焦善偉

（中華糧網(wǎng)，河南 鄭州 450046）

2018年，國內(nèi)玉米市場盡管有臨儲玉米拍賣保證市場供應(yīng)穩(wěn)定，但總體上利多因素持續(xù)發(fā)力，玉米價格在多空博弈中保持高位水平窄幅震蕩走勢。這期間，由于2017年產(chǎn)玉米糧源供應(yīng)偏緊，臨儲玉米拍賣成交明顯好于2017年，而隨著主產(chǎn)區(qū)新產(chǎn)玉米產(chǎn)情不樂觀的形勢愈發(fā)明朗，更是加劇了市場看漲玉米后市的心理，不僅新產(chǎn)玉米價格同比明顯高開，臨儲玉米拍賣市場也更受青睞。時至9月下旬，主產(chǎn)區(qū)新季玉米陸續(xù)開始收獲上市，加工企業(yè)也逐漸掛牌入市收購，開秤價格同比高出100～200元/t，預(yù)計在臨儲玉米拍賣已成交糧源的陸續(xù)出庫、新玉米產(chǎn)情及品質(zhì)總體不樂觀、市場需求長期仍將保持增長態(tài)勢等綜合作用下，新年度國內(nèi)玉米市場價格將保持堅挺走強(qiáng)態(tài)勢，這期間階段性行情或?qū)⒈憩F(xiàn)明顯。

1 國內(nèi)玉米價格在沖高后呈高位震蕩橫盤走勢

2018年以來，國內(nèi)玉米市場價格總體呈現(xiàn)出明顯的階段性行情態(tài)勢。其中，在2017年黃淮產(chǎn)區(qū)玉米產(chǎn)量、品質(zhì)雙降，各類市場主體紛紛進(jìn)入東北市場搶收，以及吉林、黑龍江兩省繼續(xù)出臺玉米收購加工補貼政策等帶動下，一季度產(chǎn)銷區(qū)玉米市場延續(xù)2017年末的強(qiáng)勢走高態(tài)勢，價格不斷創(chuàng)下年度新高。據(jù)中華糧網(wǎng)監(jiān)測，截至3月末全國玉米收購價格指數(shù)為120.9，比年初上漲了7.1%，其中年度最高點出現(xiàn)在3月下旬，全國玉米平均收購價格達(dá)1 869元/t；隨著4月份國家將提前開始拍賣臨儲玉米、且拍賣底價明顯下調(diào)的消息逐漸落實，以及4月12日臨儲玉米拍賣正式啟動，玉米市場價格隨之回調(diào)，并向拍賣成本價靠攏，隨后以臨儲玉米拍賣價格為“風(fēng)向標(biāo)”，總體上呈現(xiàn)窄幅震蕩走勢。這期間，即使6月份后玉米市場進(jìn)入傳統(tǒng)的供應(yīng)青黃不接時期，由于臨儲玉米拍賣每周保持800萬t投放量，加之部分大型用糧企業(yè)庫存較為充足，使得玉米價格并未表現(xiàn)出往年同期的明顯上漲行情。而隨著新糧上市的臨近，主產(chǎn)區(qū)生產(chǎn)形勢預(yù)期不樂觀，使得加工企業(yè)備貨意愿增強(qiáng)，華北玉米價格在9月初曾有個別加工企業(yè)掛牌價超過2 000元/t，逼近年初高點。截至9月中旬末，全國玉米收購價格指數(shù)116.66，比3月末下降了3.5%，比6月初上漲0.32%。

