■國(guó)家外匯管理局江西省分局課題組

本文概述了我國(guó)貿(mào)易信貸和貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的發(fā)展及管理現(xiàn)狀，對(duì)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體與新興經(jīng)濟(jì)體貿(mào)易信貸和貿(mào)易融資的影響因素進(jìn)行了分析，并提出了優(yōu)化貿(mào)易信貸和貿(mào)易融資管理的相關(guān)建議，包括優(yōu)化國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境、完善貿(mào)易信貸和貿(mào)易融資的數(shù)據(jù)采集、構(gòu)建完善的監(jiān)管體系、提高貿(mào)易信貸和貿(mào)易融資政策法規(guī)執(zhí)行力度等。

近年來(lái)，隨著我國(guó)國(guó)際化及外匯管理便利化的不斷推進(jìn)，既促進(jìn)了我國(guó)貿(mào)易信貸和貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的發(fā)展，也催生了許多投機(jī)性的貿(mào)易信貸和貿(mào)易融資行為。這些行為不僅會(huì)造成跨境資金的異常流動(dòng)，而且會(huì)對(duì)地區(qū)跨境收支產(chǎn)生較大影響。貿(mào)易信貸和貿(mào)易融資均是伴隨國(guó)際貿(mào)易而產(chǎn)生的債權(quán)和債務(wù)，兩者相互關(guān)聯(lián)、相互影響，在一定情況下還會(huì)相互轉(zhuǎn)換和相互替代。從已有研究看，對(duì)貿(mào)易信貸的研究主要集中于其產(chǎn)生的原因、影響因素、作用及管理現(xiàn)狀，對(duì)貿(mào)易融資的研究主要集中于相關(guān)理論及風(fēng)險(xiǎn)管理（張明和肖立晟，2014），缺乏系統(tǒng)一致的分析框架。因此，本文在對(duì)我國(guó)貿(mào)易信貸和貿(mào)易融資的發(fā)展現(xiàn)狀、影響因素和管理現(xiàn)狀進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，提出了優(yōu)化貿(mào)易信貸和貿(mào)易融資管理的政策建議。

一、我國(guó)貿(mào)易信貸和貿(mào)易融資的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）基本情況分析

一是我國(guó)貿(mào)易信貸規(guī)模及其占貿(mào)易收支比例呈波動(dòng)態(tài)勢(shì)。2013～2017年，我國(guó)貿(mào)易信貸報(bào)告累計(jì)發(fā)生2896萬(wàn)筆，金額合計(jì)為33872億美元，平均每季度貿(mào)易信貸發(fā)生額為1694億美元，其中：2014年四季度最高，達(dá)到2064億美元；2016年一季度最低，為1219億美元。貿(mào)易信貸發(fā)生額占納入海關(guān)統(tǒng)計(jì)的貨物貿(mào)易外匯收支比例平均為16.3%，其中：2016年四季度最高，為19.9%；2016年一季度占比最低，為14.4%。二是境內(nèi)貿(mào)易融資規(guī)模呈先上升后下降態(tài)勢(shì)。2013～2017年，境內(nèi)貿(mào)易融資規(guī)模合計(jì)為42985億美元，自2015年起呈現(xiàn)逐年下降趨勢(shì)，其中：海外代付提款額從2014年下半年開(kāi)始下降后未回升；遠(yuǎn)期信用證和國(guó)內(nèi)外匯貸款-貿(mào)易融資提款額分別在2014年和2015年急劇下降，此后僅出現(xiàn)小幅回升。三是境外貿(mào)易融資規(guī)模波動(dòng)趨勢(shì)不明顯。2013～2017年，境外貿(mào)易融資收付匯金額分別約為1769億美元和1825億美元，其中：2016年三季度和2017年一季度境外貿(mào)易融資收匯金額較大，2017年三季度境外貿(mào)易融資付匯金額較大，不存在明顯的趨勢(shì)。

