李朋林（教授），董一一

一、引言

如果說(shuō)比特幣的出現(xiàn)沖擊了貨幣在人們心中神圣的、不可替代的傳統(tǒng)地位，那么區(qū)塊鏈的出現(xiàn)則直接向現(xiàn)行信用機(jī)制提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)[1]。區(qū)塊鏈技術(shù)能夠憑借去中心化、信用重構(gòu)、透明可追溯、不可篡改、數(shù)據(jù)動(dòng)態(tài)更新等特點(diǎn)，通過(guò)與商業(yè)銀行的投融資管理、支付結(jié)算等業(yè)務(wù)的融合創(chuàng)造出新的業(yè)務(wù)模式、應(yīng)用、流程或產(chǎn)品，從而對(duì)金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)或者金融服務(wù)造成重大影響[2]。區(qū)塊鏈技術(shù)有可能成為繼互聯(lián)網(wǎng)金融之后，再一次重塑金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的新生力量。基于區(qū)塊鏈技術(shù)的金融服務(wù)更符合時(shí)代發(fā)展的要求，商業(yè)銀行或許能夠通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)將不利沖擊化為轉(zhuǎn)型動(dòng)力，成功實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)模式變革與創(chuàng)新，邁向產(chǎn)業(yè)發(fā)展更高端。

目前，各國(guó)的金融行業(yè)組成的區(qū)塊鏈聯(lián)盟和政府正緊鑼密鼓地展開(kāi)區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用探索。如瑞士聯(lián)合銀行（UBS）在區(qū)塊鏈上拓展了包括支付結(jié)算、金融交易和發(fā)行智能債券在內(nèi)的20多項(xiàng)金融應(yīng)用[3]；德國(guó)聯(lián)邦金融監(jiān)督管理局（BaFin）試圖將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用在跨境支付、銀行間轉(zhuǎn)賬和交易數(shù)據(jù)儲(chǔ)存等領(lǐng)域[4]。受到這些成功的應(yīng)用案例的影響，我國(guó)迫切希望推進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)在金融業(yè)的應(yīng)用。因此，有必要結(jié)合我國(guó)金融實(shí)踐，厘清區(qū)塊鏈技術(shù)能夠在金融業(yè)務(wù)中應(yīng)用的場(chǎng)景、方法、可能面臨的問(wèn)題及其應(yīng)對(duì)策略，這就構(gòu)成了目前有關(guān)區(qū)塊鏈技術(shù)研究的一大熱點(diǎn)問(wèn)題。

李淼焱、何利輝等[5]認(rèn)為區(qū)塊鏈技術(shù)去中心化的理念創(chuàng)新將改變傳統(tǒng)金融行業(yè)的運(yùn)行規(guī)則及金融業(yè)態(tài)，改變始于技術(shù)層面的基礎(chǔ)交易流程、金融交易的基本準(zhǔn)則以及相應(yīng)的監(jiān)管體系。宮曉林、楊望等[6]指出區(qū)塊鏈技術(shù)區(qū)別于傳統(tǒng)金融模式的關(guān)鍵在于這種技術(shù)為解決信息不對(duì)稱問(wèn)題提供了方案，其通過(guò)對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)原理的介紹，探索性地分析了區(qū)塊鏈技術(shù)在法定數(shù)字貨幣、支付清算、數(shù)字直接融資平臺(tái)、風(fēng)險(xiǎn)管理等金融行業(yè)的應(yīng)用。

王焯、汪川[7]提出可基于區(qū)塊鏈技術(shù)去中介化、鏈?zhǔn)浇Y(jié)構(gòu)、共享賬簿、智能合約等特點(diǎn)，將其應(yīng)用于外匯業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、股票交易等，以簡(jiǎn)化交易環(huán)節(jié)、快速處理業(yè)務(wù)、減少資本占用、節(jié)省系統(tǒng)和人工費(fèi)用。陳迪芳、張金林[8]從價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)角度出發(fā)，基于“區(qū)塊鏈金融憑借輕資產(chǎn)重服務(wù)的運(yùn)營(yíng)模式，對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的結(jié)算體系與風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)生了一定沖擊”的觀點(diǎn)，指出商業(yè)銀行在“銀行+區(qū)塊鏈”創(chuàng)新模式中可能面臨金融監(jiān)管滯后、政策體系不完善以及技術(shù)制約等挑戰(zhàn)，并從政府和商業(yè)銀行的角度，提出了銀行發(fā)展區(qū)塊鏈下價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)的政策建議。胡志九、常益[9]認(rèn)為區(qū)塊鏈技術(shù)的簡(jiǎn)化流程、降低成本和存儲(chǔ)優(yōu)化等優(yōu)勢(shì)與商業(yè)銀行在資金結(jié)算、運(yùn)營(yíng)維護(hù)、系統(tǒng)構(gòu)建上存在天然適配性，因此建議區(qū)塊鏈技術(shù)在商業(yè)銀行的應(yīng)用向數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、存證安全和資產(chǎn)管理等分支延伸。

已有研究成果對(duì)于理解區(qū)塊鏈技術(shù)及其應(yīng)用發(fā)展方向具有很大裨益，但關(guān)于區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用，特別是在某一具體特定行業(yè)的應(yīng)用，才剛剛開(kāi)始。目前的研究還存在如下幾點(diǎn)不足：一是涉及區(qū)塊鏈技術(shù)原理的介紹太過(guò)簡(jiǎn)單，以致在談及技術(shù)應(yīng)用時(shí)讓人難以理解或內(nèi)容介紹浮于表面；二是將區(qū)塊鏈技術(shù)原理和特征與其業(yè)務(wù)聯(lián)系起來(lái)分析應(yīng)用創(chuàng)新，將技術(shù)本身問(wèn)題同行業(yè)自身特征和需要緊密連接起來(lái)分析仍有較大提升空間；三是在進(jìn)行應(yīng)用探索和問(wèn)題分析時(shí)，現(xiàn)有研究多以金融業(yè)為分析對(duì)象，對(duì)其子行業(yè)的關(guān)注過(guò)少；四是有關(guān)推進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)在商業(yè)銀行應(yīng)用方面的政策建議不多。