2 臨儲玉米拍賣主導(dǎo)市場供應(yīng)，并仍將對后市價格上漲形成抑制

針對2017年產(chǎn)玉米價格的持續(xù)上漲行情，國家提前于4月份開始投放臨儲陳玉米，不僅拍賣底價明顯低于市場價格，而且每期投放量維持在較高水平。其中，從拍賣底價來看，根據(jù)生產(chǎn)年份及產(chǎn)地劃分為三個檔次，產(chǎn)于吉林省，內(nèi)蒙古興安盟及以北、黑龍江省，內(nèi)蒙古通遼及以南、遼寧省的2013年產(chǎn)玉米拍賣底價分別為1 300元/t、1 250元/t、1 350元/t，2014年產(chǎn)玉米拍賣底價分別為1 400元/t、1 350元/t、1 450元/t，2015年產(chǎn)玉米拍賣底價分別為1 450元/t、1 400元/t、1 500元/t；每周投放量從前幾期的700萬t增加至800萬t，之后一直維持每周800萬t的投放量。從成交情況看，因比價優(yōu)勢明顯，臨儲玉米拍賣成交量呈現(xiàn)兩頭多、中間少的特征，總體上相比2017年成交情況明顯偏好，且吉林、遼寧及內(nèi)蒙部分地區(qū)的糧源在競拍中溢價較高。截至9月14日，2018年以來臨儲玉米拍賣已經(jīng)累計投放1.8億t，累計成交量達(dá)到7 922萬t，已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過2017年的總成交量。這其中，9月份以來的兩場交易會成交量就達(dá)到了821.5萬t。

時至9月下旬，臨儲玉米拍賣仍在持續(xù)，且繼續(xù)保持每周800萬t的投放量。在后期隨著新產(chǎn)玉米的大量上市、臨儲玉米拍賣暫停之前，無論拍賣成交多少都意味著會有相應(yīng)數(shù)量的陳糧陸續(xù)進(jìn)入市場供應(yīng)。而與此同時，由于主產(chǎn)區(qū)新季玉米也將陸續(xù)進(jìn)入大量上市期，盡管新玉米價格普遍被看好，但受臨儲玉米成交量放大以及陸續(xù)出庫供應(yīng)市場影響，預(yù)計將會對新產(chǎn)玉米價格的上漲走勢形成一定抑制。另外，根據(jù)臨儲玉米庫存及成交情況測算，截至9月14日國家掌握的臨儲玉米余量約9 960萬t，其中主要是2015年產(chǎn)，約剩余9 240萬t。這部分玉米在2019年也將成為陳糧庫存。根據(jù)2018年新玉米的生產(chǎn)情況，國家在2019年4月份提前進(jìn)行拍賣的可能性比較大，屆時也將會對玉米市場價格走勢形成利空。

3 新季玉米生長期間“命運多舛”，主產(chǎn)區(qū)減產(chǎn)預(yù)期較為濃厚

在政策和市場的雙向引導(dǎo)下，2018年國內(nèi)玉米播種面積預(yù)計比2017年恢復(fù)性增長，并非如之前判斷的玉米面積下降、大豆面積增加。分析其原因，主要是2017年玉米種植收益較好，且在東北產(chǎn)區(qū)來說明顯好于大豆，農(nóng)民種植積極性較高。而由于國家有關(guān)部門在春播前發(fā)布了2018年財政重點強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)政策，在遼寧、吉林、黑龍江和內(nèi)蒙古繼續(xù)實施玉米及大豆生產(chǎn)者補貼，且大豆補貼標(biāo)準(zhǔn)要高于玉米，如黑龍江省大豆和玉米的補貼差價擴(kuò)大到1 500元/ hm2以上；與此同時，由于東北地區(qū)春播期間發(fā)生嚴(yán)重春旱，部分地區(qū)玉米出苗率下降，甚至沒有出苗，也有一部分農(nóng)戶改種了大豆，再加上5月2日國家下發(fā)了《關(guān)于迅速落實2018年大豆種植面積任務(wù)的緊急通知》，鼓勵增加大豆種植，從而使得玉米播種面積增幅小于之前預(yù)期。綜合調(diào)研情況，預(yù)計2018年國內(nèi)玉米播種面積約0.36億hm2，比2017年增加約33.33萬hm2左右。

