周海珍 浙江財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院

這說明，中國(guó)家庭人口結(jié)構(gòu)中，老年人口數(shù)量不斷上升，而子女的數(shù)量卻在下降。2015年10月十八屆五中全會(huì)決定于2016年1月1日起全面放開二胎，這將對(duì)未來我國(guó)的家庭人口結(jié)構(gòu)帶來深遠(yuǎn)影響，也必將在一定程度上影響家庭儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)的持有。因此，基于家庭人口結(jié)構(gòu)分析家庭對(duì)儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)的需求將有助于進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)需求的認(rèn)識(shí)，對(duì)未來儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)險(xiǎn)種的開發(fā)以及人身保險(xiǎn)市場(chǎng)的完善起到一定的借鑒作用。

二、文獻(xiàn)綜述

家庭或個(gè)人儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)持有的影響因素屬于壽險(xiǎn)需求的范疇，一直是保險(xiǎn)研究的關(guān)注點(diǎn)之一，大量學(xué)者從壽命的不確定性、風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度、預(yù)期收入等方面研究了壽險(xiǎn)需求問題，但從人口結(jié)構(gòu)角度分析的卻不多。Yaari（1965）是最早從壽命的不確定性研究壽險(xiǎn)需求的，通過構(gòu)建Marshallian模型和Fisherian模型，得出購(gòu)買壽險(xiǎn)產(chǎn)品可以為被撫養(yǎng)者留下足夠的資產(chǎn)來維持生活的結(jié)論。Lewis（1989）提出社會(huì)對(duì)壽險(xiǎn)的需求會(huì)隨著少兒撫養(yǎng)比的提高而提升；而且，隨著人口老齡化的加劇，對(duì)壽險(xiǎn)的需求將不斷增加（Levy&Marc，2004；Barry Dixon，2005；Preeti&Rajesh，2010）。

在國(guó)內(nèi)，郭金龍、張昊（2005）從人口因素分析了中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，認(rèn)為老年撫養(yǎng)比提高會(huì)增加對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的總體需求；尹成遠(yuǎn)等（2008）也認(rèn)為老年人群的比例不斷提高會(huì)導(dǎo)致對(duì)終身壽險(xiǎn)、年金保險(xiǎn)等產(chǎn)品需求的大幅度增長(zhǎng)；張連增和尚穎（2011）通過對(duì)1997年到2008年省級(jí)面板數(shù)據(jù)的分析，同樣得出人口老齡化會(huì)對(duì)人身保險(xiǎn)市場(chǎng)起推動(dòng)作用的結(jié)論；廖海亞、游杰（2012）從定性的角度分析了我國(guó)人口結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變對(duì)保險(xiǎn)發(fā)展的影響，也指出性別結(jié)構(gòu)、年齡結(jié)構(gòu)、文化教育結(jié)構(gòu)、婚姻家庭結(jié)構(gòu)、行政區(qū)域結(jié)構(gòu)、城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)等會(huì)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展起到重要影響。此外，徐佳、龔六堂（2016）認(rèn)為壽險(xiǎn)需求與家庭人口特征相關(guān)，受教育程度高、家庭待贍養(yǎng)人數(shù)多、已婚狀態(tài)家庭的壽險(xiǎn)需求更大，同時(shí)隨著家庭財(cái)富的增長(zhǎng)，家庭將更多地參與資本市場(chǎng)，增加保險(xiǎn)資產(chǎn)的配置；廖樸、倪妮（2016）通過構(gòu)建一個(gè)含人口結(jié)構(gòu)、現(xiàn)收現(xiàn)付制度的居民生命周期行為模型進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)提高生育率有利于緩解未來人口結(jié)構(gòu)問題、提高養(yǎng)老金水平，進(jìn)而提高居民對(duì)壽險(xiǎn)的需求，同時(shí)延遲退休政策能夠在短期內(nèi)提高養(yǎng)老金水平、提高保障程度，從而將提高居民在老年階段對(duì)壽險(xiǎn)的需求；唐廣應(yīng)（2016）利用我國(guó)不同地區(qū)的年度統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)建立面板數(shù)據(jù)模型進(jìn)行研究，提出在東中部地區(qū)，撫養(yǎng)率對(duì)壽險(xiǎn)需求產(chǎn)生負(fù)影響，而平均家庭規(guī)模對(duì)中西地區(qū)的壽險(xiǎn)需求則存在著極大的促進(jìn)作用。與此相反，張金林（2005）則認(rèn)為人口老齡化趨勢(shì)給我國(guó)人身保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展帶來機(jī)遇，但同時(shí)人口老齡化程度過高會(huì)抑制經(jīng)濟(jì)發(fā)展，從而在一定程度上也會(huì)阻礙人身保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展速度；張沖（2013）利用2004年到2011年的省級(jí)面板數(shù)據(jù)分析了中國(guó)人口結(jié)構(gòu)對(duì)人均人身保險(xiǎn)費(fèi)用支出的作用，結(jié)果顯示少兒撫養(yǎng)系數(shù)對(duì)人身保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展存在顯著的正向影響，但是老年撫養(yǎng)系數(shù)對(duì)其影響不顯著；樊綱治、王宏揚(yáng)（2015）使用2013年中國(guó)家庭金融調(diào)査數(shù)據(jù)的實(shí)證結(jié)果也顯示，家庭老年人口占比、家庭就業(yè)者占比與人身保險(xiǎn)需求負(fù)相關(guān)，但家庭少兒人口占比則與保險(xiǎn)需求呈正相關(guān)關(guān)系。