考慮到我國(guó)的特殊國(guó)情，本文將以商業(yè)銀行為研究對(duì)象，首先在對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)原理、運(yùn)作流程詳盡介紹的基礎(chǔ)上，歸納區(qū)塊鏈技術(shù)的架構(gòu)形式并對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)特征進(jìn)行總結(jié)，為聯(lián)盟鏈和私有鏈在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)模式中的創(chuàng)新應(yīng)用做好理論準(zhǔn)備；接著，展開(kāi)區(qū)塊鏈技術(shù)在支付結(jié)算、銀團(tuán)貸款、票據(jù)業(yè)務(wù)、供應(yīng)鏈金融、征信、反洗錢等六大核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域的應(yīng)用分析；最后，結(jié)合商業(yè)銀行行業(yè)特性和轉(zhuǎn)型需要，提出區(qū)塊鏈技術(shù)在商業(yè)銀行應(yīng)用中面臨的諸多問(wèn)題，并就此提出推進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)在商業(yè)銀行應(yīng)用的政策建議。

二、區(qū)塊鏈技術(shù)原理、分類及特點(diǎn)

結(jié)構(gòu)決定功能，對(duì)于區(qū)塊鏈來(lái)說(shuō)，其技術(shù)原理決定了該項(xiàng)技術(shù)的功能特征，進(jìn)而決定了其應(yīng)用創(chuàng)新方向。因此，在展開(kāi)應(yīng)用場(chǎng)景分析前，先對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)的原理、分類和特征進(jìn)行簡(jiǎn)單介紹。

1.區(qū)塊鏈技術(shù)原理。區(qū)塊鏈技術(shù)是比特幣的底層技術(shù)，比特幣是區(qū)塊鏈技術(shù)在數(shù)字貨幣應(yīng)用方面相對(duì)而言最為成功的案例，因此這里以比特幣為背景展開(kāi)對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)原理的介紹。以比特幣為例的區(qū)塊鏈工作運(yùn)行機(jī)制如圖所示。

區(qū)塊鏈工作運(yùn)行機(jī)制圖

（1）廣播新交易。假定交易發(fā)生在節(jié)點(diǎn)1與節(jié)點(diǎn)2之間，節(jié)點(diǎn)1花費(fèi)錢包地址上的比特幣來(lái)開(kāi)展這筆交易，使用與該地址對(duì)應(yīng)的私鑰進(jìn)行簽名，并向全網(wǎng)廣播[2]。

（2）驗(yàn)證節(jié)點(diǎn)，確認(rèn)交易的有效性和合法性。每個(gè)數(shù)據(jù)塊中會(huì)包含截至目前系統(tǒng)的全部交易數(shù)據(jù)，同時(shí)生成私鑰用于驗(yàn)證數(shù)據(jù)的有效性和鏈接下一個(gè)數(shù)據(jù)塊[10]。整個(gè)網(wǎng)絡(luò)上的節(jié)點(diǎn)通過(guò)塊鏈結(jié)構(gòu)及簽名算法來(lái)驗(yàn)證新交易的合法性[11]。具體而言，網(wǎng)絡(luò)中的所有節(jié)點(diǎn)通過(guò)非對(duì)稱加密算法找出私鑰對(duì)應(yīng)的公鑰，經(jīng)過(guò)SHA-256哈希算法、base58算法等一系列算法得到相應(yīng)的比特幣地址，實(shí)現(xiàn)對(duì)交易有效性的驗(yàn)證。在交易與交易之間，采用復(fù)式記賬的方法進(jìn)行并逐步形成塊鏈結(jié)構(gòu)。

（3）打包交易。節(jié)點(diǎn)1與節(jié)點(diǎn)2之間形成的這筆交易將與其他所有準(zhǔn)備打包進(jìn)區(qū)塊的交易組成交易列表[2]。

（4）工作量證明。工作量證明（POW）要通過(guò)記賬權(quán)競(jìng)賽選出記錄節(jié)點(diǎn)，進(jìn)行分布式記賬存儲(chǔ)、交易更新與驗(yàn)證。記賬權(quán)競(jìng)賽是一個(gè)尋找滿足難度要求的隨機(jī)數(shù)的過(guò)程。找到的節(jié)點(diǎn)按照一定規(guī)則被選中后便可獲得一次記賬權(quán)，并且發(fā)出本輪記賬需要記錄的數(shù)據(jù)，然后全網(wǎng)其他節(jié)點(diǎn)進(jìn)行數(shù)據(jù)更新、驗(yàn)證和存儲(chǔ)。在記賬完成后，可以獲得系統(tǒng)給予的一定數(shù)量的比特幣獎(jiǎng)勵(lì)。工作量證明涉及的工作就是人們所說(shuō)的“挖礦”工作。

（5）廣播新區(qū)塊。假定節(jié)點(diǎn)1在記賬權(quán)競(jìng)賽中被選中（競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)越大，被選中的可能性越大），該節(jié)點(diǎn)將本次競(jìng)爭(zhēng)期的所有交易記賬信息寫(xiě)入“區(qū)塊”，鏈入到總賬，同時(shí)將該區(qū)塊信息廣播到全網(wǎng)節(jié)點(diǎn)。

（6）共識(shí)機(jī)制。“共需6次確認(rèn)”大大降低了發(fā)生51%算力攻擊的可能性，使得交易更可靠。

（7）更新各節(jié)點(diǎn)賬本。節(jié)點(diǎn)完成全網(wǎng)總賬更新，隨后便開(kāi)啟新一輪的記賬競(jìng)爭(zhēng)。這種通過(guò)循環(huán)往復(fù)“區(qū)塊生成、鏈接總賬”過(guò)程逐漸形成的鏈條被稱為區(qū)塊鏈。

