李思學(xué)

（100089 中國礦業(yè)大學(xué)（北京） 北京）

一、公司資本制度概述

資本的語義非常的廣泛，用在不同的場合擁有不同的解釋。例如，對于企業(yè)家個人來說，那就是指其個人所擁有的一切財富；而對于一個企業(yè)來說，此時的資本就不僅僅指資金方面的內(nèi)容了，同時還包括那些機(jī)器以及生產(chǎn)原料等的物資。由此可見，就資本的定義而言，我們目前沒有統(tǒng)一的說法，一般都是視各種情況而定。

從法律上看來，資本在一定程度上是有不一樣的意義的，金融，信托，公司法等是資本的最主要的內(nèi)容，因為其內(nèi)涵不同，所以在不同的部門有不同的用法，因此，C. J Latham先生聲稱，“資本”中的任何部門不僅是一種現(xiàn)實的感覺，而且是這些公司法的意義，這是相對固定的。其實所有的資本者的“公司法資本”是股東貢獻(xiàn)的貨幣表達(dá)，資本的變化特征是由公眾的特點和司法判斷決定的。

（一）實繳資本制與認(rèn)繳資本制

1.實繳資本制的概念

資本支出：通俗來說就是成立公司所需的所有支付的總價，相對應(yīng)的也就成為了公司的實際資本。由于大部分的股東持的是認(rèn)購股份，那么，股東可以選擇在一定時期分期支付，或者一次性全部付清。所支付的資金可能會等于或小于實際的注冊資本。

2.認(rèn)繳資本制的概念

公司法在2013年年底在有關(guān)部門的監(jiān)管下實行了立法修正，股東需要在投資兩年后對認(rèn)繳的資本進(jìn)行支付。在《公司法》的規(guī)定下，認(rèn)繳制度在資本下會有一些特殊情況。

（二）實行認(rèn)繳資本制的意義

1.實繳資本制與認(rèn)繳資本制的區(qū)別

第一，注冊資本登記制度。在不包括法律法規(guī)管理的情況下，國家對公司的注冊資本制進(jìn)行了取消，而公司的投資者以及股東對公司的投付資金應(yīng)在兩年內(nèi)進(jìn)行支付，公司收入所得所繳納的稅款在規(guī)定時間內(nèi)應(yīng)完成支付。

第二，對登記事項和登記文件進(jìn)行相應(yīng)的簡化。有限責(zé)任公司的股東如果需要進(jìn)行股權(quán)的變更是不需要記錄在公司的登記事項內(nèi)的。

2.認(rèn)繳資本制的進(jìn)步性和必然性

注冊資本制度改革方案是國務(wù)院于2014年2月7日發(fā)布，實施的主要指導(dǎo)思想和目標(biāo)在于促進(jìn)公司注冊資本制度改革放松管制，降低準(zhǔn)入門檻。這有別于通過大量資金的投入來拉動建設(shè)，拉高GDP的經(jīng)濟(jì)刺激，而是從制度上給予市場主體更多的參與市場的權(quán)利。因為如果企業(yè)負(fù)債比例較高，經(jīng)濟(jì)效益低，會降低稅收，降低財政收入，造成國家金融困難：在同一時間，公司以高負(fù)債比例和低經(jīng)濟(jì)利益將導(dǎo)致銀行壞賬，不良資產(chǎn)并增加該行的危險容易導(dǎo)致庫款項危機(jī)。國有企業(yè)要想在三年內(nèi)脫離貧困境地，不合理的負(fù)債經(jīng)營對于這一現(xiàn)狀有著較強(qiáng)的負(fù)面影響，對于我國企業(yè)在國際上的競爭力也有著較大的影響，因此一個公司要是保持穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)，既需要一個公司保持合理的負(fù)債狀態(tài)，也需要國家有效的財務(wù)保障以及社會的安定，再行使正確且有效的執(zhí)行業(yè)務(wù)、投融資和銷售策略。

