王雅婧 劉寬 周夢(mèng)璐

[摘 要]生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)作為新型保險(xiǎn)，在我國(guó)發(fā)展并不夠成熟，而國(guó)外經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，經(jīng)驗(yàn)較為豐富，文章基于美國(guó)生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)的典型案例，通過(guò)國(guó)內(nèi)外生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)的實(shí)施條件與發(fā)展現(xiàn)狀的比較，提出完善我國(guó)生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)的政策建議，即對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)公司提出設(shè)置多種理賠周期，改進(jìn)目前以“豬糧比”為標(biāo)準(zhǔn)的理賠條件，盡快建立生豬期貨市場(chǎng)等；對(duì)我國(guó)政府提出完善保險(xiǎn)補(bǔ)貼體系，提供再保險(xiǎn)并加強(qiáng)宣傳的建議。

[關(guān)鍵詞]生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)；期貨市場(chǎng)；保險(xiǎn)標(biāo)的；價(jià)格波動(dòng)

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.23.011

20世紀(jì)20年代以來(lái)，世界各國(guó)相繼發(fā)展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，日、美、德等國(guó)家制定了農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)法，但大量實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)均以高補(bǔ)貼、高成本、低效率的狀態(tài)運(yùn)作，一些學(xué)者和政府意識(shí)到農(nóng)業(yè)必須創(chuàng)新，指數(shù)保險(xiǎn)應(yīng)運(yùn)而生。

近年來(lái)，我國(guó)非常重視指數(shù)保險(xiǎn)的實(shí)施，中央1號(hào)文件多次強(qiáng)調(diào)要切實(shí)完善農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格形成機(jī)制，并在多地開(kāi)展生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)試點(diǎn)。但作為一種新型保險(xiǎn)，很多試點(diǎn)地區(qū)出現(xiàn)了“需求不足，供應(yīng)不足”的現(xiàn)象。針對(duì)該情況，學(xué)者們展開(kāi)了豐富的研究，莉姝（2014）從“蛛網(wǎng)理論”入手，分析了現(xiàn)有農(nóng)險(xiǎn)的局限性以及價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)，并闡釋了價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)的可行性，對(duì)其如何實(shí)施提出了建議；王克等（2014）通過(guò)借鑒國(guó)外的事例及模型指出了農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)分散途徑并對(duì)其可行性進(jìn)行了具體分析。

由于我國(guó)的生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)推廣時(shí)間尚短，經(jīng)驗(yàn)不足，因此借鑒國(guó)外有效措施，對(duì)我國(guó)進(jìn)一步開(kāi)展價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)試點(diǎn)、促進(jìn)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)更好地發(fā)展都大有裨益。文章對(duì)美國(guó)的生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)的實(shí)施進(jìn)行分析，并與國(guó)內(nèi)試點(diǎn)的現(xiàn)狀進(jìn)行比較，最后從國(guó)外案例借鑒經(jīng)驗(yàn)，為國(guó)內(nèi)生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)的運(yùn)行提出建議。

1 美國(guó)生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)的具體案例及實(shí)施過(guò)程

1.1 產(chǎn)生背景

生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)最早起源于21世紀(jì)初的美國(guó)。2000年美國(guó)國(guó)會(huì)批準(zhǔn)《農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范法案》（Agriculural Risk Production Act，ARPA）后，美國(guó)農(nóng)業(yè)部風(fēng)險(xiǎn)管理局決定為畜牧養(yǎng)殖者提供價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)保障。2002年，美國(guó)聯(lián)邦農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司先后批準(zhǔn)了兩款畜牧保險(xiǎn)產(chǎn)品：畜牧價(jià)格保障保險(xiǎn)（Livestock Risk Protection，LRP）和畜牧毛利潤(rùn)保險(xiǎn)（Livestock Gross Margin，LGM），生豬價(jià)格保險(xiǎn)正式誕生。