（二）貿(mào)易信貸管理框架

一是制定企業(yè)報(bào)告制度，逐筆采集貿(mào)易信貸明細(xì)數(shù)據(jù)。企業(yè)貿(mào)易信貸報(bào)告包括預(yù)收貨款報(bào)告、預(yù)付貨款報(bào)告、應(yīng)收貨款報(bào)告和應(yīng)付貨款報(bào)告。報(bào)告內(nèi)容包括預(yù)計(jì)進(jìn)出口、收付匯時(shí)間、對(duì)應(yīng)的貿(mào)易信貸報(bào)告金額及關(guān)聯(lián)交易類型等信息。通過(guò)企業(yè)貿(mào)易信貸報(bào)告，外管局可逐筆采集企業(yè)的貿(mào)易信貸明細(xì)數(shù)據(jù)，為后續(xù)監(jiān)測(cè)分析提供支持。二是設(shè)定貿(mào)易信貸規(guī)模監(jiān)測(cè)指標(biāo)，提高重點(diǎn)監(jiān)測(cè)企業(yè)的篩選精度。外管局通過(guò)設(shè)定貿(mào)易信貸報(bào)告余額及貿(mào)易信貸報(bào)告余額比率指標(biāo)來(lái)監(jiān)測(cè)企業(yè)通過(guò)貿(mào)易信貸報(bào)告調(diào)整的數(shù)據(jù)情況，對(duì)貿(mào)易信貸實(shí)施專項(xiàng)監(jiān)測(cè)，判斷需要重點(diǎn)關(guān)注的貿(mào)易信貸類型，篩選重點(diǎn)監(jiān)測(cè)企業(yè)，從而進(jìn)一步完善總量核查的篩選規(guī)則。三是實(shí)施分類管理，提高企業(yè)對(duì)貿(mào)易信貸報(bào)告的重視程度?！敦浳镔Q(mào)易外匯管理指引實(shí)施細(xì)則》（匯發(fā)[2012]38號(hào)文件）第五十三條指出，未按規(guī)定履行報(bào)告義務(wù)的企業(yè)，外匯局可將其列為B類企業(yè)監(jiān)管。由此可見(jiàn)，外管局對(duì)未按規(guī)定進(jìn)行報(bào)告的企業(yè)加大了處罰力度。

（三）貿(mào)易融資管理框架

一是加大對(duì)銀行貿(mào)易融資真實(shí)性、合規(guī)性的監(jiān)測(cè)核查力度。對(duì)于遠(yuǎn)期貿(mào)易融資業(yè)務(wù)占比較高，并為涉嫌虛構(gòu)貿(mào)易背景跨境套利的企業(yè)提供貿(mào)易融資服務(wù)的銀行，外管局可抽查一定比例的銀行業(yè)務(wù)資料，評(píng)估銀行對(duì)交易真實(shí)性、合規(guī)性的盡職審查情況，在必要時(shí)實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)核查或檢查。二是完善分類管理職能，提高企業(yè)違規(guī)成本。對(duì)于A類企業(yè)存在資金流與貨物流嚴(yán)重不匹配、轉(zhuǎn)口貿(mào)易收支規(guī)模較大且增長(zhǎng)較快、遠(yuǎn)期貿(mào)易融資規(guī)模較大且比例偏高、具有跨境融資套利交易典型特征等情況的，外管局可向其發(fā)送《風(fēng)險(xiǎn)提示函》，要求其在10個(gè)工作日內(nèi)說(shuō)明情況。企業(yè)未及時(shí)說(shuō)明情況或無(wú)法做出合理解釋的，外管局可依據(jù)《貨物貿(mào)易外匯管理指引實(shí)施細(xì)則》（匯發(fā)[2012]38號(hào)文件）第五十五條等規(guī)定，將其列為B類；情節(jié)嚴(yán)重的，列為C類，實(shí)施嚴(yán)格監(jiān)管。三是督促銀行加強(qiáng)對(duì)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的真實(shí)性、合規(guī)性檢查。一方面，對(duì)于企業(yè)向銀行申請(qǐng)以信用證、托收等方式辦理跨境交易項(xiàng)下的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，銀行應(yīng)根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況、產(chǎn)品和市場(chǎng)等情況，確認(rèn)相關(guān)貿(mào)易背景的真實(shí)性、合規(guī)性，核實(shí)貿(mào)易融資金額、期限與相應(yīng)貿(mào)易背景是否匹配。另一方面，制訂相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)防范內(nèi)控制度，提高識(shí)別可疑交易的主動(dòng)性和敏感性。加強(qiáng)對(duì)本銀行業(yè)務(wù)部門和分支機(jī)構(gòu)、網(wǎng)點(diǎn)的監(jiān)督指導(dǎo)，嚴(yán)禁出現(xiàn)銀行基層為完成考核指標(biāo)而放松審查要求，甚至協(xié)助客戶規(guī)避外匯管理規(guī)定的現(xiàn)象。

