王先 董雨晴 劉丹如

在產(chǎn)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)與資本重新組合的移動互聯(lián)網(wǎng)下半場，要么，BAT擁抱產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng);要么，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)催生新“BAT”。

機緣巧合之下，2018年11月1日成為極為重要的轉(zhuǎn)折點。

這一天，騰訊一年一度的全球合作伙伴大會在江蘇大劇院召開。而在北京中國大飯店，百度世界大會同期召開。一南一北，兩家中國互聯(lián)網(wǎng)巨頭撞在了同一天，大會主要話題也遙相呼應(yīng)：不約而同地發(fā)布了短視頻產(chǎn)品，推廣了小程序，擁抱了AI技術(shù)及更廣泛的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。

由于動作高度同質(zhì)化，有人調(diào)侃道，“讓百度的高管去南京騰訊全球合作伙伴大會演講，讓騰訊高管來北京百度世界大會演講，只查找替換公司的名字，稿子其他一句不改，也沒什么問題?！?/p>

馬化騰沒有去南京，這天上午，一場最高規(guī)格的民營企業(yè)家座談會在京召開，黨和國家最高領(lǐng)導(dǎo)人在這場會上發(fā)表了重要講話，充分肯定了中國民營經(jīng)濟的重要地位和作用，并表示要通過減輕企業(yè)稅負、解決融資難融資貴、營造公平環(huán)境等手段來大力支持民營企業(yè)發(fā)展壯大。

這場被眾多民營企業(yè)家喻為“吃了定心丸”的座談會上，馬化騰坐在第一排，雷軍坐在第二排。當日，連跌多日的騰訊股價上漲4.04%。李彥宏也在這天下午參會。

當天晚上，新華社報道了中美兩國領(lǐng)導(dǎo)人通電話，中美經(jīng)貿(mào)合作迎來重大轉(zhuǎn)機。11月1日這一天的效應(yīng)很快凸顯。事后，人們會知道，這場座談會加上這通電話價值近7萬億元。

11月2日，全球各大股市幾乎全線飄紅，A股、港股創(chuàng)下多項紀錄，中概股更是集體飆漲，美股市值一日飆漲4.2萬億元，加上A股和港股，三大市場市值一日上漲6.96萬億元。

向前看，齊步走

作為慣例的延續(xù)，騰訊全球合作伙伴大會開啟的前一天，馬化騰對外發(fā)布了公開信，“移動互聯(lián)網(wǎng)的主戰(zhàn)場，正在從上半場的消費互聯(lián)網(wǎng)，向下半場的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)方向發(fā)展?！?/p>

這是騰訊在架構(gòu)調(diào)整后的第一次公開亮相，馬化騰也在這次亮相中，將“下半場的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)方向”擺到了臺面上。

事實上，先于騰訊，早在兩年前，2016年的杭州云棲大會上，馬云就提出了“五新”，即新零售、新金融、新能源、新技術(shù)、新制造，并一再強調(diào)這“五新”會對各行各業(yè)帶來巨大的沖擊和影響。在今年的云棲大會上，馬云將重點放在了“五新”中的“新制造”上，指出前四新最終是為新制造服務(wù)，未來10年到15年，制造行業(yè)面臨的痛苦將遠超想象，如果不變革，會哭天喊地。剝離傳統(tǒng)的同時，新制造也會帶來新機遇，成為互聯(lián)網(wǎng)的下一個風口。

手握重資產(chǎn)的實業(yè)家可能是最認可這一說法的人群。以順豐為例，在它的幾十個業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)中，王衛(wèi)僅在數(shù)據(jù)倉庫和數(shù)據(jù)分析平臺上就砸了1.5億元，通過這個平臺，讓順豐的信息系統(tǒng)可以同時連接多個不同的業(yè)務(wù)系統(tǒng)，從而支撐高效率運轉(zhuǎn)。

同樣，在工程機械行業(yè)的低谷時期2015年，三一重工投入7000萬元建造全產(chǎn)業(yè)鏈的信息化和數(shù)字化項目。項目在該集團的重型機械業(yè)務(wù)部門上線后，該部門的系統(tǒng)冗余數(shù)據(jù)減少超過一半，銷售額相比2016年增加了近3倍。

