李小鶴 陳晨 李小旭

摘 要：中小科技企業(yè)的成長(zhǎng)對(duì)于河南來(lái)講是非常重要的一部分。而2008年美國(guó)次貸危機(jī)后，全球金融危機(jī)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)不景氣，諸多中小型科技企業(yè)融資越來(lái)越困難。隨著經(jīng)濟(jì)的回暖及科技的成熟，中小科技企業(yè)融資渠道開(kāi)始增多，但是并不是每一種融資方式都符合中小型科技企業(yè)的現(xiàn)實(shí)情況。中小科技企業(yè)融資困境越發(fā)明顯，給中小科技企業(yè)成長(zhǎng)造成了很大的阻礙。本文通過(guò)對(duì)中小科技企業(yè)融資難問(wèn)題的分析，指出中小型企業(yè)發(fā)展各個(gè)階段存在的問(wèn)題，并據(jù)此提出了相應(yīng)的改進(jìn)措施，對(duì)解決企業(yè)融資難的問(wèn)題有著重要意義。

關(guān)鍵詞：中小科技企業(yè)；貸款難；政策規(guī)制

中圖分類(lèi)號(hào)：F832.35 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1671-0037（2018）7-63-4

DOI：10.19345/j.cxkj.1671-0037.2018.07.017

Abstract： The growth of small and medium-sized science and technology enterprises is a very important part of Henan. After the US subprime mortgage crisis in 2008， the global financial crisis led to economic depression， many small and medium-sized technology enterprises have more and more difficulty in financing. With the recovery of economy and the maturity of science and technology， the financing channels of small and medium-sized science and technology enterprises begin to increase， but not every financing way is in line with the reality of small and medium-sized science and technology enterprises. The financing predicament of small and medium-sized science and technology enterprises is more and more obvious， which has caused great obstacles to their growth. Through analysis of the financing difficulties of small and medium-sized science and technology enterprises， this paper pointed out the problems existing in each stage of the development of small and medium-sized enterprises， and put forward corresponding improvement measures accordingly， which is of great significance to solve the financing difficulties of enterprises.

Key words： small and medium-sized science and technology enterprises； loan difficulty； policy regulation

1 不同階段中小科技型企業(yè)融資特點(diǎn)

中小科技企業(yè)相對(duì)于傳統(tǒng)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，具有明確的生命周期，在成長(zhǎng)的過(guò)程中可以分為種子期、創(chuàng)建期、成長(zhǎng)期和成熟期4個(gè)階段，而且在這4個(gè)成長(zhǎng)階段中，中小科技企業(yè)融資也呈現(xiàn)出不同的特點(diǎn)[1]。

1.1 種子期

中小科技企業(yè)的種子期也可以說(shuō)是中小科技企業(yè)的創(chuàng)業(yè)前期，是企業(yè)的科技人員所提出的、具有高新技術(shù)創(chuàng)意的假設(shè)，并且通過(guò)創(chuàng)造性的探索和深入的研究，可以形成一些新的理論、方法和技術(shù)。在該階段，主要對(duì)技術(shù)和商業(yè)化的可行性進(jìn)行論證，而且會(huì)涉及前期階段的市場(chǎng)調(diào)研、尋找合作伙伴以及制定市場(chǎng)計(jì)劃等問(wèn)題。這個(gè)階段主要有以下幾方面特征。

1.1.1 高風(fēng)險(xiǎn)。中小科技企業(yè)在種子期階段呈現(xiàn)出比較高的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括技術(shù)開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)轉(zhuǎn)化風(fēng)險(xiǎn)和管理經(jīng)驗(yàn)缺乏風(fēng)險(xiǎn)。所謂技術(shù)開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，主要是指企業(yè)可能存在技術(shù)開(kāi)發(fā)失敗或者是新技術(shù)無(wú)法適應(yīng)發(fā)展需求等不確定風(fēng)險(xiǎn)；技術(shù)轉(zhuǎn)化風(fēng)險(xiǎn)，是指技術(shù)能否轉(zhuǎn)化為被市場(chǎng)接受是不確定的；管理經(jīng)驗(yàn)缺乏風(fēng)險(xiǎn)，是指在企業(yè)創(chuàng)業(yè)的前期，有很多的企業(yè)在這個(gè)階段就已經(jīng)失敗了，比例占據(jù)60%。

