小微文化企業(yè)充滿活力,前景廣闊,是推動國家文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要力量。長期以來因其信息不對稱、信用擔保乏力等因素,形成了貸款違約風險大,融資難的局面,嚴重影響了小微文化企業(yè)的發(fā)展。如今世界經(jīng)濟進入數(shù)字時代,大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈等現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融工具的產(chǎn)生,使融資主體與金融的直接對接和快速匹配成為可能,這為小微文化企業(yè)融資開辟了新的前景。
以大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈技術(shù)為主要工具的互聯(lián)網(wǎng)金融,加速了資金周轉(zhuǎn),使投融資雙方有效快速匹配成為可能,融資中間環(huán)節(jié)減少,超越了時空,將不同地區(qū)的資金有效對接,資金融通更為廣泛,進一步開拓了小微文化企業(yè)的融資渠道。
互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢在于使交易成本下降和增加公平競爭?,F(xiàn)代信息技術(shù)的發(fā)展可以減少交易成本,增加金融市場競爭力,使小微文化企業(yè)走出融資困境?;ヂ?lián)網(wǎng)金融強化了金融市場的有效競爭性,使數(shù)字信用轉(zhuǎn)化成有形資產(chǎn),信息不對稱問題有效緩和,金融機構(gòu)客戶量增加,公平競爭程度增加。互聯(lián)網(wǎng)金融時代,隨著政府的監(jiān)管力度增強,監(jiān)管包容性也增強,從而加快了小微文化企業(yè)發(fā)展。為了在激烈的競爭中獲勝,爭取更多的市場份額,金融機構(gòu)常常會降低資金供給價格,降低融資門檻,拓寬融資邊界,從而讓更多的小微文化企業(yè)成為融資客戶,順利取得成本較低的融資資金,有效地化解了小微文化企業(yè)融資難的問題。
供應(yīng)鏈融資、眾籌與P2P 網(wǎng)貸等互聯(lián)網(wǎng)金融工具,一定程度上化解了小微文化企業(yè)融資難題。小微文化企業(yè)已通過P2P網(wǎng)絡(luò)貸款、大數(shù)據(jù)小額融資、眾籌等建立互聯(lián)網(wǎng)金融融支持體系。目前,小微文化企業(yè)融資的互聯(lián)網(wǎng)金融體系,可以概括為電商網(wǎng)絡(luò)融資、點對點網(wǎng)絡(luò)借貸和眾籌三種。
具有現(xiàn)代數(shù)字技術(shù)的電商小額貸款工具,把電商交易和大量企業(yè)動態(tài)數(shù)據(jù),經(jīng)數(shù)字化處理,形成有效的信用價值,替代了傳統(tǒng)金融機構(gòu)要求的抵押擔品,消除了小微文化企業(yè)融資過程中真實及時信息不足的問題,克服了傳統(tǒng)金融機構(gòu)只能用有形資產(chǎn)抵押貸款的束縛。這種融資工具著重于利用數(shù)字技術(shù),從交易行為數(shù)據(jù)分析出企業(yè)信用信息,使信息不對稱問題得到較好解決,提高了信用水平,減少了融資成本,有利于小微文化企業(yè)融資發(fā)展。
點對點網(wǎng)絡(luò)融資工具增添了小微文化企業(yè)融資方法,提高了融資的成功率,但目前融資成本仍較高。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,許多網(wǎng)路融資平臺的實際融資成本(如放貸利率、網(wǎng)站管理費、信用擔保費),比普通融資高出30%。這是因為個體網(wǎng)絡(luò)融資的信用信息共享機制仍不完善,信用缺失依然存在,貸款違約風險較大。網(wǎng)貸出資方與小微文化企業(yè)之間彼此不認識,不能獲得信任,結(jié)果導(dǎo)致互不信任,很難產(chǎn)生信用交互活動。有時雖然有投資意向,但投資者為了規(guī)避風險,也會要求較高的信用風險補償,造成網(wǎng)貸費用提高。同時,點對點網(wǎng)絡(luò)融資平臺的監(jiān)管缺失、準入條件低下,資質(zhì)參差不齊,運行沒有規(guī)范,破產(chǎn)、倒閉在所難免。