由上可見，國(guó)內(nèi)目前從人口結(jié)構(gòu)角度研究居民或家庭的壽險(xiǎn)持有行為的并不多，且大多數(shù)研究所用數(shù)據(jù)基本上來自各類年鑒，或直接使用時(shí)間序列數(shù)據(jù)或省際面板數(shù)據(jù)，利用這些數(shù)據(jù)很難進(jìn)行個(gè)體層面的深入分析，能夠考察的變量和樣本量也比較少。因此，本文擬采用清華大學(xué)中國(guó)金融研究中心2012年的消費(fèi)金融調(diào)查數(shù)據(jù)，并按不同區(qū)域、不同家庭收入情況分別研究家庭人口結(jié)構(gòu)對(duì)中國(guó)家庭儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)需求的影響，以期分析處于不同的地域或不同收入水平的家庭，其人口結(jié)構(gòu)對(duì)儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)需求有何不同的影響。

三、變量及基本數(shù)據(jù)描述

（一）變量選取

本文利用清華大學(xué)中國(guó)金融研究中心的消費(fèi)金融調(diào)查數(shù)據(jù)。此次調(diào)查面對(duì)全國(guó)范圍（除港澳臺(tái)），在東、南、西、北、中各區(qū)域總共選取24個(gè)城市3000多戶家庭展開，其調(diào)研目的是了解城市居民家庭金融的基本情況，了解家庭的金融教育及家庭的金融行為，以便為城市居民家庭提供更好的金融服務(wù)。

本文主要分析家庭人口結(jié)構(gòu)對(duì)儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)需求的影響，因此選取的因變量為受訪家庭儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)的持有情況；自變量除了體現(xiàn)人口結(jié)構(gòu)的少兒撫養(yǎng)比和老年撫養(yǎng)比，還包括一系列控制變量，如家庭收入、所處區(qū)域、是否有家庭理財(cái)規(guī)劃、家庭財(cái)務(wù)的穩(wěn)定情況等，具體如下：

1.受訪家庭儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)的持有情況

問卷詢問了受訪者家庭是否持有儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)，本文將其作為被解釋變量進(jìn)行分析。將持有儲(chǔ)蓄性保險(xiǎn)的取值1，沒持有的取值0，以分析人口結(jié)構(gòu)對(duì)家庭儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)持有的影響。

2.家庭人口結(jié)構(gòu)變量

家庭是社會(huì)生活的基本單位，承擔(dān)著撫養(yǎng)未成年子女、贍養(yǎng)老人等方面的功能。家庭人口結(jié)構(gòu)的變化會(huì)較大程度地影響到家庭這些功能的實(shí)現(xiàn)，更會(huì)影響到家庭對(duì)保險(xiǎn)的需求。本文以家庭15歲以下人口數(shù)/家庭工作人數(shù)代表少年撫養(yǎng)比，以退休人口數(shù)/家庭工作人數(shù)代表老年撫養(yǎng)比。

