姬璇

【摘要】經(jīng)過(guò)三十多年的改革開放，中國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)由傳統(tǒng)的國(guó)有企業(yè)，逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橐灾行∑髽I(yè)為主的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。中國(guó)中小企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中，需要大量的資金來(lái)推動(dòng)企業(yè)的不斷發(fā)展，因此中國(guó)中小企業(yè)的融資問(wèn)題是當(dāng)前需要重點(diǎn)關(guān)注的。本文對(duì)當(dāng)前環(huán)境下中國(guó)中小企業(yè)融資進(jìn)行分析，探討相關(guān)的問(wèn)題，并提出一定的解決策略。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 融資

隨著中國(guó)中小企業(yè)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)中扮演著越來(lái)越重要的地位和作用，中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和未來(lái)發(fā)展前景，對(duì)推動(dòng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著越來(lái)越重要的作用。目前，中國(guó)中小企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中，還存在很多問(wèn)題，特別是在融資方面，中國(guó)的中小企業(yè)還需要得到一定的支持。當(dāng)前，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，融資的途徑大多來(lái)源于商業(yè)銀行的貸款，或者其他金融機(jī)構(gòu)、投資機(jī)構(gòu)的貸款，而這些金融機(jī)構(gòu)為了能夠獲取最高的資金收益，降低資金風(fēng)險(xiǎn)，更多的將資金投向規(guī)模較大的企業(yè)。而中國(guó)的中小企業(yè)在與大企業(yè)進(jìn)行融資競(jìng)爭(zhēng)的過(guò)程中，通常不占有優(yōu)勢(shì)，這就使得中國(guó)的中小企業(yè)面臨著融資難的問(wèn)題。要解決這一問(wèn)題，更好地推動(dòng)中國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展，是政府、企業(yè)需要面臨的重要挑戰(zhàn)。

一、中國(guó)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)

中國(guó)的中小企業(yè)要進(jìn)行融資，首先需要根據(jù)企業(yè)自身的實(shí)際情況，制定融資方案，并且選擇適合自己的融資策略，既要保證企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有足夠的資金，同時(shí)也要確保融資的成本控制在合理范圍內(nèi)。當(dāng)前，中國(guó)的中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，有著一些共性，具體表現(xiàn)在以下一些方面。

（一）中小企業(yè)大多為個(gè)人或家族管理

中小企業(yè)一個(gè)很重要的特征就是個(gè)人和家族的管理與經(jīng)營(yíng)。通常而言，中國(guó)的中小企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，主要是由個(gè)人管理者來(lái)進(jìn)行管理，企業(yè)的生產(chǎn)、銷售、運(yùn)營(yíng)等策略，都需要憑借管理者的主觀意識(shí)，來(lái)進(jìn)行相應(yīng)的管理活動(dòng)。在中小企業(yè)進(jìn)行融資的過(guò)程中，企業(yè)的擁有者和實(shí)際的經(jīng)營(yíng)管理者的信譽(yù)，資產(chǎn)情況等，都會(huì)對(duì)中小企業(yè)的融資產(chǎn)生十分重要的影響。

（二）地域發(fā)展不平衡

由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡性，中國(guó)中小企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中，呈現(xiàn)出地域分布不均的特點(diǎn)。在中國(guó)的東部地區(qū)，例如珠江三角洲地區(qū)和長(zhǎng)江三角洲地區(qū)，由于城市集中，經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)，加上工業(yè)基礎(chǔ)、交通物資比較成熟，人力資源相對(duì)豐富，使得這些地區(qū)的中小企業(yè)呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的態(tài)勢(shì)。而在中國(guó)的中西部地區(qū)，特別是比較偏遠(yuǎn)的省份，由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展比較滯后，加上人口稀疏，交通等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)比較落后，使得這些地區(qū)的中小企業(yè)數(shù)量較少，規(guī)模相對(duì)較小。在不同地域的中小企業(yè)，在進(jìn)行融資的過(guò)程中，將面臨著很大的不同情況。通常而言，中國(guó)東部地區(qū)的中小企業(yè)比中西部地區(qū)的中小企業(yè)更加容易獲得相應(yīng)的資金。

