【摘要】中小企業(yè)在規(guī)模、管理、資金以及抗壓能力上都沒法與大企業(yè)等量齊觀，面臨著日益嚴重的融資困境。本文先介紹研究背景及研究意義，再聯(lián)系我國的實際情況，從內(nèi)外兩方面分析梳理中小企業(yè)融資存在的自身管理欠缺、政策落實不到位、信息不對稱等問題，進而提出針對性的解決方法，并拓展思維，從多個角度出發(fā)去探尋能幫助這類企業(yè)的融資新途徑。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 融資 政策

一、引言

（一）研究背景

我國中小企業(yè)的數(shù)量正在不停的增加，總的來看也擁有良好的勢頭，隨著時間的推移，它們已是經(jīng)濟浪潮中的重要一員。我們不得不承認它們在經(jīng)濟運行中所做出的貢獻愈發(fā)明顯。然而早在09年的時候，就有研究表明：80%的中小企業(yè)存在獲取資金困難的境況，導致這些企業(yè)自己的成長空間受到了一定程度的限制。可見，難以緩解資金需求這個問題早已成了中小企業(yè)變強變好的阻礙。我們的政府雖然不停地出臺各類政策，而中小企業(yè)融資卻一直是個大難題。

（二）研究意義

隨著經(jīng)濟開放達到更高的層次，大部分的中小企業(yè)成長得十分快速，它們已經(jīng)在經(jīng)濟和民生的各個方面發(fā)揮了十分重要的作用，尤其是在緩解就業(yè)與推動經(jīng)濟增長方面。有關(guān)數(shù)據(jù)表明，我國的中小型企業(yè)在我國企業(yè)總數(shù)中所占的百分比高于90%，它們?yōu)槲覀兦那呢暙I了近65%的經(jīng)濟總量以及大約49%的財政稅收，也為廣大人民群眾提供了很多工作崗位，為減輕地方性的就業(yè)難作出了一定的貢獻。我國的中小企業(yè)還很有活力，它們沒有那么壯大的規(guī)模，經(jīng)營方式也不是那么死板固化，這些長處能使企業(yè)靈活地進行生產(chǎn)經(jīng)營工作，同時有助于我國經(jīng)濟資源的恰當利用，推動整個地方的經(jīng)濟增長。今天，用什么辦法才能克服它們難以獲取足夠的資金這一困境，不僅決定了中小企業(yè)能否長久興盛，而且事關(guān)我們的市場經(jīng)濟的完善和繁榮。

此文主要基于實際需要，總結(jié)出中其融資存在的問題以及從不同視角提出解決方案，提出創(chuàng)新途徑。筆者覺得這個題目有不容小覷的探討價值。

二、中小企業(yè)融資難原因分析

（一）中小企業(yè)自身資金管理存在問題

中小企業(yè)本身規(guī)模較小，資金需求量與大企業(yè)相比雖然比較小，但是它們的資金使用情況不夠樂觀。這往往與它們的經(jīng)營管理者的自身素養(yǎng)不高息息相關(guān)，中型企業(yè)暫且不說，但小型企業(yè)多為個人建廠運營，往往缺乏相關(guān)的專業(yè)知識，不懂得為企業(yè)進行納稅籌劃、流動比率分析等，也容易忽視銷售貨款的適時收回、壞賬準備的及時確定等，有的小企業(yè)甚至不注意評估生意往來的客戶信譽、償還能力。在這些因素的綜合作用下，企業(yè)未必能做好相關(guān)財務管控工作，非常容易出現(xiàn)預算、投資、融資等管理不到位的問題，從而影響整個資金流轉(zhuǎn)過程。

（二）融資雙方信息不對稱

各種經(jīng)營信息難以及時、充分、完整地傳達出去這個問題是公認的難題，很多的中小型企業(yè)都為其所困。正如國內(nèi)外許多專家學者所分析的那樣，中小企業(yè)并不是都不可靠，其中必然有發(fā)展前景很好，充滿活力的優(yōu)秀企業(yè)，它們理應獲得充足的資金供給來支持它們的發(fā)展，這對我們普通老百姓的生活、市場經(jīng)濟的強大都有好處。但是，它們夾雜在眾多企業(yè)中，不能有效地將信息傳播出去，即使它們拿出了漂亮的賬本，但由于金融機構(gòu)想要降低風險，保護自身利益，還是會減少融資行為的發(fā)生或減少融資額，因此，它們也難以獲得充足的資金。