3.家庭經(jīng)濟(jì)情況變量

在問卷的家庭經(jīng)濟(jì)情況中包含了家庭月收入以及負(fù)債情況。本文去除家庭月收入在500元以下以及超過50000元的家庭，按取各選項(xiàng)收入范圍的中位數(shù)作為家庭月收入并取對(duì)數(shù)。同時(shí)將家庭負(fù)債（不包括信用卡等短期消費(fèi)信貸）也取對(duì)數(shù)作為控制變量。

近年來住房?jī)r(jià)格的不斷攀升，城市居民是否擁有自有住房對(duì)家庭消費(fèi)、投資、投保等決策影響很大，本文把家庭是否擁有住房也作為解釋變量之一，將擁有住房的記為1，沒有的則為0。

由于個(gè)人對(duì)家庭未來收入是否穩(wěn)定的預(yù)測(cè)也會(huì)直接影響現(xiàn)階段的消費(fèi)與投資決策，我們將問卷中關(guān)于家庭收入穩(wěn)定性自我衡量簡(jiǎn)化為5個(gè)等級(jí)，由1—5代表從非常穩(wěn)定到非常不穩(wěn)定。

?表1 調(diào)研城市劃分列表

4.家庭的金融計(jì)劃與保險(xiǎn)認(rèn)知水平變量

本文以受訪者對(duì)問卷中“您的家庭有理財(cái)規(guī)劃嗎？”的問題的回答衡量家庭是否具有金融計(jì)劃，回答為沒有的賦值為0，有則為1。同時(shí)在問卷中問及了“您或您的家庭對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品了解嗎？人壽保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、養(yǎng)老金產(chǎn)品”，要求受訪者對(duì)每項(xiàng)保險(xiǎn)產(chǎn)品從不了解到非常了解，賦值1—5分，最高滿分為30分。本文以每個(gè)受訪者對(duì)6種保險(xiǎn)產(chǎn)品認(rèn)知度的分?jǐn)?shù)之和/30計(jì)算保險(xiǎn)認(rèn)知水平變量。

5.家庭所處區(qū)域

在地區(qū)變量的設(shè)定上，按照2016年全國(guó)城市劃分標(biāo)準(zhǔn)將受訪者所在城市分為經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)（一線城市，賦值2）、經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)（二線城市，賦值1）和經(jīng)濟(jì)一般地區(qū)（賦值0）。具體城市劃分見表1。

6.個(gè)人特征變量

此外，本文采用了年齡、性別、婚姻狀況、職業(yè)等個(gè)人特征變量。將未婚、離異或喪偶設(shè)為0，已婚設(shè)為1；出于簡(jiǎn)化的考慮，將問卷詢問的家庭成員健康狀況中較差或很差的設(shè)為0，一般的設(shè)為1，較好的設(shè)為2；雙方均為本科/大專以下或未婚、離異、喪偶的單方在本科/大專以下為0，有一方為本科/大專以下為1，雙方均為本科/大專及以上或未婚、離異、喪偶的單方在本科/大專以上為2；雙方均為政府機(jī)關(guān)、企事業(yè)單位、專業(yè)技術(shù)人員、技術(shù)工人或一方為上述職業(yè)但屬離異、喪偶或未婚的為0，有一方為政府機(jī)關(guān)、企事業(yè)單位、專業(yè)技術(shù)人員、技術(shù)工人為1，雙方均為個(gè)體戶、自由職業(yè)、待業(yè)、其他或一方為上述職業(yè)但屬離異、喪偶或未婚的為2。