目前的眾籌工具基本上以產(chǎn)品“預(yù)售+團購”模式為主。以小微文化企業(yè)的未來產(chǎn)品收益為投資回報,融資規(guī)模不大。文化企業(yè)常常以知識產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)作為自有資本,不愿在互聯(lián)網(wǎng)上公開自己的信息,信息對稱問題很難解決。我國嚴格監(jiān)管的股權(quán)眾籌融資,現(xiàn)在只停留在市場試驗階段,相信條件成熟后,股權(quán)眾籌在解決小微文化企業(yè)融資難題方面也會發(fā)揮積極作用。
小微文化企業(yè)是文化產(chǎn)業(yè)的重要力量,但傳統(tǒng)金融思想一直影響著小微文化企業(yè)的融資,金融創(chuàng)新成為解決融資難問題的突破口。以云計算、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等為主要工具的互聯(lián)網(wǎng)金融,具有高效的信息處理能力,增強了投融資雙方快速匹配能力,小微文化企業(yè)融資的成功率大大提高。但目前互聯(lián)網(wǎng)金融風險管控缺失,監(jiān)管力度不夠,法律法規(guī)嚴重不足,征信體系管理混亂,互聯(lián)網(wǎng)金融騙局、欺詐、犯罪屢屢發(fā)生,投資者權(quán)益無法保障。因此,設(shè)法解決信息不對稱,增強企業(yè)信用保障,規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融各項業(yè)務(wù),讓互聯(lián)網(wǎng)金融更好地為小微文化企業(yè)融資服務(wù),是當務(wù)之急。
政府在建立小微文化企業(yè)信用信息服務(wù)體系中起到制定政策的引領(lǐng)作用。由政府牽頭,成立國有控股或參股的小微文化企業(yè)信用信息服務(wù)系統(tǒng)。相關(guān)政府機構(gòu)、專利局、小微文化企業(yè)協(xié)會、互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)、商業(yè)銀行及非銀行金融機構(gòu)等一起參加,成立小微文化企業(yè)征信服務(wù)合資系統(tǒng)。
各級政府要加強小微文化企業(yè)信息的收集、分類、存儲、標準化等信息處理工作,實施信息分析的資源共享。做好信息數(shù)據(jù)庫的動態(tài)更新工作,建立網(wǎng)上聯(lián)合辦公,明確審批程序。要制定政府扶植政策,減少中間交易環(huán)節(jié)。小微文化企業(yè)申請融資,必須提交企業(yè)正確信息。建立企業(yè)動態(tài)的征信檔案,相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)要根據(jù)小微文化企業(yè)的信用信息,共同對企業(yè)進行信用評估,確定風險等級水平。同時,小額擔保機構(gòu)和商業(yè)保險公司為小微文化企業(yè)提供信用擔保的信息依據(jù),也成為小微文化企業(yè)信用信息服務(wù)體系的重要組成部分。
總之,構(gòu)建小微文化企業(yè)信用信息服務(wù)體系,就是要設(shè)法解決信息不對稱問題,提高企業(yè)信用透明度,防范和化解信用風險,加強小微文化企業(yè)征信管理,最終解決融資難問題。
小微文化企業(yè)屬于知識密集型行業(yè),固定資產(chǎn)少,知識產(chǎn)權(quán)多,估值難度高,自身很難提供抵押擔保,在傳統(tǒng)金融市場上較難獲得融資支持,因此建立互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的第三方信用擔保,對小微文化企業(yè)融資十分重要。目前傳統(tǒng)的信用擔保機構(gòu)因自身能力有限,不能正確地對無形資產(chǎn)評估,擔保收費昂貴。創(chuàng)立“網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保+保險擔?!钡男履J?,可化解小微文化企業(yè)傳統(tǒng)擔保問題。