（三）中小企業(yè)融資大多以債權(quán)融資為主

由于中國(guó)的中小企業(yè)大多數(shù)為家族式管理或者個(gè)人管理，公司的所有權(quán)和控制權(quán)被放在十分重要的地位。因此，很多中小企業(yè)在進(jìn)行融資的過(guò)程中，不僅僅需要考慮資金獲取的方式和成本，還需要考慮在資金獲取過(guò)程中，是否需要出讓公司的股權(quán)。對(duì)很多中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者而言，要保持對(duì)中小企業(yè)百分之百的控制權(quán)，就需要在融資過(guò)程中，更多的采用債權(quán)融資的方式，只需要向資金的出借人支付一定的利息，而不是出讓公司的股份來(lái)獲取資金。

二、中國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，中國(guó)的中小企業(yè)數(shù)量越來(lái)越多，規(guī)模也越來(lái)越大。越來(lái)越多的中小企業(yè)在市場(chǎng)上進(jìn)行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，面臨著嚴(yán)峻的壓力和挑戰(zhàn)。對(duì)于很多中小企業(yè)而言，企業(yè)管理者的自有財(cái)產(chǎn)并不能完全投入企業(yè)，加上企業(yè)管理者經(jīng)營(yíng)意識(shí)的提升，將個(gè)人資產(chǎn)和公司財(cái)產(chǎn)剝離開來(lái)，使得中小企業(yè)在面臨資金壓力的過(guò)程中，越來(lái)越多的開始尋求外部的資金，來(lái)推動(dòng)企業(yè)的不斷發(fā)展和經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大。當(dāng)前，中國(guó)的中小企業(yè)在進(jìn)行融資的過(guò)程中，存在著以下一些現(xiàn)狀。

（一）傳統(tǒng)銀行等金融機(jī)構(gòu)融資較難

對(duì)很多中小企業(yè)而言，要從傳統(tǒng)的銀行等金融機(jī)構(gòu)獲取發(fā)展所需要的資金，存在著很多的困難。由于銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制體系等，對(duì)借款企業(yè)有著較高的自信要求和擔(dān)保水平，很多中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)規(guī)模、利潤(rùn)水平等方面難以滿足商業(yè)銀行的要求，因此對(duì)于這些中小企業(yè)而言，從傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，如商業(yè)銀行等獲取融資，是一件比較困難的事情。

（二）民間借貸融資比較流行

民間借貸是一個(gè)廣泛的范疇，只除商業(yè)銀行和傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)借貸意外的其他融資方式，大多數(shù)情況下表現(xiàn)為民間資本的流動(dòng)。對(duì)中國(guó)的中小企業(yè)而言，很多時(shí)候在急需使用資金時(shí)，由于傳統(tǒng)從商業(yè)銀行貸款的途徑存在不通暢的現(xiàn)象，很多的中小企業(yè)都尋求從民間獲取資本。民間的借貸通暢比較靈活，期限多為三年以下，借款利率相對(duì)較小，并且需要中小企業(yè)主提供資金擔(dān)保，或者由相關(guān)聯(lián)的第三方企業(yè)為其貸款提供擔(dān)保。民間融資在一定程度上彌補(bǔ)了金融機(jī)構(gòu)貸款途徑短缺的問(wèn)題，但是仍然存在一定的局限性。由于目前我國(guó)的金融法律法規(guī)還不完善，很多民間借貸最終演變成了非法集資和高利貸，嚴(yán)重影響了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行和中小企業(yè)的健康發(fā)展。

（三）融資成本較高

對(duì)很多中小企業(yè)而言，由于融資的途徑有限，使得這些中小企業(yè)不得不選擇準(zhǔn)入條件較為寬松的融資方式，但是較低的準(zhǔn)入要求往往意味著比較高的融資利息。對(duì)很多中國(guó)的中小企業(yè)而言，融資之后雖然獲得了企業(yè)發(fā)展所需要的資金，但是由于資金獲取的成本較高，在未來(lái)的經(jīng)營(yíng)和生產(chǎn)過(guò)程中背負(fù)了沉重的資金壓力，反而在一定程度上不利于中小企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)、健康、穩(wěn)定發(fā)展。

三、針對(duì)中小企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策

當(dāng)前，中國(guó)的中小企業(yè)由于在融資過(guò)程中，面臨著融資途徑狹窄、融資成本較高的問(wèn)題，這些問(wèn)題已經(jīng)嚴(yán)重影響到了中小企業(yè)的發(fā)展，同時(shí)也對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展起到了一定的負(fù)面作用。要解決中國(guó)中小企業(yè)融資難、成本高等問(wèn)題，可以從以下方面著手，來(lái)進(jìn)行相應(yīng)的改進(jìn)。