1.1.2 資金需求量不大。中小科技企業(yè)在這個(gè)階段，主要致力于技術(shù)研發(fā)和市場(chǎng)調(diào)研，在生產(chǎn)和管理方面沒(méi)有投入，因此資金需求比較少。

1.1.3 資金需求時(shí)效性強(qiáng)。中小科技企業(yè)在種子期需要對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)研，掌握市場(chǎng)的變化，從而把握市場(chǎng)存在的潛在機(jī)會(huì)，因此，對(duì)于市場(chǎng)信息的時(shí)效性要求比較高。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，這個(gè)階段如果不能夠及時(shí)獲取資金，就很難占領(lǐng)市場(chǎng)。

1.2 創(chuàng)建期

創(chuàng)建期也被稱為孵化期，是指中小科技企業(yè)的創(chuàng)業(yè)人員或創(chuàng)業(yè)機(jī)構(gòu)在經(jīng)過(guò)前期種子期的研究之后，所形成的具有商業(yè)價(jià)值的項(xiàng)目成果，而這些科技成果可以向著中小科技企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)立和發(fā)展。因此，這個(gè)階段常常會(huì)涉及科技人員將研發(fā)成果轉(zhuǎn)化為工業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的技術(shù)，并組建科技團(tuán)隊(duì)進(jìn)行創(chuàng)業(yè)轉(zhuǎn)變，轉(zhuǎn)變?yōu)榫哂猩a(chǎn)經(jīng)營(yíng)職能和嚴(yán)密組織結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體的企業(yè)家行為，是取得、運(yùn)用、整合技術(shù)、人才、資金等各種經(jīng)濟(jì)資源并創(chuàng)立企業(yè)的過(guò)程。在創(chuàng)建期，中小科技企業(yè)的任務(wù)主要是市場(chǎng)開(kāi)拓和生產(chǎn)擴(kuò)建，而市場(chǎng)開(kāi)拓又包括資金市場(chǎng)和商品市場(chǎng)的開(kāi)拓。

1.2.1 高風(fēng)險(xiǎn)。中小科技企業(yè)在創(chuàng)建期也面臨著較高的風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)企業(yè)創(chuàng)立失敗的概率大約為30%。在這個(gè)階段，企業(yè)面臨的主要是創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，也就是將研發(fā)成果轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)技術(shù)的過(guò)程中，可能會(huì)面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等。

1.2.2 資金需求量較大。中小科技企業(yè)在創(chuàng)建期需要進(jìn)行大量的固定資產(chǎn)的投入，因此企業(yè)需要資金的投入；雖然此時(shí)已經(jīng)有了部分營(yíng)業(yè)收入，但是相對(duì)來(lái)說(shuō)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能夠滿足企業(yè)投資的需要，企業(yè)要正常運(yùn)營(yíng)仍然需要加大對(duì)資金的投入。因此，相對(duì)于種子期階段來(lái)說(shuō)，創(chuàng)建期階段企業(yè)對(duì)資金的需求更加強(qiáng)烈，尤其是對(duì)外部資金的需求。

1.2.3 需求頻率高。中小科技企業(yè)在創(chuàng)建期，已經(jīng)開(kāi)始正式進(jìn)入到運(yùn)營(yíng)的階段，但是收入相對(duì)不是很穩(wěn)定，因此，為了維持企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)，仍然需要持續(xù)的資金投入。