幫這些重資產(chǎn)企業(yè)完成信息化、互聯(lián)網(wǎng)化、智能化的，正是手握數(shù)據(jù)和技術(shù)的人工智能解決方案和云平臺公司——正是各大互聯(lián)網(wǎng)公司挺進轉(zhuǎn)型的領(lǐng)域。

過去20年中，騰訊和阿里在面向個人用戶（to C）的消費互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域一騎絕塵，收割流量，各自賺回近4000億美元市值，而今，又向用戶是商家（to B）的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)起了沖鋒。即使在BAT陣營中掉隊、市值不足700億美元的百度，也全力進入AI領(lǐng)域，上云、造車……想要挽緊企業(yè)客戶的臂膀。

畢竟，站在人口紅利之上高速增長的消費互聯(lián)網(wǎng)時代已近尾聲。2017年春節(jié)，微信用戶月活超過10億，覆蓋了大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)用戶，阿里、京東等成交總額增速也開始放緩，流量池逐漸見底。

在消費互聯(lián)網(wǎng)時代，各家公司的流量爭奪已變成零和戰(zhàn)爭。一邊是人口紅利帶來的 To C業(yè)務(wù)幾近飽和，一邊是包括5G在內(nèi)的新底層技術(shù)逐漸成熟，浪潮之下的從業(yè)者們將目光投向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，試圖用云、數(shù)據(jù)與人工智能改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈，提升效率。

在產(chǎn)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)與資本重新組合的移動互聯(lián)網(wǎng)下半場，要么，BAT擁抱產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng);要么，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)催生新“BAT”。

曾抱憾移動互聯(lián)網(wǎng)的百度、錯失電商的騰訊、做不好社交的阿里都不愿錯過這一機會。在新風口上，大家重新站在了同一起跑線，面朝同一方向。

產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：由虛向?qū)?/h3>

9月30日，騰訊啟動了6年以來第一次架構(gòu)調(diào)整，原有的7個事業(yè)群合并重組為6個，新的云與智慧產(chǎn)業(yè)事業(yè)群（CSIG）宣告成立，整合了騰訊云、互聯(lián)網(wǎng)+、智慧零售、教育、醫(yī)療、安全、LBS等行業(yè)解決方案。

作為CSIG的掌舵者，騰訊高級執(zhí)行副總裁湯道生咬著一口粵普，向外界復(fù)述了如今騰訊的兩個聚焦點：深耕消費互聯(lián)網(wǎng)，擁抱產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。

“如果說過去互聯(lián)網(wǎng)更多集中在to C的領(lǐng)域，那么未來將更多集中在to B的領(lǐng)域，就是產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域?！睖郎f，騰訊云將推出云啟計劃，從資本、資源、技術(shù)、能力和商機五個方向加大產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的投入。

2016年10月13日，浙江省杭州市，杭州云棲大會現(xiàn)場。

騰訊還計算打造兩個落地項目：云啟商學院和云啟創(chuàng)新基地。其中，云啟商學院被定位為中國第一所產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)商學院，幫助企業(yè)進行數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級。該商學院將由騰訊與北京大學元培學院一起合作，由馬化騰擔任名譽院長，湯道生擔任院長，騰訊副總裁、騰訊云總裁邱躍鵬擔任常務(wù)副院長。

騰訊云總裁邱躍鵬表示，云啟計劃將在未來3年持續(xù)加大投入。

把下半場的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)逐漸由虛做實，以及重回自己的強項——繼續(xù)打造內(nèi)容和社交平臺，成了今年騰訊“話不會錯”的關(guān)鍵詞。一言蔽之，重倉內(nèi)容與社交，重倉產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。

互聯(lián)網(wǎng)已從“跨界”時代更進一步，進入“無邊界”時代，企業(yè)不斷向下深挖用戶需求，進入不同的行業(yè)，提供全方位的產(chǎn)品和服務(wù)。簡單看來，背后原因是流量到頂;實際上，能夠無邊界做事的公司一定具備龐大的用戶和數(shù)據(jù)，在這樣的基礎(chǔ)上，才可以自由探索新領(lǐng)域，正如現(xiàn)下巨頭們不約而同地從消費互聯(lián)網(wǎng)邁入產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。時也，勢也。

資本構(gòu)筑生態(tài)

