麥嵐

1776年，美國(guó)人發(fā)表《獨(dú)立宣言》的那個(gè)年份，從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來(lái)看也頗不尋常。這一年，亞當(dāng)·斯密出版《國(guó)民財(cái)富論》，開(kāi)創(chuàng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)派。過(guò)去200余年，經(jīng)濟(jì)學(xué)家前赴后繼上下求索，無(wú)非是在思考斯密留下的問(wèn)題：財(cái)富到底是如何決定的，我們又該如何讓財(cái)富增長(zhǎng)？

在英文里，財(cái)富和命運(yùn)是同一個(gè)單詞：Fortune。人們，無(wú)論美國(guó)人還是中國(guó)人，總認(rèn)為財(cái)富是命中注定的東西，個(gè)人根本無(wú)力改變。這種古老的觀念現(xiàn)在卻正在面臨變化：伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的巨變，中國(guó)人的財(cái)富觀也在巨變之中。

“奇遇”與“埋雷”

近日，波士頓咨詢和陸金所聯(lián)合發(fā)布《全球數(shù)字財(cái)富管理報(bào)告2018》，報(bào)告對(duì)中國(guó)人的投資習(xí)慣進(jìn)行了調(diào)查，結(jié)果顯示，100個(gè)中國(guó)人進(jìn)行投資，其中49人會(huì)選擇銀行儲(chǔ)蓄，只有14人會(huì)在銀行購(gòu)買理財(cái)，8人會(huì)買股票，8人會(huì)購(gòu)買保險(xiǎn)，選擇其他投資產(chǎn)品的人則微乎其微。若100人進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)，只有17人選擇銀行儲(chǔ)蓄，得益于智能手機(jī)帶來(lái)的便利，選擇貨幣基金的則上升到了17人，其他投資的方式也比其他人更豐富一些。

但整體而言，即便互聯(lián)網(wǎng)大潮推動(dòng)，中國(guó)人最喜歡或者說(shuō)最愛(ài)的投資方式依舊是存款儲(chǔ)蓄。早在2013年9月，中國(guó)人民銀行相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)居民的儲(chǔ)蓄總額就超過(guò)了43萬(wàn)億，人均居民儲(chǔ)蓄高達(dá)3萬(wàn)余元。老照片中路邊圍墻上“存款儲(chǔ)蓄，利國(guó)利民”的標(biāo)語(yǔ)，記載著中國(guó)改革開(kāi)放和金融變遷的起點(diǎn)。

隨著改革開(kāi)放的深入，中國(guó)金融市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)加速發(fā)展。1981年，中國(guó)首次發(fā)行國(guó)庫(kù)券，在國(guó)家開(kāi)放國(guó)庫(kù)券轉(zhuǎn)讓后，可以流通的國(guó)債變成了可以賺錢的有價(jià)證券，這打破了新中國(guó)成立以來(lái)銀行存款一統(tǒng)天下的局面，為廣大投資者提供了多樣化的選擇，這樣的情形一直延續(xù)到了上世紀(jì)末。

1983年，深圳寶安縣聯(lián)合投資公司向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行“原始股”，催生國(guó)有企業(yè)股份制改革先河。之后，中國(guó)股票開(kāi)始正式登上金融歷史舞臺(tái)，普通投資者也開(kāi)始接觸這種陌生的投資工具。直到1993年到1994年，內(nèi)地股指從1512點(diǎn)跌到325點(diǎn)，跌幅為78.50%，一半個(gè)股跌去80%以上，這樣突如其來(lái)的暴跌讓剛剛從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)走出來(lái)的中國(guó)人第一次認(rèn)識(shí)到了金融的風(fēng)險(xiǎn)，投資者開(kāi)始關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)。

1997年，中國(guó)第一批基金管理公司正式誕生，但基金行業(yè)在上個(gè)世紀(jì)并沒(méi)有產(chǎn)生決定性的發(fā)展?fàn)顩r。2005年到2007年，中國(guó)股市從1000點(diǎn)漲到了6000點(diǎn)，基金為許多不敢炒股的投資者提供了一個(gè)替代品。