2.區(qū)塊鏈技術(shù)的分類。區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用時(shí)，通常會(huì)根據(jù)特定應(yīng)用場(chǎng)景、價(jià)值實(shí)現(xiàn)、應(yīng)用范圍、成本收益等要素綜合考慮需采用的具體技術(shù)架構(gòu)形式，因此有必要對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)的三種架構(gòu)形式，即區(qū)塊鏈技術(shù)的三種類型（公有鏈、聯(lián)盟鏈、私有鏈）進(jìn)行簡(jiǎn)單介紹。

（1）公有鏈。公有鏈以開(kāi)放平等的參與機(jī)制通過(guò)“工作量證明”的共識(shí)機(jī)制來(lái)構(gòu)建信任的完全去中心化的分布式共享賬本。典型的代表性應(yīng)用包括比特幣、以太坊等。在公有鏈中，所有用戶身份匿名，閱讀權(quán)限對(duì)外公開(kāi)，其“工作量證明”共識(shí)機(jī)制在運(yùn)作時(shí)需要消耗大量能源，提升了作惡成本，同時(shí)因?yàn)橛杏涃~權(quán)的節(jié)點(diǎn)都要生成和驗(yàn)證區(qū)塊而拖慢了整體網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行效率。也就是說(shuō)，公有鏈采用對(duì)等網(wǎng)絡(luò)換取公平與公信力的同時(shí)犧牲了效率。

（2）聯(lián)盟鏈。聯(lián)盟鏈?zhǔn)窃谕恍袠I(yè)或相關(guān)組織之間展開(kāi)的通過(guò)協(xié)商機(jī)制來(lái)達(dá)成信任共識(shí)的部分去中心化的分布式共享賬簿。閱讀權(quán)限可公開(kāi)亦可限定，記賬權(quán)確定不同于公有鏈，采用投票表決等方式事先確定[6]。聯(lián)盟鏈可以實(shí)現(xiàn)數(shù)字身份實(shí)名，能夠確保區(qū)塊鏈上的交易節(jié)點(diǎn)與實(shí)際法律主體相對(duì)應(yīng)而無(wú)需消耗大量能源，保障交易合法有效的同時(shí)增強(qiáng)了技術(shù)可行性。

（3）私有鏈。私有鏈?zhǔn)窃谄髽I(yè)集團(tuán)或組織內(nèi)部展開(kāi)的中心化的分布式共享賬本。記賬權(quán)限不對(duì)等，實(shí)際又回到了現(xiàn)行的中心化體制當(dāng)中，卻又保留了區(qū)塊鏈的一定特點(diǎn)，如數(shù)據(jù)信息共享、高度透明等，閱讀權(quán)限可公開(kāi)亦可限定。

區(qū)塊鏈技術(shù)架構(gòu)的選擇是在公平與效率、安全與風(fēng)險(xiǎn)收益之間進(jìn)行權(quán)衡的結(jié)果。經(jīng)過(guò)上述分析，本文認(rèn)為，采用協(xié)商機(jī)制、弱中心化的聯(lián)盟鏈和雖不能維持去中心化卻保留區(qū)塊鏈技術(shù)其他特點(diǎn)功能的私有鏈具有很好的應(yīng)用價(jià)值。

3.區(qū)塊鏈技術(shù)的特點(diǎn)。從區(qū)塊鏈技術(shù)原理的介紹中可以看到，區(qū)塊鏈技術(shù)通過(guò)分布式賬本、時(shí)間戳、鏈?zhǔn)浇Y(jié)構(gòu)、非對(duì)稱加密算法和工作量證明過(guò)程具備了去中心化、信任重構(gòu)、不可偽造和篡改、安全透明可靠、自動(dòng)化等特點(diǎn)。

（1）去中心化。以傳統(tǒng)銀行支付為例，在進(jìn)行跨行轉(zhuǎn)賬交易時(shí)，付款人申請(qǐng)信息傳導(dǎo)到開(kāi)戶行總部的核心服務(wù)器端，總部接到申請(qǐng)信息后向中央銀行發(fā)出轉(zhuǎn)賬申請(qǐng)，中央銀行接到轉(zhuǎn)賬信息后在賬務(wù)系統(tǒng)中做出開(kāi)戶行和接收行的賬務(wù)信息變更，并將這一轉(zhuǎn)賬信息發(fā)送至接收行總部核心服務(wù)器，接收行總部進(jìn)行登記并將資金劃轉(zhuǎn)給收款人。從整個(gè)流程可以看出，央行是整個(gè)交易的中心，這種金融交易模式是中心化的交易模式。不同于這種中心化的模式，區(qū)塊鏈?zhǔn)遣捎萌ブ行幕绞?，每個(gè)節(jié)點(diǎn)都能平等地獲得記賬的機(jī)會(huì)，任意節(jié)點(diǎn)之間可以直接交互，所有節(jié)點(diǎn)都以加密區(qū)塊存儲(chǔ)方式、遵循時(shí)間序列獨(dú)立記錄截至目前的系統(tǒng)所有交易信息，進(jìn)而形成分布式賬本[10]。

（2）信任重構(gòu)。技術(shù)本身并不會(huì)產(chǎn)生信任，技術(shù)背書(shū)之所以能夠達(dá)到信任的效果關(guān)鍵在于其背后所隱藏的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理。這里僅基于理性人假設(shè)從成本收益角度進(jìn)行考慮，人都是作為社會(huì)人存在，社會(huì)人一般都是理性的人，理性的人都會(huì)對(duì)自身所處環(huán)境做出評(píng)估和預(yù)期，區(qū)塊鏈的節(jié)點(diǎn)既然能確保點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易的真實(shí)性、有效性、合法性，亦能對(duì)異常交易行為進(jìn)行曝光且永遠(yuǎn)銘刻于記錄中。在這種情況下，任何節(jié)點(diǎn)進(jìn)行欺詐、違約時(shí)所付出的代價(jià)將超乎想象。也就是說(shuō)，區(qū)塊鏈技術(shù)之所以能夠形成對(duì)信用的重構(gòu)，其本質(zhì)在于無(wú)限放大了違約成本。或者可以說(shuō)代替?zhèn)鹘y(tǒng)銀行背書(shū)或資金需求者違約帶來(lái)的成本，在所有參與者之間利用技術(shù)本身的公開(kāi)透明、不可篡改特性放大了不守信成本。這是區(qū)塊鏈技術(shù)能夠顛覆現(xiàn)行機(jī)制的根本原因所在。