1.3 成長(zhǎng)期

成長(zhǎng)期是中小科技企業(yè)在經(jīng)歷了比較艱難的創(chuàng)業(yè)和科技研發(fā)成果正式轉(zhuǎn)化為企業(yè)工業(yè)化生產(chǎn)技術(shù)成果之后，中小科技企業(yè)作為一個(gè)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)主體，需要自負(fù)盈虧，此時(shí)中小科技企業(yè)也就正式進(jìn)入到了企業(yè)發(fā)展的成長(zhǎng)階段。在該階段，中小科技企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的年均增長(zhǎng)速率在20%以上，此時(shí)企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模也在逐漸擴(kuò)大，向著規(guī)模化經(jīng)濟(jì)發(fā)展；并且此時(shí)市場(chǎng)上的同類(lèi)企業(yè)數(shù)量相對(duì)不多，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)沒(méi)有呈現(xiàn)出非常激烈的形勢(shì)。

1.3.1 低風(fēng)險(xiǎn)。中小科技企業(yè)在成長(zhǎng)期階段面臨的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于前兩個(gè)階段來(lái)說(shuō)還是比較低的，在這個(gè)階段，企業(yè)面臨的主要是管理風(fēng)險(xiǎn)，以及規(guī)?；a(chǎn)可能造成的企業(yè)資金需求難以滿足的風(fēng)險(xiǎn)。

1.3.2 資金需求量大。在這個(gè)階段，中小科技企業(yè)的產(chǎn)品和技術(shù)逐漸被市場(chǎng)所接受，并且企業(yè)也開(kāi)始進(jìn)行規(guī)?；a(chǎn)，此時(shí)企業(yè)的單位生產(chǎn)成本大幅降低，利潤(rùn)得到了有效提升，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)狀況也得到了全面改善。但是，在成長(zhǎng)期階段，企業(yè)需要拓展銷(xiāo)售渠道以擴(kuò)大市場(chǎng)份額，因此，同樣需要大量資金的投入。

1.4 成熟期

成熟期，是指企業(yè)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了企業(yè)技術(shù)轉(zhuǎn)化，并實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)化，此階段企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模和利潤(rùn)也得到了很大程度的提升。企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)趨于穩(wěn)定，企業(yè)步入了正軌，企業(yè)的品牌和形象已經(jīng)樹(shù)立，也把握了核心競(jìng)爭(zhēng)力和優(yōu)勢(shì)；而且企業(yè)在技術(shù)、財(cái)務(wù)和市場(chǎng)等方面的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于以前3個(gè)階段來(lái)說(shuō)已經(jīng)大幅度降低，融資能力也大大增強(qiáng)。

1.4.1 低風(fēng)險(xiǎn)。中小科技企業(yè)在成熟期面臨著企業(yè)轉(zhuǎn)型的風(fēng)險(xiǎn)和壓力，不僅是中小企業(yè)向大企業(yè)的轉(zhuǎn)型，也是質(zhì)量?jī)?nèi)涵的轉(zhuǎn)變，即高新技術(shù)企業(yè)的層次和品位。高新技術(shù)企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、人才素質(zhì)、營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)、信息管理、設(shè)備技術(shù)等各個(gè)方面都發(fā)生了深刻的質(zhì)變。而這個(gè)階段的轉(zhuǎn)型成功與否也成了中小科技企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的重要因素，是企業(yè)實(shí)現(xiàn)再度擴(kuò)大或走向衰亡的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。因此，中小科技企業(yè)在這個(gè)階段面臨的主要是轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)，例如新技術(shù)的開(kāi)發(fā)、業(yè)務(wù)拓展等。

1.4.2 資金需求量穩(wěn)定。處于成熟期階段的中小科技企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)來(lái)說(shuō)已經(jīng)較低，并且此時(shí)企業(yè)利潤(rùn)的上升空間已經(jīng)不大，但是相對(duì)比較穩(wěn)定。因此，在這個(gè)階段企業(yè)需要培育一些新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，因此在技術(shù)開(kāi)發(fā)、產(chǎn)品研發(fā)以及渠道拓展等方面需要進(jìn)行資金投入，但是此階段的資金需求是比較穩(wěn)定的。