所有的變量及賦值如表2。

?表2 變量定義及賦值表

（二）變量的描述性分析

表3是對(duì)變量基本數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。

?表3 基本數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)描述

從表3可以看出，有一半左右的受訪家庭擁有儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)，但對(duì)保險(xiǎn)的了解程度一般。在家庭人口結(jié)構(gòu)中，老年撫養(yǎng)率與少年撫養(yǎng)率大致相當(dāng)。受訪家庭基本上都擁有自住房和國(guó)家基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，大部分家庭會(huì)有理財(cái)規(guī)劃，認(rèn)為未來的收入基本穩(wěn)定。

四、人口結(jié)構(gòu)影響家庭儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)需求的實(shí)證分析

（一）計(jì)量模型構(gòu)建

利用以上數(shù)據(jù)和變量，我們使用Logit模型來分析人口結(jié)構(gòu)對(duì)家庭儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)的影響。本文選用的Logit模型如下：

（二）全樣本計(jì)量結(jié)果及分析

本文運(yùn)用SPSS19軟件對(duì)上述logit模型進(jìn)行了估計(jì)，逐步剔除其中的不顯著變量后，最終結(jié)果如表4所示。

?表4 人口結(jié)構(gòu)對(duì)家庭儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)需求的影響

表4的結(jié)果顯示少兒撫養(yǎng)率對(duì)儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)的需求有顯著的正向影響，這說明中國(guó)家庭非常注重孩子的健康與成長(zhǎng)，在這方面比較舍得投入，會(huì)為小孩購(gòu)買諸如教育保險(xiǎn)之類的產(chǎn)品；同時(shí)在有未成年子女的家庭中，家長(zhǎng)也會(huì)考慮給自己購(gòu)買保險(xiǎn)，這樣萬一自己遭遇健康問題或其他什么不幸的時(shí)候，也可以通過保險(xiǎn)金保障子女未來的生活和教育。但回歸結(jié)果顯示老年撫養(yǎng)率對(duì)儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)需求的影響并不顯著，這說明相比較于子女，家庭對(duì)老人的關(guān)心和關(guān)注相對(duì)較少，同時(shí)也可能是由于目前保險(xiǎn)市場(chǎng)上針對(duì)老年人的保險(xiǎn)產(chǎn)品相對(duì)較少的緣故。

此外，在家庭財(cái)富和負(fù)債方面，家庭收入水平越高，保費(fèi)的支付能力也越強(qiáng)，對(duì)保險(xiǎn)的需求也越大，同時(shí)預(yù)期未來家庭收入比較穩(wěn)定的對(duì)保險(xiǎn)也會(huì)有較大需求；家庭負(fù)債越高，表明家庭面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，也會(huì)對(duì)保險(xiǎn)有較高的需求；而且家庭擁有房產(chǎn)也會(huì)對(duì)保險(xiǎn)需求有正向影響，這一方面說明家庭儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)和投資、儲(chǔ)蓄一樣是收入達(dá)到一定水平后的“產(chǎn)物”，同時(shí)也說明隨著房地產(chǎn)價(jià)格的提升，以及中國(guó)家庭對(duì)房產(chǎn)的重視，房產(chǎn)已經(jīng)成為家庭必須的和最大消費(fèi)支出之一，收入有盈余且已經(jīng)擁有房產(chǎn)的家庭持有儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)的概率會(huì)增加。

在經(jīng)濟(jì)環(huán)境方面，經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)地區(qū)對(duì)儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)的需求越低，這可能是由于現(xiàn)在大多數(shù)人將儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)視為一種投資理財(cái)?shù)氖侄危?jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的金融系統(tǒng)建設(shè)更加完善，金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量與規(guī)模也更具優(yōu)勢(shì)，同時(shí)居民也能更方便地獲取金融知識(shí)，因而可選擇的投資理財(cái)手段也更多，在一定程度上削弱了對(duì)保險(xiǎn)的需求概率。在理財(cái)規(guī)劃和保險(xiǎn)知識(shí)方面，對(duì)理財(cái)有規(guī)劃以及對(duì)保險(xiǎn)了解程度較高的，對(duì)儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)的需求也會(huì)增加。