網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保就是通過互聯(lián)網(wǎng),集聚多家小微文化企業(yè)組成一個團體,團體成員相互提供信用擔保并承擔連帶責任,由團體向互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)申請貸款。這樣團體企業(yè)之間信息透明及時,互相監(jiān)督到位,問題暴露公開,信息不對稱問題得到有效解決。網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保在小微文化企業(yè)融資過程中十分重要,這取決于小微文化企業(yè)征信體系的完善,所有交易信息都要上網(wǎng)上公布,以便于信用信息透明與管理。
保險擔保就是,為避免網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保企業(yè)共同違約,減少放貸機構(gòu)信貸風險,邀請多家商業(yè)保險公司成立一個保險團隊,共同對網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保的企業(yè)提供擔保,使風險有效分散。為保障互聯(lián)網(wǎng)金融投資者的切身利益,可考慮相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu),用一定比例的自有資金,建立小微文化企業(yè)融資風險備付基金。
眾籌融資是互聯(lián)網(wǎng)金融時代的產(chǎn)物,以其社會化媒體效應(yīng),為小微文化企業(yè)融資開辟了新渠道。大數(shù)據(jù)分析,區(qū)塊鏈,人工智能等科技元素在眾籌領(lǐng)域中廣泛應(yīng)用,大大降低了投融資雙方間的信息不對稱問題,降低了融資成本。目前,電子商務(wù)的飛速發(fā)展,帶動了眾籌與電商的結(jié)合,有力的推動了眾籌融資的發(fā)展。眾籌融資,對解決小微文化企業(yè)融資難問題,構(gòu)建我國多層次資本市場都有重要意義。
現(xiàn)在的眾籌平臺仍處在起步階段,僅是一種線上線下投融資的中介平臺,其業(yè)務(wù)量有限?;ヂ?lián)網(wǎng)時代的眾籌平臺,運用大數(shù)據(jù)、云計算等科技手段,使信息對稱成為可能,實現(xiàn)了價值的發(fā)現(xiàn)與傳遞,提高了融資平臺的競爭力,融資風險進一步下降。小微文化企業(yè)常常會選擇技術(shù)性強的眾籌融資平臺,增強了眾籌平臺的競爭性。市場本身的優(yōu)勝劣汰機制,也要求眾籌平臺加強金融科技的創(chuàng)新,不斷提高市場競爭力。
國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛進入眾籌領(lǐng)域。有數(shù)據(jù)顯示,淘寶眾籌、蘇寧眾籌、京東眾籌在項目成功率上有優(yōu)勢明顯,融資數(shù)額也大大超過普通眾籌平臺,從而形成一定的壟斷優(yōu)勢地位。因此小微文化企業(yè)眾籌融資,應(yīng)著重考慮在此類眾籌平臺上融資。首先,以電商平臺為基礎(chǔ)的電商化眾籌平臺,其客戶信息數(shù)據(jù)規(guī)模巨大。其次,電商平臺長期運用的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù),如云計算,大數(shù)據(jù)分析等,都能較好地運用到相應(yīng)的眾籌融資平臺上,進一步提升了電商化眾籌平臺的競爭力。此外,該類平臺還可以做到融資前后工作的有效銜接?;ヂ?lián)網(wǎng)眾籌需要一個完整的產(chǎn)業(yè)鏈,除了投融資流程符合規(guī)定外,專業(yè)的項目推廣商的后續(xù)推進工作也很重要。及時公布項目進展情況,發(fā)現(xiàn)問題要及時解決等。我們還可以考慮眾籌融資服務(wù)與銷售數(shù)據(jù)服務(wù)相結(jié)合,使融資與銷售互動,降低交易成本,實現(xiàn)平臺、投資者、籌資者互通共贏的目的。
眾籌融資在小微文化企業(yè)的初創(chuàng)與成長階段優(yōu)勢明顯,至于成熟階段的作用仍值得深入研究。此外,眾籌很大程度上靠社群人氣,這可能會導(dǎo)致融資出現(xiàn)一些極端現(xiàn)象,資源不能得到合理配置,這也是眾籌平臺需要研究和改進的地方。