二、貿(mào)易信貸和貿(mào)易融資波動(dòng)趨勢(shì)及影響因素

（一）貿(mào)易信貸和貿(mào)易融資流入流出的波動(dòng)趨勢(shì)

本文將貿(mào)易信貸和貿(mào)易融資結(jié)合起來(lái)考量，選取的貿(mào)易信貸、貿(mào)易融資流入和流出數(shù)據(jù)為國(guó)際收支平衡表中的其他投資項(xiàng)數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來(lái)自IMFBOP，時(shí)間區(qū)間是2007～2017年。選取42個(gè)國(guó)家，并按照IMF劃分標(biāo)準(zhǔn)，分為發(fā)達(dá)國(guó)家和新興經(jīng)濟(jì)體。其中，發(fā)達(dá)國(guó)家29個(gè)，新興經(jīng)濟(jì)體國(guó)家13個(gè)。在此基礎(chǔ)上，分析發(fā)達(dá)國(guó)家和新興市場(chǎng)貿(mào)易信貸和貿(mào)易融資資金的波動(dòng)情況及其影響因素。對(duì)選取期間的樣本貿(mào)易信貸流入（負(fù)債）波動(dòng)取平均值得到波動(dòng)趨勢(shì)圖。由圖1可知，發(fā)達(dá)國(guó)家的波動(dòng)高于新興經(jīng)濟(jì)體國(guó)家。對(duì)于發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體和新興經(jīng)濟(jì)體，均有兩次較大幅度的上升期。其中，第一次是2013年四季度，正好是美國(guó)推出實(shí)施量化寬松政策期間；第二次是2015年三季度，與歐債危機(jī)轉(zhuǎn)好，美國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)向好密切聯(lián)系。不同之處在于2008年三季度，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體流入波動(dòng)達(dá)到一次峰值，而新興經(jīng)濟(jì)體正經(jīng)歷一次低谷。對(duì)貿(mào)易信貸和貿(mào)易融資流出波動(dòng)取平均值得到波動(dòng)趨勢(shì)圖。由圖2可知，發(fā)達(dá)國(guó)家的貿(mào)易信貸和貿(mào)易融資流出波動(dòng)普遍高于新興經(jīng)濟(jì)體，但波動(dòng)趨勢(shì)大體一致。主要原因在于，發(fā)達(dá)國(guó)家的貿(mào)易對(duì)象多且交易量大，同時(shí)表明全球貿(mào)易中發(fā)達(dá)國(guó)家提供了絕大多數(shù)的貿(mào)易信貸和貿(mào)易融資。

圖1 貿(mào)易信貸和貿(mào)易融資流入波動(dòng)變化趨勢(shì)

圖2 貿(mào)易信貸和貿(mào)易融資流出波動(dòng)變化趨勢(shì)