在中國，科技類公司尤其是BAT，都是從某個垂直領(lǐng)域起步，基于一個大的發(fā)展目標，不斷拓展自己的邊界，最終演變成一個巨大的生態(tài)帝國，而帝國的建立除了自行孵化，無外乎投資與并購。

以騰訊為例，總裁劉熾平帶領(lǐng)的騰訊投資部預(yù)算超過1000億元，在過去多年間累計投資公司總數(shù)超過了600家，估值超過10億美金的獨角獸企業(yè)數(shù)量占了六分之一。

2018年春節(jié)，這份開放的態(tài)度以及所投企業(yè)不斷翻番的估值讓騰訊股價一度飆升至最高點。好景不長，隨后半年間，由于游戲收入的增長放緩以及外界逐漸轉(zhuǎn)變的口風，有聲音開始認為騰訊投資部門“只看重投資回報率而忽視戰(zhàn)略價值”，這讓騰訊股價接連下跌，一度跌去2000億美元的市值。

騰訊投資管理合伙人李朝暉對此表示，外界不應(yīng)該把騰訊的投資和業(yè)務(wù)割裂開來，一方面，騰訊投資對主營業(yè)務(wù)的貢獻是非常直接的，比如在最拿手的游戲領(lǐng)域，通過投資方式，騰訊和核心合作伙伴建立了長期的戰(zhàn)略關(guān)系，確保騰訊可以在全球范圍內(nèi)拿到最好的游戲。

另一方面，投資跟騰訊業(yè)務(wù)有非常強的協(xié)同和相互促進的關(guān)系，李朝暉說，“這種關(guān)系遠不是體現(xiàn)在財務(wù)報表上賺了多少錢那么簡單?！?/p>

無論消費互聯(lián)網(wǎng)或產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時代，投資始終是巨頭進入新領(lǐng)域的一種重要方式。在這次全球合作伙伴大會上，騰訊投資的主題定為“變與不變”，騰訊投資董事總經(jīng)理湛煒標表示，騰訊投資的“變”，既包括投資重點方向，也包括投后服務(wù)，要進一步加大對產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的投資布局，強化升級投后服務(wù)，同時扶持企業(yè)成長，復(fù)制騰訊的成功經(jīng)驗。

湛煒標也透露，騰訊投資將新增智慧零售、優(yōu)質(zhì)教育、企業(yè)金融、汽車服務(wù)以及產(chǎn)業(yè)信息化等賽道。

如果只講投資故事，阿里巴巴不遑多讓?！靶铝孔涌萍肌苯y(tǒng)計了阿里系成員以及阿里直接控股的公司和品牌，除了人們耳熟能詳?shù)奶詫?、天貓、聚劃算，還包括：

國內(nèi)商品批發(fā)系統(tǒng)（阿里巴巴）、促銷導(dǎo)購平臺（一淘）、面向全球市場的在線交易平臺（速賣通）、國際商品批發(fā)系統(tǒng)（阿里巴巴國際）、產(chǎn)品營銷廣告聯(lián)盟（阿里媽媽）、旅游系統(tǒng)（飛豬）、云計算（阿里云）、醫(yī)藥健康云醫(yī)院平臺（阿里健康）、文娛公司（阿里影業(yè)）、數(shù)字體育平臺（阿里體育）、創(chuàng)業(yè)者基金（阿里基金）、生活服務(wù)電商平臺（口碑、餓了么）、智能物流系統(tǒng)（菜鳥網(wǎng)絡(luò)）、螞蟻金服、互聯(lián)網(wǎng)民營銀行、外貿(mào)綜合服務(wù)平臺（一達通）、高德、瀏覽器UC、在線票務(wù)平臺（大麥網(wǎng)）、優(yōu)酷土豆、阿里旅行（飛豬）以及之前的銀泰百貨……

以上只是全資收購或控股的不完全名單，如果算上直接和間接投資的公司，則還有微博、美團、滴滴、華誼兄弟、恒大足球、盒馬鮮生、Snapchat 、墨跡天氣、魅族、陌陌、虎嗅、第一財經(jīng)傳媒、百世匯通、圓通、海爾（旗下有日日順物流）、天弘基金、拍拍貸、眾安保險、窮游網(wǎng)、華數(shù)傳媒、光線傳媒、華人文化集團、肯德基、新加坡郵政等。

這些生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈的合縱連橫，背后伴隨的是阿里十年前押對的電商、五年前篤信的云計算和兩年前重金砸入的新零售。

