(nèi)經(jīng)濟(jì)內(nèi)生動力，實現(xiàn)增長動能轉(zhuǎn)換的重要政策目標(biāo)，而擴大村鎮(zhèn)地區(qū)消費是擴大消費的重要抓手之一。2008年以來實施的家電下鄉(xiāng)、汽車下鄉(xiāng)等政策都是為了擴大鄉(xiāng)鎮(zhèn)、農(nóng)村地區(qū)消費;近幾年來，國務(wù)院、商務(wù)部等大力推進(jìn)農(nóng)村電子商務(wù)發(fā)展，目的是通過完善農(nóng)村流通渠道，促進(jìn)農(nóng)村居民消費，推動農(nóng)業(yè)升級、農(nóng)村發(fā)展、農(nóng)村居民增收;2016年，中國人民銀行、銀監(jiān)會《關(guān)于加大對新消費領(lǐng)域金融支持的指導(dǎo)意見》中明確把農(nóng)村消費列為新消費領(lǐng)域予以支持，包括“開展農(nóng)村住房、家電、就學(xué)、生活服務(wù)等消費信貸產(chǎn)品創(chuàng)新”“設(shè)計開發(fā)適合農(nóng)村消費特點的信貸模式和服務(wù)方式”“加大對農(nóng)村電商平臺發(fā)展的金融支持”等措施。

數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行金融機構(gòu)信貸收支統(tǒng)計數(shù)據(jù)。圖1 金融機構(gòu)短期消費信貸規(guī)模

從消費市場來看，農(nóng)村地區(qū)消費擁有巨大市場和增長能力。一是中國農(nóng)村人口仍有近5.7億;二是農(nóng)村居民收入和消費支出水平不斷提高且連續(xù)多年快于城鎮(zhèn)居民增速，到2018年第三季度，農(nóng)村居民人均可支配收入達(dá)到10645元，增長8.9%，高于城鎮(zhèn)居民增速1個百分點，人均消費支出達(dá)到8538元，同比增長12.0%，增速快于城鎮(zhèn)居民5.5個百分點（圖2）;三是農(nóng)村居民恩格爾系數(shù)從2012年的39.3%迅速下降到2017年的31.2%，這意味著農(nóng)村居民消費隨著農(nóng)村居民收入的提高，消費水平持續(xù)提高，消費結(jié)構(gòu)不斷升級。此外，伴隨農(nóng)村地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)以及物流基礎(chǔ)設(shè)施的普及完善，各級政府對農(nóng)村電子商務(wù)的大力推廣，電商企業(yè)在村鎮(zhèn)網(wǎng)點的大量投入，農(nóng)村電子商務(wù)的快速發(fā)展，農(nóng)村居民網(wǎng)絡(luò)購物意識和應(yīng)用能力快速提高，網(wǎng)絡(luò)消費成為農(nóng)村居民消費重要渠道之一。這也為電子商務(wù)企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)金融公司積累農(nóng)村居民消費記錄，形成農(nóng)村居民信用評分模型提供了重要基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。

積極的政策導(dǎo)向和巨大的潛在市場吸引了越來越多的市場主體和資本關(guān)注農(nóng)村消費金融市場。在當(dāng)前農(nóng)村居民消費金融市場中，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)是積極開拓者。以阿里、京東和蘇寧為代表的三大電子商務(wù)平臺，依托各自在縣鄉(xiāng)級的自建或者合作網(wǎng)點，開展農(nóng)村居民消費金融業(yè)務(wù)。以農(nóng)分期、什馬金融為代表的專業(yè)農(nóng)村居民互聯(lián)網(wǎng)消費金融企業(yè)，則是通過在縣鄉(xiāng)級尋找農(nóng)資、農(nóng)機、機動車、家電等經(jīng)銷商進(jìn)行合作，為農(nóng)村居民提供消費貸款?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)之所以能夠敢于進(jìn)入交易成本高、征信數(shù)據(jù)嚴(yán)重缺失的農(nóng)村消費金融市場，第一，因為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)可以利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)降低人口地理分布分散帶來的成本;第二，通過與當(dāng)?shù)厥烊司W(wǎng)絡(luò)中的重要節(jié)點人物建立合作，以此撬動網(wǎng)絡(luò)中的其他節(jié)點;第三，更為重要的是，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過自身電子商務(wù)平臺交易數(shù)據(jù)或者合作方交易記錄重新構(gòu)建了農(nóng)村居民信用記錄。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的這些能力為其打開了農(nóng)村消費金融市場的大門，同時農(nóng)村居民征信記錄的積累將是對我國社會信用體系的極大補充。

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局。圖2 2014年至2018年第三季度農(nóng)村居民消費支出變化