（二）貿(mào)易信貸和貿(mào)易融資波動(dòng)的影響因素

結(jié)合波動(dòng)趨勢(shì)分析，將貿(mào)易信貸和貿(mào)易融資流入波動(dòng)和流出波動(dòng)作為因變量且自變量分為國(guó)際因素和國(guó)內(nèi)因素。其中：國(guó)際因素選取美國(guó)人均GDP增長(zhǎng)率、美國(guó)廣義貨幣發(fā)行量M2增速、美元指數(shù)和VIX指數(shù)；國(guó)內(nèi)因素選取各國(guó)人均GDP增速、廣義貨幣發(fā)行量M2增速、各央行貨幣政策基準(zhǔn)利率與美國(guó)基準(zhǔn)利率差額、國(guó)家儲(chǔ)備、股票交易額、貿(mào)易開(kāi)放度和商業(yè)銀行資產(chǎn)情況等指標(biāo)。選取42個(gè)國(guó)家2007～2017年數(shù)據(jù)作為研究樣本，數(shù)據(jù)來(lái)自國(guó)際貨幣基金組織、國(guó)際清算銀行、世界銀行和Wind數(shù)據(jù)庫(kù)①限于篇幅，本文分析結(jié)果未給出，留存?zhèn)渌鳌?。通過(guò)分析發(fā)達(dá)國(guó)家和新興經(jīng)濟(jì)體貿(mào)易信貸和貿(mào)易融資的影響因素，發(fā)現(xiàn)：國(guó)際因素主要影響發(fā)達(dá)國(guó)家的貿(mào)易信貸和貿(mào)易融資波動(dòng)，VIX指數(shù)和美元指數(shù)是非常重要的兩個(gè)變量；美國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境與貿(mào)易信貸和貿(mào)易融資的波動(dòng)負(fù)向相關(guān)。對(duì)于國(guó)內(nèi)因素，最主要的影響因素是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、國(guó)家儲(chǔ)備和境內(nèi)外利差。無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是新興經(jīng)濟(jì)體，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)都促進(jìn)了貿(mào)易信貸和貿(mào)易融資的流入波動(dòng)，說(shuō)明良好的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)會(huì)吸引資本流入，但對(duì)其貿(mào)易信貸和貿(mào)易融資流出波動(dòng)的影響在發(fā)達(dá)國(guó)家和新興經(jīng)濟(jì)體有所不同。國(guó)家儲(chǔ)備對(duì)于貿(mào)易信貸和貿(mào)易融資的波動(dòng)均表現(xiàn)為負(fù)向作用，表明國(guó)際儲(chǔ)備作為一國(guó)的自我保險(xiǎn)資產(chǎn)，其增長(zhǎng)將降低資本流動(dòng)。此外，境內(nèi)外利差與貿(mào)易信貸和貿(mào)易融資的流入波動(dòng)正相關(guān)，與流出波動(dòng)負(fù)相關(guān)，且該影響在全球更為明顯。

三、優(yōu)化貿(mào)易信貸和貿(mào)易融資管理的建議

（一）優(yōu)化國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境

一是維護(hù)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)及預(yù)期。從研究結(jié)果看，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平是貿(mào)易信貸和貿(mào)易融資波動(dòng)的主要影響因素。我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，或者外界對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)期穩(wěn)定向好，都能減小貿(mào)易信貸和貿(mào)易融資的異常波動(dòng)，從而減少貿(mào)易信貸和貿(mào)易融資的異常行為，有利于反映我國(guó)國(guó)際貿(mào)易的真實(shí)情況和需求以及做好相應(yīng)管理工作。因此，我國(guó)應(yīng)在投資、消費(fèi)及凈出口等方面進(jìn)一步加強(qiáng)宏觀調(diào)控，維持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健運(yùn)行。二是推行穩(wěn)定的貨幣政策。隨著人民幣國(guó)際化的推進(jìn)，人民幣結(jié)算規(guī)模的不斷擴(kuò)大，國(guó)內(nèi)貨幣政策的變動(dòng)也將直接影響國(guó)際貿(mào)易行為，國(guó)內(nèi)實(shí)施穩(wěn)定的貨幣政策將使得貿(mào)易信貸和貿(mào)易融資波動(dòng)減小。因此，維持貨幣政策的相對(duì)穩(wěn)定，有利于較好控制貿(mào)易信貸和貿(mào)易融資行為，提升對(duì)貿(mào)易信貸和貿(mào)易融資的管理效果。三是協(xié)同推進(jìn)匯率和利率市場(chǎng)化改革。分析發(fā)現(xiàn)，國(guó)內(nèi)外利率和匯率的不同步波動(dòng)將引起貿(mào)易信貸和貿(mào)易融資行為的激烈波動(dòng)，經(jīng)濟(jì)主體可能借助貿(mào)易信貸和貿(mào)易融資途徑開(kāi)展異常違規(guī)行為，從而增加管理難度，降低管理效果。因此，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步推進(jìn)匯率和利率的市場(chǎng)化改革，減小境內(nèi)外兩個(gè)市場(chǎng)之間的價(jià)差。同時(shí)，根據(jù)利率平價(jià)理論，匯率和利率之間會(huì)相互作用，故而還應(yīng)注重兩者市場(chǎng)化改革的協(xié)同性。

