苑雪妍

摘要：曾被譽為山西明星企業(yè)的天能科技股份有限公司在2012年IPO上市過程中被爆出嚴(yán)重的造假丑聞，成為資本市場第一例在撤回申報材料之后仍被追查的企業(yè)，并受到了證監(jiān)會嚴(yán)厲的處罰。同時其審計機構(gòu)大信會計師事務(wù)所被沒收60萬元業(yè)務(wù)收入，處以兩倍罰款，相關(guān)注冊會計師終身禁入證券市場。天能科技財務(wù)人員職業(yè)道德素質(zhì)、造假行為以及IPO審計的失敗值得探討，引人深思，也給資本市場敲響警鐘。

關(guān)鍵詞：IPO財務(wù)舞弊 IPO審計 IPO發(fā)行審核制度

一、天能科技IPO財務(wù)舞弊案例回顧

山西天能科技有限公司成立于2006年，注冊地在太原高新區(qū)總部大街12號，法定代表人為秦海濱，專業(yè)從事半導(dǎo)體材料、太陽能光伏電池、太陽能照明、太陽能電站等應(yīng)用領(lǐng)域的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及安裝服務(wù)。2∞7年投產(chǎn)后，總銷售額的90%一度出口德國、澳大利亞等國，曾是山西最大的光伏產(chǎn)品出口企業(yè)。

隨著資本市場的迅速發(fā)展，闖關(guān)IPO成功會給企業(yè)帶來巨額的利潤，出于此動機，2012年2月1日，天能科技的招股說明書在證監(jiān)會網(wǎng)站上預(yù)先披露。根據(jù)當(dāng)時預(yù)披露的招股說明書，天能科技擬發(fā)行3700萬股，發(fā)行后總股本1.48億股，擬于深交所上市，保薦人為民生證券。

天能科技披露了2008年至2011年前三季度的財務(wù)信息：2011年1至9月份其營業(yè)收入為57285萬元，利潤總額為7173.6萬元。但在天能科技申請上市的時期，同行業(yè)都處在巨虧的浪潮中，它卻奇跡般的實現(xiàn)凈利潤增長達(dá)到100%，這些可觀的收入和利潤引起人們的質(zhì)疑。2012年2月3日，也就是在招股說明書披露的第三天，就有媒體對其財務(wù)數(shù)據(jù)的真實性提出質(zhì)疑。迫于輿論壓力，2012年4月，天能科技主動撤回了首發(fā)申請。2012年9月，證監(jiān)會正式對天能科技立案調(diào)查，天能科技的財務(wù)造假行為公之于眾。

（一）提前確認(rèn)收入

招股說明書中顯示“應(yīng)縣道路亮化工程”是天能科技2011年1～9月完成的第一大項目，當(dāng)期實現(xiàn)銷售收入4401.71萬元；“金沙植物園項目”為第二大項目，當(dāng)期實現(xiàn)3777.78萬元；“朔州和諧小區(qū)亮化工程”當(dāng)期實現(xiàn)銷售收入384.62萬元。事實上，上述三個市政工程均沒有履行招投標(biāo)程序。而按照《招標(biāo)投標(biāo)法》和《政府采購法》有關(guān)規(guī)定，政府工程達(dá)到一定金額標(biāo)準(zhǔn)就必須實施招投標(biāo)程序。但天能科技在獲得上述三個工程項目時，并未履行相關(guān)程序就和有關(guān)部門簽署了合同。其次，上述工程項目尚未完工，公司就偽造了結(jié)算單，提前確認(rèn)了收入，并且還部分夸大工程量，表現(xiàn)為公司當(dāng)期確認(rèn)收入的金額遠(yuǎn)超過項目實際的工程量。

