摘要：中小企業(yè)在起步時期經(jīng)常會遇到資金困難，這時候采用P2P形式進行融資就成為了常見的一種途徑。文章基于企業(yè)的融資模式作為研究對象，重點介紹了中小企業(yè)在通過P2P進行融資過程中的整個操作過程，并分析了P2P模式融資對于中小企業(yè)融資的影響，探究中小企業(yè)融資的可行性。

關鍵詞：P2P模式；中小科技企業(yè)融資

中圖分類號：F038.1文獻識別碼：A文章編號：2096-3157（2018）13 -0083-02

一、P2P融資模式的構(gòu)成主體

P2P融資模式是建立在互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展的基礎上，依靠互聯(lián)網(wǎng)提供的技術環(huán)境，支持中小企業(yè)融資的模式，這個模式可以有效的克服銀行借貸的制約，同時可以達到快捷高效的目的，幫助企業(yè)在最短的時間內(nèi)獲得更多的有效的資金信息。在該模式中主要涉及的參與主體包括需要資金的中小企業(yè)、可以提供資金的主體、提供融資服務的平臺、相關的服務機構(gòu)和制度保證部門。需要資金的小企業(yè)和能夠提供資金的主體是實現(xiàn)P2P 的重要部分，服務結(jié)構(gòu)以獨立第三方的形式出現(xiàn)，可以為雙方提供充分的信息支撐；制度保證部門則是從政策方面為P2P提供政策上的支持。而融資平臺則是將上述這幾個部門進行有效整合，實現(xiàn)P2P融資模式。

在P2P融資架構(gòu)中主要包括以下幾個主要組成部分：中小企業(yè)要想得到資金，必須要通過平臺對外發(fā)布相應的融資愿望和融資信息。所提供的信息要保證客觀有效，及時全面，不能出現(xiàn)虛假夸大或者隱瞞重要的信息，具體可以包括所需資金的主要用途、融資的時間周期、可能實現(xiàn)的經(jīng)濟效益以及可能出現(xiàn)的風險情況；資金提供主體主要是以風險投資的組織或者個人。制度保證部門主要為融資雙方提供各種P2P 的政策依據(jù)，為P2P的持續(xù)健康發(fā)展提供相應的政策支撐。我國政府目前針對P2P 的模式采取的謹慎支持的態(tài)度，為促進互聯(lián)網(wǎng)金融的合理發(fā)展制定了一系列的政策法規(guī)。融資服務的平臺則是實現(xiàn)P2P融資目的的基礎條件，通過互聯(lián)網(wǎng)技術的支持，將各種有資金需求的企業(yè)和資金供給的主體進行信息匯總并分類公開，為P2P的健康發(fā)展提供了良好的環(huán)境。

二、中小科技企業(yè)P2P融資體系運作

1.P2P融資體系的運營方式

P2P模式經(jīng)營效果是否合理，主要就是根據(jù)該模式是否可以實現(xiàn)中小企業(yè)的融資目的、達到國家對于融資的要求。所以，開展P2P模式的首要前提是設計好P2P融資的主要環(huán)節(jié)，同時對于重要環(huán)節(jié)要進行明確規(guī)定，以期能夠幫助中小企業(yè)實現(xiàn)融資的目的。