BAT的各自勤奮

英語老師馬云不懂技術(shù)，他將勤奮用在了戰(zhàn)略上面，步步為營，穩(wěn)準狠。

穿上格子衫就能動手寫代碼的李彥宏則始終將技術(shù)作為招牌。11月1日，百度世界大會在北京舉行，在名為“AI do marketing”的分論壇上，廣告主坐滿了臺下的座位。臺上的演講人都來自百度搜索公司——當下的營收支柱，但帶隊的百度搜索公司CTO鄭子斌卻在大談AI。

一頁PPT上寫著“全球CMO們都正在使用、渴望駕馭AI能力”，另一頁寫著“AI故事走進營銷現(xiàn)實”。百度信息流廣告總經(jīng)理汪牧遠在接下來的演講中舉例說，AI能識別視頻中的人。案例中，AI識別出有王俊凱出演的片段，然后自動插播了王俊凱的廣告，點擊率達到3.18%，是在其他片段插播的兩倍多。

馬化騰則出現(xiàn)在11月2日的央視二套財經(jīng)頻道的晚間節(jié)目上，在時長六分半的節(jié)目里，馬化騰一方面表示自己是改革開放的受益者;另一方面，在20年的騰訊生涯中，馬化騰對自己的定位依然是一個產(chǎn)品經(jīng)理。

2018年11月1日，北京，百度召開2018百度世界大會。

訪談中，他提到：“如果說你在發(fā)展的過程中遇到困難，如果說有一個坎始終過不去，我覺得是要非常聰明地去想很多方法，我過去的經(jīng)驗來說，就是要在跨界交叉融合的一些領(lǐng)域找到發(fā)展的藍海，或者叫做細分市場中的細分市場。”

從消費互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，正是馬化騰口中的跨界交叉融合，從大環(huán)境上看，也是基于中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)整體機會的變遷。很顯然，在這個方向上，不僅僅是騰訊和阿里，緊隨其后的百度，以及小米、美團、滴滴、今日頭條等新興公司都在各自為營，戰(zhàn)鼓已然擂響。

勤于戰(zhàn)略的馬云提出利用大數(shù)據(jù)與云計算進行“新制造”，勤于技術(shù)的李彥宏想“讓AI故事走進營銷現(xiàn)實”，勤于產(chǎn)品的馬化騰正身體力行落地“云啟計劃”，都可以看作對移動互聯(lián)網(wǎng)下半場的高調(diào)回應(yīng)，PPT的背后，滿是迎合新技術(shù)時代的求生欲。

以結(jié)果來看的話，勤于戰(zhàn)略的人已經(jīng)宣布明年可安心退休，卸任阿里董事會主席;勤于技術(shù)的人還在大會上為自家AI站臺，背負無人接班的重擔;勤于產(chǎn)品的人則深夜在知乎發(fā)問，問下一個十年，互聯(lián)網(wǎng)的路在何方？

對于資本熱土之上的更多企業(yè)而言，他們在寒冬之中正迎來比黃金更珍貴的信心。10月14日，證監(jiān)會主席劉士余與股民座談，在現(xiàn)場表示，春天已經(jīng)不遠了。當時，人們不太相信，坊間“民營經(jīng)濟離場論”猶在耳，A股的萎靡表現(xiàn)也一直無法提振輿論。

然而，大漲真的來了。10月19日，國務(wù)院副總理劉鶴接受媒體采訪，他說所謂“國進民退”的論調(diào)“既是片面的，也是錯誤的?！碑斕?，滬指大漲2.58%，深成指大漲2.79%，創(chuàng)業(yè)板大漲3.72%。

第二次大漲發(fā)生在11月2日，滬指漲2.70%，深指漲3.96%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲4.82%。兩市超3300只股票上漲。就在頭一天，國家最高領(lǐng)導(dǎo)人在座談會上發(fā)布了6928字的講話，他說民營離場論完全是錯誤的，還強調(diào)：

非公有制經(jīng)濟在我國經(jīng)濟社會發(fā)展中的地位和作用沒有變！我們毫不動搖鼓勵、支持、引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟發(fā)展的方針政策沒有變！我們致力于為非公有制經(jīng)濟發(fā)展營造良好環(huán)境和提供更多機會的方針政策沒有變！