二、我國公司債權(quán)人利益保護(hù)現(xiàn)狀及存在的問題

隨著當(dāng)前越發(fā)開放的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢，我國政府部門針對當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展不斷進(jìn)行新的改革，其最終是為了取得調(diào)控市場的經(jīng)濟(jì)效果。而在整個市場當(dāng)中，企業(yè)可以說是數(shù)量最多，行為最為靈活的個體，在此當(dāng)中任何一個物品的生產(chǎn)與流通環(huán)節(jié)都離不開它。但是，在過去的時間里，由于我國政府的力量在整個市場環(huán)境當(dāng)中還沒有完全脫手，對于經(jīng)濟(jì)發(fā)展，以及企業(yè)的壯大都產(chǎn)生了負(fù)面影響。因此，在近幾年，我國開始重新考慮這個問題，轉(zhuǎn)變態(tài)度，逐漸將決定權(quán)交給市場本身，全程做個旁觀人。

在過去，由于沒有明確的法律規(guī)定來規(guī)范企業(yè)的資本市場，因而很多企業(yè)對其資本的控制都是一片混亂。而對于投資者來說，所看到的企業(yè)相關(guān)資本的情況更是數(shù)據(jù)雜亂，沒有多大可信度，看不到實情也就無法進(jìn)行投資可能性的評估，因而對于投資來說極其不利的。新《公司法》的出臺，一方面將資本制度進(jìn)行重新規(guī)范可以使得資本的運(yùn)用更加靈活，在市場當(dāng)中進(jìn)行周轉(zhuǎn)也更加的方便快捷。尤其是在高速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)形勢下，各類資本若是不能進(jìn)行明確，不能有效的進(jìn)行周轉(zhuǎn)，那么在一些競爭當(dāng)中無疑會減少一些優(yōu)勢。另一方面，在新出臺《公司法》有關(guān)內(nèi)容的規(guī)定下，所有企業(yè)的資本都能進(jìn)行清晰有序的統(tǒng)計，從而使得投資者可以查看到其感興趣企業(yè)的所有資本的實際數(shù)據(jù)，這樣便能為其投資提供數(shù)據(jù)參考，提高可靠性。

在新《公司法》取得的一系列卓越成效之余，筆者將從以下兩方面概述現(xiàn)行《公司法》的不足，并對完善措施加以闡述。

（一）認(rèn)繳資本制在債權(quán)人保護(hù)上存在的問題

傳統(tǒng)的資本支付方式的轉(zhuǎn)變是《公司法》在2014年做出的一項重大調(diào)整，這一改變這對資本制度有一個質(zhì)的發(fā)展，這一改變對民間的投資領(lǐng)域以及市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都產(chǎn)生了一定的影響。在此之前，資本支出體系是是衡量企業(yè)實力的重要因素。2014年3月1日“公司法”簡化了公司注冊事項，這也意味著公司支付的基金不再是注冊公司的經(jīng)營資金，股東對公司的投資責(zé)任已經(jīng)失去了其有效的監(jiān)督。除此之外，有些公司的增資程序尚未成熟，在這種情況下使得《公司法》在公司發(fā)展以及資本增加在監(jiān)管程序復(fù)雜的情況下實施的難度進(jìn)一步增加，使得各部門對這一法律實施的程序變得繁瑣，這樣的做法雖然在一定程度上能提高公司資本的利用率，但對公司股東以及公司自身的利益的長遠(yuǎn)發(fā)展并不能起到關(guān)鍵的作用。不能對公司進(jìn)行相應(yīng)的利益保護(hù)。

