文/劉學(xué)坤

公允價值的改進(jìn)及應(yīng)用探析

文/劉學(xué)坤

重慶交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院

隨著我國公允價值計量資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模的不斷擴大，企業(yè)自身以及社會公眾對于企業(yè)內(nèi)部公允價值計量的要求愈發(fā)強烈。因此，對于公允價值的爭議仍然層出不窮，本文對于公允價值的概念以及意義進(jìn)行剖析，并且提出了公允價值計量的修改意見。

公允價值；本質(zhì)；改進(jìn)；應(yīng)用

我國于2014年發(fā)布了公允價值計量準(zhǔn)則，其充分借鑒了SFAS 157（2006）和IFRD13（2011）相關(guān)規(guī)定，重新定義了公允價值，制定了統(tǒng)一的公允價值計量框架，規(guī)范了公允價值的披露要求。隨著公允價值在我國應(yīng)用范圍的擴大，特別是第二層次和第三層次應(yīng)用范圍的擴大，公允價值計量或估計所具有的主觀性與不確定性也隨之增加，導(dǎo)致公允價值審計復(fù)雜程度增加。因此公允價值存在著較大的爭議。

其一是計量特征不明確。從各種計量屬性來看，歷史成本計量的是資產(chǎn)或負(fù)債在以前某一時刻的交易價格，即歷史成本。重置成本計量的是現(xiàn)在重新購置資產(chǎn)的支付金額或現(xiàn)在償付債務(wù)的支付金額，即現(xiàn)時價格?？勺儸F(xiàn)凈值計量的是資產(chǎn)經(jīng)過預(yù)期的完工、銷售、稅費等之后的凈所得額，即資產(chǎn)按照現(xiàn)時條件能給企業(yè)帶來的凈現(xiàn)金流入。現(xiàn)值計量的是資產(chǎn)或負(fù)債預(yù)期產(chǎn)生的未來凈現(xiàn)金流量的折現(xiàn)金額，其計量的是資產(chǎn)或負(fù)債的折現(xiàn)價值。以上四種計量屬性的計量特性明確，只要給定其中的一種計量屬性就一定能獲得其專屬的計量結(jié)果，并且沒有歧義。然而，對于公允價值人們卻道不明其計量的是資產(chǎn)或負(fù)債的何種特性，因而無法得到專屬的、唯一的計量結(jié)果。

其二是名稱與定義、計量方法的矛盾。假如已經(jīng)默認(rèn)了公允價值定義的準(zhǔn)確性，即用市場價格來計量公允價值，那么就不能用評估的價值來計量公允價值。因為市場價格與評估的價值是兩個完全不同的概念，不可能同時等同于公允價值。市場價格是由市場中多種因素共同作用決定的，而評估價值則取決于公司的經(jīng)營發(fā)展?fàn)顩r以及估值模型等，二者性質(zhì)不同，數(shù)額亦可能會相差甚遠(yuǎn)。況且，若用評估的價值來計量公允價值的話，受評估模型本身復(fù)雜程度和管理人員主觀干預(yù)等因素的影響，其數(shù)額的公允性就更難以保證。由此可見，公允價值的名稱和計量方法都存在不妥之處，可能會出現(xiàn)公允價值“不公”的情況。

其三是公允價值與內(nèi)在價值相混淆。一般情況下人們在聽到公允價值的名稱時，很可能會聯(lián)想到資產(chǎn)或負(fù)債的內(nèi)在價值，尤其是針對股票等證券產(chǎn)品時，更容易將公允價值理解成證券的內(nèi)在價值。內(nèi)在價值又稱為非使用價值，就是資產(chǎn)本身內(nèi)在固有的、不因外在于它的其他相關(guān)事物而存在或改變的價值，是一種真實價值或理論價值。通常，在證券的實際交易中，由于市場情緒等各種因素的影響，很難反映出其自身的內(nèi)在價值，因此，證券內(nèi)在價值并不等同其市場價格。只有在強式有效的證券市場中，當(dāng)所有的信息均能得到充分披露時，證券市場價格才可能接近或等于內(nèi)在價值。但實際生活中幾乎不存在強式有效的證券市場，而我國的證券市場被實證結(jié)果證明還屬于弱式有效市場。此時，如果把公允價值理解成內(nèi)在價值的話，既與公允價值的定義相沖突（根據(jù)定義一般將公允價值理解成市場價格），又與公允價值的市價法計量方法相沖突（該方法下公允價值用市場價格計量）。由此可見，公允價值與內(nèi)在價值之間存在較大的差距。

然而公允價值存在的意義是為了社會以及企業(yè)提供有效的信息。

首先，公允價值只是人們對會計信息的一種理想化追求。在編制財務(wù)報表時，我們總是力爭使每項會計要素金額都真實、客觀、公允，不偏不倚，因為只有客觀公允的會計信息才能更有助于財務(wù)報告使用者進(jìn)行正確的經(jīng)濟(jì)決策。因此，公允只是我們對會計信息的一種理想化追求，我們在選擇各種計量屬性計量會計要素時，同樣要力求公正、允當(dāng)。其次，公允價值虛無縹緲，是一種抽象的存在。因為對待“公允”我們沒有明確、統(tǒng)一的定義和標(biāo)準(zhǔn)?？梢詮漠a(chǎn)出的角度認(rèn)為一項資產(chǎn)未來收益的現(xiàn)值是資產(chǎn)的公允價值，也可以從投入的角度認(rèn)為用其重置成本來計量一項資產(chǎn)更為公允。最后，公允的價值難以得到。公允價值的運用環(huán)境不夠成熟，難以取得完備的信息，估價方法也不夠明確。對于有完全競爭市場的商品或強式有效市場下的金融工具，我們或許可以定義其市場價格即為公允價值。然而，對于沒有活躍市場的商品或金融工具，其公允的價值就難以獲取。雖然有人認(rèn)為可用評估模型進(jìn)行估值，但筆者認(rèn)為評估模型本身的可靠程度無法考量，再加上參數(shù)的主觀估計、管理人員的刻意操控，其估值結(jié)果的公允性難以保證。

因此，筆者建議對于公允價值應(yīng)作出如下改進(jìn)。一是明確現(xiàn)行市價計量屬性?，F(xiàn)行市價是指在計量日，資產(chǎn)或負(fù)債在有序交易市場上的買賣價格或公平交易中熟悉情況的自愿當(dāng)事人協(xié)商確定的價格。市場價格可以通過市場直接獲取，也可以由公平交易中熟悉情況的自愿當(dāng)事人協(xié)商確定。獲取過程簡單、便捷，具有可驗證性，可靠性較強。二是新增評估價格計量屬性評估價格是指運用一定的估值技術(shù)方法對資產(chǎn)或負(fù)債價格所作的客觀估計。估值技術(shù)方法又具體細(xì)分為市場法、成本法和收益法三種。通過估值技術(shù)獲取擬計量項目的計量金額，獲取過程復(fù)雜，可驗證性相對較低，可靠性略遜于現(xiàn)行市價。

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