朱立亞

摘要：高端裝備制造業(yè)上市公司作為一種在現(xiàn)代公司制發(fā)展之下的最高形式，具備著人力資源素質(zhì)高以及籌資的渠道寬的優(yōu)勢，但也面臨著更大的市場財務(wù)風(fēng)險，使得近年來高端裝備制造業(yè)上市公司的財務(wù)基本狀況出現(xiàn)危機。因此，本文通過對其進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的研究，并提出有效的措施，從而達(dá)到控制財務(wù)風(fēng)險的目的。

關(guān)鍵詞：高端裝備制造業(yè)；上市公司；財務(wù)風(fēng)險預(yù)警

裝備制造業(yè)是我國國民經(jīng)濟的重要支柱產(chǎn)業(yè)，尤其是高端裝備制造業(yè)更是國家的核心部分[1]，作為我國的新興產(chǎn)業(yè)之一，對推動我國社會經(jīng)濟的進(jìn)一步發(fā)展有著至關(guān)重要的作用；隨著高端裝備制造業(yè)的迅猛發(fā)展，其中所存在的問題也開始逐步顯露出來，而由于整體出口環(huán)境的不利使其面臨著更加復(fù)雜的經(jīng)營以及財務(wù)風(fēng)險，因此進(jìn)一步加強對上市公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的研究對財務(wù)危機的防范有著積極意義；只有這樣才能對上市公司的財務(wù)風(fēng)險易發(fā)點進(jìn)行預(yù)測，從而做出有效的控制措施，避免導(dǎo)致不必要的財務(wù)損失。

一、高端裝備制造業(yè)上市公司財務(wù)風(fēng)險的成因

（一）生產(chǎn)成本增加、市場需求下降

高端裝備制造業(yè)的產(chǎn)品往往具備了技術(shù)含量較高的特征，但當(dāng)前我國的高端裝備制造業(yè)在產(chǎn)品的創(chuàng)新與自主研發(fā)設(shè)計的能力依舊較為薄弱，核心技術(shù)大多依靠國外進(jìn)口，尤其是在基礎(chǔ)設(shè)施及原件配套上的問題日益突出，導(dǎo)致難以形成更具備國際化的競爭力與專業(yè)制造力；同時對高端裝備的討價還價能力處于弱勢，進(jìn)一步增加了生產(chǎn)成本及進(jìn)貨價格，從而加大了運營成本。另一方面，由于我國整體出口環(huán)境不利使得高端裝備制造業(yè)市場的需求下降，導(dǎo)致上市公司在訂單管理、產(chǎn)品銷售方面受到了影響，尤其是高端重工機械企業(yè)，直接造成了其產(chǎn)品滯銷，盈利降低等負(fù)面影響。

（二）資金管理能力較弱

高端裝備的生產(chǎn)都具有周期長、前期投資較大等特點，由于存貨周轉(zhuǎn)的時間長，且購買成本高，因此多數(shù)購買方主要以賒購方式為主[2]，這進(jìn)而導(dǎo)致了應(yīng)收賬款的不斷上升；由于應(yīng)收賬款與大量存貨占據(jù)了高端裝備制造業(yè)的大部分流動資金，同時增加了其成本費用，直接造成企業(yè)資金無法周轉(zhuǎn)，經(jīng)濟效益持續(xù)降低，最終發(fā)生財務(wù)危機。

（三）產(chǎn)品研發(fā)風(fēng)險高

由于我國高端裝備制造業(yè)在自主創(chuàng)新上能力匱乏，而其生產(chǎn)品科技含量很高，因此上市公司在加大研發(fā)投入的同時會導(dǎo)致研發(fā)風(fēng)險的增高，比如研發(fā)技術(shù)過時、研發(fā)失敗或是研發(fā)產(chǎn)品無法更高的投入到市場中，進(jìn)而導(dǎo)致資金的利用浪費，使得現(xiàn)金流變得愈加緊張；若在產(chǎn)品研發(fā)上一直無法突破，會導(dǎo)致高端裝備制造業(yè)在市場中逐漸失去核心競爭力，然后對其銷售與市場份額造成較大的影響，并最終被淘汰。

二、上市公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的原則

（一）靈敏性

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的構(gòu)建具備預(yù)測功能，因而要選擇近年來靈敏性較高的指標(biāo)，這樣才能提高其預(yù)測準(zhǔn)確率，從而對上司公司的現(xiàn)階段發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行準(zhǔn)確客觀的反映，并判斷其是否發(fā)生財務(wù)危機。

（二）可操作性

在指標(biāo)數(shù)據(jù)的選擇上，要選擇容易獲取、可操作性強的類型，結(jié)合實際情況來作出考量，避免成本費用太高，使其與成本效益原則不相符合。

（三）全面性

在選擇指標(biāo)時，要對影響到上市公司的各方面指標(biāo)數(shù)據(jù)均進(jìn)行選取，如運營能力、盈利能力、償債能力及以及發(fā)展能力等方面，這樣才能對企業(yè)的財務(wù)狀況進(jìn)行全面展示，并有利于指標(biāo)篩選；若僅選擇單一的指標(biāo)，不僅無法對風(fēng)險問題進(jìn)行顯示，反而會將其問題的重心轉(zhuǎn)移。

