■彭 煒，楊建農，魏曉軍，孫志國

我國中小企業(yè)創(chuàng)造了80%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)、60%以上的GDP、50%以上的稅收、62%的發(fā)明專利，為促進中國經(jīng)濟發(fā)展、技術進步、擴大社會就業(yè)、維護社會穩(wěn)定與和諧發(fā)揮了不可替代的作用。但近年來，中國的中小企業(yè)發(fā)展較為艱辛（方佳琳和白權鋯，2018）。從安義縣調查情況來看，中小企業(yè)已成為該縣經(jīng)濟發(fā)展中最具有活力的增長點，更是人口就業(yè)的重要渠道，但發(fā)展中也面臨一些現(xiàn)實問題。具體表現(xiàn)為，政府政策機制不合理、金融機構信貸機制的制約以及中小企業(yè)自身造成的不良影響。本文選取了該縣4家銀行機構、3戶中小企業(yè)，進行了走訪調研及問卷調查，進一步考察中小企業(yè)的信貸需求、金融機構對中小企業(yè)授信情況以及政府政策的扶持力度，研究三方資源配置有效契合點的現(xiàn)實意義。

一、中小企業(yè)發(fā)展的基本情況

（一）信貸支持力度明顯加強

從2014～2017年信貸情況來看，該縣中小企業(yè)呈快速發(fā)展趨勢。近四年貸款同比增速有3個年份均保持在10%以上，最高達40.68%。近年來，由金融監(jiān)管部門牽頭、政府主導、金融機構參與的銀政企對接會、洽談會、產品推薦會頻率明顯增加，為中小企業(yè)搭建了良好的競爭平臺。例如，今年舉行的鄉(xiāng)村振興大會，投資總額達122.8億元。從投資總額看，10億元以上的項目有5個；從項目類別上看，中國門窗之鄉(xiāng)產業(yè)集群項目有9個，鄉(xiāng)村振興、三產融合戰(zhàn)略項目有3個，中小企業(yè)市場占比較以往明顯提高。

（二）信貸產品逐步走向多元化

目前，該縣金融機構已逐漸認識到，中小企業(yè)的快速發(fā)展正成為當前經(jīng)濟發(fā)展的一個重要增長點，支持中小企業(yè)已成為金融業(yè)弱化風險、強化自身業(yè)務的新亮點。中小企業(yè)融資具有“短、頻、急”的特點，電票業(yè)務大大提高了票據(jù)的流動性和辦理效率，切實滿足了中小企業(yè)的融資需求（肖小偉等，2018）。為適應中小企業(yè)期限短、額度小、頻率高、需求急的特點，金融機構創(chuàng)新推出了許多金融產品。例如，2017年，中國銀行重點推進了“財園信貸通”“出口財園信貸通”“中銀稅務通”和“中銀結算通”4個產品；縣村鎮(zhèn)銀行以當?shù)靥厣a業(yè)為突破口，重點推出了“融義貸”信貸產品，貸款額度起點為1000元，最高額度不超過300萬元，新客戶在7個工作日可以將貸款資金發(fā)放到客戶手中，老客戶在2～3天就可以完成轉貸。

二、中小企業(yè)發(fā)展中的突出問題

（一）政府的政策機制待完善

1.政府優(yōu)惠政策的差別待遇。從該縣實際調查情況來看，政府在金融信貸政策支持方面，固定資產投入在3000萬元以上的企業(yè)，可享受不超過150萬元的貼息政策，銀行給予優(yōu)先金融支持。稅收政策方面，對高新技術企業(yè)按企業(yè)所得稅15%征收，對于稅收貢獻特別大的企業(yè)（畝均稅收達到10萬元/畝·年），給予“一事一議”（雙方在現(xiàn)有政策的基礎上進行協(xié)商）的稅收優(yōu)惠。懲罰措施方面，根據(jù)企業(yè)實際經(jīng)營狀況和資金運營情況，不能按時歸還本息的企業(yè)，將被列入黑名單，該企業(yè)以及法人代表投資控股的其他關聯(lián)企業(yè)將不能獲得各級財政部門的財政政策資金支持。投資保障機制方面，政府成立了對外開放領導小組，其中沒有納入銀行機構和企業(yè)主，對重大項目問題進行協(xié)調，推進開放型經(jīng)濟工作。從該縣政府整體的扶持政策來看，優(yōu)惠政策存在差別待遇，不能滿足也不利于當?shù)刂行∑髽I(yè)的快速發(fā)展態(tài)勢。