（一）鼓勵(lì)城鎮(zhèn)銀行、農(nóng)商銀行等中小型銀行的發(fā)展

目前，中國(guó)的很多中小企業(yè)由于在融資過(guò)程中，融資金額相對(duì)較小，并且企業(yè)的整體實(shí)力存在問(wèn)題，使得中國(guó)的中小企業(yè)較難從傳統(tǒng)的大型商業(yè)銀行獲得足夠的資金。但是，目前中國(guó)很多城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行、村鎮(zhèn)商業(yè)銀行，這些銀行主要面對(duì)和服務(wù)的正是中國(guó)的中小企業(yè)，加強(qiáng)對(duì)于這些商業(yè)銀行的扶持，鼓勵(lì)其向符合條件的中小商業(yè)銀行進(jìn)行貸款，能夠推動(dòng)中小商業(yè)銀行融資的發(fā)展。目前，在中國(guó)的長(zhǎng)江三角洲地區(qū)和珠江三角洲地區(qū)，已經(jīng)成立了不少的中小型商業(yè)銀行，對(duì)推動(dòng)中小企業(yè)的發(fā)展，起到了十分重要的推動(dòng)作用。中國(guó)中西部地區(qū)也應(yīng)該根據(jù)實(shí)際情況發(fā)展中小商業(yè)銀行，推動(dòng)中小企業(yè)融資的不斷發(fā)展。

（二）推動(dòng)金融創(chuàng)新的發(fā)展

在國(guó)外，由于金融市場(chǎng)發(fā)展比較成熟，加上政府的市場(chǎng)監(jiān)管比較到位，涌現(xiàn)出了大量的金融機(jī)構(gòu)，例如P2P公司和眾籌公司等，來(lái)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行貸款，以彌補(bǔ)商業(yè)銀行貸款不足的問(wèn)題。中國(guó)近年來(lái)，金融創(chuàng)新也在不斷發(fā)展，P2P公司等新的金融機(jī)構(gòu)層出不窮。這些新的金融企業(yè)能夠更好的為中小企業(yè)提供融資服務(wù)，幫助其更好的籌集資金，從而推動(dòng)了中小企業(yè)融資的發(fā)展。但是由于中國(guó)的金融創(chuàng)新行業(yè)發(fā)展的時(shí)間相對(duì)較短，出現(xiàn)了很多諸如P2P公司倒閉的現(xiàn)象，嚴(yán)重影響了金融秩序的正常運(yùn)行。因此，政府也要加強(qiáng)對(duì)于這些行業(yè)的金融監(jiān)管，維護(hù)中小企業(yè)借貸秩序的正常運(yùn)行。

（三）規(guī)范民間借貸

民間借貸已經(jīng)成為中小企業(yè)融資的重要途徑，政府應(yīng)該鼓勵(lì)和合理推進(jìn)民間借貸的發(fā)展。既要確保民間借貸在合法范圍內(nèi)實(shí)施，滿足中小企業(yè)的資金缺口，同時(shí)也要防止出現(xiàn)高利貸等現(xiàn)象，從而營(yíng)造一個(gè)健康的金融環(huán)境。政府一方面要從法律建設(shè)和法律實(shí)施著手，不斷根據(jù)實(shí)際情況，制定和調(diào)整相關(guān)的法律法規(guī)；另一方面，政府也要制定合理的金融政策，發(fā)揮金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督、管理職能，引導(dǎo)中國(guó)民間資金借貸的順利發(fā)展。

總之，中國(guó)中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，需要大量的資金來(lái)進(jìn)行發(fā)展。但是由于中國(guó)的金融行業(yè)發(fā)展相對(duì)較晚，很多的金融模式還存在不完善的地方，因此中小企業(yè)面臨著融資途徑狹窄、融資成本較高等難題。要幫助中小企業(yè)更好的進(jìn)行融資，需要從金融秩序建設(shè)、金融企業(yè)創(chuàng)新、法律環(huán)境建設(shè)方面著手，共同推動(dòng)中國(guó)中小企業(yè)的的不斷發(fā)展。

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