盧小松

（黑龍江工商學院 經(jīng)濟系，哈爾濱 150025）

引言

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，很多領(lǐng)域都自覺地與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合，金融業(yè)也不例外，互聯(lián)網(wǎng)支付、互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)榷紤?yīng)運而生，但隨之而來的卻是各種安全問題的頻發(fā)，既有來自互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)自身所帶來的風險，如網(wǎng)絡(luò)病毒、黑客入侵等，也有金融業(yè)所固有的風險。同時由于互聯(lián)網(wǎng)金融屬于新生事物，其政策法規(guī)尚不完善，自然而然也就帶來了一定的政策性風險。不同的風險，都有一定的控制方法。

一、技術(shù)風性險控制方法

1.開發(fā)具有自主知識產(chǎn)權(quán)的信息技術(shù)。重視自主知識產(chǎn)權(quán)信息技術(shù)的開發(fā)，切實提高網(wǎng)絡(luò)關(guān)鍵技術(shù)和關(guān)鍵設(shè)備的防范水平，加大對加密、秘鑰等安全技術(shù)的開發(fā)力度，盡一切可能降低因為技術(shù)受限而帶來的國家金融安全的風險。

2.提高網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的安全性。采取有效措施，在軟硬件方面加大資金及技術(shù)投入。在硬件方面，要提高計算機的物理性能，使其具有更好的防入侵能力，保證互聯(lián)網(wǎng)金融運行的硬件環(huán)境。在軟件方面，要運用多種手段加強安全管理，如使用高等級身份驗證模式，分級授權(quán)以及限制非法用戶，加大對釣魚網(wǎng)站的打擊力度。

3.加強對數(shù)據(jù)信息的管理。將互聯(lián)網(wǎng)金融納入現(xiàn)代金融體系的發(fā)展規(guī)劃，制定統(tǒng)一的技術(shù)標準規(guī)范，增強互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)內(nèi)的協(xié)調(diào)性，提高互聯(lián)網(wǎng)金融風險的監(jiān)測水平；利用數(shù)字證書為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的交易主體提供安全的基礎(chǔ)保障，防范交易過程中的不法行為。

二、金融性風險控制方法

1.建立基于大數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)征信平臺。要解決互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的信用風險問題，首先應(yīng)盡力推動建設(shè)基于大數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)征信平臺，實現(xiàn)全社會信用信息的收集、分類、匹配和數(shù)據(jù)化處理，并建設(shè)全社會統(tǒng)一的征信數(shù)據(jù)調(diào)用和查詢體系，使互聯(lián)網(wǎng)金融或者傳統(tǒng)金融行業(yè)機構(gòu)在面臨信用風險評估問題時可以提出特定的需求，同時通過征信系統(tǒng)專業(yè)化定制的數(shù)據(jù)來源解決借貸等交易行為的信用違約風險。美國的三大征信巨頭百利、艾克發(fā)和環(huán)聯(lián)都已具備了通過各自設(shè)計的信用評級模型對原始信息數(shù)據(jù)進行處理并滿足客戶的定制化需求的能力。而國內(nèi)的阿里小貸公司，通過“水文模型”，也實現(xiàn)了基于大數(shù)據(jù)的信用評級工作，是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的潛力股。

2.創(chuàng)新監(jiān)管體系。互聯(lián)網(wǎng)金融歸根到底也是金融，因此應(yīng)當受到監(jiān)管，但應(yīng)針對互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊性修改現(xiàn)有法規(guī)，創(chuàng)新監(jiān)管體系，形成既有專業(yè)分工又可以統(tǒng)一協(xié)調(diào)的互聯(lián)網(wǎng)金融的特點。不可否認，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展與監(jiān)管缺失帶來的政策紅利有關(guān)，但應(yīng)看到，適度的監(jiān)管是為了保證互聯(lián)網(wǎng)金融長遠的發(fā)展和生命力。

3.強化行業(yè)自律。對于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)而言，要加強行業(yè)自律，對損害投資利益、導(dǎo)致行業(yè)惡性競爭的市場主體形成懲罰機制。同時，應(yīng)充分發(fā)揮金融行業(yè)協(xié)會、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)協(xié)會的作用，提高互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的競爭力和影響力。

4.建設(shè)信息透明、以保護消費者利益為核心的金融市場環(huán)境。提升互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的透明度，實現(xiàn)財務(wù)數(shù)據(jù)和風險信息的強制披露。同時，加強消費者教育和消費者保護，引導(dǎo)消費者厘清互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的區(qū)別，提升風險意識。