在個(gè)人特征方面，教育水平對(duì)保險(xiǎn)的需求有正向影響。而家人身體健康狀況以及是否有基本養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)儲(chǔ)蓄性保險(xiǎn)需求的影響并不顯著，這可能是由于家人身體健康狀況不太好的家庭對(duì)保險(xiǎn)的潛在需求會(huì)增加，但由于醫(yī)療支出費(fèi)用增加后會(huì)使保險(xiǎn)購(gòu)買能力降低，從而影響了對(duì)保險(xiǎn)的需求，兩相作用下使得顯著性不高；基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的影響也是一樣，一方面基本養(yǎng)老保險(xiǎn)與儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)之間具有替代性，但社會(huì)保險(xiǎn)水平較高的家庭一般意味著家庭有更好的收入和支付保費(fèi)的能力，兩者又具有正相關(guān)性，最終使得影響不顯著。

（三）不同區(qū)域下人口結(jié)構(gòu)對(duì)儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)需求的影響

為了進(jìn)一步分析處在不同地區(qū)或家庭收入不同的家庭中，人口結(jié)構(gòu)對(duì)儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)需求的影響，我們將所有受訪家庭分別按區(qū)域、按家庭收入進(jìn)行分類，分別分析人口結(jié)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)需求的影響。

1.變量情況描述

本文將受訪家庭所處的區(qū)域按經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度分為3類（分類標(biāo)準(zhǔn)見表1），分類后各變量的情況如表5所示。

由表5所示，不同區(qū)域的家庭購(gòu)買保險(xiǎn)的情況大致相當(dāng)，但從人口結(jié)構(gòu)來看，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)老年撫養(yǎng)率的最大值大于其他兩更大；而在經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū)，可能一方面是由于老年人的基本養(yǎng)老保障水平較低，另一方面則是因?yàn)榭色@得的投資工具或機(jī)會(huì)相對(duì)較少，所以老年撫養(yǎng)率對(duì)可作為理財(cái)工具的儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)需求有一定的正向影響；而且，也正是由于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的金融系統(tǒng)建設(shè)更加完善，雖然經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)地區(qū)家庭的收入水平越高，負(fù)債額越大，但并沒有因此對(duì)保險(xiǎn)有更大的需求。此外，我們還發(fā)現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)，房產(chǎn)的擁有對(duì)儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)需求的影響越顯著，影響程度也越大，這可能是因?yàn)榻陙碓谝?、二線城市房?jī)r(jià)增長(zhǎng)迅猛，購(gòu)房已經(jīng)成為家庭最主要的經(jīng)濟(jì)開支，只有擁有了房屋，才會(huì)對(duì)處于馬斯洛第二需求層次的安全保障有購(gòu)買欲望。個(gè)區(qū)域，少兒撫養(yǎng)率的最大值小于其他兩個(gè)區(qū)域，但均值均高于另外兩個(gè)區(qū)域。這一方面是由于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)受訪者的最大年齡和平均年齡都小于經(jīng)濟(jì)發(fā)展一般或較發(fā)達(dá)地區(qū)；另一方面也說明因?yàn)榻?jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)城市物價(jià)較高，工作、生存壓力都相對(duì)較大，一個(gè)家庭生育多個(gè)孩子的現(xiàn)象較少，同時(shí)由于一線城市醫(yī)療水平也相對(duì)較高，使得人口老齡化現(xiàn)象更為突出。此外，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的平均家庭收入較高，但同時(shí)家庭負(fù)債也較多。

?表5 按區(qū)域分類后的變量描述統(tǒng)計(jì)

2.實(shí)證結(jié)果及分析

我們同樣運(yùn)用Logit模型分析每個(gè)區(qū)域下人口結(jié)構(gòu)對(duì)家庭儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)的影響，回歸結(jié)果如表6所示。

從回歸結(jié)果可見，無論處在哪個(gè)區(qū)域，少兒撫養(yǎng)率對(duì)家庭儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)需求都有較顯著的正向影響，但老年撫養(yǎng)率只是在經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū)才會(huì)對(duì)儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)需求有較為顯著的正向影響，在其他兩個(gè)區(qū)域的影響都不顯著，說明中國(guó)家庭都非常注重小孩的成長(zhǎng)，特別是在一線城市的家庭，由于小孩的撫養(yǎng)教育成本更高，使得少兒撫養(yǎng)率對(duì)儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)需求的影響