同時也要看到，由于農(nóng)村地區(qū)存在東、中、西部發(fā)展不平衡，地區(qū)人口分布分散，網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施水平低，征信數(shù)據(jù)嚴(yán)重缺失，農(nóng)業(yè)收入不穩(wěn)定等諸多現(xiàn)實問題，難以在短期內(nèi)解決，給農(nóng)村居民消費金融發(fā)展帶來巨大挑戰(zhàn)。當(dāng)前，除了已經(jīng)開展業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)的銀行、信用社，正在大力布點的阿里巴巴、京東、蘇寧等依托電商的綜合性互聯(lián)網(wǎng)消費金融平臺，以及少數(shù)新進(jìn)垂直農(nóng)村居民互聯(lián)網(wǎng)消費金融平臺外，市場主體和資本并沒有出現(xiàn)類似于過去幾年學(xué)生消費金融市場的火爆狀態(tài)，市場對于適合農(nóng)村居民的互聯(lián)網(wǎng)消費金融模式還處于積極關(guān)注和謹(jǐn)慎布局階段。部分先期探索農(nóng)村居民消費金融市場的互聯(lián)網(wǎng)消費金融平臺，如農(nóng)分期、什馬金融都以各自的競爭力和農(nóng)村居民消費金融模式獲得了風(fēng)險投資的青睞，完成了C輪融資。未來，隨著農(nóng)村居民消費金融市場的逐步成熟，商業(yè)模式的不斷完善，將會有更多資金和消費金融企業(yè)進(jìn)入這個市場。

農(nóng)村居民互聯(lián)網(wǎng)消費金融面臨的問題與挑戰(zhàn)

農(nóng)村居民互聯(lián)網(wǎng)消費金融是三農(nóng)互聯(lián)網(wǎng)金融的新興領(lǐng)域，也是消費金融的新興領(lǐng)域。農(nóng)村居民互聯(lián)網(wǎng)消費金融市場的開發(fā)，對于全面建成小康社會，實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，擴大農(nóng)村消費，增添國家經(jīng)濟(jì)增長新動能，完善中國社會信用體系都具有重要作用。盡管當(dāng)前農(nóng)村居民消費金融市場發(fā)展勢頭良好，但是依然有大量挑戰(zhàn)性問題存在，讓諸多消費金融企業(yè)望而卻步。

征信數(shù)據(jù)嚴(yán)重缺失。消費金融發(fā)展的核心在于信用，而對于消費金融公司而言，個人信用數(shù)據(jù)嚴(yán)重缺失意味著風(fēng)險處于不可控狀態(tài)。農(nóng)村居民與城市居民一樣擁有信用信息，區(qū)別在于農(nóng)村居民信用信息記錄在熟人社會網(wǎng)絡(luò)中，是封閉的，而城市居民的信用信息記錄在各類交往和交易記錄中，如就業(yè)單位、社區(qū)、銀行、公安局、工商管理局等企業(yè)和政府機構(gòu)擁有大量城市居民信用信息，并在一定條件下可供開放使用。盡管央行已經(jīng)對市場開放個人征信市場，進(jìn)一步完善當(dāng)前中國個人信用市場，但對于農(nóng)村地區(qū)的農(nóng)村居民征信依然缺乏大量基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)或利用電商平臺消費記錄，或利用小額信貸積累農(nóng)村居民信用記錄，并利用大數(shù)據(jù)建立農(nóng)村居民信用評分模型，但是短期內(nèi)仍需要當(dāng)?shù)厥烊松鐣W(wǎng)絡(luò)節(jié)點作為主要風(fēng)險控制手段，極大提高了農(nóng)村消費金融的交易成本和風(fēng)控成本。

防范消費金融演化成農(nóng)村高利貸。鑒于大學(xué)生消費金融發(fā)展所帶來的校園高利貸帶來的惡劣影響，農(nóng)村居民互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展要防范消費金融演化成農(nóng)村高利貸。由于農(nóng)村地區(qū)資金匱乏，資金使用成本高，高利貸普遍存在，農(nóng)村地區(qū)消費金融快速發(fā)展極有可能步大學(xué)生消費金融后塵，帶來較高的農(nóng)村高利貸風(fēng)險，影響農(nóng)村地區(qū)穩(wěn)定。

農(nóng)村居民生產(chǎn)勞動收入不穩(wěn)定與消費金融定期還款機制仍需調(diào)和。農(nóng)村居民生產(chǎn)勞動收入是消費金融還款的主要來源，農(nóng)村留守農(nóng)村居民收入主要由兩部分組成，一部分是農(nóng)地種養(yǎng)殖收入，另外一種就是打臨工。農(nóng)地種養(yǎng)殖收入受農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)周期影響，周期長，而且不確定因素高;臨工收入分散，同樣具有很高不確定性。