1.2 具體產(chǎn)品

LRP是一種純價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)保障保險(xiǎn)，它對(duì)低于市場(chǎng)價(jià)格而使農(nóng)戶受損的生豬價(jià)格進(jìn)行保障，保險(xiǎn)標(biāo)的參考芝加哥商品交易所生豬期貨和期權(quán)價(jià)格設(shè)定。LGM則是在LRP的基礎(chǔ)上將飼料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)納入保障范圍，是對(duì)生豬市場(chǎng)價(jià)格及飼料成本價(jià)格的浮動(dòng)而造成養(yǎng)殖收益受損所設(shè)計(jì)的一款風(fēng)險(xiǎn)管理工具。它利用生豬價(jià)格、玉米價(jià)格和豆粕價(jià)格之間的價(jià)差聯(lián)合變動(dòng)關(guān)系來(lái)對(duì)養(yǎng)殖戶利益進(jìn)行保障。農(nóng)戶可以每年給豬投12次保險(xiǎn)，每個(gè)保險(xiǎn)期限為6個(gè)月。在購(gòu)買保單后1個(gè)月開(kāi)始投保，所以保險(xiǎn)范圍只在這期間的最后5個(gè)月有效。

條款中確定保額的主要參數(shù)包括免賠額度、按月出欄表、出欄當(dāng)月到期的生豬期貨合約價(jià)格、出欄當(dāng)月之前喂養(yǎng)期的玉米和豆粕期貨合約價(jià)格。該產(chǎn)品的定價(jià)使用了期權(quán)定價(jià)理論，結(jié)合實(shí)際市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期和供需關(guān)系，定價(jià)方法具有前瞻性。

以下我們將重點(diǎn)介紹理賠額的確定，這是該保險(xiǎn)最大的創(chuàng)新之處。對(duì)于不同的操作類型，每頭豬的實(shí)際毛利潤(rùn)計(jì)算是不同的，但方法類似。以下流程圖以第一種養(yǎng)殖類型為例。筆者總結(jié)出LGM保險(xiǎn)相關(guān)情況如表1所示。

1.3 運(yùn)行效果

這兩款保險(xiǎn)產(chǎn)品都是以芝加哥商品交易所的期貨價(jià)格為保險(xiǎn)標(biāo)的依據(jù)，避免了農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格周期性波動(dòng)對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的影響，每日更新的保單要素和即時(shí)公布的費(fèi)率保證了投保的費(fèi)率厘定的時(shí)效性，從產(chǎn)生實(shí)施以來(lái)一定程度保障了農(nóng)戶利益。美國(guó)政府一方面在產(chǎn)品推廣上加強(qiáng)宣傳；另一方面向生豬養(yǎng)殖戶提供保費(fèi)補(bǔ)貼，向保險(xiǎn)公司提供費(fèi)用補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠和再保險(xiǎn)。

現(xiàn)階段生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)牽頭試點(diǎn)單位以主管農(nóng)業(yè)部門為主，試點(diǎn)單位均為當(dāng)?shù)匾?guī)模較大的養(yǎng)殖場(chǎng)，散戶參保較少，這樣可以為保險(xiǎn)公司減少試點(diǎn)期保費(fèi)收取、風(fēng)險(xiǎn)核定等困難，節(jié)省管理運(yùn)營(yíng)費(fèi)用。

2 國(guó)內(nèi)的指數(shù)保險(xiǎn)試點(diǎn)情況及存在的問(wèn)題

2013年5月，我國(guó)第一張生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)生成，之后在全國(guó)試點(diǎn)推廣實(shí)施，文章以北京市和成都市為例，分析這兩個(gè)試點(diǎn)生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)的實(shí)施，為建議的提出奠定基礎(chǔ)。

2.1 成都市生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)

2.1.1 具體產(chǎn)品

2013年8月13日，成都市彭州縣簽署了全蜀第一張生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)，政府對(duì)保單上的保險(xiǎn)理賠標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了嚴(yán)格的制定。表2所示為成都市各類保險(xiǎn)公司的理賠標(biāo)準(zhǔn)。