（四）不同收入水平下人口結(jié)構(gòu)對(duì)儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)需求的影響

1.變量情況描述

本文還將受訪者按家庭收入情況分為月收入5000元以下、月收入在5000元至1萬元之間以及月收入在1萬元至5萬元之間3個(gè)類別，分別分析不同收入水平下人口結(jié)構(gòu)對(duì)家庭儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)需求的影響。

分類后各變量的情況如表7所示。

?表7 按家庭收入分類后的變量描述統(tǒng)計(jì)

?表6 人口結(jié)構(gòu)對(duì)家庭儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)需求的影響（分區(qū)域）

由表7可見，保險(xiǎn)的持有概率隨著家庭收入水平的增加而增加，這說明家庭對(duì)保險(xiǎn)的需求與家庭收入水平息息相關(guān)；同時(shí)家庭的老年撫養(yǎng)率和少兒撫養(yǎng)率也是隨著收入水平的增加而上升，這一方面可能是因?yàn)殡S著收入水平的增加，家庭更有能力撫養(yǎng)第二或第三個(gè)小孩，同時(shí)隨著收入水平的增加，能給老人提供更好的醫(yī)療及生活服務(wù)，延長(zhǎng)老年人的壽命，最終使得兩個(gè)撫養(yǎng)率都上升。此外，月收入在5000—10000元之間的家庭負(fù)債均值最高，這可能是由于收入較低的家庭會(huì)意識(shí)到自身償債能力有限，會(huì)采取縮減開支等手段減少負(fù)債，而收入較高的家庭對(duì)于購(gòu)房等支出則有更強(qiáng)的支付能力，因此平均負(fù)債額相對(duì)也不高。

2.實(shí)證結(jié)果及分析

對(duì)不同收入水平的家庭同樣運(yùn)用Logit模型進(jìn)行分析，回歸結(jié)果如表8所示。

?表8 人口結(jié)構(gòu)對(duì)家庭儲(chǔ)蓄性保險(xiǎn)需求的影響（分收入水平）

從回歸結(jié)果可見，除了月收入在5000元以下的家庭，少兒撫養(yǎng)率都對(duì)家庭儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)需求有顯著的正向影響，但老年撫養(yǎng)率則均無顯著影響，這可能是因?yàn)槭杖胨捷^低的家庭由于收入限制，沒有經(jīng)濟(jì)實(shí)力投保，因而少兒撫養(yǎng)率以及老年撫養(yǎng)率都不會(huì)對(duì)保險(xiǎn)需求產(chǎn)生顯著影響；同時(shí)對(duì)于有一定經(jīng)濟(jì)實(shí)力的家庭，一旦有能力投保則首先考慮的是為小孩子后續(xù)的撫養(yǎng)、教育做準(zhǔn)備，希望能夠在萬一自己遭遇健康問題甚至不幸的時(shí)候，通過保險(xiǎn)賠付來保障子女的生活和教育，而且由于收入水平較高的家庭可能有較多地儲(chǔ)蓄或其他投資可為孩子的未來做準(zhǔn)備，因而收入處于中間水平（月收入在5000元以上1萬元以下）的家庭中，少兒撫養(yǎng)率對(duì)保險(xiǎn)需求的影響程度最高。相比較之下，家庭對(duì)老年人的關(guān)注則遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如。這說明當(dāng)家庭保險(xiǎn)支付能力有限時(shí)，通常首先會(huì)考慮子女的成長(zhǎng)和教育，對(duì)老年人的關(guān)注則相對(duì)較少；而當(dāng)收入水平比較高時(shí)，雖然有投保的經(jīng)濟(jì)能力，但有可能覺得家庭的收入足以支持老年人的撫養(yǎng)，從而也沒有投保的欲望。同樣的原因使得雖然家庭的收入水平較高的家庭的平均負(fù)債水平高于低收入家庭，但也沒有對(duì)保險(xiǎn)需求產(chǎn)生顯著影響。