（三）相關(guān)政策落實不到位

為了扶持中型小型企業(yè)發(fā)展，我國不斷通過形形色色的法律規(guī)定和特定的一些政策來為中小型企業(yè)的成長拓寬空間，盡管這些法律法規(guī)減輕了它們的成長壓力，但還是沒能于根本上把它們獲取資金困難的情況處理掉。從一方面來看，有什么樣的政策就會有什么樣的對策。即使我們的政府不斷地發(fā)布扶持中小型企業(yè)成長的政策，但真正問題不在政策的缺失，而在于政策的落實。我國的很多政策都不具有法律的剛性約束，大城市也許還好點，小縣小鎮(zhèn)（尤其是西北地區(qū)）能一絲不茍將政策落實到位、給中小企業(yè)帶來切實利益的很少。另一方面，政策有了，我們還缺相應的監(jiān)督機構(gòu)來監(jiān)督、保證政策能落實、能惠民，沒有監(jiān)督機構(gòu)，在實行過程中如果發(fā)現(xiàn)問題也不能及時對政策作出調(diào)整。

（四）民間借貸利率高、小型借貸機構(gòu)抗風險能力弱

中小企業(yè)對資金供給的要求具備了“短、小、頻、急”這四大特別之處，很多無法通過正規(guī)渠道融資的它們往往會轉(zhuǎn)向民間的不正規(guī)貸款或是地方性的小金融機構(gòu)、信貸公司等。在這些方式下，中小企業(yè)雖然能較簡便迅速地籌集資金，解一時之急，卻又因民間借貸沒有足夠完善的相關(guān)法規(guī)來約束，不乏坐地起價的現(xiàn)象，利率通常較高，往往還伴隨著一些不規(guī)范的約束條件。

地方性的小銀行、小額貸款公司等雖然也能為當?shù)刂行∑髽I(yè)提供資金，但它也面臨著資金不足的難題，再加上經(jīng)濟大環(huán)境瞬息萬變，小型借款機構(gòu)能否在風云變幻中抵抗外來風險、保住自身都是問題。

三、解決中小企業(yè)融資問題的對策

（一）提高中小企業(yè)資金使用效率

在資金利用這個關(guān)鍵詞上，中小企業(yè)應該特別關(guān)注。它們所處的融資環(huán)境本就惡劣，如果連現(xiàn)有資金都利用不當，就容易造成內(nèi)憂外患的局面。中小企業(yè)的資金使用應當注意“開源節(jié)流”這四個字，企業(yè)更能掌控的是“節(jié)流”。在“節(jié)流”上，企業(yè)必須強化對流動資金的管控，盡可能減少現(xiàn)金支付，降低不必要的現(xiàn)金流出量，也可采取納稅籌劃的方式，通過正規(guī)、合法的渠道適當?shù)販p輕資金負擔?？傊?，中小企業(yè)需要將目光放長遠，盡量落實資金管理的三大目標：安全性、效益性和流動性，這樣既能節(jié)約資源，又能促進它們的資金高效使用，如果能夠自給自足，還擔心融資難嗎？

（二）重視風險評估

重視這個問題有利于中小型企業(yè)降低發(fā)生資金短缺的幾率。這里所說的風險遍布企業(yè)生產(chǎn)運作的許多層次，因此，企業(yè)若能按下圖所示的步驟依次做好風險界定、風險辨識、風險估計和風險評價，就有很大的機會發(fā)現(xiàn)日常運作中隱藏著的大大小小的風險，進而規(guī)避它們，防止資金短缺。

比如，企業(yè)應當注意評估生意往來伙伴的財務狀況，看看他們是否有良好的發(fā)展勢頭，是否有能力及時償還應收款項，是否能建立起長期穩(wěn)定的伙伴關(guān)系減少資源浪費；再比如，企業(yè)應當重視經(jīng)濟大環(huán)境的變化，自己所處的行業(yè)是否有可能出現(xiàn)不景氣的時段，并為此做好相應的準備，防止貨物銷量急轉(zhuǎn)直下，存貨大面積積壓或是出現(xiàn)貶值現(xiàn)象，導致經(jīng)營運作的資本沒有辦法及時收回，周轉(zhuǎn)無力。做好風險評估工作，企業(yè)也能減少資源浪費，面臨選擇時也能盡量規(guī)避風險，“擇良木而棲”。

（三）通過立法完善中小企業(yè)擔保制度

中型和小型企業(yè)的貸款模式一般來說有下面這三種：信用貸款、抵押貸款、擔保貸款，這三種方法都要涉及擔保二字，而大部分地區(qū)的中小企業(yè)面臨著擔保力度不足的難題，能夠為融資進行擔保的中介機構(gòu)又比較少，而且它們的擔保能力也不是足夠強。

要處理好上述問題，我們應當努力將中小企業(yè)擔保制度愈加具體化，將門檻適當放低一點，進一步優(yōu)化抵押等擔保環(huán)節(jié)多，手續(xù)繁雜，成本也比較高的情況，由法律來確保制度實施到位，并且不斷對它們使用的這些體系做出改進，讓其得到優(yōu)化，讓中小企業(yè)不再對擔保問題望而卻步。