翌年，中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)化大幕開(kāi)啟。1998年、2009年和2014年的房子，是中國(guó)人房產(chǎn)投資的幸福節(jié)點(diǎn)。這個(gè)在二十年后被調(diào)侃為“實(shí)現(xiàn)階層躍遷”的投資方式，過(guò)多地主宰了中國(guó)人的喜怒哀樂(lè)。

實(shí)際上，自從改革開(kāi)放打開(kāi)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大門，中國(guó)人的財(cái)富經(jīng)歷過(guò)各種投資理財(cái)手段的洗禮，它們?cè)鷮?shí)實(shí)地出現(xiàn)在中國(guó)人的生活里，制造著“奇遇”，也埋藏著“地雷”。由于沒(méi)有造成致命性打擊，它們?cè)诓贿b遠(yuǎn)的歷史通道中變成了一種笑料或時(shí)代記憶。比如1990年代流動(dòng)在中國(guó)各城市里的“大棚彩票”，2元錢刮一次，一等獎(jiǎng)往往是一輛桑塔納或夏利，桑塔納能成為國(guó)民級(jí)的“神車”，大棚彩票組織者功不可沒(méi)。

選擇賽道，還是努力奔跑

一直以來(lái)，不同學(xué)派的專家擁有一個(gè)共識(shí)：除了儲(chǔ)蓄、股票和房產(chǎn)，中國(guó)人的投資理財(cái)渠道過(guò)少，所以才有出國(guó)搶購(gòu)黃金的“中國(guó)大媽”。

2013年6月，阿里巴巴推出余額寶理財(cái)業(yè)務(wù)。大量民眾將錢從銀行里挪到了余額寶里，余額寶的整體估值也是水漲船高，一度達(dá)到了6000億人民幣。

余額寶的火爆，迅速吸引了各方巨頭的關(guān)注。一時(shí)間，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭們紛紛推出了自己“寶寶”類金融產(chǎn)品。百度、騰訊、小米等互聯(lián)網(wǎng)巨頭迅速跟進(jìn)，甚至連傳統(tǒng)的制造業(yè)和電信企業(yè)也參與到了這一場(chǎng)金融變革之中。

“寶寶們”通過(guò)技術(shù)手段降低了學(xué)習(xí)理財(cái)所需要付出的時(shí)間和學(xué)習(xí)成本?！皢⒚伞敝螅袊?guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)迎來(lái)爆發(fā)：P2P興起，然后很快爆發(fā)跑路潮；膽子更大、更貪心的人投入了行情洶涌的加密數(shù)字貨幣市場(chǎng)。很多人都已在各種私下、公開(kāi)場(chǎng)合聽(tīng)過(guò)類似的說(shuō)辭：“錯(cuò)過(guò)了炒股、錯(cuò)過(guò)了炒房、錯(cuò)過(guò)了互聯(lián)網(wǎng)，不能再錯(cuò)過(guò)區(qū)塊鏈?！?/p>

從2017年底開(kāi)始，隨著比特幣漲破2萬(wàn)美元，李笑來(lái)、薛蠻子，幣圈的一個(gè)個(gè)造富神話從小圈子涌入公共輿論：to 幣or not to 幣，一度成了擺在所有人面前的問(wèn)題。

這真是充滿機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)代。選擇賽道永遠(yuǎn)比努力奔跑更重要，一旦做錯(cuò)一個(gè)選擇，你就可能被時(shí)代無(wú)情地拋棄。

你可能會(huì)因?yàn)橐粋€(gè)選擇一夜暴富。假設(shè)十年前你有1萬(wàn)塊錢，如果你只是存成銀行定期，那么今天你有13000塊。但如果你選擇了買茅臺(tái)酒，那今天就有4萬(wàn)塊。如果你買了格力的股票，那今天就至少有10萬(wàn)塊。如果你中間買了比特幣，那你已經(jīng)變成資產(chǎn)過(guò)億的土豪了。