2.1.2 運(yùn)行情況

2014年底，成都市只在試點(diǎn)開(kāi)展生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)，成都市4個(gè)區(qū)（市）縣共承保育肥豬2.878萬(wàn)頭。保險(xiǎn)公司收取保費(fèi)240.4萬(wàn)元，提供了4281.9萬(wàn)元的保險(xiǎn)保障，且已賠付了319.15余萬(wàn)元。但目前仍存在較大問(wèn)題。文章將在后文中與北京試點(diǎn)存在的問(wèn)題一起提出。

2.2 北京市生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)

2.2.1 具體產(chǎn)品

2013年，北京市啟動(dòng)了生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)。保險(xiǎn)以國(guó)家發(fā)改委每周發(fā)布一次的“豬糧比”為參照，目前生豬生產(chǎn)的盈虧平衡點(diǎn)為“豬糧比”6∶1，低于6∶1時(shí)養(yǎng)殖戶虧損，保險(xiǎn)公司將按保險(xiǎn)合同給予養(yǎng)殖戶賠償。

2.2.2 運(yùn)行情況

北京市的生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)在2014年的生豬產(chǎn)業(yè)寒冬中幫助農(nóng)民避免了不少損失，并且經(jīng)過(guò)近兩年的兩次升級(jí)，發(fā)展得更加合理、完善，北京市農(nóng)委也更多地與保險(xiǎn)公司協(xié)調(diào)以促進(jìn)生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)的推廣。該保險(xiǎn)對(duì)減緩生豬價(jià)格的周期性波動(dòng)、保障生豬養(yǎng)殖戶的利益、維護(hù)生豬產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展具有重要意義。

但是，2014—2015年豬糧比一直低位運(yùn)行，安華農(nóng)險(xiǎn)在北京承保的生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)收取保費(fèi)2100多萬(wàn)元，而賠款5600萬(wàn)元，賠付率高達(dá)260%。這限制了保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)規(guī)模的擴(kuò)大。

2.3 我國(guó)生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)目前存在的問(wèn)題

綜合以上內(nèi)容，結(jié)合筆者的調(diào)研情況看，生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)的具體實(shí)施情況出現(xiàn)較多問(wèn)題。

第一，對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，因?yàn)樯i價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)的保費(fèi)收入并不能彌補(bǔ)承保時(shí)的虧損，因此，保險(xiǎn)公司無(wú)法保證杠桿平衡而放棄出售生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)。保費(fèi)過(guò)高，農(nóng)戶不愿投保；保費(fèi)過(guò)低，保險(xiǎn)公司不愿銷售。

第二，保險(xiǎn)的設(shè)計(jì)上也存在一定的問(wèn)題，理賠依據(jù)的科學(xué)性還有待提高。

第三，我國(guó)對(duì)于如何應(yīng)對(duì)生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)可能產(chǎn)生的巨災(zāi)損失，目前各地政府似乎有所忽略，尚無(wú)明確的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散之策。保險(xiǎn)公司缺乏價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)分散和轉(zhuǎn)移的渠道。

第四，生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)的推廣并未達(dá)到預(yù)期效果，甚至很多養(yǎng)豬戶都不曾了解。并且，生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)啟動(dòng)理賠比較麻煩，要時(shí)刻關(guān)注網(wǎng)站里豬糧價(jià)格比，這增大了農(nóng)戶通過(guò)該保險(xiǎn)獲得賠償?shù)碾y度，因此投保過(guò)的農(nóng)戶不愿再次投保。

3 國(guó)內(nèi)外生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)比較分析

第一，投保期限的可選擇性方面。在美國(guó)，農(nóng)戶可以結(jié)合自身的出欄計(jì)劃選擇適合的投保日期和保險(xiǎn)期限，而我國(guó)的生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)的保險(xiǎn)期限只有一年期的選擇，無(wú)法適應(yīng)畜牧養(yǎng)殖循環(huán)滾動(dòng)生產(chǎn)的特點(diǎn)，因此，我國(guó)有必要在投保期限方面進(jìn)行改進(jìn)。