2.政府重財政收入、輕銀企盈利。從調查情況來看，該縣政府重財政收入，與金融機構、企業(yè)間的矛盾逐漸暴露。一是由政府主導的中小企業(yè)“倒貸資金池”的利率價格偏高，銀行承擔一年風險產生的收益遠遠不如“倒貸資金”的收益。這不僅損害了銀行的利益，也增加了企業(yè)的融資成本。二是抵押登記時間長、收費高。不動產統(tǒng)一登記制度實施后，縣政府為企業(yè)辦理用地不規(guī)范的問題逐漸暴露，許多企業(yè)辦理抵押登記時間較長，有的需變更土地使用權證或其他產權證，給銀行抵押擔保造成脫押風險。另外，當?shù)氐盅旱怯洸块T的手續(xù)費及評估費等費用較高且效率低下，既增加了中小企業(yè)的融資成本，也影響了銀行對中小企業(yè)的有力支持。三是受營改增結構性減稅及征管方式改變因素的影響，政府招商更傾向于大企業(yè)，以此來緩解財政增收壓力，但給中小企業(yè)發(fā)展帶來了巨大挑戰(zhàn)，擠壓了其生存空間。

（二）金融機構信貸機制的制約

1.金融機構信貸考核的制約。從該縣3戶中型鋁型材企業(yè)的調查問卷來看，貸款期限均為一年，貸款方式為聯(lián)?；虻盅?，與前一筆貸款到期最短相隔3個月，最長達半年，且申請授信額度均低于有效授信額度。由此表明，金融機構現(xiàn)有的信貸機制，不足以滿足中小企業(yè)“短、小、頻、急”的需求特點。同時，從該縣江西銀行調查情況來看，該行授信額度在100萬元以上的貸款，需要向上級行申請，抵押類貸款還需要貸款登記、投保財產險等一系列流程。信貸員發(fā)放貸款產生不良30天以上需要扣除風險金，根據(jù)貸款不同額度還要追加罰款，信貸員出于謹慎，會選擇長期考核，這與3戶中小企業(yè)的調查結果具有一致性。

2.金融機構續(xù)貸方式的制約。從該縣3戶中小企業(yè)的調查問卷情況來看，中小企業(yè)在銀行的貸款方式均為還舊借新，主要有以下原因。銀行方面：一是銀行沒有相關貸款項目；二是銀行無還本續(xù)貸名單制要求；三是無還本續(xù)貸會影響企業(yè)在銀行的信用評級。企業(yè)方面：一是前一筆貸款的擔保發(fā)生變化；二是企業(yè)有拖欠利息等不良記錄；三是企業(yè)生產經(jīng)營狀況出現(xiàn)異常。金融機構信貸受額度管控、分類要求及總行相關制度的限制，導致企業(yè)只能選擇還舊借新的續(xù)貸方式，這在一定程度上迫使企業(yè)挪用正常的經(jīng)營資金或借用昂貴的過橋費用以償還貸款，進而導致企業(yè)生產規(guī)模的收縮，甚至陷入民間融資，致使企業(yè)瀕臨破產的邊緣。

3.金融機構融資成本較高。首先，就各金融機構普遍發(fā)放的財園信貸通和財企惠貸通來看，金融機構向中小企業(yè)提供一年期以內，500萬元或1000萬元及以下流動資金貸款時，企業(yè)的所有股東必須簽署以個人所有財產對公司貸款承擔無限責任的保證合同，同時企業(yè)還要負擔銀行在基準利率上浮30%的利息和貸款額1%的互助保證金。其次，雖然中小企業(yè)的準入條件較低，但利率成本普遍偏高。如安義農商銀行中小企業(yè)貸款最高利率為10.44%，安義融興村鎮(zhèn)銀行中小企業(yè)貸款利率最高達12.62%。再者，金融機構缺乏再貸款和再貼現(xiàn)的支持力度。根據(jù)該縣轄內10家銀行機構反饋情況，該縣僅有村鎮(zhèn)銀行一家發(fā)放了1800萬元的支農再貸款，且沒有支小再貸款，而金融機構自有資金成本較高，因此放貸利率也相對較高，導致大部分中小企業(yè)享受不到優(yōu)惠政策。

（三）中小企業(yè)自身造成的不良影響

1.信用體系中存在的潛在風險。從該縣企業(yè)信用報告中發(fā)現(xiàn)的突出問題主要包括：一是約每10戶企業(yè)中就會存在個人或企業(yè)對外作擔保的情況；二是同一經(jīng)辦人代理多個企業(yè)查詢信用報告，經(jīng)辦人一般為企業(yè)財務會計或高管，在信用報告中也能反映出同一會計或高管在多個企業(yè)中兼職；三是發(fā)現(xiàn)個別企業(yè)為了規(guī)避信用監(jiān)管以子女姓名注冊新公司，從而騙取銀行信貸支持，而實際款項用于原企業(yè)經(jīng)營。調查發(fā)現(xiàn)，部分中小企業(yè)為了營造自身財務狀況良好的假象，通過借用與自身關系密切、財務狀況良好的公司財務報表上報，甚至個別中小企業(yè)報表中未修改企業(yè)名稱，而一般只要賬目收支平衡，系統(tǒng)便很難發(fā)現(xiàn)，金融機構對此也早有了解，加之企業(yè)在金融機構的擔保常有變化，拖欠利息時有發(fā)生，導致金融機構對中小企業(yè)的誠信印象較差。