三、法律性風險的控制方法

1.互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律章程要“硬”起來。面臨正在發(fā)展中的互聯(lián)網(wǎng)金融各產(chǎn)品領(lǐng)域，國家立法明顯力不從心。因此，我們應(yīng)重視行業(yè)章程對本行業(yè)的有效規(guī)范。作為“軟法”，應(yīng)發(fā)揮這種社會自生規(guī)則的應(yīng)有價值。

2.監(jiān)管機構(gòu)要適度地寬容。長期以來，我國政府對于民間金融都持壓制態(tài)度，傳統(tǒng)國有銀行往往形成一股巨大的壟斷勢力，使民間資本很難通過正確的方式介入金融領(lǐng)域。而互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)卻給這些民間資本提供了巨大的機會，比如比較有名的支付寶、京東金融、微信錢包等等，由于其使用方便，介入門檻低，而且形式靈活，隨用隨取，為市民生活提供了非常大的便利，所以短時間內(nèi)就風靡全國，積聚了大量的流動資金。而這使傳統(tǒng)金融勢力產(chǎn)生了巨大的威脅，相繼出臺了多種多樣的限制措施。以支付寶為例，就設(shè)定了每日最高轉(zhuǎn)入額，還有賬戶總限額，最初限額是20萬元，之后又減少到10萬元，這些都是官方金融勢力干預(yù)的結(jié)果。而事實上，傳統(tǒng)的銀行實際應(yīng)該努力反思自己，不能過多依賴政策保護來壓制民間互聯(lián)網(wǎng)金融，要通過提高服務(wù)水平、提高競爭力等多種手段來吸引消費者。而作為監(jiān)管機構(gòu)也要做到適度寬容，不能只保護官方的銀行等金融機構(gòu)，對于正當?shù)拿耖g金融、互聯(lián)網(wǎng)金融要加強鼓勵和保護政策，對于違法犯罪要堅決打擊，只有這樣才能提高我國金融業(yè)行業(yè)的整體競爭實力。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)性的風險控制

1.對金融風險敞口限制。數(shù)個大型互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)破產(chǎn)而引發(fā)的違約事件會導(dǎo)致使其他高杠桿投資者動蕩不安，并提高市場系統(tǒng)崩潰的可能性，這引發(fā)一種監(jiān)管方法是對機構(gòu)間的金融敞口進行限制。金融敞口限制可以實質(zhì)上減少特定合同相對方的損失并降低因該損失導(dǎo)致破產(chǎn)的可能性，從而通過分散風險增強金融穩(wěn)定性，這個限制同樣可能降低交易雙方結(jié)清頭寸時的緊迫感和恐慌感。此類方法通過限制貸款的方式已經(jīng)應(yīng)用于銀行業(yè)，其嚴格限制了銀行對某個特定顧客的最高風險敞口。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，“銀行與非銀行金融機構(gòu)之間界限日趨模糊”及巨額金融資產(chǎn)在非銀行金融機構(gòu)間流通。這種限制方法應(yīng)用于有必要擴大互聯(lián)網(wǎng)金融等其他金融機構(gòu)。有證據(jù)顯示，非銀行金融機構(gòu)已經(jīng)采用了與銀行同樣的風控措施。

2.降低互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的杠桿率。降低杠桿率與系統(tǒng)性風險是有關(guān)系的，不僅降低了一個金融機構(gòu)最先破產(chǎn)的風險，而且還降低了由此可能引發(fā)的多米諾骨牌效應(yīng)。如果沒有杠桿金融機構(gòu)職能線性地等額承擔損失，不會發(fā)生債務(wù)違約。在其他情況相同的條件下，杠桿率越低互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)無法履行到期債務(wù)的可能性就越小。而高杠桿率可能導(dǎo)致機構(gòu)承受與其規(guī)模和杠桿率不匹配的損失，急速惡化機構(gòu)的履約能力。債務(wù)違約很可能導(dǎo)致機構(gòu)破產(chǎn)。此外，因為這些機構(gòu)無法履行因此降低杠桿率主要是起預(yù)防作用：其旨在減少風險并減輕系統(tǒng)性崩潰的擴散和后果，也能強有力地促進金融穩(wěn)定目標額的實現(xiàn)。

3.加強金融市場或者金融機構(gòu)的自律。對系統(tǒng)性風險的監(jiān)管方法不一定是事先規(guī)定的，在市場境下實際上也無法事先確定。盡管從理論上看，市場可能不需要外部監(jiān)管，但現(xiàn)實中互聯(lián)網(wǎng)金融市場不會完美。采用市場自律方式，監(jiān)管者的工作就是確保市場參與者按照能使市場有效運作所要求的謹慎標準行事，這些通常通過確保市場參與者能夠獲得關(guān)于風險的充分信息及刺激機制來實現(xiàn)。