網(wǎng)貸沖破了金融服務(wù)的地域限制,增強了傳統(tǒng)金融行業(yè)的服務(wù)功能,以其較低的融資成本、高效的特色服務(wù),為小微文化企融資開辟了又一新的渠道。網(wǎng)貸不僅讓更多投資者獲益,也促使企業(yè)融資方式不斷創(chuàng)新,加快了小微文化企業(yè)融資多樣化的發(fā)展。近年來,網(wǎng)貸發(fā)展迅猛,市場空間巨大,但不規(guī)范現(xiàn)象也十分嚴重。2015年7月以前,監(jiān)管規(guī)定尚未正式公布,大量理財機構(gòu)做起P2P業(yè)務(wù),金融詐騙活動頻繁,網(wǎng)貸市場一片混亂。有些網(wǎng)貸機構(gòu)抱著撈一票就走的僥幸心理,到處招搖撞騙,使得整個網(wǎng)貸行業(yè)重大詐騙案件時有發(fā)生。2016年,網(wǎng)貸監(jiān)管政策紛紛出臺,扶持合規(guī)運營的網(wǎng)貸平臺,嚴厲打擊網(wǎng)絡(luò)詐騙行為,加速網(wǎng)貸行業(yè)的清理整頓。在高壓的監(jiān)管措施下,網(wǎng)貸行業(yè)混亂局面得到了改善,出現(xiàn)了穩(wěn)中向好的良性發(fā)展態(tài)勢。
行業(yè)整頓使不符合規(guī)定的網(wǎng)貸從業(yè)機構(gòu)迅速退出,合規(guī)的網(wǎng)貸業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展,經(jīng)營不規(guī)范的網(wǎng)貸平臺面臨破產(chǎn)倒閉。信用優(yōu)良的網(wǎng)貸機構(gòu)則有可能得到政府的支持,越做越強。風險控制需要冷靜的頭腦,要經(jīng)得起各種誘惑。網(wǎng)貸的發(fā)展需要大量專業(yè)人員并長期堅持謹慎性原則。在中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型背景下,網(wǎng)貸行業(yè)更要沉下心來做風險控制工作,為小微文化企業(yè)融資做出貢獻。小微文化企業(yè)的資產(chǎn)風險評估與審核是個復(fù)雜和艱難的過程,我們要利用網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢,采取線上數(shù)據(jù)監(jiān)控,線下資料核查,實地探訪等審核方法,嚴把風險控制關(guān)。
目前,互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系仍未建立,信用風險較大。央行征信系統(tǒng)雖已建立,但仍在完善之中。建立互聯(lián)網(wǎng)金融風險監(jiān)管體系刻不容緩。首先,要明確互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的主體,采用準入制,加強風險管理,結(jié)合社會征信體系的建立和完善,設(shè)法把準入制提升為備案制。其次,要建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī),完善高效的監(jiān)管體制,強化各監(jiān)管主體之間的信息互動與資源共享。堅持行業(yè)自律,引進市場競爭機制,明確市場準入與退出機制。再者,要制定互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的維權(quán)措施,幫助市場建立正確的投資理念,增強風險意識,建立互聯(lián)網(wǎng)融資的事后工作機制,進一步防范與化解金融風險。最后,要重視互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)人才的培養(yǎng)和教育,建立健全專業(yè)人員職業(yè)資格注冊制,進一步提高互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人員的基本素質(zhì)和專業(yè)技能。
要增強互聯(lián)網(wǎng)金融風險監(jiān)管的執(zhí)行能力,完善風險監(jiān)管的組織架構(gòu),進一步明確各監(jiān)管機構(gòu)的職責。鼓勵大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等金融工具的風險管控技術(shù)的創(chuàng)新,加強互聯(lián)網(wǎng)金融信息的統(tǒng)計整理工作,加強信息披露力度,提高市場透明度,為互聯(lián)網(wǎng)征信系統(tǒng)與央行征信系統(tǒng)的有效對接奠定基礎(chǔ)。
(無錫城市職業(yè)技術(shù)學(xué)院,江蘇 無錫 214153)