當(dāng)然，你也可能因?yàn)橐粋€(gè)選擇血本無(wú)歸。同樣是這1萬(wàn)塊錢，如果你在48塊錢的時(shí)候買了中石油的股票，到現(xiàn)在你已經(jīng)只剩1600塊。如果你在2015年賈躍亭最風(fēng)光的時(shí)候買了樂(lè)視的股票，那不到3年之后你就只剩下1300塊錢。這還不是最慘的。如果你當(dāng)年買了泛亞或者e租寶的產(chǎn)品，現(xiàn)在已經(jīng)血本無(wú)歸。

賽道之外，是漫無(wú)邊際的財(cái)富焦慮：當(dāng)看到任何快速奔馳而過(guò)的機(jī)會(huì)時(shí)，促使人們行動(dòng)的不再是憧憬而是焦慮、甚至是恐懼：“不試試，怎么辦？”

捷徑消失，路基待墾

近期熱映的電影《西虹市首富》里，沈騰扮演的王多魚突然得到了10億，而且必須在特定時(shí)間內(nèi)合法地?fù)]霍一空。煩惱的是，沈騰發(fā)現(xiàn)越是胡亂花，越是錢生錢，花不完。

這個(gè)角色講了上牌桌者和沒(méi)上桌者的差別：不管通過(guò)什么手段，在把握住資本和信息后，一部分人進(jìn)入了躺著掙錢的安全區(qū)，一部分人卻“怎么去熬，日夜顛倒，連頭款都湊不到”，普通人靠過(guò)普通的生活，越來(lái)越難“保住”現(xiàn)有的社會(huì)經(jīng)濟(jì)地位。

對(duì)個(gè)人和家庭來(lái)說(shuō)，達(dá)到一定量級(jí)后，錢就只是數(shù)字，若不貪心，大可以歲月靜好，不問(wèn)趨勢(shì)。但在國(guó)家層面，卻不得不時(shí)刻面臨博弈。

這個(gè)過(guò)程中，權(quán)衡利弊的同時(shí)，該冒的風(fēng)險(xiǎn)要冒，但最重要的是時(shí)刻記住捷徑的代價(jià)和隱患。

今年的中美貿(mào)易戰(zhàn)，現(xiàn)在看來(lái)至少有一個(gè)好處，讓中國(guó)人看到了過(guò)去走捷徑的風(fēng)險(xiǎn)和代價(jià)——我們其實(shí)沒(méi)有及時(shí)補(bǔ)上技術(shù)短板。

在今年7月上旬召開(kāi)的“中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第二次會(huì)議中”公告中提到：

關(guān)鍵核心技術(shù)是國(guó)之重器，對(duì)推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、保障國(guó)家安全都具有十分重要的意義， 必須切實(shí)提高我國(guó)關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新能力，把科技發(fā)展主動(dòng)權(quán)牢牢掌握在自己手里，為我國(guó)發(fā)展提供有力科技保障。

10天后的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議中也大篇幅提到了把握節(jié)奏的“放水”和“積極的財(cái)政政策要更積極”的方向：大規(guī)模減稅，并將研發(fā)費(fèi)用的抵扣從科技型中小企業(yè)擴(kuò)展到所有的企業(yè)。

以前是水大魚大，泥沙俱下；現(xiàn)在不啃最硬的科技，無(wú)解；不下定決心斬?cái)鄬?duì)房地產(chǎn)和金融的過(guò)度依賴，無(wú)解。

從高層頻繁的政策發(fā)聲到民眾的大討論，對(duì)科技力量重要性的認(rèn)知是中國(guó)社會(huì)上下現(xiàn)在難得的共識(shí)之一。

對(duì)于個(gè)人、公司和國(guó)家來(lái)說(shuō)，2018年是一個(gè)捷徑幻想消亡、信心需要重建的時(shí)刻：

超車的小道堵上了，需要開(kāi)墾的新路基卻也出現(xiàn)在腳下了。