一般來說，運營P2P可以包括以下五個方面的環(huán)節(jié)：首先，明確需要融資的產(chǎn)品名稱和具體的融資條件，也就是當企業(yè)要發(fā)布融資信息的時候，要將需要融資的項目名稱、可能實現(xiàn)的經(jīng)濟受益和實現(xiàn)受益回收的時間進行計劃并公示；第二，選取相應的融資平臺，雖然現(xiàn)有我國的P2P平臺數(shù)量眾多，每年交易額也非?？陀^，到2016年5月份，通過P2P平臺實現(xiàn)交易的金額已經(jīng)超過了2000億元，但是，也出現(xiàn)了不少平臺信譽太差，在激烈的市場競爭中倒閉跑路等問題。這些現(xiàn)象在一定程度上影響了中小企業(yè)的融資效果。第三，核實融資條件，尤其是中小企業(yè)在起步階段的時候，受經(jīng)營規(guī)模制約，很難從銀行能夠獲得足夠的資金，只能通過P2P平臺來進行融資。但是P2P平臺也需要通過多方機構(gòu)進行調(diào)查取證，核實該企業(yè)的實際經(jīng)營狀況、可能存在的顯性和隱形債務以及預期的經(jīng)濟效益條件，基于第三方獨立機構(gòu)的調(diào)查結(jié)論為資金供給主體提供相應的決策依據(jù)；第四，對外公開披露相關的融資信息并開始融資。中小企業(yè)在滿足了P2P融資要求之后，經(jīng)過充分的準備正式對外發(fā)布相關的企業(yè)融資項目，通過互聯(lián)網(wǎng)在更廣大的范圍內(nèi)進行信息發(fā)布，并針對資金供給主體進行評估選擇。這一個環(huán)節(jié)中最核心的條件就是利用互聯(lián)網(wǎng)技術，提高融資的時效性，因為時效將直接影響融資的成功率。第五，繳納相關的融資費用，中小企業(yè)實現(xiàn)融資之后要及時向自己供給主體支付利息，并根據(jù)合同要求向中間第三方服務機構(gòu)和提供融資環(huán)境的平臺繳納相關的運營費用，促進P2P平臺的健康運轉(zhuǎn)。

2.P2P融資體系的動力機制

P2P融資模式中包括了五個重要組成部分，這個五個部分是P2P模式的主要成員，相互之間需要緊密聯(lián)系，相互合作才能實現(xiàn)融資目的。該模式能夠得以運營離不開互聯(lián)網(wǎng)技術的支撐，互聯(lián)網(wǎng)平臺是實現(xiàn)五個部分之間聯(lián)通的重要載體。

中小企業(yè)在起步階段面臨著巨大的資金壓力，企業(yè)的各項經(jīng)營活動都要花費較多的資金，包括企業(yè)產(chǎn)品的研發(fā)、人員工資的支付、產(chǎn)品推銷的宣傳費用等，如果資金一旦供應不足，很可能導致企業(yè)出現(xiàn)因資金鏈斷裂而關門倒閉等嚴重后果，這些壓力是促使中小企業(yè)必須要進行融資的直接原因；因為P2P模式相比于傳統(tǒng)的銀行貸款模式具有更明顯的特點，包括投資的回報率比傳統(tǒng)模式要高，因為現(xiàn)在銀行的存款利息在不斷的下調(diào)，余額寶等收益率也在快速的降低，而P2P模式的收益率能夠達到余額寶的二三倍左右，這對于資金供給主體具有很強的推動力。此外，P2P模式相比于其他模式，在信息公開方面具有明顯優(yōu)勢，資金供給主體可以根據(jù)P2P信息的公開程度，選擇更加合適的投資模式，也可以采用靈活多樣的資金利用方式，提高資金的周轉(zhuǎn)效率，有些時候還可以借助網(wǎng)絡或者實地調(diào)查的方式對中小企業(yè)經(jīng)營狀況進行核實。這些條件是調(diào)動資金供給主體意愿的動力所在。制度保證機構(gòu)實際就是政府部門，因為中小企業(yè)發(fā)展速度快，如果能夠幫助其克服短期的資金壓力，將會產(chǎn)生更多的經(jīng)濟和社會效益，因為中小企業(yè)的產(chǎn)品往往具有很強的市場潛力，經(jīng)濟附加值一般高于傳統(tǒng)行業(yè)的產(chǎn)品，同時中小企業(yè)的健康發(fā)展可以為社會創(chuàng)造更多的就業(yè)機會，緩解社會就業(yè)壓力，促進社會穩(wěn)定，所以在制度方面政府要進行安排，為P2P模式創(chuàng)造良好的條件；其他部分參與P2P模式的動力主要是在為中小企業(yè)提供服務的同時能夠獲得相關的報酬和費用，一方面可以為中小企業(yè)融資提供技術和服務方面的支持，另一方面在P2P模式運營過程中第三方機構(gòu)和融資平臺也可以得到較多的資金支持，實現(xiàn)自身的發(fā)展。