（二）利用關(guān)聯(lián)公司虛構(gòu)銷售回款

上述三個工程項目屬于市政工程類，在現(xiàn)金流方面，按照行業(yè)和市場規(guī)律其回款較慢，但是天能科技回款速度卻異于同行。經(jīng)過調(diào)查發(fā)現(xiàn)天能科技實際控制人秦海濱之前注冊了多家空殼公司，這些公司大都沒有具體的工作人員，沒有具體業(yè)務(wù)，甚至沒有辦公地點。項目回款都是秦海濱通過自己的關(guān)聯(lián)公司，將資金通過這些公司的賬戶在銀行轉(zhuǎn)了一圈，回到了天能科技，也就是說，天能科技根本沒有營業(yè)現(xiàn)金流入，而是秦海濱偽造了回款。

二、IPO舞弊的動因分析

首先，IPO上市成功會為公司帶來充沛的資金，擴(kuò)展融資渠道，同時提高股票價格，使原股東獲得巨大的經(jīng)濟(jì)利益，甚至一夜暴富。在天能科技申請IPO上市的時期，整個光伏產(chǎn)業(yè)基本處在倒閉、退市以及業(yè)績大幅倒退的情況，這種經(jīng)濟(jì)壓力迫使天能科技實施了舞弊行為。

其次，在當(dāng)前的資本市場上，舞弊事件頻發(fā)，誠信缺失。舞弊者很容易找到舞弊借口：IPO上市完全是為公司好，這能幫助公司緩解資金壓力、渡過難關(guān)……舞弊者用借口將造假行為合理化，為舞弊的實施找到了理由。

再次，IPO發(fā)行審核制度中存在的問題，為天能科技IPO舞弊提供了條件。IPO發(fā)行審核的透明度還不高，缺乏外界的監(jiān)督，容易造成信息不對稱現(xiàn)象，方便舞弊的實施。此外大信會計師事務(wù)所在對天能科技IPO審計過程中，未保持應(yīng)有的謹(jǐn)慎。天能科技有明顯的舞弊行為，其舞弊手段并不高明，諸如偽造合同，虛增利潤，虛構(gòu)回款等造假行為顯而易見。然而注冊會計師缺乏職業(yè)懷疑態(tài)度，也沒有履行相應(yīng)的審計程序，為舞弊的實施提供了便利條件。

三、證監(jiān)會對天能科技IPO財務(wù)舞弊處罰結(jié)果

2013年5月31日，證監(jiān)會公布對天能科技財務(wù)造假一案的查處情況。天能科技成為國內(nèi)首家因財務(wù)造假，在IPO申報階段撤回材料仍被證監(jiān)會處罰的未上市公司。證監(jiān)會對天能科技給予警告，并處以60萬元罰款；對秦海濱等人給予警告，分別處以30萬元罰款，并采取終身證券市場禁入措施。

四、啟示

IPO財務(wù)舞弊相較于一般的造假行為性質(zhì)更為惡劣，所以我國應(yīng)當(dāng)完善IPO發(fā)行審核制度。首先，我國應(yīng)當(dāng)從形式和實質(zhì)上提高IPO發(fā)行審核標(biāo)準(zhǔn)，要求擬上市公司不但要從形式上真實、準(zhǔn)確、完整、依法披露財務(wù)信息，還要從實質(zhì)上符合發(fā)行人應(yīng)具備的條件。

其次，IPO舞弊對資本市場的影響極其惡劣，會計師事務(wù)所應(yīng)提高對擬上市公司進(jìn)行IPO審計的質(zhì)量，把好質(zhì)量關(guān)。

最后，還應(yīng)提高IPO發(fā)行審核的透明度。天能科技的舞弊行為最先是由媒體提出質(zhì)疑的，監(jiān)管部門才對此案跟蹤調(diào)查，因此媒體監(jiān)督在IPO審核中發(fā)揮至關(guān)重要的作用，所以證監(jiān)會應(yīng)及時發(fā)布新的審核標(biāo)準(zhǔn)和要求，加強公眾監(jiān)督和媒體監(jiān)督，做到審核制度的公開化，透明化。