（3）不可偽造和篡改。區(qū)塊鏈技術(shù)的時(shí)間戳、分布式賬本設(shè)計(jì)構(gòu)造確保鏈上的交易記錄不可偽造、不可篡改。時(shí)間戳是對(duì)區(qū)塊上的一組數(shù)據(jù)實(shí)施哈希處理，加上時(shí)間戳的區(qū)塊會(huì)進(jìn)行全網(wǎng)廣播，使每個(gè)節(jié)點(diǎn)都能獲得交易記錄，而一旦信息經(jīng)過(guò)驗(yàn)證儲(chǔ)存在賬本中，就會(huì)永久儲(chǔ)存，不可篡改。同時(shí)，時(shí)間戳能夠證實(shí)特定數(shù)據(jù)于特定時(shí)間的確存在，因而能夠保證交易的真實(shí)性、不可偽造性。分布式賬本就是每個(gè)節(jié)點(diǎn)都會(huì)單獨(dú)形成一個(gè)包含系統(tǒng)所有記錄信息的與其他節(jié)點(diǎn)一樣的賬本。顯然，要想篡改信息，必須同時(shí)控制系統(tǒng)51%以上的節(jié)點(diǎn)才有可能，單個(gè)對(duì)信息進(jìn)行修改，并不會(huì)影響其他節(jié)點(diǎn)的記錄信息。

（4）透明可追溯。對(duì)于時(shí)間戳，不僅要加蓋時(shí)間戳，促成交易記錄的存儲(chǔ)與更新，而且每一個(gè)時(shí)間戳?xí)⑶耙粋€(gè)時(shí)間戳納入其隨機(jī)哈希值中，對(duì)其進(jìn)行增強(qiáng)，形成塊鏈結(jié)構(gòu)。這樣我們能夠利用時(shí)間戳、塊鏈結(jié)構(gòu)檢索和查找特定數(shù)據(jù)，對(duì)歷史交易信息進(jìn)行追本溯源，逐筆驗(yàn)證。

（5）自動(dòng)化。區(qū)塊鏈技術(shù)的自動(dòng)化主要體現(xiàn)在兩方面：一是自動(dòng)化執(zhí)行智能合約，無(wú)須任何中心化機(jī)構(gòu)的審核，主要利用區(qū)塊鏈技術(shù)的腳本可編程功能。腳本本質(zhì)是一套規(guī)則，是對(duì)區(qū)塊鏈上的交易在執(zhí)行時(shí)做出進(jìn)一步的約束，約束著接收方花掉輸出上鎖定的資產(chǎn)必須滿足的條件。這類似于條件語(yǔ)句，當(dāng)條件滿足時(shí)會(huì)觸發(fā)系統(tǒng)自動(dòng)執(zhí)行。二是數(shù)據(jù)的自動(dòng)存儲(chǔ)與更新。其他節(jié)點(diǎn)在驗(yàn)證交易后會(huì)更新和存儲(chǔ)交易內(nèi)容，使分布式賬本中記錄內(nèi)容保持動(dòng)態(tài)同步。

三、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新

1.利用區(qū)塊鏈形成新的支付結(jié)算模式。利用區(qū)塊鏈建立新的支付結(jié)算模式，主要是指在區(qū)塊鏈上進(jìn)行點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易時(shí)，利用區(qū)塊鏈上的數(shù)字貨幣直接進(jìn)行支付結(jié)算。早在區(qū)塊鏈引起關(guān)注之初，各國(guó)政府就開(kāi)始研究數(shù)字貨幣在區(qū)塊鏈上的應(yīng)用。目前形成的主流的數(shù)字貨幣可嵌入?yún)^(qū)塊鏈的方式主要分三種：第一種是法定貨幣進(jìn)入?yún)^(qū)塊鏈，形成法定的數(shù)字貨幣；第二種是能夠與法定貨幣進(jìn)行交易和兌換的虛擬幣，如日本發(fā)行的J幣，可以與日元以1∶1的比例直接進(jìn)行兌換；第三種是依托某種資產(chǎn)來(lái)發(fā)行數(shù)字貨幣，包括國(guó)家以某種資源為依托發(fā)行資產(chǎn)幣、企業(yè)以某種資產(chǎn)為依托發(fā)行數(shù)字貨幣。以跨境貿(mào)易支付為例，其采用的是第二種嵌入方式，通過(guò)將跨境貿(mào)易支付掛在區(qū)塊鏈上，省去匯款行、代理行、匯入行的中間操作環(huán)節(jié)，以虛擬數(shù)字加密貨幣為中介實(shí)現(xiàn)買賣雙方點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易。具體來(lái)講，就是先將匯款人所在地法定貨幣轉(zhuǎn)換為數(shù)字貨幣，再在收款端由收款人把數(shù)字貨幣轉(zhuǎn)換為收款人所在地的法定貨幣[12]，這一過(guò)程可突破地域障礙并實(shí)現(xiàn)全球范圍內(nèi)的信用價(jià)值交換。