第二，政府功能的發(fā)揮方面。美國(guó)政府對(duì)保險(xiǎn)公司提供費(fèi)用補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠，以及再保險(xiǎn)。我國(guó)政府也為投保生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)的養(yǎng)殖戶提供了補(bǔ)貼，但需要加強(qiáng)宣傳和推廣工作，并應(yīng)采取措施提高保險(xiǎn)公司銷售該保險(xiǎn)的意愿。

第三，賠付標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性方面。美國(guó)LGM保險(xiǎn)計(jì)算毛利潤(rùn)時(shí)的參數(shù)均由美國(guó)農(nóng)業(yè)部和大學(xué)研究所公布的推薦飼料配方?jīng)Q定，并針對(duì)不同生產(chǎn)模式進(jìn)行調(diào)整。而我國(guó)目前運(yùn)行的生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)是單純地依靠不同的豬糧比進(jìn)行賠付標(biāo)準(zhǔn)的制定。我國(guó)也可以效仿美國(guó)的生豬毛利潤(rùn)保險(xiǎn)，制定更加科學(xué)合理的賠付指標(biāo)，可與統(tǒng)計(jì)學(xué)、農(nóng)業(yè)學(xué)專業(yè)人士進(jìn)行合作。

第四，保險(xiǎn)定價(jià)的科學(xué)性方面。美國(guó)的生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)充分利用了期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，定價(jià)方法科學(xué)合理；而我國(guó)目前尚未建立生豬期貨市場(chǎng)，無(wú)法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，也難以將生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)合理運(yùn)用。

國(guó)內(nèi)外對(duì)比分析表如表3所示。

4 政策啟示

通過(guò)對(duì)比國(guó)內(nèi)外農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)的開(kāi)展情況，筆者得出對(duì)我國(guó)價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)未來(lái)發(fā)展的一些建議。

第一，保險(xiǎn)公司應(yīng)對(duì)生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)設(shè)置不同的理賠周期。理賠周期越長(zhǎng)，保險(xiǎn)公司的賠付可能性越小，對(duì)保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)就更為有利。不僅如此，為農(nóng)戶提供可選擇的不同期限的理賠周期，還能提高農(nóng)戶的投保意愿，從而促進(jìn)價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)的推廣。

第二，我國(guó)應(yīng)盡快啟動(dòng)和建立生豬期貨市場(chǎng)。嘗試改變豬糧比6∶1的賠付標(biāo)準(zhǔn)，重視地域間的差異，結(jié)合地區(qū)的實(shí)際價(jià)格波動(dòng)情況，合理測(cè)算出符合當(dāng)?shù)貙?shí)際的“豬糧比”。另外，為改善理賠啟動(dòng)困難的現(xiàn)狀，我國(guó)可以對(duì)當(dāng)前的“豬糧比”計(jì)算方式進(jìn)行優(yōu)化，重視生豬養(yǎng)殖中的其他成本，并嘗試使用收益率和毛利潤(rùn)為新的衡量指標(biāo)，進(jìn)一步區(qū)分養(yǎng)殖戶類型，設(shè)置不同定價(jià)及理賠方式。

第三，政府部門鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，完善保險(xiǎn)補(bǔ)貼體系及對(duì)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)分散方式，提供合理的保費(fèi)補(bǔ)貼比例，并可嘗試通過(guò)信貸捆綁幫助農(nóng)民貸款，增加貸款人對(duì)低收入農(nóng)民信貸的意愿。保險(xiǎn)公司可進(jìn)行再保險(xiǎn)，把承保的風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)分保分散出去，避免過(guò)大的損失。

第四，政府部門以及保險(xiǎn)公司對(duì)農(nóng)戶進(jìn)行適當(dāng)宣傳和教育，糾正養(yǎng)殖戶對(duì)于保險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，及時(shí)進(jìn)行信息公布，加強(qiáng)對(duì)于保險(xiǎn)賠付的監(jiān)管。另外，完善農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格體系，加強(qiáng)監(jiān)管，建立健全專業(yè)的農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格檢測(cè)體系。

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