（二）完善貿(mào)易信貸和貿(mào)易融資數(shù)據(jù)采集

一是完善系統(tǒng)建設(shè)，提升系統(tǒng)的智能化水平。在現(xiàn)有進(jìn)口報(bào)關(guān)單核驗(yàn)的基礎(chǔ)上，增加出口報(bào)關(guān)單核驗(yàn)功能，要求銀行在辦理貿(mào)易項(xiàng)下大額收付匯業(yè)務(wù)時(shí)，原則上應(yīng)在辦理收付匯業(yè)務(wù)時(shí)對(duì)進(jìn)出口報(bào)關(guān)單進(jìn)行核驗(yàn)。二是規(guī)定系統(tǒng)提示企業(yè)報(bào)告的時(shí)間期限。對(duì)于系統(tǒng)自動(dòng)提示的報(bào)告，企業(yè)應(yīng)在系統(tǒng)自動(dòng)提示后的30天內(nèi)，根據(jù)合同約定完成報(bào)告。三是將系統(tǒng)提示報(bào)告和企業(yè)自主報(bào)告相結(jié)合。延續(xù)當(dāng)前企業(yè)自主報(bào)告的管理方式，企業(yè)在辦理預(yù)收預(yù)付或進(jìn)口報(bào)關(guān)后的30天內(nèi)進(jìn)行貿(mào)易信貸義務(wù)性報(bào)告，如果未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)報(bào)告，也可根據(jù)系統(tǒng)提示完成報(bào)告。如果企業(yè)未在上述兩個(gè)規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成報(bào)告，也可到現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行報(bào)告，但應(yīng)記錄企業(yè)違規(guī)，并采取適當(dāng)處罰措施。四是大力發(fā)揮銀行作用，通過(guò)銀行完善貿(mào)易融資數(shù)據(jù)采集。銀行為企業(yè)所辦理的基于對(duì)外貿(mào)易的各類融資，在超過(guò)一定期限且單筆等值超過(guò)一定額度的情況下，在發(fā)放融資時(shí)，由經(jīng)辦銀行通過(guò)系統(tǒng)以企業(yè)為名義主體逐筆填報(bào)融資幣種、額度和期限等信息，而在融資到期、企業(yè)還貸后，由經(jīng)辦銀行對(duì)前期登記的信息進(jìn)行注銷標(biāo)注。

