一、引言

金融扶貧的工作重點是大力發(fā)展普惠金融。普惠金融(inclusive financial system)也稱為金融包容(financial inclusion)，是指立足于機會平等和商業(yè)可持續(xù)性原則，讓社會各個階層都能夠在可承受的成本范圍內(nèi)獲得金融服務需求和有效的金融服務。普惠金融體系，是聯(lián)合國率先在宣傳2005小額信貸年時廣泛運用的詞匯，自從被聯(lián)合國提出以來，普惠金融一直被視為可以解決貧困問題、促進經(jīng)濟增長、實現(xiàn)包容性社會的一種重要機制?！秶摇笆濉币?guī)劃綱要》已經(jīng)提出建設“三峽生態(tài)經(jīng)濟合作區(qū)”；為貫徹落實習近平總書記關于加強長江經(jīng)濟帶生態(tài)環(huán)境保護的講話精神，宜昌市積極謀劃，在長江三峽區(qū)域規(guī)劃建設“三峽生態(tài)經(jīng)濟合作區(qū)”，推進三峽地區(qū)次區(qū)域合作，破解三峽區(qū)域發(fā)展瓶頸，推動長江經(jīng)濟帶東中西整體開發(fā)、互動發(fā)展，加快形成中國經(jīng)濟新支撐帶。三峽生態(tài)經(jīng)濟合作區(qū)具體說來，指湖北的宜昌、荊州、荊門、恩施、神農(nóng)架，重慶的萬州、云陽、奉節(jié)、巫山、巫溪，湖南的張家界等地。重慶市的巫溪、巫山、云陽以及奉節(jié)均屬于國家級貧困縣，占重慶市國家級貧困縣比例接近一半，該區(qū)域?qū)儆诩羞B片貧困區(qū)，同時也是生態(tài)脆弱敏感區(qū)。因此，正確地評估重慶市普惠金融發(fā)展水平對貧困地區(qū)的減貧效應，提高重慶市普惠金融發(fā)展水平，以政府財政扶持為支點，普惠制金融發(fā)展手段為杠桿，撬動社會資本解決連片貧困地區(qū)群眾脫貧致富，對推動整個三峽生態(tài)經(jīng)濟合作地區(qū)發(fā)展具有重要的理論和現(xiàn)實意義。

二、重慶市普惠金融發(fā)展水平測度——基于省級數(shù)據(jù)

(一) 指標體系構(gòu)建

最早提出普惠金融測度指標的是Beck，Mandira Sarma(2008)曾提出多維度普惠金融指數(shù)來建立普惠金融指數(shù)體系：首先，通過計算確定各維度指標值；其次，根據(jù)指標重要性，確定一定比例的權(quán)重；最后，根據(jù)維度值、權(quán)重等指標，計算出普惠金融綜合指數(shù)值。參考以往普惠金融評價指標體系構(gòu)建方法，本文所選取的普惠金融指數(shù)測量指標如表2-1。

表2-1 重慶市普惠金融水平測度指標體系

(二)普惠金融發(fā)展指數(shù)計算方法

根據(jù)Mandira Sarma(2008)參考聯(lián)合國開發(fā)計劃署編制人類發(fā)展指數(shù)的方法構(gòu)建普惠金融發(fā)展指數(shù)IFI，提供了測度普惠金融水平的綜合方法。本文借鑒謝升峰(2014)計算普惠金融綜合指數(shù)方法：首先，通過計算確定各維度指標值；其次，根據(jù)指標重要性，確定一定比例的權(quán)重；最后，根據(jù)維度值、權(quán)重等指標，計算出普惠金融綜合指數(shù)值。

(三)數(shù)據(jù)來源

數(shù)據(jù)來源于中國人民銀行發(fā)布的中國區(qū)域金融運行報告(2005-2015)和重慶市統(tǒng)計年鑒(2005-2015)，由于數(shù)據(jù)可獲得性，本文未以重慶市納入生態(tài)經(jīng)濟合作區(qū)縣級單位作為研究樣本，而是以省級單位作為研究樣本。