2 中小科技型企業(yè)融資現(xiàn)狀

2.1 中小科技企業(yè)融資貸款難以審批

中小科技企業(yè)在成長(zhǎng)階段，一般會(huì)存在生存時(shí)間較短、經(jīng)營(yíng)缺乏穩(wěn)定性、銀行業(yè)務(wù)往來(lái)較少等問(wèn)題，因此銀行在處理中小科技企業(yè)的融資時(shí)，無(wú)法有效獲取中小科技企業(yè)的信息以判斷其信貸風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致商業(yè)銀行不能對(duì)中小科技企業(yè)進(jìn)行融資貸款的審批。

2.2 中小科技企業(yè)信息不對(duì)稱

就目前的情況來(lái)說(shuō)，中小科技企業(yè)在市場(chǎng)上的信息不對(duì)稱問(wèn)題是比較突出的，雖然政府近年來(lái)也采取了一些措施來(lái)規(guī)范中小科技企業(yè)的經(jīng)營(yíng)，但是短期內(nèi)無(wú)法起到廣泛的規(guī)范作用，并且中小科技企業(yè)內(nèi)部的管理體系也并不健全。中小科技企業(yè)一般屬于家族式企業(yè)運(yùn)作，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、管理和所有者都是集中于一人或者是一家人，缺少外部人才的參與，很多單位一般采用代理會(huì)計(jì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行規(guī)劃，不能有效反映企業(yè)的真實(shí)信息。這種企業(yè)信息的隨意性，很容易導(dǎo)致因信息不對(duì)稱而造成的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)情況的產(chǎn)生。

2.3 商業(yè)銀行對(duì)中小科技企業(yè)貸款積極性不高

從商業(yè)銀行的角度來(lái)看，有關(guān)企業(yè)信息的獲取主要是通過(guò)商業(yè)銀行基層的經(jīng)理和信貸人員憑借自身的專(zhuān)業(yè)知識(shí)以及從業(yè)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)進(jìn)行判斷，所以需要銀行信貸工作者具備一定水平的技能。而在這樣的背景下，商業(yè)銀行在對(duì)中小科技企業(yè)進(jìn)行信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及信用評(píng)級(jí)時(shí)則會(huì)遇到很大的困難，若要對(duì)其實(shí)現(xiàn)準(zhǔn)確評(píng)級(jí)，銀行必須加強(qiáng)對(duì)其審核和監(jiān)督。但是，由于中小科技企業(yè)的數(shù)量非常多，在商業(yè)銀行的審核過(guò)程中很容易出現(xiàn)信息不對(duì)稱的現(xiàn)象。并且數(shù)量的增加也會(huì)導(dǎo)致成本的增加，最終導(dǎo)致收益和成本的不對(duì)稱，而且也降低了商業(yè)銀行在其貸款方面的傾斜力度。

3 中小科技企業(yè)融資難的原因

3.1 大型商業(yè)銀行缺乏對(duì)中小科技企業(yè)的信貸管理模式

目前在中小科技企業(yè)與大中型企業(yè)信貸管理問(wèn)題上，大型商業(yè)銀行仍缺乏差異對(duì)待的信貸管理模式，針對(duì)兩者的不同并沒(méi)有進(jìn)行模式的改變，給中小科技企業(yè)貸款造成了障礙。中小科技企業(yè)在運(yùn)作方面，具有靈活性、規(guī)模小、流動(dòng)性強(qiáng)等特點(diǎn)，其貸款方面也呈現(xiàn)出“小、短、頻、急”的特征，所以就需要商業(yè)銀行加快貸款的速度，提高貸款的效率。這與大中型企業(yè)的貸款表現(xiàn)出明顯的不同，商業(yè)銀行無(wú)差異的管理模式無(wú)法滿足中小科技企業(yè)的貸款需求，導(dǎo)致中小科技企業(yè)的貸款效率難以提升。