此外，我們還發(fā)現(xiàn)，收入水平高的家庭其房產(chǎn)的擁有情況對(duì)儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)需求有顯著影響，這除了上文所提到的房產(chǎn)已經(jīng)成為家庭的必須消費(fèi)之一，只有完成購(gòu)房任務(wù)后才會(huì)考慮投保之外，還由于近年來房?jī)r(jià)增長(zhǎng)迅速，收入水平中等的家庭在購(gòu)房后可能在很長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)沒有保費(fèi)支付能力，而家庭收入水平較高的家庭則在購(gòu)房后仍有保費(fèi)支付能力之故。從回歸結(jié)果中我們還發(fā)現(xiàn)，收入水平處于中等水平的家庭，所處區(qū)域?qū)ΡｋU(xiǎn)需求有顯著的影響，而對(duì)于另兩組收入水平的家庭，所處區(qū)域則沒有影響，其原因可能是收入水平較低的家庭不管處在哪個(gè)區(qū)域都沒有足夠的保費(fèi)支付能力，而家庭收入水平較高的家庭大多處于經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)，與處于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的中等收入家庭一樣，可獲得的投資理財(cái)工具較多，對(duì)儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)有一種替代作用；而處于經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)區(qū)域的中等收入水平的家庭則可能缺乏更多可供選擇的金融工具，因而對(duì)儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)有較大的需求。

五、結(jié)論與建議

本文利用清華大學(xué)中國(guó)金融研究中心消費(fèi)金融調(diào)查數(shù)據(jù)，根據(jù)家庭所處的不同區(qū)域、不同收入水平分別分析了家庭人口結(jié)構(gòu)對(duì)儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)需求的影響。研究發(fā)現(xiàn)：從整體來看，少兒撫養(yǎng)率對(duì)儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)的需求有顯著的正向影響，但老年撫養(yǎng)率的影響不顯著；分區(qū)域而言，無論處在哪個(gè)區(qū)域，少兒撫養(yǎng)率對(duì)家庭儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)需求都有較顯著的正向影響，但老年撫養(yǎng)率只是在經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū)對(duì)儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)需求有較為顯著的正向影響；對(duì)于不同收入水平的家庭而言，老年撫養(yǎng)率對(duì)儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)需求并無顯著影響，但除了月收入在5000元以下的家庭，少兒撫養(yǎng)率對(duì)家庭儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)需求都有顯著的正向影響。結(jié)合我國(guó)當(dāng)前的社會(huì)經(jīng)濟(jì)狀況，由于上世紀(jì)實(shí)施的計(jì)劃生育政策使得出生率大為下降，孩子成為家庭關(guān)注的中心，因而少兒撫養(yǎng)率較高的家庭對(duì)保險(xiǎn)的需求也隨之增加。隨著2016年開始全面實(shí)施的一對(duì)夫婦可生育兩個(gè)孩子政策，以及居民家庭收入的逐年增加，無疑會(huì)給我國(guó)人身保險(xiǎn)的發(fā)展帶來新的機(jī)遇?；诒疚牡慕Y(jié)論，提出以下建議：

第一，提高居民家庭收入水平。保險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定水平的產(chǎn)物，只有人們滿足了衣食住行的基本需求，才會(huì)產(chǎn)生對(duì)保險(xiǎn)等安全保障的需求，因而加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提高居民家庭收入水平，才有助于提升對(duì)儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)的需求。

第二，不斷開發(fā)老年保險(xiǎn)產(chǎn)品。人口老齡化的加劇加重了家庭撫養(yǎng)的負(fù)擔(dān)，社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)只能提供基本保障，因此商業(yè)保險(xiǎn)具有巨大的市場(chǎng)潛力。各保險(xiǎn)公司應(yīng)針對(duì)老年人的生理、心理特點(diǎn)改進(jìn)并推出更多的老年保險(xiǎn)產(chǎn)品。

第三，完善未成年子女的保險(xiǎn)產(chǎn)品。根據(jù)我們的研究結(jié)論，孩子是家庭關(guān)注的重心，所以各保險(xiǎn)公司需繼續(xù)完善針對(duì)小孩的諸如重大疾病保險(xiǎn)和教育保險(xiǎn)產(chǎn)品。