表2-1 2005年-2015重慶市普惠金融發(fā)展概況

數(shù)據(jù)來源：2006-2016年重慶市統(tǒng)計年鑒

圖2-1 每萬平方公里金融機構(gòu)個數(shù)和從業(yè)人員數(shù)數(shù)據(jù)來源：2005-2015年中國區(qū)域金融運行報告

圖2-2 貸款中涉及農(nóng)業(yè)和涉及農(nóng)業(yè)的小微企業(yè)所占比例數(shù)據(jù)來源：2006-2016年重慶市統(tǒng)計年鑒

圖2-3 獲得貸款的涉農(nóng)比例和獲得貸款的涉農(nóng)小微企業(yè)比例數(shù)據(jù)來源：2006-2016年重慶市統(tǒng)計年鑒

根據(jù)圖2-3可以看出，重慶市金融機構(gòu)存款、貸款占GDP比重均呈現(xiàn)逐年提升的趨勢，存款余額高于貸款余額，并且存貸款差額在逐年增加，但是近幾年增幅有所下降，這也是受近幾年經(jīng)濟下行影響，金融機構(gòu)為了降低風險，提高利潤空間，造成的結(jié)果。圖2-1中分析可以得知：重慶市金融服務地理滲透性不斷增強，金融機構(gòu)營業(yè)網(wǎng)點不斷增加，從業(yè)人員數(shù)量眾多，且從業(yè)人員綜合素質(zhì)較高，專業(yè)性較強，資本實力雄厚。但是從圖2-2中很明顯發(fā)現(xiàn)，涉及農(nóng)業(yè)貸款和農(nóng)業(yè)小微企業(yè)貸款比例逐年降低，小微農(nóng)業(yè)企業(yè)由于資產(chǎn)不穩(wěn)定、缺乏有效抵押物和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)風險大等特點導致融資難，政府應建立多層次農(nóng)村金融體系，解決涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)融資難題。

(四)結(jié)果分析

根據(jù)公式2-1和2-2，陳三毛和錢曉萍對r的取值辦法，測度了r取0.5時重慶市2005-2015年期間的普惠金融綜合指數(shù)見表2-2。

表2-2 2005-2015重慶市普惠制金融發(fā)展指數(shù)

三、重慶市普惠金融減貧效應實證分析

(一) 模型構(gòu)建

貧困度降低是諸多變量導致的結(jié)果，為測量普惠金融發(fā)展水平對減貧的效應，納入經(jīng)濟增長、教育水平、財政支農(nóng)等非金融因素，構(gòu)建如下模型。

RPOVt=β0+β1FIIt+β2RGDPt+β3EDUt+β4GOVt+εt

(3-1)

其中因變量農(nóng)村貧困率(RPOV)以農(nóng)村居民家庭恩格爾系數(shù)表示，核心自變量IFI為普惠金融發(fā)展水平指數(shù)?？刂谱兞恐?，經(jīng)濟增長(RGDP)對促進農(nóng)民就業(yè)和提升政府三農(nóng)支出能力具有重要作用，是反貧困的必要條件，為避免與IFI的共線性，以可比價格GDP的增長率來表示；教育水平(EDU)能提升貧困農(nóng)民的人力資本水平和增加其收入能力，是擺脫貧困的重要途徑，以教育經(jīng)費支出占財政支出比重來衡量；政府財政支農(nóng)(GOV)對農(nóng)業(yè)增產(chǎn)增效、農(nóng)民增收致富具有重要作用，以財政預算支出中農(nóng)林水事務支出所占比重表示。

(二)數(shù)據(jù)來源

樣本研究期間為2005-2015年，數(shù)據(jù)來源于各省統(tǒng)計年鑒(2006-2016)、國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報(2005-2015)，普惠金融指數(shù)來源于EXCEL測算結(jié)果。表3-1給出了各變量的統(tǒng)計描述。

表3-1 各指標統(tǒng)計數(shù)據(jù)

數(shù)據(jù)來源：2006-2016年重慶市統(tǒng)計年鑒

(三) 數(shù)據(jù)平穩(wěn)性檢驗

避免偽回歸，確保估計結(jié)果的有效性，采ADF檢驗法對面板序列數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性進行檢驗，如果在檢驗中均拒絕存在單位根的原假設，則表明此序列是平穩(wěn)的，反之則不平穩(wěn)。表3-3檢驗結(jié)果表明，各變量除EDU外均不平穩(wěn)，所以對各變量對二階差分修正，具體結(jié)果見表3-4。