2.以私有鏈為技術(shù)基礎(chǔ)搭建銀行間業(yè)務(wù)合作平臺(tái)。不同銀行之間的往來(lái)業(yè)務(wù)包括跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)匯、同業(yè)拆借、辛迪加貸款等?？梢詫⑺接墟湋?yīng)用在這些以銀行為核心的跨行業(yè)務(wù)當(dāng)中。以辛迪加貸款為例，辛迪加貸款又稱銀團(tuán)貸款，是由一家或數(shù)家銀行牽頭，多家銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)參加而組成銀行集團(tuán)，采用同一貸款協(xié)議，按商定的期限和條件向同一借款人提供資金的貸款方式。一般適用對(duì)象為大中型企業(yè)、企業(yè)集團(tuán)和國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目。近幾年，中國(guó)辛迪加貸款市場(chǎng)發(fā)展較快，2014年共發(fā)放貸款1413.1億美元。

辛迪加貸款因?yàn)橘J款金額大、敘作形式多樣等特點(diǎn)一般要經(jīng)過(guò)一系列繁瑣流程，從借款人發(fā)起借款申請(qǐng)，牽頭行進(jìn)行反洗錢、客戶身份識(shí)別以及FATCA等合規(guī)審查，到各家銀行協(xié)商分配方案，代理行對(duì)貸款人進(jìn)行身份審核、雙方確認(rèn)貸款條件、貸款金額及保證人等其他事項(xiàng)，無(wú)爭(zhēng)議后就合同內(nèi)容達(dá)成共識(shí)并簽字確認(rèn)，最終交由牽頭行再進(jìn)行簽字確認(rèn)，此時(shí)貸款才得以發(fā)放。顯然，完成這項(xiàng)任務(wù)需要花費(fèi)很多時(shí)間和精力。采用私有鏈，讓所有參與者處于一個(gè)內(nèi)部開(kāi)放的共享平臺(tái)，對(duì)進(jìn)入私有鏈的借款人進(jìn)行以上合規(guī)檢查，檢查結(jié)果進(jìn)行全網(wǎng)廣播，可省去不同行業(yè)務(wù)交接等費(fèi)用。借助于區(qū)塊鏈技術(shù)不可篡改、透明可追溯特征，對(duì)借款人/貸款人身份進(jìn)行識(shí)別，進(jìn)一步利用腳本將保證人擔(dān)保信息寫(xiě)入智能合約，一旦貸款人滿足不能還款條件，合約就會(huì)自動(dòng)執(zhí)行。此外，各參與行利用私有鏈能及時(shí)掌握貸款人和借款人的經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)信息變動(dòng)情況。

3.區(qū)塊鏈技術(shù)在票據(jù)業(yè)務(wù)中的應(yīng)用。近幾年，盡管電子票據(jù)業(yè)務(wù)取得了較快發(fā)展，但由于發(fā)展時(shí)間尚短、電子票據(jù)相關(guān)法律制度滯后以及電子票據(jù)與紙質(zhì)票據(jù)的轉(zhuǎn)換較為困難等問(wèn)題，目前市場(chǎng)上約有70%的匯票業(yè)務(wù)仍采用紙質(zhì)票據(jù)交易。這就使得道德風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等層出不窮。利用區(qū)塊鏈技術(shù)可以化解以上風(fēng)險(xiǎn)：①區(qū)塊鏈技術(shù)的不可逆向修改、透明性、容錯(cuò)性特點(diǎn)意味著在區(qū)塊鏈上進(jìn)行票據(jù)交易時(shí)，節(jié)點(diǎn)在分布式賬本中記錄的數(shù)據(jù)形式的內(nèi)容一經(jīng)寫(xiě)入便不可篡改且公開(kāi)透明，同時(shí)一兩個(gè)節(jié)點(diǎn)出現(xiàn)錯(cuò)誤也不影響其他節(jié)點(diǎn)的正常業(yè)務(wù)操作，而只有形成對(duì)51%以上節(jié)點(diǎn)的控制才有可能對(duì)票據(jù)交易內(nèi)容做出修改，這幾乎不可能做到，從而有效降低了商業(yè)銀行在紙質(zhì)票據(jù)交易過(guò)程中一直存在的填寫(xiě)易出錯(cuò)、票據(jù)易損壞以及被修改等問(wèn)題引發(fā)的道德風(fēng)險(xiǎn)。②區(qū)塊鏈的時(shí)間戳功能，其所采取的復(fù)合記賬方式能夠保障所有轉(zhuǎn)讓交易過(guò)程按順序排列、透明可見(jiàn)；同時(shí)非對(duì)稱加密算法又增加了交易的安全性，確保交易真實(shí)可靠。這一系列技術(shù)創(chuàng)新減少了因手動(dòng)操作、人力識(shí)別所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)[13]。

4.以聯(lián)盟鏈為依托構(gòu)建供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)。供應(yīng)鏈?zhǔn)怯尚袠I(yè)中的供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商和用戶等諸多參與方按照價(jià)值鏈串聯(lián)起來(lái)形成的網(wǎng)鏈[14]。隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)的顯現(xiàn)，同一產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)的不同企業(yè)，甚至不同產(chǎn)業(yè)鏈間因業(yè)務(wù)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系形成了縱橫交錯(cuò)的生態(tài)網(wǎng)絡(luò)。因此，商業(yè)銀行能夠轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的只對(duì)核心企業(yè)有應(yīng)收賬款義務(wù)的上游一級(jí)供應(yīng)商或?qū)ο掠我患?jí)經(jīng)銷商提供融資服務(wù)的經(jīng)營(yíng)思路，借助區(qū)塊鏈技術(shù)主動(dòng)融入已形成的生態(tài)系統(tǒng)中，利用透明可追溯的分布式賬本記錄內(nèi)容形成對(duì)鏈上企業(yè)數(shù)據(jù)和對(duì)全行業(yè)數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)掌控，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)生態(tài)網(wǎng)絡(luò)中的二級(jí)供應(yīng)商甚至邊緣企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力、償債能力的準(zhǔn)確評(píng)估。至此，單個(gè)企業(yè)的不可控風(fēng)險(xiǎn)便轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)整體的可控風(fēng)險(xiǎn)，而且可采取立體方式獲取各類信息，最終擴(kuò)大融資范圍。