2.財務管理亂象，信息隱秘性較強。由于中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模較小、競爭力偏弱，當?shù)睾芏嗥髽I(yè)不愿透露自身財務信息，加大了金融機構對中小企業(yè)真實信息的掌握難度，進而導致中小企業(yè)融資額度小、通過率低。從人民銀行牽頭的應收賬款融資平臺注冊情況看，截至目前，當?shù)貎H有5戶企業(yè)參與注冊，大部分企業(yè)對自身信息的隱秘性較強。從當?shù)啬称髽I(yè)財務會計了解，該企業(yè)設立了兩本賬目：一本是公司正常經(jīng)營臺賬；另一本是企業(yè)股東的私人賬目。以股東個人名義進行結算的賬目在企業(yè)賬外循環(huán)操作，財務管理混亂，擾亂了金融市場，銀行難以掌握企業(yè)的實際流轉資金情況。

三、政銀企三方的政策建議

（一）打造寬松的政策環(huán)境和公平的競爭市場

一是降低金融政策支持的準入門檻，在金融政策支持方面，將貼息政策的準入條件降低為固定資產投入在500萬元以上的企業(yè)，給予部分實力較強、信用狀況良好、經(jīng)營體系規(guī)范的中小企業(yè)政策補貼，增強其市場活力與競爭力。二是相關政府部門應從宏觀角度上優(yōu)化經(jīng)濟發(fā)展格局，給中小企業(yè)創(chuàng)造一個穩(wěn)定的發(fā)展平臺（楊奕，2018）。如成立金融領導小組，將金融機構及具有代表性的中小企業(yè)負責人納入成員單位，增加多方溝通交流的機會，讓金融機構及中小企業(yè)及時了解相關政策及企業(yè)運營等情況，達到信息共享的效果。三是稅收優(yōu)惠政策適當向不同行業(yè)的中小企業(yè)開放，改變重財政收入、輕企業(yè)盈利的狀況，為中小企業(yè)搭建平等的協(xié)商及稅收優(yōu)惠平臺，讓企業(yè)有更充裕的資金用于經(jīng)營發(fā)展。四是將政府主導的中小企業(yè)“倒貸資金池”等利率價格控制在金融機構利率的平均值，讓利金融機構，降低中小企業(yè)融資成本，緩解中小企業(yè)融資難題。

（二）不斷完善金融市場改革，提高信貸資源的有效配置

一是優(yōu)化金融機構信貸管理機制，按照中小企業(yè)實際需求情況，將授信額度在500萬元以內的放權給縣支行，同時配套對信貸員實行獎勵、免責機制，激發(fā)信貸員放貸積極性，緩解中小企業(yè)資金周轉難題。二是簡化金融機構擔保、抵押等貸款的業(yè)務流程，根據(jù)中小企業(yè)實際的經(jīng)營風險和信用狀況，適當調整利率浮動區(qū)間，降低企業(yè)續(xù)貸成本，尋求長期、可持續(xù)的合作伙伴。三是有針對性地加大再貸款的扶持力度。如以地方法人機構為突破口，適當降低再貸款準入條件，同時增加支農再貸款使用額度，追加支小再貸款，讓金融機構更好地盤活中小企業(yè)的貸款資源。四是金融機構要進一步完善管理系統(tǒng)，對名稱類似或具有同一法人或有關聯(lián)關系的企業(yè)做出風險提示，同時提高員工風險意識，嚴格審核企業(yè)賬戶的開立。

（三）加強企業(yè)財務管理，完善信用體系建設

一是要規(guī)范內部人員管理，對企業(yè)高管、財務會計等重要崗位人員進行嚴格審核，杜絕在外部企業(yè)兼職情況。二是加強與當?shù)亟鹑跈C構的溝通，及時注冊應收賬款融資平臺，將企業(yè)融資需求及經(jīng)營情況公開、透明，讓金融機構及時掌握企業(yè)動態(tài)，改變金融機構以往的不良印象。三是依法設立會計賬簿，嚴格按照國家統(tǒng)一的會計制度進行會計核算，杜絕表外私人賬目和弄虛作假行為，確保會計科目的真實完整性。