（四）應對中小企業(yè)融資問題的幾點創(chuàng)新措施

1.采取“鏈型”融資。所謂“鏈型”，主要是指供應鏈等鏈型結(jié)構(gòu)。解決中小企業(yè)融資問題，我們不是非要將其看成單獨的個體，而是可以將它們看成組合看成整體。對于利用供應鏈進行資金的獲取，世界上有很多該方面的研究人員做了研究，在他們的探究下最終推出了“供應鏈金融”的相關(guān)概念。

供應鏈都存在核心企業(yè)，它的周圍有很多的小企業(yè)作為它的上下游經(jīng)銷商而存在，它們雖然小，但整個供應鏈的穩(wěn)定發(fā)展離不開它們的正常運轉(zhuǎn)與協(xié)作配合。既然在這整個鏈中各個大大小小的企業(yè)之間聯(lián)系緊密且長期合作，若銀行對該鏈中的某一個成員（主要是位于核心位置上的大型企業(yè)）發(fā)放貸款，那么在其他成員比如中小企業(yè)急需資金的情況下，資金充?；蚴怯星廊谫Y的成員可以通過應收、預付賬款等方式幫助它們渡過難關(guān)，因為幫它們也就相當于幫自己。

在一般情況下，銀行等機構(gòu)不容易做到對小型企業(yè)的全部營業(yè)信息了如指掌，而把它們放在一條條的供應鏈中，上述機構(gòu)就能透過整條供應鏈來了解它們的真實狀況。因為供應鏈中各個企業(yè)在與中小企業(yè)的長期合作中，能積累很多生意伙伴的各種信息，應該會稍微弱化信息傳達不到位的情況，有助于銀行決策。我們可以認為，供應鏈金融具有良好的使用潛力，不失為一條好途徑。

2.通過互聯(lián)網(wǎng)金融融資。互聯(lián)網(wǎng)金融最近幾年十分流行，雖然它與民間借貸沒本質(zhì)區(qū)別，但是它將互聯(lián)網(wǎng)作為平臺，有利于更多的資金流動（民間借貸往往受到地區(qū)的限制），有助于中小企業(yè)融資。

互聯(lián)網(wǎng)金融有助于緩解我們所討論的中小型企業(yè)渴求資金時面臨的信息不對稱問題，它使企業(yè)的多種數(shù)據(jù)能夠被供給資金者獲取，融資雙方通過互聯(lián)網(wǎng)就能進行供需配給，降低了融資成本（現(xiàn)實生活中銀行要投入成本對中小企業(yè)的信息進行搜集與做出評價，程序多，耗時長，不管結(jié)果如何，都會先搭進人力、物力），再加上中小企業(yè)借款單次金額不高，次數(shù)往往較多的這些獨特之處，互聯(lián)網(wǎng)金融為它們服務起來比較得心應手。

目前，我們已經(jīng)接觸了幾種互聯(lián)網(wǎng)金融模式，比如眾籌、P2P，雖然它們也有各自的缺點，卻仍然能成為解中小企業(yè)燃眉之急的方法之一。

3.嘗試融資租賃。融資租賃是財務會計中常見的詞語，在中小企業(yè)需要進行設備更新或加大生產(chǎn)量而又資金不足時，可通過這個方法租用生產(chǎn)經(jīng)營所要用到的各種機器和設備等，但不必一次性將款項付清，為企業(yè)節(jié)省了現(xiàn)金流出。這一融資方式比較適合中小企業(yè)，畢竟這些租來的設備的所有權(quán)不屬于自己，它對企業(yè)的各個方面基本沒有那么嚴格的要求，手續(xù)也相對簡便。

四、結(jié)論

中小型企業(yè)的融資問題愈發(fā)成為制約它們持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵問題，本文結(jié)合我國實際情況，總結(jié)出了導致中小型企業(yè)獲取資金不易的四大緣由：中小企業(yè)自身資金管理存在問題、信息不對稱、相關(guān)政策落實不到位以及民間借貸利率高，小額貸款公司抗風險能力弱。針對這些難題，本文主要是希望中小企業(yè)能夠先做好自己的分內(nèi)工作，然后采取靈活的融資方式，比如“供應鏈”等融資方式，隨著時代的進步，中小企業(yè)的融資方式會越來越多。

基金項目：廣東外語外貿(mào)大學研究生科研創(chuàng)新基金資助，項目名稱：內(nèi)部控制缺陷制定的同群效應，項目編碼：17GWCXXM-02。

作者簡介：曹芳芳（1995-），女，漢族，江蘇連云港人，廣東外語外貿(mào)大學碩士在讀，主要研究方向：企業(yè)融資。