盡管播種面積略有增加，但從玉米播種到臨近收獲上市前，部分主產(chǎn)區(qū)氣象災(zāi)害不斷發(fā)生。其中，東北產(chǎn)區(qū)發(fā)生了嚴(yán)重春旱，特別對傳統(tǒng)的“黃金玉米帶”一線影響較大，其中吉林省玉米出苗率總體較正常年景低10%以上，而且玉米苗嚴(yán)重不齊，后期經(jīng)過補種等措施，使得很多地區(qū)出現(xiàn)了往年少見的“祖孫三代同堂”的生長狀況。進(jìn)入6月份，東北地區(qū)局部出現(xiàn)大風(fēng)冰雹天氣，導(dǎo)致本就生長偏弱的玉米苗更是雪上加霜，這期間，由于氣象條件較為有利及農(nóng)民防控不力，部分地區(qū)又發(fā)生了玉米黏蟲、玉米螟及大斑病等病蟲害，對當(dāng)?shù)赜衩讍萎a(chǎn)造成較大影響。7月份至8月上旬，華北黃淮及東北部分產(chǎn)區(qū)出現(xiàn)持續(xù)高溫干旱天氣，導(dǎo)致玉米授粉受阻，很多地區(qū)出現(xiàn)了結(jié)實率下降、籽粒偏少，個別地區(qū)甚至絕收的情況。而8月中下旬后，臺風(fēng)“蘇力”、“摩羯”、“溫比亞”等再次肆虐玉米產(chǎn)區(qū)，包括河南東部、江蘇、安徽、山東、遼寧、黑龍江等地區(qū)出現(xiàn)了強(qiáng)降雨及大風(fēng)天氣，導(dǎo)致耕地積水較大，并出現(xiàn)大面積倒伏情況，影響了玉米的正常生長及灌漿乳熟。一系列不利天氣的影響，使得部分主產(chǎn)區(qū)玉米單產(chǎn)及品質(zhì)將出現(xiàn)較大幅度下降，結(jié)合實地調(diào)研情況，盡管2018年玉米播種面積有所增加，但總產(chǎn)量同比將繼續(xù)下降。后期需要密切關(guān)注華北黃海產(chǎn)區(qū)陰雨天氣及東北早霜等對新產(chǎn)玉米最終產(chǎn)量和品質(zhì)形成的進(jìn)一步影響。

4 玉米種植成本繼續(xù)增加，農(nóng)民惜售情緒或?qū)⒃鰪?qiáng)

由于農(nóng)藥、化肥、柴油等價格整體上漲，加之春旱、病蟲害等增加了澆水、毀種、人工等成本，尤其是化肥漲幅較大，普遍比2017年提高了10%～20%，從而使得2018年主產(chǎn)區(qū)玉米種植成本整體繼續(xù)增加。同時，受2017年玉米種植收益上升影響，2018年東北大部分地區(qū)玉米租地費用明顯上漲，根據(jù)調(diào)查，吉林地區(qū)租地費普遍在6 000～7 500元/hm2，黑龍江地區(qū)大多在5 250～6 000元/ hm2，高的達(dá)到9 000元/ hm2，很多地區(qū)比2017年上漲了一倍左右。在主產(chǎn)區(qū)局部單產(chǎn)下降已成定局、種植成本繼續(xù)增加的情況下，隨著新糧的陸續(xù)收獲上市，預(yù)期農(nóng)民對新糧的惜售等價待漲心理將強(qiáng)于2017年。

5 中美貿(mào)易戰(zhàn)愈演愈烈，玉米及其替代品進(jìn)口將下降

2018年以來，中美之間的貿(mào)易摩擦不斷，在4月18日中國商務(wù)部對原產(chǎn)于美國的進(jìn)口高粱征收178.6%的臨時反傾銷關(guān)稅之后，7月6日起正式對原產(chǎn)于美國的大豆、玉米、高粱、大米、硬粒小麥等加征25%關(guān)稅，這意味著美國谷物進(jìn)入中國市場的數(shù)量減少趨勢已無法逆轉(zhuǎn)。據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2018年1-7月份我國玉米共進(jìn)口254.7萬t，同比增加89.8%，其中7月份進(jìn)口量33萬t，環(huán)比下降37%，同比下降64%。與此同時，對玉米有替代作用的高粱、大麥、DDGS（玉米干酒精糟及其可溶物）等也呈下降態(tài)勢。其中，7月份我國高粱進(jìn)口量22萬t，環(huán)比下降51%，同比下降63%；2018年1-7月份共進(jìn)口高粱347萬t，同比下降3%。7月份大麥進(jìn)口量約60萬t，環(huán)比增加2%，同比下降16%；1-7月份共進(jìn)口高粱約500萬t，同比下降5%。另根據(jù)南方貿(mào)易商統(tǒng)計，8月份以來，南方港口幾乎沒有進(jìn)口高粱、玉米到港。經(jīng)過加征25%關(guān)稅之后，目前美國產(chǎn)玉米和高粱到中國口岸的完稅成本價分別在2 050元/t和2 300～2 400元/t，進(jìn)口優(yōu)勢不再。