三、P2P模式發(fā)展戰(zhàn)略的實施

1.轉(zhuǎn)變?nèi)谫Y理念

目前不少中小企業(yè)在面臨資金困境的時候仍然還是傾向于借助傳統(tǒng)的貸款渠道獲得資金支持，但是又受自身企業(yè)的規(guī)模限制，現(xiàn)有的資產(chǎn)無法滿足銀行的貸款要求，所以在實際融資過程中面臨很大的難度。同時，中小企業(yè)在融資理念方面較為狹隘，不容接受新興的融資模式，對新興的融資渠道往往呈悲觀的態(tài)度。因為中小企業(yè)在以往的融資過程中經(jīng)歷的失敗較多，才導致其容易對新興的融資模式持消極態(tài)度。這些理念在一定程度上阻礙了中小企業(yè)的融資效果。所以，中小企業(yè)要想獲得資金支持，達到融資目的，必須要進行理念上的轉(zhuǎn)變，積極參與新興的融資模式。

2.完善管理機制

中小企業(yè)如果要通過P2P實現(xiàn)融資，必須要緊跟互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的形勢，掌握互聯(lián)網(wǎng)融資的最新發(fā)展理念，深刻理解P2P融資的經(jīng)營過程，結(jié)合本身的發(fā)展需求，收集所需的各種信息，并根據(jù)信息要求及時調(diào)整企業(yè)融資的方案和內(nèi)容。此外，由于互聯(lián)網(wǎng)的便捷性和公開性特點，企業(yè)傳統(tǒng)的經(jīng)營管理模式已經(jīng)不能適應互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的要求，必須要進行機制方面的改善。

3.金融創(chuàng)新與政策支持

隨著社會經(jīng)濟的快速發(fā)展，在進一步深化改革經(jīng)濟體制的背景下互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟也獲得了快速的發(fā)展，相應的互聯(lián)網(wǎng)金融也實現(xiàn)了快速的增長。P2P作為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要產(chǎn)品，也獲得了難遇的發(fā)展期。我國P2P模式較于國外的P2P模式在發(fā)展理念和經(jīng)營模式上具有明顯的不同，我國P2P模式要在政策引導和機制改革方面提供相應的支持。

四、結(jié)論

通過研究，結(jié)合該公司利用P2P進行融資的情況，筆者認為P2P作為一種新興的融資模式可以有效的提高中小企業(yè)的融資效率，可以最大程度降低中小企業(yè)的融資難度，為P2P的進一步發(fā)展提供了理論依據(jù)和實踐過程。

本文對P2P的發(fā)展模式進行了分析，指出常見的P2P融資包括需求方、供給方、服務平臺和獨立第三方以及制度保證部門等，并對各個主體在P2P融資過程中的作用進行了界定。同時對P2P的融資模式運行過程進行了介紹。基于互聯(lián)網(wǎng)技術發(fā)展起來的P2P模式是在社會經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物，通過各方的共同努力，充分發(fā)揮P2P 的獨特優(yōu)勢，為中小企業(yè)的快速發(fā)展提供了更便捷的融資渠道，促進中小企業(yè)快速發(fā)展。

參考文獻：

趙昊，李明賢.基于互聯(lián)網(wǎng)金融的小微企業(yè)融資問題研究[J].財務與金融，2016，（2）：22～26.

作者簡介：

徐曉俊，江西科技學院講師，碩士；研究方向：公司理財。