此外，大部分銀行對(duì)信貸工作者貸款管理通常都是實(shí)行終身責(zé)任追究制，在這樣的背景下由于中小科技企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)比較高，相對(duì)來(lái)說(shuō)銀行信貸人員更愿意接受大客戶的業(yè)務(wù)，對(duì)中小科技企業(yè)的融資業(yè)務(wù)則避而遠(yuǎn)之。

3.2 政策性扶持資金有限

雖然我國(guó)很早就建立了針對(duì)中小科技企業(yè)的資金支持，但資金規(guī)模相對(duì)來(lái)說(shuō)比較有限，并且很多的中小科技企業(yè)在創(chuàng)業(yè)階段無(wú)法獲得這些資金的支持。除了資金數(shù)額的限制之外，還有就是這些資金很多都被用到發(fā)展比較成熟的中小科技企業(yè)了，大部分中小科技企業(yè)在初創(chuàng)階段仍然是以自有資金來(lái)支持企業(yè)的創(chuàng)立和發(fā)展。

3.3 融資門(mén)檻過(guò)高，企業(yè)難以負(fù)擔(dān)

在融資工作方面，除了內(nèi)源融資渠道之外，在發(fā)展的過(guò)程中需要進(jìn)行外部融資，主要的渠道就是銀行貸款。但是實(shí)際的情況卻是，中小科技企業(yè)在進(jìn)行銀行貸款時(shí)也阻礙重重，融資門(mén)檻高使得他們望而卻步。在貸款的過(guò)程中銀行通常會(huì)要求企業(yè)進(jìn)行抵押或者是擔(dān)保，但是銀行在抵押率設(shè)置方面存在著不合理性，因此，中小科技企業(yè)進(jìn)行銀行貸款比較困難。通過(guò)對(duì)銀行現(xiàn)有的抵押率進(jìn)行調(diào)查發(fā)現(xiàn)，房地產(chǎn)的抵押率60%，機(jī)器設(shè)備是50%，動(dòng)產(chǎn)是30%，專(zhuān)用設(shè)備是20%。這樣的抵押率對(duì)于中小科技企業(yè)來(lái)說(shuō)要求過(guò)高，增加了中小科技企業(yè)的融資貸款難度。

3.4 自有資金緊張

中小科技企業(yè)在創(chuàng)業(yè)的過(guò)程中通常是依靠自有資金來(lái)完成企業(yè)的初步創(chuàng)業(yè)，因?yàn)樵趧?chuàng)業(yè)的初期很難得到國(guó)家政策資金的支持，并且融資也比較困難。但是隨著企業(yè)的不斷發(fā)展，需要大量的資金來(lái)維持企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)，而企業(yè)的自有資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法滿足企業(yè)發(fā)展的需求。再加上科技型企業(yè)具有行業(yè)特殊性，其企業(yè)的資產(chǎn)多是無(wú)形資產(chǎn)，產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售等環(huán)節(jié)需要較長(zhǎng)的周期，資金周轉(zhuǎn)相對(duì)困難，并且需要的資金量也比較多。而企業(yè)自有資金的缺乏使得企業(yè)未來(lái)的發(fā)展受到了很大的影響，因此中小科技企業(yè)需要大量的外部資金來(lái)支持企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。