6 玉米市場需求短期存在不確定性，長期仍將保持增長態(tài)勢

受規(guī)模養(yǎng)殖比例增加及玉米深加工產(chǎn)能擴(kuò)大等影響，預(yù)計新年度國內(nèi)玉米消費量將繼續(xù)保持增長態(tài)勢。其中，玉米作為重要的飼料生產(chǎn)原料，據(jù)全國畜牧總站信息，2016年全國工業(yè)飼料產(chǎn)量達(dá)到2.2億t，其中玉米消費量超過2億t，而減去高粱、大麥等替代品之后，預(yù)計玉米的實際用量在1.7億t左右。隨著我國畜牧業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整不斷推進(jìn)，規(guī)?；室呀?jīng)達(dá)到58%，南豬北進(jìn)西移、蛋雞南下等養(yǎng)殖格局新趨勢也正在逐漸形成，加之受中美貿(mào)易戰(zhàn)影響，豆粕在飼料加工中的比例將下降，使得后期玉米飼料用量將呈現(xiàn)持續(xù)增長態(tài)勢。但短期內(nèi)來看，8月份以來出現(xiàn)的非洲豬瘟疫情牽涉到了遼寧、黑龍江、河南、江蘇、安徽、浙江等養(yǎng)殖業(yè)大省，未來發(fā)展的不確定性較大，生豬養(yǎng)殖行業(yè)的飼料需求可能會受到一定影響。

另外，近年來，受國家積極推動玉米收儲制度改革和玉米去庫存等影響，我國玉米深加工企業(yè)原糧采購成本大幅下降。與此同時，國家也在大力支持玉米深加工行業(yè)發(fā)展，如先后出臺了對東北深加工企業(yè)采購玉米實施補貼、將玉米深加工產(chǎn)品出口退稅率恢復(fù)至13%、放寬對新建玉米深加工產(chǎn)能限制等政策，使得國內(nèi)玉米深加工行業(yè)產(chǎn)能迅速增長。據(jù)中國淀粉工業(yè)協(xié)會會長佟毅稱，改革開放以來，我國玉米深加工產(chǎn)業(yè)從無到有、從弱到強(qiáng)，淀粉（糖）、玉米酒精、味精、賴氨酸、檸檬酸等產(chǎn)品結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化，質(zhì)量逐步提高，產(chǎn)業(yè)鏈條逐漸延長，玉米的消費量從原來的不到100萬t增至2017年的超過7 000萬t，約占玉米產(chǎn)量的1/3。2018年我國玉米深加工產(chǎn)能將會大幅釋放，預(yù)計對玉米的消費量同比將增加800萬t以上，達(dá)到 7 300 萬 t。

綜上所述，國內(nèi)玉米新的市場年度即將到來，在產(chǎn)量及進(jìn)口量預(yù)期減少、臨儲玉米庫存水平大幅下降的形勢下，新年度國內(nèi)玉米市場供應(yīng)同比將趨緊；與此同時，玉米市場需求長期依然保持穩(wěn)步增長態(tài)勢，尤其是深加工產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，帶動玉米消費量增加，使得國內(nèi)玉米產(chǎn)消缺口繼續(xù)擴(kuò)大，并將推動玉米供需格局進(jìn)一步向偏緊態(tài)勢發(fā)展。受此影響，盡管短期內(nèi)隨著新糧的陸續(xù)上市以及臨儲玉米拍賣成交糧源繼續(xù)進(jìn)入市場流通，在一定程度上會抑制玉米市場價格的上漲節(jié)奏；但中長期看，玉米市場供需趨緊格局將逐漸顯現(xiàn)，并將會對國內(nèi)玉米價格走強(qiáng)提供有力支撐。