（二）股東分期繳納出資在債權(quán)人保護(hù)上存在的問題

在認(rèn)購資本制度下，存在公司成立與股東完全出資的時間差異的問題，由于經(jīng)濟(jì)形勢、公司經(jīng)營狀況或者人的思想的變化，極有可能導(dǎo)致股東不按期繳付出資甚至不出資的現(xiàn)象出現(xiàn)。如果股東對于公司的決策給與了口頭上的認(rèn)定，但是沒有實際的行動，沒有真正的去投入資金，那么在公司的長遠(yuǎn)發(fā)展中，這種不負(fù)責(zé)任的股東有可能會出現(xiàn)更多，對我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著較為惡劣的影響，不利于我國的經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。

另外一種狀況是，假如公司的章程所規(guī)定的認(rèn)繳資還沒到，公司就已經(jīng)出現(xiàn)了資不抵債的情況，這樣就會造成公司債權(quán)人的利益受到損害。

三、我國債權(quán)人利益保護(hù)制度的完善

（一）完善公司信息公示制度

為了使得債權(quán)人的利益得到有效的保護(hù)，市場經(jīng)濟(jì)必須秉持誠信這一理念，使用法律手段毫無疑問是以救濟(jì)的形式給予債權(quán)人保護(hù)。目前，中國的經(jīng)濟(jì)活動充滿了大量的欺詐，避免了債務(wù)現(xiàn)象，社會信用制度分開，這與社會信用體系的發(fā)展和保護(hù)債權(quán)人利益的早期立法直接相關(guān)。目前，我國應(yīng)從以下兩個方面重塑信貸，重建信貸制度，為投資和貿(mào)易創(chuàng)造良好環(huán)境：

（1）確定公司法誠信原則。法院在依法處理糾紛的過程中，法律對雙方要求必須遵守誠信原則。當(dāng)損害債權(quán)人的合法權(quán)益時，法官享有酌處權(quán)。

（2）建立信用評估機(jī)制。建立債權(quán)人權(quán)益保障制度，可以從證券法信用評級制度中吸取經(jīng)驗教訓(xùn)。由政府和商務(wù)部門招聘一些相關(guān)專業(yè)知識和經(jīng)驗豐富，有良好的名聲，和信用等級高的相關(guān)評估人員，保證權(quán)威性和公正性，審查公司的財務(wù)報表和業(yè)績，評估信用評級，并在特定的網(wǎng)站或媒體上發(fā)布，當(dāng)然有必要賦予法治權(quán)力，同時信用評估機(jī)構(gòu)，不得影響公司的正常運(yùn)作和侵犯公司的商業(yè)秘密。在這一制度下，投資者和債權(quán)人理應(yīng)依據(jù)自身的信用評級來對交易的風(fēng)險進(jìn)行評估，這樣可以避免發(fā)生極大的風(fēng)險，適當(dāng)減少矛盾的產(chǎn)生。如果信用評級中的其他債權(quán)人等級低，但仍然決定發(fā)生信用和債務(wù)關(guān)系惡意，而這項法律可以確認(rèn)債權(quán)人是否合法，以及是否對其權(quán)利提供法律保護(hù)。另外加大商會的作用，基于行業(yè)各人互相監(jiān)督，這樣的監(jiān)督使得他們更加有警覺性，這也使得比法律監(jiān)督的成果更明顯。

（二）完善違反出資義務(wù)的責(zé)任制度

根據(jù)股東違反多元化設(shè)計出資義務(wù)的民事責(zé)任，從而大大提高案件處理效果。多元化設(shè)計民事責(zé)任的意義在于，通過懲罰，賠償?shù)确墒侄?，大幅度增加違約成本，遏制侵權(quán)行為的惡意觸發(fā)投資行為，從而充分保護(hù)市場運(yùn)作健康有序，恢復(fù)社會穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)秩序。

值得注意的是，引入各種形式的民事責(zé)任是基本制度的突破，這與公司實施的有關(guān)“股東基本行為的方法”是不同的。法律責(zé)任是每個人必須要遵守的，這個有關(guān)制度有它獨特的優(yōu)勢，保護(hù)公司債權(quán)人的利益是絕對的。但由于公司是公司獨立法人，有第三人與公司接觸，因此在實踐中應(yīng)小心應(yīng)用。