（三）建立科學(xué)合理的監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系

一是健全貿(mào)易信貸監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系。其一，設(shè)置貿(mào)易信貸報(bào)告總量及比率監(jiān)測(cè)指標(biāo)。從貿(mào)易信貸報(bào)告總量及比率方面設(shè)置監(jiān)測(cè)指標(biāo)，對(duì)每家企業(yè)的預(yù)收預(yù)付報(bào)告或延收延付項(xiàng)下總量超一定金額或比率超過(guò)一定范圍的企業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)測(cè)。其二，設(shè)置貿(mào)易信貸報(bào)告總量變動(dòng)指標(biāo)。如果一家企業(yè)的貿(mào)易信貸報(bào)告總量發(fā)生大幅變動(dòng)，則應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)測(cè)核查力度。其三，設(shè)置貿(mào)易信貸報(bào)告大額監(jiān)測(cè)指標(biāo)。通過(guò)統(tǒng)計(jì)方法計(jì)算不同地區(qū)、不同行業(yè)大額監(jiān)測(cè)指標(biāo)的下限，參考企業(yè)進(jìn)出口業(yè)務(wù)規(guī)模，從金額和比率兩方面進(jìn)行雙線控制。如對(duì)于單筆預(yù)收預(yù)付貨款大于100萬(wàn)美元的業(yè)務(wù)，應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)測(cè)核查，對(duì)于單筆延收延付貨款額度大于300萬(wàn)美元，也應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)測(cè)核查力度。二是構(gòu)建貿(mào)易融資專項(xiàng)監(jiān)測(cè)指標(biāo)。在現(xiàn)有貿(mào)易融資監(jiān)測(cè)指標(biāo)的基礎(chǔ)上，增加微觀企業(yè)專項(xiàng)監(jiān)測(cè)指標(biāo)，設(shè)置趨勢(shì)分析指標(biāo)和比例分析指標(biāo)。其中：趨勢(shì)分析指標(biāo)是將企業(yè)監(jiān)測(cè)期貿(mào)易融資增長(zhǎng)情況與對(duì)應(yīng)時(shí)期企業(yè)進(jìn)出口增長(zhǎng)情況進(jìn)行對(duì)比分析，通過(guò)分析貿(mào)易融資增長(zhǎng)趨勢(shì)變化來(lái)查找重點(diǎn)企業(yè)；比例分析指標(biāo)即是對(duì)監(jiān)測(cè)期企業(yè)貿(mào)易融資發(fā)生額、余額與其進(jìn)出口比例進(jìn)行分析，判斷企業(yè)是否存在超過(guò)貿(mào)易規(guī)模開(kāi)展融資的現(xiàn)象，從而篩選貿(mào)易融資異常企業(yè)。

（四）加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)業(yè)務(wù)的監(jiān)管

一是加強(qiáng)對(duì)中長(zhǎng)期貿(mào)易信貸業(yè)務(wù)的控制。其一，對(duì)中長(zhǎng)期貿(mào)易信貸業(yè)務(wù)實(shí)行總量控制。建議180天以上的預(yù)收預(yù)付款和180天以上的延期收付款的總量均不得超過(guò)企業(yè)上年貿(mào)易項(xiàng)下收付款的一定比率。同時(shí)，根據(jù)不同的收支形勢(shì)進(jìn)行調(diào)整，當(dāng)流出壓力較大時(shí)，進(jìn)一步降低預(yù)付貨款或延期收款的比率，而當(dāng)流入壓力較大時(shí)，進(jìn)一步降低預(yù)收貨款或延期付款的比率。其二，將中長(zhǎng)期貿(mào)易信貸報(bào)告納入銀行辦理收付匯的前置條件。銀行在為企業(yè)辦理180天以上延期收付匯時(shí)，應(yīng)要求企業(yè)提供已辦理貿(mào)易信貸報(bào)告的證明材料，如果未報(bào)告則無(wú)法辦理對(duì)外收付匯。其三，針對(duì)1年期以上的貿(mào)易信貸業(yè)務(wù)，由于其具備資本性質(zhì)，建議納入企業(yè)外債管理，提高管理效率。二是加強(qiáng)對(duì)境外貿(mào)易融資的審慎管理。對(duì)于從境外銀行獲得的貿(mào)易融資，參照全口徑跨境融資宏觀審慎管理的思路，設(shè)置貿(mào)易融資杠桿率、宏觀審慎調(diào)節(jié)系數(shù)、期限風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子、保證金風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子、行業(yè)類別參數(shù)等指標(biāo)，對(duì)企業(yè)貿(mào)易融資規(guī)模實(shí)施動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)。具體操作時(shí)，系統(tǒng)逐筆采集企業(yè)跨境貿(mào)易融資數(shù)據(jù)，實(shí)時(shí)計(jì)算跨境貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額和貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額上限，并向銀行公布。銀行在辦理業(yè)務(wù)過(guò)程中，對(duì)跨境貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額上限內(nèi)的業(yè)務(wù)予以辦理，而如果超出該上限，則不能辦理。