3.5 融資擔(dān)保公司匱乏

銀行在辦理貸款業(yè)務(wù)的過(guò)程中，為了規(guī)避貸款的風(fēng)險(xiǎn)，一般要求企業(yè)進(jìn)行抵押貸款或者進(jìn)行擔(dān)保貸款。在這樣的背景下，中小科技企業(yè)需要融資擔(dān)保公司的擔(dān)保來(lái)促成其銀行貸款。但是對(duì)于中小科技企業(yè)來(lái)說(shuō)，一般是很難提供有效的、充分的擔(dān)保物品或者是擔(dān)保人員。首先，從抵押貸款方面來(lái)看，很多中小科技企業(yè)的廠房都是在比較偏遠(yuǎn)的地方，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)這樣的廠房可以利用的價(jià)值較低，轉(zhuǎn)讓也比較困難，無(wú)法滿足銀行對(duì)企業(yè)貸款抵押的要求，而因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)較大，擔(dān)保公司也不愿意為中小科技企業(yè)提供擔(dān)保。

4 緩解中小科技企業(yè)融資難的對(duì)策

4.1 增強(qiáng)政府層面的扶持力度

政府對(duì)中小科技企業(yè)的發(fā)展要加大政策的支持力度，政府可以拓寬銀行和融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)中小科技企業(yè)的貸款渠道，為中小科技企業(yè)的融資創(chuàng)造更好的融資環(huán)境。構(gòu)建商業(yè)銀行與中小科技企業(yè)溝通的平臺(tái)，鼓勵(lì)銀行加強(qiáng)對(duì)中小科技企業(yè)發(fā)展的資金支持。中小科技企業(yè)是順應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展需求而誕生的，他們的很多項(xiàng)目都是當(dāng)前市場(chǎng)需要的項(xiàng)目，因此，發(fā)展強(qiáng)勁且利潤(rùn)比較高，銀行要將目光放長(zhǎng)遠(yuǎn)，把一部分貸款發(fā)放給這些中小科技企業(yè)，使得他們有資金和能力將項(xiàng)目做大做強(qiáng)，促進(jìn)中小科技企業(yè)的發(fā)展[2]。

4.2 完善金融機(jī)構(gòu)融資體系

完善中小科技企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)融資體系，主要還是拓展中小科技企業(yè)的融資渠道，可以從以下幾個(gè)方面著手：①大力扶持一些現(xiàn)有的規(guī)模比較小，但是管理齊全、經(jīng)營(yíng)狀況良好的中小型商業(yè)銀行，這些中小型商業(yè)銀行存在的目的和意義就是為了幫助中小科技企業(yè)；②建立專(zhuān)門(mén)面向中小科技企業(yè)的政策性銀行——中小科技企業(yè)發(fā)展銀行，針對(duì)有長(zhǎng)期資金需求，但是固定資產(chǎn)比較少的中小科技企業(yè)或者對(duì)于那些創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，中小科技企業(yè)發(fā)展銀行進(jìn)行免息、貼息和低息貸款，通過(guò)這種方式，有資金需求的中小科技企業(yè)則不用因?yàn)闆](méi)有抵押物而被迫放棄融資貸款以及新項(xiàng)目發(fā)展的機(jī)會(huì)；③中小科技企業(yè)要多參與組建多元化的民營(yíng)銀行。中小銀行可以組建多元化的民營(yíng)銀行，然后與商業(yè)銀行進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，通過(guò)這種方式，讓商業(yè)銀行意識(shí)到中小科技企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?。同時(shí)對(duì)于中小科技企業(yè)而言，有民營(yíng)銀行的存在，也可以增加獲得資金的渠道[3]。