（三）擴(kuò)大債權(quán)人代位權(quán)

公司債權(quán)人和不同債權(quán)人的一般債權(quán)人根據(jù)“公司法”原則，我們可以調(diào)整法律，擴(kuò)大債權(quán)人的代位。

（1）擴(kuò)展代位的對象。通俗來說債權(quán)人對代位權(quán)有明顯的縮小，債權(quán)人的權(quán)利對普通的債權(quán)人來說具有許多優(yōu)點，這些優(yōu)點也使得實施的權(quán)利與目的得到很好的解決。這些形式的投資作為支付股東和履行義務(wù)的重要途徑，應(yīng)當(dāng)包括在債權(quán)人的代位范圍內(nèi)。換句話說，債權(quán)人代位權(quán)的權(quán)利，作為一種簡單的貨幣回收手段立法，在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，這一問題顯然得到了更為有力地解決。再則，在法人和自然人的對象問題上也存在著很大的區(qū)別，股東若是不繳納資本，那么公司不得不為公司股東負(fù)債，以及進(jìn)行保險代位權(quán)。

（2）從擴(kuò)大公司債權(quán)人代位權(quán)的重要性而言，股東可以行使對公司的圖書賬簿等進(jìn)行查閱，對公司歷來的生產(chǎn)經(jīng)營進(jìn)行了解。股東可以通過內(nèi)部決策方式拖延其支付的時間或減少其支付的金額，此外公司的決定也不能直接對債權(quán)人產(chǎn)生影響。在這樣的環(huán)境下，公司債權(quán)人的合法權(quán)益的保護(hù)力度將大大降低。因此，從公司經(jīng)營的狀況來看，有必要放寬債權(quán)人權(quán)利的行使要件的延遲。

（四）細(xì)化公司法人人格否認(rèn)使用標(biāo)準(zhǔn)

在不濫用債權(quán)人相關(guān)有限責(zé)任的條件下，忽略公司的人格系統(tǒng)，讓股東對債權(quán)人直接承擔(dān)責(zé)任有著很大的補(bǔ)救作用。但是在我國的司法實踐中，從2005年到2013年法院宣布的88起涉及民事和商業(yè)案件中，只有8起案件最終被確認(rèn)為申請無視公司人格，股東對債權(quán)人直接承擔(dān)責(zé)任。為什么我們要利用這種“謹(jǐn)慎”手段來適應(yīng)資本制度在司法實踐中的改革，從而保護(hù)債權(quán)人的利益，值得我們思考。

在注冊資本認(rèn)購制度實施后，國家支持債權(quán)人對公司法人實施否認(rèn)制度，利用這一制度可以對權(quán)利進(jìn)行維護(hù)。首先，股東若是濫用這一制度，只要能夠證明債權(quán)人的利益受到了損害，股東就應(yīng)對債權(quán)人負(fù)責(zé)。其次，要求債權(quán)人舉證證明股東具有主觀過錯實屬困難，為了平衡訴訟中債權(quán)人的舉證難度，我認(rèn)為可以采取兩種方式對這一不合理之處進(jìn)行修正。首先，只要能證明股東不合理地支配公司的權(quán)利，使得債務(wù)人受到了權(quán)利和利益的侵害，公司法人格應(yīng)該拒絕。再一點看來，股東主觀過錯義務(wù)也就是股東的現(xiàn)行規(guī)定，這一做法是為了證明主觀罪過不是其一，但是股東要是不能充分證明沒有主觀濫用公司法人格，就可以推定其有一定的主觀惡意，所以對債權(quán)人的損失進(jìn)行全額賠償是有必要的。此外，我國可以借鑒美國將“資本顯著不足”作為公司法人格否認(rèn)的條件，及時督促股東按照資本充實原則進(jìn)行實際繳納認(rèn)繳出資。