表3-3 ADF檢驗結(jié)果

表3-4 二階差分ADF單位根檢驗結(jié)果

(四)回歸結(jié)果分析

表3-5的回歸結(jié)果顯示，模型擬合系數(shù)達到0.87以上，F(xiàn)值達到10.77以上并在5%置信水平上顯著，表明模型擬合效果較好。重慶市普惠金融發(fā)展指數(shù)的回歸系數(shù)為-0.43并在5%置信水平上顯著，表明重慶市普惠金融的發(fā)展對于重慶市貧困率的降低具有顯著效應。

表3-5 多元回歸模型估計結(jié)果

四、結(jié)論和建議

結(jié)合Mandira Sarma提出的編制辦法測量了重慶市2005到2015年普惠金融發(fā)展水平，結(jié)果顯示重慶市普惠金融發(fā)展水平穩(wěn)步提高。在此基礎上，運用多元線性回歸方程檢驗IFI對于貧困率降低的實際效果，根據(jù)表3-5估計結(jié)果顯示，在5%的顯著性水平上，普惠金融發(fā)展指數(shù)每提高一個百分點，農(nóng)村貧困率將降低0.42個百分點，因此金融扶貧的發(fā)展方向應該以推動普惠金融發(fā)展為手段，其對于緩解農(nóng)村地區(qū)貧困率具有重要的現(xiàn)實意義。為推進普惠制金融發(fā)展，發(fā)揮金融對降低貧困率的促進作用，現(xiàn)提出如下建議：

(一) 提高貧困地區(qū)居民金融服務的可獲得性，緩解信貸約束對居民收入增長的壓力

1.調(diào)整傳統(tǒng)金融服務網(wǎng)店的物理布局。增加貧困地區(qū)金融機構(gòu)物理網(wǎng)點數(shù)量和開展金融示范點建設，同時開展居民信用評級工作降低信用風險，提升農(nóng)村地區(qū)的金融服務可獲得性。2.創(chuàng)新金融產(chǎn)品服務類型。通過開展借款權(quán)利入股，應收賬款質(zhì)押、農(nóng)民互助金融合作社、擔保公司擔保貸款等，解決需要金融服務但是又不能滿足銀行放貸需求的貧困地區(qū)人口金融需求，提升其金融可獲得性。

(二)提升保險產(chǎn)品的普遍應用，增強風險沖擊的抵御能力

增強“谷賤傷農(nóng)”的市場風險沖擊抵御能力。由于農(nóng)產(chǎn)品通常缺乏彈性，在豐收年份農(nóng)產(chǎn)品均衡均衡價格的降低幅度大于農(nóng)產(chǎn)品均衡數(shù)量的上升幅度，最終將導致農(nóng)戶的總收入下降。由于個體農(nóng)戶無法準確把握市場波動狀態(tài)，農(nóng)民收入受農(nóng)產(chǎn)品市場價格波動影響較大，無法實現(xiàn)穩(wěn)定增收。以2015年為例，小麥、玉米和水稻三大主糧收購價格全線下跌，其中玉米價格平均下跌20%以上，專家估算這將給農(nóng)民帶來近千億元的經(jīng)濟損失。如果政府與保險公司合作將農(nóng)產(chǎn)品價格保險、期貨等新的金融產(chǎn)品引入農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動中，農(nóng)民抵御自然風險的能力將顯著增強。

(三)通過金融使用成本的削減，增強農(nóng)民廣泛使用金融產(chǎn)品的意愿和能力

普惠金融通過金融市場成本的削減來增強農(nóng)民廣泛使用金融產(chǎn)品的意愿和能力。1.通過實行差額存款準備金、再貸款和再貼現(xiàn)等手段對服務“三農(nóng)”的金融機構(gòu)進行動態(tài)調(diào)整政策，促使金融機構(gòu)有能力有動力降低貸款利率等金融產(chǎn)品使用成本。2.金融機構(gòu)數(shù)量的增加將降低其平均運營成本，當前金融市場產(chǎn)品同一性比較嚴重，市場的倒閉將促使金融機構(gòu)創(chuàng)新其業(yè)務類型，尤其與農(nóng)業(yè)相關金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，通過產(chǎn)品的創(chuàng)新切實解決農(nóng)村地區(qū)信貸約束。

(中共巫溪縣委黨校，重慶 405800)