5.利用區(qū)塊鏈技術(shù)涉足個(gè)人及小微企業(yè)征信領(lǐng)域。傳統(tǒng)商業(yè)銀行征信主要依賴于中央銀行征信系統(tǒng)，但截至目前，中國(guó)人民銀行征信中心全國(guó)人口的信用數(shù)據(jù)覆蓋率還不到30%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足普惠金融時(shí)代精準(zhǔn)、個(gè)性化服務(wù)的要求。于是，第三方支付、P2P網(wǎng)貸等非金融類互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)運(yùn)而生。第三方支付借助平臺(tái)追蹤客戶足跡，全方位挖掘客戶數(shù)據(jù)，以了解客戶的行為偏好、經(jīng)濟(jì)能力，并對(duì)客戶進(jìn)行分類和信用評(píng)級(jí)，最終完成對(duì)客戶的征信工作。P2P網(wǎng)貸，是在充分掌握客戶多個(gè)維度數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，同樣基于信用評(píng)級(jí)結(jié)果來(lái)提供貸款，而且P2P網(wǎng)貸已體現(xiàn)出“去中介化”趨勢(shì)，但由于P2P網(wǎng)貸相關(guān)的法律、制度規(guī)范滯后，運(yùn)作模式不成熟、不完善等原因，跑路事件頻繁發(fā)生。從互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展情況來(lái)看，場(chǎng)景（價(jià)值錨定的對(duì)象）是前提，客戶和相應(yīng)積累的數(shù)據(jù)是資本，數(shù)據(jù)分析與管理是優(yōu)勢(shì)，客戶體驗(yàn)提升與服務(wù)需求滿足既是導(dǎo)向又是目標(biāo)。在區(qū)塊鏈技術(shù)浪潮下，商業(yè)銀行能夠利用其鏈?zhǔn)浇Y(jié)構(gòu)進(jìn)行信息追溯，把每個(gè)客戶的歷史交易信息串聯(lián)起來(lái)，以此對(duì)客戶行為進(jìn)行量化分析，實(shí)現(xiàn)信用評(píng)估。另外，還可利用整合的客戶信息完成反洗錢審查。

6.區(qū)塊鏈技術(shù)在反洗錢業(yè)務(wù)上的創(chuàng)新應(yīng)用。洗錢是指將非法所得收益通過(guò)金融機(jī)構(gòu)以各種手段掩飾、隱瞞資金的來(lái)源和性質(zhì)，使其在形式上合法化的行為。洗錢行為由于交易過(guò)程的隱匿性而難以監(jiān)管。金融機(jī)構(gòu)為打擊洗錢行為，需要采取一系列行動(dòng)，從而耗費(fèi)了大量人力和物力。首先，需要人工參與客戶身份識(shí)別，有效保存客戶身份資料和交易記錄。其次，在日常檢測(cè)中需要依靠人力進(jìn)行反洗錢風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測(cè)。然后進(jìn)行集中處理，對(duì)大額交易和可疑交易進(jìn)行詳細(xì)審查。最后，將審查結(jié)果匯總并報(bào)告給上級(jí)行及監(jiān)管部門，協(xié)助監(jiān)管機(jī)構(gòu)展開(kāi)反洗錢調(diào)查[15]。隨著經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的日漸活躍、監(jiān)管部門監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的提高，銀行等金融機(jī)構(gòu)在反洗錢方面花費(fèi)的成本正急速上漲。據(jù)保守估計(jì)，亞洲地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)花費(fèi)在反洗錢合規(guī)活動(dòng)上的金額已達(dá)15億美元/年。

以私有鏈為基礎(chǔ)建立的銀行間業(yè)務(wù)往來(lái)平臺(tái)，實(shí)質(zhì)是一個(gè)納入轉(zhuǎn)賬、銀團(tuán)貸款等場(chǎng)景的分布式共享數(shù)據(jù)系統(tǒng)，對(duì)系統(tǒng)中各銀行存儲(chǔ)在區(qū)塊鏈上的經(jīng)過(guò)數(shù)字化處理的需要進(jìn)一步審查的交易對(duì)應(yīng)的關(guān)聯(lián)客戶信息做出追溯并進(jìn)行非結(jié)構(gòu)化還原，以發(fā)現(xiàn)可疑的線索。與此同時(shí)，調(diào)取跨境支付與結(jié)算區(qū)塊鏈中相同關(guān)聯(lián)客戶交易信息，形成完整比對(duì)，這樣就形成了完整的客戶信息及交易信息，從而極大地提高監(jiān)管透明度，促進(jìn)反洗錢內(nèi)部審查與外部檢查。

四、區(qū)塊鏈技術(shù)在商業(yè)銀行應(yīng)用中面臨的主要問(wèn)題

盡管區(qū)塊鏈技術(shù)擁有廣闊的應(yīng)用前景，但其在商業(yè)化落地過(guò)程中仍然面臨許多技術(shù)瓶頸和社會(huì)質(zhì)疑。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)講，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

1.技術(shù)制約、客戶隱私保護(hù)和經(jīng)濟(jì)金融系統(tǒng)安全。安全被列為商業(yè)銀行“三性原則”即安全性、流動(dòng)性和效益性之首。安全性是指銀行管理經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，即要避免各種不確定因素對(duì)其資產(chǎn)、負(fù)債、利潤(rùn)、信譽(yù)等方面的影響，保證銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)與平穩(wěn)發(fā)展。區(qū)塊鏈技術(shù)目前還處于研發(fā)探索階段，存在諸多的漏洞（技術(shù)不確定性和相關(guān)安全隱患），一旦區(qū)塊鏈技術(shù)在銀行業(yè)應(yīng)用系統(tǒng)中被黑客攻擊，就會(huì)造成大量客戶隱私暴露、商業(yè)機(jī)密甚至國(guó)家機(jī)密泄露，進(jìn)而威脅到銀行乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)金融系統(tǒng)的安全。