4.3 加強(qiáng)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的支持力度

對(duì)于融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)而言，也要看到中小科技企業(yè)發(fā)展的潛力，將資金貸給中小科技企業(yè)，促進(jìn)中小科技企業(yè)的發(fā)展壯大。在這個(gè)過(guò)程中，如果融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)認(rèn)為單個(gè)中小科技企業(yè)不可信的話，可以讓中小科技企業(yè)采取聯(lián)合擔(dān)保的方式，就是3家或3家以上的中小科技企業(yè)聯(lián)合貸款，這樣當(dāng)其中一家出現(xiàn)問(wèn)題沒(méi)有辦法支付貸款時(shí)，還有其他兩家可以償還，通過(guò)這種方式，增強(qiáng)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)于中小科技企業(yè)的信心。而且在這個(gè)過(guò)程中，聯(lián)合貸款的三方會(huì)相關(guān)監(jiān)督，在組成聯(lián)合體時(shí)，會(huì)提前對(duì)其他單位的還款能力進(jìn)行審核，然后才會(huì)組成聯(lián)合貸款團(tuán)體，這樣可以防止其他企業(yè)不能按時(shí)還貸給自己造成負(fù)擔(dān)[4]。

4.4 多種融資渠道相結(jié)合

中小科技企業(yè)主要通過(guò)銀行貸款、其他借款和股權(quán)投資來(lái)進(jìn)行融資，而這些傳統(tǒng)的方式相對(duì)來(lái)說(shuō)都比較難以實(shí)現(xiàn)。因此，中小科技企業(yè)可以改善融資方式。例如，民間融資，采取該種融資方式的企業(yè)要具有非常好的信譽(yù)；或者是獲得國(guó)家的支持，中小科技企業(yè)對(duì)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要影響，并且國(guó)家也逐漸強(qiáng)化了對(duì)中小科技企業(yè)的重視，因此，尋求國(guó)家政策的支持也是很有可能的。

4.5 大力發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)

中小金融機(jī)構(gòu)主要是為中小企業(yè)進(jìn)行專(zhuān)業(yè)金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)，相對(duì)于大型商業(yè)銀行或者是其他較大的金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，中小金融機(jī)構(gòu)有著獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，可以根據(jù)中小科技企業(yè)的特征來(lái)提供相對(duì)應(yīng)的金融產(chǎn)品和服務(wù)。并且，中小金融機(jī)構(gòu)在對(duì)中小科技企業(yè)提供服務(wù)的過(guò)程中具備信息方面的優(yōu)勢(shì)，因?yàn)楹芏嗟闹行∑髽I(yè)和中小金融機(jī)構(gòu)具有地域方面相互依賴的關(guān)系。因此，在金融服務(wù)方面，中小金融機(jī)構(gòu)能夠?yàn)橹行】萍计髽I(yè)提供更加合適的金融服務(wù)，并且金融機(jī)構(gòu)在為中小科技提供貸款金融服務(wù)的過(guò)程中具有較低的交易成本、較高的監(jiān)控效率、較短的管理鏈條以及較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)靈活性和適應(yīng)性等特征[5-6]。

4.6 引入?yún)^(qū)塊鏈金融模式，完善中小科技企業(yè)信貸問(wèn)題

數(shù)據(jù)清晰且很難更改的區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用到中小科技企業(yè)信貸方面，可以有效地監(jiān)控其不良行為，將會(huì)對(duì)當(dāng)前投融資造成一定影響，最重要的是會(huì)改善中小科技企業(yè)存在的銀行融資困境。

區(qū)塊鏈技術(shù)還有“去信任化”的功能，可以有效幫助企業(yè)雙方建立信任機(jī)制，在沒(méi)有中立機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)背景下展開(kāi)合作。區(qū)塊鏈實(shí)際上能夠?qū)崿F(xiàn)共享可信的公共總賬，不論哪一方都能夠檢查和監(jiān)督，但單方面卻難以對(duì)其刻意控制，將區(qū)塊鏈引入到信貸業(yè)務(wù)中，銀行和中小科技企業(yè)作為參與者必須根據(jù)技術(shù)要求來(lái)共同參與修改，以維持總賬更新。區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)其數(shù)據(jù)進(jìn)行一定加密處理，但凡任意一方私自更改數(shù)據(jù)都會(huì)被察覺(jué)，有效地保護(hù)了數(shù)據(jù)的可信性和安全性，實(shí)現(xiàn)了可信賴記錄。

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