三、高端裝備制造業(yè)上市公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的優(yōu)化對策

（一）提高風(fēng)險防范意識

高端裝備制造業(yè)上市公司要進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的前提是不斷提高領(lǐng)導(dǎo)人的風(fēng)險防范意識，才能確保財務(wù)危機得到最大程度的控制；尤其是隨著當(dāng)前稅改與國地稅合并政策的進(jìn)一步推進(jìn)，在企業(yè)面對因外部環(huán)境而造成的不確定性時，企業(yè)管理人要做好充分準(zhǔn)備，積極應(yīng)對投資風(fēng)險、現(xiàn)金流及籌資風(fēng)險；對于上市公司來說，要將企業(yè)人員的風(fēng)險防范積極性調(diào)動起來，并進(jìn)行國有股改制[3]，并建立激勵機制；作為投資者，要提前對投資對象的經(jīng)營狀況，包括財務(wù)活動、繳納稅情況等進(jìn)行資料收集與全面分析，建立起風(fēng)險意識，做到謹(jǐn)慎投資；銀行機構(gòu)類債權(quán)人則要對債務(wù)人的相關(guān)企業(yè)經(jīng)營、財務(wù)及對稅改工作的支持情況進(jìn)行綜合考量，分析其各類風(fēng)險因素，進(jìn)而做出正確的決策。

（二）建立全面風(fēng)險評估體系

上市公司在實施經(jīng)營目標(biāo)的過程中，會受到企業(yè)內(nèi)外部的不同不利因素影響，例如企業(yè)內(nèi)部對企業(yè)資金的管理，外部市場環(huán)境的變化與稅改政策的頒布等因素，因此要對其進(jìn)行全面的評估與分析，進(jìn)而提出控制措施；在風(fēng)險評估體系中往往包含了對風(fēng)險的辨認(rèn)、分析、管理、控制等方面；因此在建立健全的風(fēng)險評估體系時，要建立企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險文化，對可能會發(fā)生或是已發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險冷靜分析與評估，而這需要企業(yè)全體人員在一定的時間內(nèi)不斷日積月累才能形成風(fēng)險文化；另一方面，加設(shè)獨立的風(fēng)險管理部門，針對企業(yè)不同部門、不同業(yè)務(wù)、不同類型產(chǎn)品等分別進(jìn)行不同的風(fēng)險識別、評估與控制措施的研究。

（三）建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

以企業(yè)的信息化作為基礎(chǔ)來建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，從而對其經(jīng)營活動中所存在的風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)控；因此高端裝備制造業(yè)上市公司要根據(jù)自身經(jīng)營需求與發(fā)展特點來制定財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。首先對生產(chǎn)管理的過程進(jìn)行監(jiān)測，并將其主要對象聚焦于財務(wù)活動及可能會出現(xiàn)失誤的關(guān)鍵之處[4]，其次對海量的信息與數(shù)據(jù)進(jìn)行收集、分析，從而識別出財務(wù)風(fēng)險因子，并根據(jù)風(fēng)險預(yù)警模型對其診斷，最后針對企業(yè)在稅收籌劃中存在的財務(wù)問題，提出有效的更正措施，對財務(wù)板塊進(jìn)一步詳細(xì)劃分，避免發(fā)生財務(wù)危機。另一方面，在建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)中要注意提高對信息管理的力度，安排專業(yè)的人員來收集并整理信息，然后將其錄入系統(tǒng)；然后做好各個子系統(tǒng)間的協(xié)調(diào)工作，例如生產(chǎn)、銷售、管理等環(huán)節(jié)；這樣才能確保信息的及時更新，為企業(yè)決策提供有力的依據(jù)。

（四）完善企業(yè)財務(wù)管理體系

隨著新稅改政策的不斷推進(jìn)，這對于上市公司的財務(wù)管理工作帶來了極大的影響。首先作為高端裝備制藥業(yè)上市公司要加強對會計科目明細(xì)核算工作開展的重視，尤其是涉入其中的不同稅率、應(yīng)稅銷售額、減免稅銷售額等，對于應(yīng)交增值稅的核算更要給予重點關(guān)注，以詳實有效的數(shù)據(jù)對公司實際發(fā)展情況進(jìn)行反映。其次對業(yè)務(wù)板塊與稅率要合理劃分，加強成本核算及可抵扣進(jìn)項稅收入的管理，加大對技術(shù)創(chuàng)新的投入，進(jìn)一步提高對資金的使用率?？茖W(xué)合理的對企業(yè)資金進(jìn)行規(guī)劃與管控，從而避免出現(xiàn)因經(jīng)營不善、偷稅漏稅而引起的財務(wù)風(fēng)險。

四、結(jié)語

綜上所述，隨著市場競爭日益激烈，尤其是高端裝備制造業(yè)上市公司面對著來自外部與內(nèi)部自身的雙重風(fēng)險，且最終轉(zhuǎn)變?yōu)樨攧?wù)風(fēng)險；因此要深入了解到財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的原因，根據(jù)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制構(gòu)建的原則對其進(jìn)一步的完善，提高財務(wù)風(fēng)險意識、建立全面的財務(wù)風(fēng)險評估體系，并進(jìn)一步加強內(nèi)部控制與監(jiān)督，這樣才能從根本上防控財務(wù)危機，在降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的同時確保企業(yè)經(jīng)濟效益的最大化。

參考文獻(xiàn)：

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