2.冗余存儲(chǔ)和系統(tǒng)運(yùn)行速度。每個(gè)數(shù)據(jù)塊都包含系統(tǒng)過(guò)去交易的所有歷史記錄且會(huì)在新紀(jì)錄生成時(shí)做出及時(shí)更新和存儲(chǔ)，這對(duì)硬件設(shè)備提出了較高要求。尤其是金融業(yè)等交易量高的行業(yè)，對(duì)存儲(chǔ)空間的要求更高。隨著業(yè)務(wù)量的增大，勢(shì)必出現(xiàn)存儲(chǔ)嚴(yán)重冗余現(xiàn)象，這無(wú)疑會(huì)拖慢系統(tǒng)運(yùn)行速度，從而直接影響客戶體驗(yàn)[16]。

3.鏈間兼容問(wèn)題。商業(yè)銀行不可能實(shí)現(xiàn)完全的去中心化，若想充分利用區(qū)塊鏈技術(shù)的信息共享、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)與動(dòng)態(tài)更新、透明可追溯、可編程等特性，則可以聯(lián)盟鏈或私有鏈為基礎(chǔ)采取部分去中心化或分布式架構(gòu)設(shè)計(jì)，且需要針對(duì)不同業(yè)務(wù)進(jìn)行細(xì)分。而不同業(yè)務(wù)之間并不是孤立存在的，這意味著不同鏈條之間應(yīng)該具備兼容性以實(shí)現(xiàn)不同區(qū)塊鏈之間的協(xié)同操作，如第三部分的區(qū)塊鏈技術(shù)在反洗錢應(yīng)用中就涉及不同鏈接之間的互通有無(wú)問(wèn)題，但實(shí)際上受技術(shù)制約，區(qū)塊鏈發(fā)展空間受到嚴(yán)重限制。

4.聯(lián)盟鏈動(dòng)力機(jī)制問(wèn)題。不同于公有鏈基于工作量證明形成共識(shí)機(jī)制，聯(lián)盟鏈因?yàn)樵谕恍袠I(yè)組織或相關(guān)行業(yè)組織展開(kāi)，能夠進(jìn)行數(shù)字身份實(shí)名，能夠在不進(jìn)行能源消耗的情況下達(dá)成業(yè)務(wù)共識(shí)。但是，如何分配記賬權(quán)？怎樣達(dá)成業(yè)務(wù)共識(shí)？怎樣保持聯(lián)盟鏈中的參與者始終有動(dòng)力處于區(qū)塊鏈業(yè)務(wù)場(chǎng)景中？這些問(wèn)題成為聯(lián)盟鏈應(yīng)用落地的關(guān)鍵。

5.法律適用和監(jiān)管問(wèn)題。區(qū)塊鏈技術(shù)能夠?qū)崿F(xiàn)全球范圍內(nèi)的跨境貿(mào)易支付與結(jié)算，智能合約可以自動(dòng)執(zhí)行交易、優(yōu)化交易流程，但這并不意味著交易雙方不會(huì)發(fā)生糾紛，也不意味著黑錢交易、投機(jī)套利行為就不存在。這就需要有與之配套的法律文件對(duì)交易相關(guān)事項(xiàng)做出明確規(guī)定，同時(shí)需要一定的技術(shù)、方案設(shè)計(jì)和手段對(duì)區(qū)塊鏈上的各項(xiàng)交易行為進(jìn)行監(jiān)管[7]。

五、推進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)在商業(yè)銀行應(yīng)用的政策建議

區(qū)塊鏈技術(shù)被認(rèn)為是一項(xiàng)顛覆性技術(shù)，極有可能引發(fā)新一輪技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)革命。越來(lái)越多的國(guó)家意識(shí)到其重要的戰(zhàn)略意義和商業(yè)價(jià)值，紛紛涉足這一領(lǐng)域展開(kāi)技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用探索。針對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)在商業(yè)銀行的應(yīng)用，業(yè)界流行這樣一句話，“如果說(shuō)蒸汽機(jī)和電力解放了生產(chǎn)力，那么區(qū)塊鏈作為構(gòu)造信任的機(jī)器，將有可能改變價(jià)值傳遞的方式”。但本文認(rèn)為，只有從根本上解決區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用問(wèn)題，區(qū)塊鏈的價(jià)值才會(huì)真正體現(xiàn)。因此，筆者將針對(duì)技術(shù)漏洞、冗余存儲(chǔ)、鏈間兼容性不足和政策法規(guī)滯后等問(wèn)題提出相應(yīng)的政策建議。

1.以關(guān)鍵技術(shù)為突破點(diǎn)，加大技術(shù)研發(fā)投入。區(qū)塊鏈技術(shù)，作為金融科技領(lǐng)域最前沿的技術(shù)，目前尚處于全方位探索階段，因而會(huì)伴隨諸多技術(shù)漏洞并會(huì)不斷產(chǎn)生新問(wèn)題。面對(duì)龐雜多樣且會(huì)加速涌現(xiàn)的技術(shù)及其相關(guān)問(wèn)題，政府和業(yè)界的應(yīng)對(duì)能力是有限的。因此，應(yīng)以網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)、加密技術(shù)、連接不同區(qū)塊鏈的跨鏈技術(shù)等關(guān)鍵技術(shù)為著力點(diǎn)，使問(wèn)題得以化解。

2.提升數(shù)據(jù)的管理運(yùn)用能力。區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)與動(dòng)態(tài)更新特征符合大數(shù)據(jù)時(shí)代對(duì)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)動(dòng)態(tài)分析、分布式分析的應(yīng)用能力提出的要求[17]?；谶@一特征建立的以私有鏈為基礎(chǔ)的分布式信息共享系統(tǒng)，對(duì)商業(yè)銀行在消費(fèi)需求升級(jí)背景下按客戶需求提供精準(zhǔn)服務(wù)以更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、提升客戶體驗(yàn)具有重大戰(zhàn)略意義。商業(yè)銀行圍繞數(shù)據(jù)庫(kù)集中分析形成的一套數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)已不適應(yīng)區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用要求，商業(yè)銀行可加大對(duì)數(shù)據(jù)查詢和數(shù)據(jù)挖掘方面的研發(fā)投入，加大對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施和存儲(chǔ)方面的投入[15]，進(jìn)一步提升數(shù)據(jù)的管理運(yùn)用能力。