（五）加強(qiáng)對(duì)銀行的監(jiān)督管理

一是引導(dǎo)銀行完善貿(mào)易融資展業(yè)原則。銀行應(yīng)調(diào)整展業(yè)重心，堅(jiān)持貿(mào)易真實(shí)性與銀行資金安全并重，將展業(yè)原則落實(shí)到內(nèi)控制度的具體要求中，并就防止虛假和重復(fù)貿(mào)易融資做出安排，切實(shí)履行貿(mào)易融資真實(shí)性、合規(guī)性審查職責(zé)，積極支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)真實(shí)貿(mào)易融資需求，防止企業(yè)通過(guò)虛構(gòu)貿(mào)易背景來(lái)套取銀行融資。二是加大懲處力度，提高銀行和企業(yè)違規(guī)成本。加大對(duì)銀企法規(guī)政策宣傳和業(yè)務(wù)指導(dǎo)力度，進(jìn)一步提高銀企合規(guī)經(jīng)營(yíng)意識(shí)，樹(shù)立外管局的威信，維護(hù)良好的金融秩序。對(duì)違法違規(guī)企業(yè)及企業(yè)法人代表進(jìn)行外匯違法方面的信息披露，提高其違法違規(guī)成本，積極推進(jìn)主體監(jiān)管。

（六）加強(qiáng)法規(guī)制度建設(shè)和執(zhí)行力度

一是加強(qiáng)貿(mào)易信貸法規(guī)框架建設(shè)及執(zhí)行。其一，從法規(guī)層面規(guī)范數(shù)據(jù)采集和中長(zhǎng)期貿(mào)易信貸的管理。將以上貿(mào)易信貸數(shù)據(jù)采集和對(duì)中長(zhǎng)期貿(mào)易信貸的管理措施納入法規(guī)體系，做到有法可依。其二，從法規(guī)層面激勵(lì)企業(yè)自覺(jué)進(jìn)行貿(mào)易信貸報(bào)告。將企業(yè)自主報(bào)告作為衡量企業(yè)執(zhí)行外匯管理法規(guī)的參考，對(duì)于執(zhí)行情況較好的企業(yè)，可以實(shí)行更加便利的管理措施，如實(shí)行總量報(bào)告的管理方式，實(shí)行A+分類管理制度，增強(qiáng)激勵(lì)效應(yīng)。其三，整合貿(mào)易信貸報(bào)告及抽樣調(diào)查制度。將貿(mào)易信貸抽樣調(diào)查制度與貿(mào)易信貸報(bào)告制度進(jìn)行整合，減輕企業(yè)的報(bào)告負(fù)擔(dān)，提高數(shù)據(jù)的質(zhì)量。二是加強(qiáng)貿(mào)易融資法規(guī)制度的建設(shè)。第一，從法規(guī)層面明確銀行貿(mào)易融資產(chǎn)品的備案制度。要求銀行的貿(mào)易融資產(chǎn)品應(yīng)向外管局備案，尤其是新開(kāi)發(fā)的貿(mào)易融資產(chǎn)品，應(yīng)提前與外管局進(jìn)行溝通。第二，明確重復(fù)融資相關(guān)的銀行責(zé)任和處罰依據(jù)。對(duì)于銀行辦理重復(fù)貿(mào)易融資行為，應(yīng)明確銀行審核職責(zé)，并明確處罰依據(jù)。第三，明確貿(mào)易融資應(yīng)當(dāng)遵循“自償性”原則。出口項(xiàng)下的貿(mào)易融資應(yīng)由相對(duì)應(yīng)的收匯來(lái)還款，如提前收匯應(yīng)當(dāng)提前還款，如不能及時(shí)收匯，在融資到期時(shí)應(yīng)控制企業(yè)的保證金或要求企業(yè)補(bǔ)交保證金，待收匯時(shí)再行還款。四是針對(duì)跨境貿(mào)易融資額度，應(yīng)聯(lián)合資本項(xiàng)目管理部門共同出臺(tái)政策進(jìn)行管理。