農(nóng)村居民信貸消費意識有待逐步提高。消費金融實際上是通過負(fù)債實現(xiàn)未來的收入提前消費。在英美及歐州等發(fā)達(dá)國家，消費者具有較普遍的負(fù)債消費意識，但是中國的負(fù)債消費文化仍屬于舶來品，在農(nóng)村大多數(shù)地區(qū)并沒有提前消費意識。農(nóng)村金融消費者保護(hù)不完善。當(dāng)前農(nóng)村地區(qū)金融消費者保護(hù)水平較低。一方面，農(nóng)村居民的金融知識匱乏，對金融產(chǎn)品消費中的權(quán)利和責(zé)任并沒有清晰的理解，極易引發(fā)金融產(chǎn)品消費糾紛;另一方面，農(nóng)村金融消費糾紛處理渠道不暢，訴訟維權(quán)艱難，特別是通過互聯(lián)網(wǎng)渠道消費的金融產(chǎn)品，由于其遠(yuǎn)程、動態(tài)特點，增加了農(nóng)村居民金融消費權(quán)益保護(hù)的難度。

農(nóng)村居民互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展建議

鑒于農(nóng)村居民互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展的重要性和存在的諸多挑戰(zhàn)，在未來發(fā)展中建議：

堅持防范金融風(fēng)險的原則。金融安全是國家安全的重要組成部分。農(nóng)村居民互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展必須要充分吸取P2P互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展教訓(xùn)，從發(fā)展初期開始加強農(nóng)村居民互聯(lián)網(wǎng)消費金融平臺監(jiān)管，明確平臺權(quán)責(zé)，完善平臺治理體系、風(fēng)控體系、資金安全管理系統(tǒng)和信息安全管理系統(tǒng)，在安全、合規(guī)前提下穩(wěn)步推進(jìn)農(nóng)村居民互聯(lián)網(wǎng)消費金融平臺發(fā)展;進(jìn)一步推進(jìn)消費金融公司牌照工作，逐步降低消費金融公司牌照門檻，把金融風(fēng)險控制能力較強、消費金融市場競爭力強的互聯(lián)網(wǎng)消費金融企業(yè)納入消費金融公司監(jiān)管體系。

堅持發(fā)展的原則。中共中央、國務(wù)院《關(guān)于完善促進(jìn)消費體制機制 進(jìn)一步激發(fā)居民消費潛力的若干意見》明確把“推動農(nóng)村居民消費梯次升級”列為促進(jìn)消費增長的重要任務(wù)，提出“進(jìn)一步提升金融對促進(jìn)消費的支持作用，鼓勵消費金融創(chuàng)新，規(guī)范發(fā)展消費信貸，把握好保持居民合理杠桿水平與消費信貸合理增長的關(guān)系”。發(fā)展農(nóng)村消費金融市場可以進(jìn)一步發(fā)揮金融對農(nóng)村居民消費的促進(jìn)作用，因此要規(guī)范發(fā)展和健康發(fā)展農(nóng)村居民互聯(lián)網(wǎng)消費金融，在保障農(nóng)村社會穩(wěn)定和金融風(fēng)險可控的前提下，發(fā)揮消費金融作用，鼓勵農(nóng)村居民適度擴大消費，為經(jīng)濟(jì)增長增強動力。

堅持保障市場主體和農(nóng)村居民合法權(quán)益的原則。吸取學(xué)生消費金融市場發(fā)展經(jīng)驗教訓(xùn)，建設(shè)公開、公平的競爭市場環(huán)境，完善農(nóng)村居民金融消費者權(quán)益保護(hù)。同時，要加大農(nóng)村居民金融教育力度，在農(nóng)村普及消費金融知識，提高農(nóng)村居民利用消費金融的安全意識和積極性。

統(tǒng)籌建立和完善農(nóng)村居民征信系統(tǒng)。一是從頂層設(shè)計考慮，以開放共享、安全可控原則統(tǒng)籌建設(shè)農(nóng)村地區(qū)信用體系，把農(nóng)村居民納入社會信用系統(tǒng);二是積極引入市場化征信服務(wù)，降低互聯(lián)網(wǎng)消費金融企業(yè)風(fēng)控成本，推動更多互聯(lián)網(wǎng)消費金融市場主體進(jìn)入農(nóng)村市場;同時加強農(nóng)村居民征信數(shù)據(jù)保護(hù)，防止私人信息的泄露和濫用。

鼓勵互聯(lián)網(wǎng)消費金融企業(yè)積極利用大數(shù)據(jù)等新興信息技術(shù)探索適合農(nóng)村居民生產(chǎn)方式的消費金融發(fā)展，在風(fēng)險可控前提下，降低農(nóng)村居民消費金融使用成本和信用損失風(fēng)險。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)特征和風(fēng)險與工業(yè)生產(chǎn)特征和風(fēng)險具有完全不同的特點。農(nóng)村居民消費金融發(fā)展必須充分考慮農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的周期性特征和“靠天吃飯”的自然風(fēng)險因素所導(dǎo)致的農(nóng)村居民收入不確定性。

（作者單位：中國社會科學(xué)院財經(jīng)戰(zhàn)略研究院）?