3.積極參與國(guó)內(nèi)外有關(guān)區(qū)塊鏈技術(shù)的研討與合作。區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，不僅對(duì)專業(yè)信息技術(shù)研發(fā)與運(yùn)用能力提出了要求，而且對(duì)社會(huì)科學(xué)等其他學(xué)科領(lǐng)域也提出了要求。這就要求匯集各個(gè)領(lǐng)域的專業(yè)人才，通過(guò)溝通與協(xié)作來(lái)實(shí)現(xiàn)技術(shù)應(yīng)用。而區(qū)塊鏈技術(shù)始于美國(guó)等國(guó)家，美國(guó)、英國(guó)、澳大利亞、加拿大等國(guó)家在區(qū)塊鏈技術(shù)的研究和應(yīng)用上已形成先發(fā)優(yōu)勢(shì)：由美國(guó)發(fā)起的R3區(qū)塊鏈聯(lián)盟，目前已吸引40多家銀行參與。為避免國(guó)外形成技術(shù)壟斷及增強(qiáng)對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)的掌控，我國(guó)應(yīng)積極參與國(guó)際區(qū)塊鏈技術(shù)研討活動(dòng)，爭(zhēng)取加入?yún)^(qū)塊鏈等新興技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)制定和應(yīng)用方案策劃中，以更好地適應(yīng)國(guó)際化發(fā)展。

4.加快政策出臺(tái)步伐。在國(guó)外R3區(qū)塊鏈聯(lián)盟隊(duì)伍不斷壯大、成果不斷涌現(xiàn)的同時(shí)，國(guó)內(nèi)也紛紛成立了區(qū)塊鏈相關(guān)組織，如中關(guān)村區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、China Ledger聯(lián)盟、銀行間市場(chǎng)區(qū)塊鏈技術(shù)研究組等。這些組織為我們進(jìn)行區(qū)塊鏈技術(shù)探究提供了很好的平臺(tái)，但是推進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展離不開(kāi)政府部門的引導(dǎo)支持。政府部門應(yīng)盡快出臺(tái)推進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用發(fā)展的政策，如設(shè)立科研助推津貼和區(qū)塊鏈專項(xiàng)項(xiàng)目基金等，同時(shí)要主動(dòng)融入?yún)^(qū)塊鏈應(yīng)用設(shè)計(jì)、試驗(yàn)過(guò)程中，盡早形成對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)的合規(guī)合法化考慮，對(duì)現(xiàn)有法律法規(guī)的適用漏洞做出及時(shí)補(bǔ)充，必要時(shí)可確立新的專門的法律條款。

5.在銀行間、銀行與科技企業(yè)等主要參與主體間成立區(qū)塊鏈應(yīng)用聯(lián)盟。根據(jù)公開(kāi)資料顯示，目前招商銀行、民生銀行、平安銀行已正式加入R3區(qū)塊鏈聯(lián)盟，中信銀行推出了首個(gè)基于區(qū)塊鏈的國(guó)內(nèi)信用證信息傳輸系統(tǒng)。國(guó)有銀行除建設(shè)銀行、交通銀行未披露區(qū)塊鏈相關(guān)信息外，其余幾家銀行都展開(kāi)了對(duì)區(qū)塊鏈的布局，如工商銀行成立了區(qū)塊鏈“創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室”，正全力開(kāi)發(fā)基于銀行資金劃撥系統(tǒng)的金融服務(wù)區(qū)塊鏈平臺(tái)；農(nóng)業(yè)銀行與趣鏈科技展開(kāi)全方位合作，擬建立新型數(shù)字票據(jù)。大型國(guó)有銀行與股份制銀行的頻頻出手也促使其他銀行加速區(qū)塊鏈布局，但受資金實(shí)力及人才儲(chǔ)備制約，這些銀行可能處于競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)且無(wú)力改變這一局面。區(qū)塊鏈技術(shù)的研發(fā)需要耗費(fèi)時(shí)間、資金、人力等成本，大型國(guó)有銀行與股份制銀行若要加強(qiáng)對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)的研究，就會(huì)產(chǎn)生分散風(fēng)險(xiǎn)需求。科技企業(yè)精通技術(shù)，對(duì)應(yīng)用場(chǎng)景有更加深入的認(rèn)識(shí)，亦需要與銀行建立合作聯(lián)系以實(shí)現(xiàn)共贏。綜合以上分析，可考慮在銀行間、銀行與科技企業(yè)等參與主體之間建立聯(lián)盟，以滿足各方需求，推進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用發(fā)展。

六、總結(jié)

區(qū)塊鏈技術(shù)是基于互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用創(chuàng)新，其去中心化、分布式賬簿存儲(chǔ)的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)符合共享經(jīng)濟(jì)的發(fā)展理念，對(duì)其進(jìn)行大規(guī)模應(yīng)用將為一系列與互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的企業(yè)在轉(zhuǎn)型時(shí)期的變革提供了新的發(fā)展思路。特別是對(duì)于商業(yè)銀行，區(qū)塊鏈技術(shù)的信用重構(gòu)、不可篡改、透明可追溯、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)與動(dòng)態(tài)更新特征均與商業(yè)銀行的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)存在天然適配性，但在實(shí)踐過(guò)程中面臨著諸多障礙，如隱私保護(hù)、冗余存儲(chǔ)、鏈間兼容、法律不完善、監(jiān)管滯后等。區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展不可能一蹴而就，未來(lái)還有很長(zhǎng)的路要走，各市場(chǎng)參與主體應(yīng)積極作為，不斷提升自身適應(yīng)能力，增強(qiáng)合作與交流，以推進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)在更多領(lǐng)域取得更大突破和發(fā)展。